科技金融生態(tài)系統(tǒng)對區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)培育的影響

郝佳

我國社會經(jīng)濟和科學(xué)技術(shù)實現(xiàn)雙向發(fā)展，科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的作用越來越突出，并逐漸成為影響我國社會經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的主要因素。黨的十八屆五中全會針對金融、科技創(chuàng)新的有機結(jié)合做出重要指示，兩者的發(fā)展創(chuàng)新被貫徹落實到社會和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的多個方面。因此，政府和企業(yè)要高度重視新型科技金融服務(wù)的創(chuàng)新，充分發(fā)揮科技金融生態(tài)系統(tǒng)各要素功能，支持科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新，培育更多科技金融人才，意在實現(xiàn)我國科技創(chuàng)新和科技金融深度融合的目的。

我國較多產(chǎn)業(yè)處于全球價值鏈的中低端，抗風(fēng)險能力需要進一步提升，急需解決科技金融生態(tài)系統(tǒng)的技術(shù)難題。而科技金融對于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)具有十分重要的作用，需要人們積極探索科技金融生態(tài)系統(tǒng)對區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)培養(yǎng)的影響路徑，不斷實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)、產(chǎn)業(yè)和資金鏈的有機融合，進一步優(yōu)化支持區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融服務(wù)鏈條。

一、研究意義

國內(nèi)外對科技金融的相關(guān)研究不斷深入和完善，科技金融為科技創(chuàng)新提供有力的資金支持和保障，促進科技創(chuàng)新活力和金融配置之間互相結(jié)合，共同作用，實現(xiàn)科技和金融的有機結(jié)合，進一步提高創(chuàng)新產(chǎn)出推動經(jīng)濟迅速增長。我國從事科技創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)、科研院所或者高校在創(chuàng)新發(fā)展過程中遇到多種因素的影響，存在一定的工作難度，而科技金融是政府和多類金融機構(gòu)為其提供的政策支持、金融創(chuàng)新產(chǎn)品、金融服務(wù)的系統(tǒng)性制度安排，有利于科技創(chuàng)新和金融資本鏈的深度融合?？萍冀鹑诘闹饕繕?biāo)在于有效引導(dǎo)和促進金融資本流入科技企業(yè)。

通過相關(guān)研究和實踐表明，科技金融政策的全面實施，能夠有效提高創(chuàng)新投資強度、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，獲得理想的企業(yè)生產(chǎn)率，并且能夠借助科技企業(yè)創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，進一步推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。另外，科技金融對于區(qū)域科技創(chuàng)新能力的提升具有良好的推動作用，實現(xiàn)區(qū)域之間的創(chuàng)新溢出效應(yīng)，有效促進創(chuàng)新型城市持續(xù)發(fā)展。而科技金融生態(tài)系統(tǒng)對區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)培育具有良好的作用，為區(qū)域創(chuàng)造更多的科技金融產(chǎn)出，借助空間溢出效應(yīng)，為其他相關(guān)區(qū)域創(chuàng)造更多科技金融產(chǎn)出。同時，優(yōu)質(zhì)的科技金融生態(tài)環(huán)境呈現(xiàn)出良好的知識產(chǎn)權(quán)保護、風(fēng)險分散、信息傳遞等多種功能，進一步增強企業(yè)創(chuàng)新的意愿和投入。但是，我國科技金融生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展存在一定問題，總體不均衡，東部區(qū)域發(fā)展水平比較高。同時，我國科技政策激勵更多傾向于綜合實力較強的企業(yè)，針對成長轉(zhuǎn)型、危險期的企業(yè)或者高風(fēng)險行業(yè)缺乏較高的激勵性。因此，要不斷加大科技金融生態(tài)系統(tǒng)對區(qū)域創(chuàng)新支持的服務(wù)模式，提出相應(yīng)的協(xié)同路徑和有針對性的措施，不斷促進科技創(chuàng)新和科技金融的有機結(jié)合。

二、科技金融和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的相互作用

科技金融為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的發(fā)展提供有力的支持和保障，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)帶來充足資金，促進各項工作更加高效順利地進行。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)初始階段普遍會存在多方面的資金需求，進而充分體現(xiàn)出科技金融的重要作用。因此，科技金融是支持科創(chuàng)企業(yè)順利運行的基礎(chǔ)和前提，主要以多樣化資金支持為科創(chuàng)企業(yè)提供更多選擇，進一步保障科創(chuàng)企業(yè)有效運行。科技金融能夠在合理有效的評估機制下綜合性評估和管理創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目，避免投資的盲目性。在進行投資決定之前，通過專業(yè)、合理規(guī)范的評價機制，綜合考量對于前景廣闊的科創(chuàng)企業(yè)是否進行投資。因此，科技金融在正式開始投資之前，能夠有效淘汰部分沒有市場前景的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目，促進該產(chǎn)業(yè)在完善的機制下保持穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展，

