數(shù)字普惠金融緩解中小企業(yè)融資約束的路徑

李挺丹

中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量，其發(fā)展對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)和提高國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力等方面具有重要意義。然而，中小企業(yè)在傳統(tǒng)金融體系中面臨融資約束的問題，限制了它們的融資規(guī)模和市場(chǎng)拓展能力。本文將對(duì)數(shù)字普惠金融緩解中小企業(yè)融資約束的路徑進(jìn)行分析，探討數(shù)字普惠金融如何通過降低融資門檻和成本、提高融資效率和便捷性、拓寬融資渠道和市場(chǎng)空間等方面，為中小企業(yè)的融資和發(fā)展提供有力支持。

近年來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快調(diào)整，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎。在這個(gè)過程中，中小企業(yè)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要支柱，承擔(dān)了創(chuàng)新、就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等重要角色。數(shù)字普惠金融作為一種新興的金融服務(wù)模式，以其便捷、靈活、安全的特點(diǎn)，成為緩解中小企業(yè)融資難的重要途徑。它通過數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用，降低融資門檻和成本，提高融資效率和便捷性，拓寬融資渠道和市場(chǎng)空間，緩解中小企業(yè)的融資約束，為中小企業(yè)的融資和發(fā)展提供了有力支持。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）資金缺口大

首先，由于中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)較高，使得金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)往往很謹(jǐn)慎，導(dǎo)致中小企業(yè)難以獲得足夠的融資。其次，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好與中小企業(yè)的融資需求不匹配，這也限制了中小企業(yè)的融資。最后，部分金融機(jī)構(gòu)在挑選融資者時(shí)，更加偏向于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的公司與國(guó)企，對(duì)于中小企業(yè)給予的融資支持十分有限。所以，中小企業(yè)面臨的融資壓力較大，資金短缺現(xiàn)象較為普遍。

（二）融資渠道單一

中小企業(yè)的融資普遍源于銀行發(fā)放的貸款，但是，銀行對(duì)于貸款的審批需要經(jīng)歷十分繁瑣的流程，而且對(duì)于抵押品要求高，對(duì)于中小企業(yè)而言難度較大。此外，中小企業(yè)股票和債券市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，募資難度也相應(yīng)增大。再加上大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模較小，缺乏資本市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，許多企業(yè)沒有足夠的財(cái)務(wù)和法律專業(yè)知識(shí)，使得他們?cè)趯で笕谫Y時(shí)更為困難。因此，中小企業(yè)融資渠道單一的問題導(dǎo)致了其融資渠道不暢，影響了企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新。

（三）融資成本高

由于中小企業(yè)規(guī)模較小、信息不對(duì)稱等原因，其在金融市場(chǎng)上所掌握的議價(jià)能力較低，從而需要承擔(dān)高額的融資利率和服務(wù)費(fèi)用。此外，中小企業(yè)在選擇融資渠道時(shí)，受到的各種限制也增加了其融資成本。目前，中小企業(yè)在融資時(shí)主要依靠銀行貸款，而銀行貸款的審批程序相對(duì)繁瑣，抵押要求較高，對(duì)于中小企業(yè)而言融資成本較高。

二、我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）數(shù)字普惠金融發(fā)展優(yōu)勢(shì)

數(shù)字普惠金融是一種以互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付等新興技術(shù)為基礎(chǔ)的金融服務(wù)模式，近年來在我國(guó)得到了快速發(fā)展。在中小企業(yè)融資方面，數(shù)字普惠金融服務(wù)的范圍廣，包括銀行貸款、股權(quán)融資、債券融資等多種融資方式，可以滿足中小企業(yè)的多元化融資需求，增加了中小企業(yè)的融資選擇性。數(shù)字普惠金融服務(wù)流程簡(jiǎn)單、效率高，發(fā)展主要依靠互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)支付等新興技術(shù)，如金融科技的不斷發(fā)展，為中小企業(yè)提供了更加便捷的融資途徑。基于2019年度我國(guó)的普惠金融發(fā)展報(bào)告可知，國(guó)內(nèi)在數(shù)字普惠金融服務(wù)領(lǐng)域發(fā)展速度較快，使得中小企業(yè)在融資時(shí)可以更加便捷地進(jìn)行申請(qǐng)和操作，提高了中小企業(yè)的融資速度和效率。數(shù)字普惠金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打通了融資流程中的信息壁壘，減少了融資審批時(shí)間和流程；在融資審批時(shí)可以自動(dòng)化處理，根據(jù)中小企業(yè)的信用狀況等信息自動(dòng)審核，從而提高了融資效率。

