內(nèi)外流動性改善交易情緒提升

林蔓

本統(tǒng)計期內(nèi)（7 月27 日至8 月2 日），市場情緒底部修復(fù)，呈筑底回升態(tài)勢，當(dāng)前仍在上行初期；分項來看，外資情緒、股民情緒、量價趨勢等多項情緒指標(biāo)再度走強(qiáng)，市場樂觀機(jī)構(gòu)占比沖高至92%，綜合判斷短期仍有上行動力。結(jié)構(gòu)層面，當(dāng)前非核心類消費保持強(qiáng)趨勢狀態(tài)，“強(qiáng)趨勢+低擁擠”優(yōu)勢行業(yè)指向商貿(mào)零售、紡織服裝、石油石化、傳媒、家電。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共145只個股登上龍虎榜，營業(yè)部合計買入245.77億元，賣出260.07億元，總體呈現(xiàn)凈賣出14.30億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計期內(nèi)，金科股份（000656）的營業(yè)部凈買入較多，合計凈買入金額4.60億元。

今年7月以來，房地產(chǎn)利好政策持續(xù)出臺，帶動房地產(chǎn)開發(fā)板塊持續(xù)反彈。據(jù)統(tǒng)計，7月以來A股房地產(chǎn)開發(fā)板塊已累計上漲20.18%，其中金科股份累計漲幅達(dá)到132.43%。半年度業(yè)績預(yù)告顯示，金科股份2023年上半年凈利潤預(yù)計虧損約15億元～22億元，扣非凈利潤預(yù)計虧損5.5億元～11億元。公司上年同期分別虧損約14.37 億元、18.26 億元。關(guān)于虧損原因，公司表示受房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷等影響，在售房地產(chǎn)項目的銷售規(guī)模及銷售毛利率仍有下滑趨勢；同時報告期內(nèi)公司新增投資不足，存量房地產(chǎn)開發(fā)項目逐步竣工導(dǎo)致符合利息資本化的項目及對應(yīng)的金額減少，相關(guān)有息負(fù)債利息費用化增加。

近日金科股份發(fā)布公告稱，公司擬向法院申請重整及預(yù)重整。公司稱，通過重整及預(yù)重整能夠有效避免公司債務(wù)風(fēng)險及經(jīng)營風(fēng)險的進(jìn)一步惡化，實現(xiàn)重整戰(zhàn)略投資者引進(jìn)，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，幫助公司盡快恢復(fù)盈利能力，故公司擬向有管轄權(quán)的人民法院申請重整及預(yù)重整，積極通過重整程序依法化解公司債務(wù)、經(jīng)營危機(jī)以及證券合規(guī)問題，引入重整投資人注入流動性以使公司重獲新生。

招商證券分析指出，短期層面，當(dāng)前已經(jīng)看到了流動性和市場交易情緒的提升：一方面，流動性層面可以觀察到不同期限Shibor利率呈現(xiàn)下行趨勢，同時近期人民幣匯率企穩(wěn)有助于緩解外部流動性的壓力；另一方面，各代表性寬基指數(shù)的波動率呈現(xiàn)溫和放大的趨勢，且從市場的賺錢效應(yīng)指標(biāo)來看，也于本周由負(fù)轉(zhuǎn)正，整體來看市場情緒呈現(xiàn)筑底修復(fù)的特征，當(dāng)前內(nèi)外部流動性均呈現(xiàn)改善，伴隨市場交易情緒的觸底回升，短期市場維持強(qiáng)勢的概率提升。

央行方面，穩(wěn)增長政策已經(jīng)進(jìn)入密集發(fā)布階段，當(dāng)前處在穩(wěn)增長的重要階段，央行短期內(nèi)大概率依然會將資金利率控制在合理充裕的水平，預(yù)計貨幣政策在經(jīng)濟(jì)實質(zhì)性回暖前不會轉(zhuǎn)向，三季度存在降準(zhǔn)可能，降息最早可能在四季度中后期出現(xiàn)。在此背景下，短端利率上行空間有限，流動性易松難緊。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個股

數(shù)據(jù)來源：東方財富choice