科技金融和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)在實質(zhì)上屬于供需雙方之間的關(guān)系，前者離不開后者的資金需求；后者的需求是支撐前者不斷改進和完善其內(nèi)部體系的主要因素。多種類型的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目為科技金融提供良好的市場，同時在不同項目活動的不同需求下，促進科技金融長久發(fā)展。因此，兩者之間呈現(xiàn)出互相促進和作用的密切關(guān)系。另外，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力對于科技金融收益效果具有十分重大的影響。如以區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)為例，創(chuàng)業(yè)程度越高，項目具有更高的適用性，成功幾率較高，從而科技回報率越高。同時，區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)為科技金融提供可行的技術(shù)參考依據(jù)，有利于科技金融長足發(fā)展。

三、科技金融生態(tài)系統(tǒng)對區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)培育支持的服務(wù)模式

（一）資金支持

在區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)培育的過程中，不僅需要大量智力資本，還需要試驗設(shè)備、市場調(diào)研和分析、試驗場地等各項資源，從而需要更多支撐和保障?？萍冀鹑谏鷳B(tài)系統(tǒng)中政府財政、多類型社會金融機構(gòu)，能夠為科創(chuàng)企業(yè)直接提供資金支持。如金融機構(gòu)為區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)提供資金，有效解決其融資難的問題，增強科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新潛力；商業(yè)銀行作為科創(chuàng)企業(yè)的資金支持主體，為其提供開戶、貸款等多項業(yè)務(wù)，有效解決其創(chuàng)新發(fā)展中資金緊缺的問題；科技保險具備一定的融資功能，主要借助擔(dān)保業(yè)務(wù)為科創(chuàng)企業(yè)培育過程中存在的風(fēng)險和損失提供補償，并且在創(chuàng)新培育成功之后獲得保費，從而促進企業(yè)持續(xù)發(fā)展?？苿?chuàng)企業(yè)在申請融資的工作中結(jié)合實際情況和發(fā)展需求，合理購買科技保險，當(dāng)未能有效達到預(yù)期效果，雙方都能夠獲得一定的保險金，在很大程度上降低由于創(chuàng)新項目研發(fā)、投資失敗帶來的風(fēng)險和損失。另外，科技租賃在某種程度上有效減少科創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新成本，節(jié)約創(chuàng)新研發(fā)工作中的費用支出，在很大程度上緩解資金不足引起的創(chuàng)新投入不足的問題。

（二）監(jiān)督及風(fēng)險管理

區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)在培育過程中應(yīng)充分發(fā)揮金融機構(gòu)的重要作用，提供相應(yīng)的融資服務(wù)，借助獲得股權(quán)、公司控制權(quán)等多種方式，參與到股東大會、公司日常經(jīng)營管理等活動中，從而實時監(jiān)督科創(chuàng)企業(yè)的資金應(yīng)用狀況、項目研發(fā)創(chuàng)新進展。商業(yè)銀行為科創(chuàng)企業(yè)提供服務(wù)之后，可以結(jié)合其開戶信息，實時監(jiān)測企業(yè)現(xiàn)金流，跟蹤調(diào)查和監(jiān)督相關(guān)工作開展?fàn)顩r。而風(fēng)險投資機構(gòu)能夠直接參與到科創(chuàng)企業(yè)的日常生產(chǎn)和運營管理活動中，不僅分享相關(guān)管理經(jīng)驗，還能全過程、全方位監(jiān)督項目創(chuàng)新研發(fā)和推行情況，如創(chuàng)新項目完成進度、質(zhì)量和資金應(yīng)用等多個方面?？苿?chuàng)企業(yè)選擇投保之后，需要接受科技保險公司的監(jiān)督，科技保險公司在承保之前全面審查科創(chuàng)企業(yè)，并監(jiān)督后續(xù)項目的推行過程。

科創(chuàng)企業(yè)在創(chuàng)新過程中具有較高的風(fēng)險，從而增加融資工作的難度，而科技金融生態(tài)系統(tǒng)能夠有效地分散管理風(fēng)險，對科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新具有重要作用，能進一步提高其融資能力。如科技保險和投融資擔(dān)保公司是科技金融生態(tài)系統(tǒng)的重要組成部分，能夠為科創(chuàng)企業(yè)提供增信服務(wù)，在一定程度上分擔(dān)信貸風(fēng)險，并且當(dāng)科技企業(yè)創(chuàng)新項目出現(xiàn)損傷之后，為金融機構(gòu)提供相應(yīng)的補償。而科技擔(dān)保機構(gòu)能夠有效分散創(chuàng)新風(fēng)險，對創(chuàng)新項目進行高風(fēng)險吸收，降低科創(chuàng)企業(yè)融資難度。同時，該系統(tǒng)中的多元化主體互相作用，實現(xiàn)客戶資源共享，有效減少各個主體和科創(chuàng)企業(yè)進行項目篩選、審查時間，全面提高該系統(tǒng)的風(fēng)險管理和控制水平。

（三）提高公司管理水平

科創(chuàng)企業(yè)的流動資金有限，普遍應(yīng)用到技術(shù)研發(fā)工作中，從而為了有效減少其他方面的成本，科創(chuàng)企業(yè)存在部門設(shè)置不完善等問題，造成單獨管理部門、專業(yè)管理崗位設(shè)置不到位，權(quán)責(zé)不清，降低科創(chuàng)企業(yè)管理水平。科創(chuàng)企業(yè)的骨干人才普遍集中在技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域，缺乏高素質(zhì)、高能力的專業(yè)管理人才，不利于企業(yè)持續(xù)發(fā)展。部分科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展相對成熟、不斷擴大建設(shè)規(guī)模，需要高度重視企業(yè)內(nèi)部管理工作，而科技金融生態(tài)系統(tǒng)能夠為其提供公司治理的服務(wù)，在服務(wù)過程中主要是投資者借助股權(quán)、控制權(quán)參與到各項重大決策中，特別是風(fēng)險投資者能夠直接參與到日常生產(chǎn)運營中，以自身豐富的管理經(jīng)驗和較高的管理能力，提高科創(chuàng)企業(yè)公司治理水平，并且發(fā)揮廣泛商業(yè)和社會資源的重要作用，為科創(chuàng)企業(yè)帶來更多優(yōu)質(zhì)客戶、供應(yīng)商和經(jīng)銷商等，全面提高科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展中的整體治理水平。

四、科技金融生態(tài)系統(tǒng)對區(qū)域培育科創(chuàng)企業(yè)的主要影響路徑分析

科技金融生態(tài)系統(tǒng)在區(qū)域培育科創(chuàng)企業(yè)中具有十分重要的作用，其核心功能就是能夠有效實現(xiàn)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)、資金和政策鏈的協(xié)同效益，并且能夠借助風(fēng)險鏈進行風(fēng)險共擔(dān)、以價值鏈實現(xiàn)利益共享，對區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)培育提供有力支持。

（一）資金融通

良好的科技金融生態(tài)系統(tǒng)借助金融機構(gòu)資金融通路徑，促進資金鏈融合，針對不同階段的科創(chuàng)企業(yè)作用機制存在一定差異性，而該系統(tǒng)中的金融機構(gòu)互相作用，促進資金鏈融合，更加符合不同階段科創(chuàng)企業(yè)的資金需求。例如：部分小微企業(yè)處于種子期，金融機構(gòu)為其提供天使輪資金支撐，有效緩解該階段高風(fēng)險而產(chǎn)生的融資難等問題；部分中小企業(yè)處于初創(chuàng)期，金融機構(gòu)為其提供風(fēng)險投資支持，幫助企業(yè)研發(fā)和升級產(chǎn)品，實現(xiàn)產(chǎn)品市場推廣；中大企業(yè)處于成長期，主要提供以銀行為主的債權(quán)融資支撐，有利于企業(yè)擴大規(guī)模，實現(xiàn)市場化；大企業(yè)處于成熟期，為其提供資金支持，以私募、并購資金為主，幫助其迅速上市，為其穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展提供保障。另外，不同金融機構(gòu)為科創(chuàng)企業(yè)提供資金支撐，還能借助信息共享，互相推薦優(yōu)秀企業(yè)，為創(chuàng)新潛力較大的科創(chuàng)企業(yè)提供后期的投融資支持。

（二）產(chǎn)業(yè)培育

科技金融生態(tài)系統(tǒng)針對區(qū)域培育科創(chuàng)企業(yè)的路徑促進產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動，有效解決產(chǎn)業(yè)化導(dǎo)向問題，借助現(xiàn)代化先進技術(shù)的科創(chuàng)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的不同環(huán)節(jié)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新相結(jié)合?？萍冀鹑诜?wù)鏈條有效支持和保障科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新，不斷激發(fā)和挖掘其創(chuàng)新潛力，在這個過程中有效帶動其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和創(chuàng)新發(fā)展，從而實現(xiàn)整個新產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新發(fā)展。另外，該系統(tǒng)服務(wù)鏈培育科創(chuàng)企業(yè)，促進其科創(chuàng)企業(yè)數(shù)量和科技成果不斷得到突破，實現(xiàn)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)鏈的升級，從而帶來其他產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新發(fā)展，促進市場整個產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)動發(fā)展。

（三）政策支持

科技金融政策對科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展具有十分重要的作用，能夠有效釋放創(chuàng)新潛能，增強企業(yè)綜合實力和市場競爭力，主要包含金融和擔(dān)保機構(gòu)、科創(chuàng)企業(yè)、科研單位的激勵，打造更加優(yōu)質(zhì)的市場環(huán)境，有利于科技成果實現(xiàn)市場轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)科技政策和創(chuàng)新的協(xié)同作用。政府科技政策更加傾向于科創(chuàng)企業(yè)，針對處于不同發(fā)展期的科創(chuàng)企業(yè)提供相適應(yīng)的政策支持。如中小科創(chuàng)企業(yè)正處于發(fā)展期，科技政策為其提供稅收優(yōu)惠、風(fēng)險補償?shù)日咧R，有助于企業(yè)積極探索市場、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級、技術(shù)研發(fā)；科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展相對成熟的狀態(tài)下，為其提高市場支持，制定相對較低的準入門檻政策，利用政府購買等多種方式，為科創(chuàng)企業(yè)提供產(chǎn)品在市場上推廣和應(yīng)用的場所；上市的科創(chuàng)企業(yè)，經(jīng)營發(fā)展規(guī)模較大，政府提供產(chǎn)業(yè)扶持、經(jīng)濟支持鼓勵科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)建生態(tài)系統(tǒng)，全面打通產(chǎn)業(yè)鏈，借助自身的綜合實力，不斷創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品，拓展新市場，實現(xiàn)健康長久發(fā)展的目標(biāo)。科技政策對科創(chuàng)企業(yè)的支持，促進企業(yè)優(yōu)化配置各項科技資源，提高資金配置效率，實現(xiàn)政策、資金、產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。

（四）創(chuàng)新激勵

科技金融生態(tài)系統(tǒng)針對科研單位進行創(chuàng)新激勵，促進創(chuàng)新鏈全面整合?？蒲袉挝贿M行原始創(chuàng)新、基礎(chǔ)研究，借助自身知識創(chuàng)新，為科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新項目提供相適應(yīng)的專業(yè)知識和技術(shù)，增強企業(yè)創(chuàng)新能動性。另外，科研機構(gòu)和科創(chuàng)企業(yè)加大合作力度，實現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研合作，通過委托研究的形式為科創(chuàng)企業(yè)帶來更多創(chuàng)新成果，同時科研機構(gòu)為科創(chuàng)企業(yè)提供創(chuàng)新激勵的過程中，可以以自身研發(fā)的科技成果，有效轉(zhuǎn)化給科創(chuàng)企業(yè)，從而出現(xiàn)更多科創(chuàng)企業(yè)。而科創(chuàng)企業(yè)能夠促進科技成果產(chǎn)業(yè)化，實現(xiàn)激勵創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈的融合。因此，科技金融生態(tài)系統(tǒng)為科研單位提供政策、資金、科技擔(dān)保、創(chuàng)新激勵等服務(wù)，鼓勵和支持科研單位創(chuàng)新產(chǎn)出、實現(xiàn)更多科技成果轉(zhuǎn)化，有效解決科創(chuàng)企業(yè)關(guān)鍵技術(shù)的突破難題，全面整合整個創(chuàng)新鏈。

結(jié)語：

區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)培育需要科技金融生態(tài)系統(tǒng)的支持和保障，充分發(fā)揮該系統(tǒng)各個主體資源，提高政策、資金、創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng)。同時，為不同發(fā)展階段的科創(chuàng)企業(yè)提供針對性的服務(wù)模式，增強該系統(tǒng)風(fēng)險共擔(dān)、價值共享的作用，鼓勵和支持科創(chuàng)企業(yè)產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新，并且發(fā)揮政府的引導(dǎo)和政策支持作用，激勵科技金融為高風(fēng)險科創(chuàng)企業(yè)提供服務(wù)，提高區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)培育效果。