（二）數(shù)字普惠金融發(fā)展模式

數(shù)字普惠金融的發(fā)展不斷借助新興技術(shù)的推動(dòng)，以移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的普惠化和智能化。近年來，我國(guó)政府對(duì)數(shù)字普惠金融的支持力度不斷加大，出臺(tái)了一系列相關(guān)政策和措施，鼓勵(lì)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)推出更多的普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)。政府的政策支持促進(jìn)了數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展，并為其提供了有力的保障。數(shù)字普惠金融的發(fā)展還得益于企業(yè)創(chuàng)新的推動(dòng)，各類金融科技企業(yè)在數(shù)字普惠金融領(lǐng)域不斷創(chuàng)新和探索，通過不斷優(yōu)化服務(wù)模式和技術(shù)手段，為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。例如，小米金融、螞蟻金服等企業(yè)都在數(shù)字普惠金融領(lǐng)域取得了不俗的成績(jī)。數(shù)字普惠金融企業(yè)的創(chuàng)新和探索不僅推動(dòng)了數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展，還為整個(gè)金融行業(yè)注入了新的活力。數(shù)字普惠金融注重與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作，用數(shù)字化技術(shù)手段為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供智能化服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了共贏發(fā)展。例如，數(shù)字普惠金融企業(yè)可以利用大數(shù)據(jù)技術(shù)為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)控服務(wù)，提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控水平。數(shù)字普惠金融企業(yè)還可以與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，推出普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

三、數(shù)字普惠金融緩解中小企業(yè)融資約束的作用機(jī)理

（一）有效緩解信息不對(duì)稱問題

在傳統(tǒng)的融資方式中，中小企業(yè)往往面臨著信息不對(duì)稱的問題，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)難以充分了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和信用狀況，難以為企業(yè)提供個(gè)性化、有效的融資服務(wù)。數(shù)字普惠金融通過利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，對(duì)中小企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況等多個(gè)維度的評(píng)估，能夠更加準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的信用狀況，降低了因信息不對(duì)稱帶來的融資風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字普惠金融通過借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將中小企業(yè)與投資者相連接，讓平臺(tái)上的投資者可以直接了解企業(yè)的實(shí)際情況和信用狀況，降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，提高了中小企業(yè)的融資成功率。同時(shí)，投資者也可以通過對(duì)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，為企業(yè)提供更加靈活、多樣化的融資方式，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。

（二）解決資金供求不匹配問題

數(shù)字普惠金融的出現(xiàn)，有效地解決了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在信用評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的局限性，幫助中小企業(yè)規(guī)避了過度負(fù)債和借款人欺詐等風(fēng)險(xiǎn)，從而提高了融資的成功率。該平臺(tái)通過對(duì)各種中小企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，建立了企業(yè)畫像和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。這些模型可以準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的信用狀況、還款能力，為投資人提供有力的參考，從而提高了投資人的信心和融資的成功率。與此同時(shí)，數(shù)字普惠金融平臺(tái)還通過降低融資成本、提高融資效率等方式解決了中小企業(yè)在融資過程中的供求不匹配問題。例如，通過借助大數(shù)據(jù)技術(shù)和人工智能技術(shù)，數(shù)字普惠金融平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流動(dòng)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)測(cè)，從而更加精準(zhǔn)地為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，降低中小企業(yè)融資成本，提高融資效率。此外，數(shù)字普惠金融平臺(tái)還可以為中小企業(yè)提供定制化的融資方案，滿足企業(yè)不同階段的融資需求。例如，對(duì)于新創(chuàng)企業(yè)，數(shù)字普惠金融平臺(tái)可以提供風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資等創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)；對(duì)于成長(zhǎng)期企業(yè)，數(shù)字普惠金融平臺(tái)可以提供股權(quán)融資、債券融資等融資方案，滿足不同企業(yè)的融資需求。

（三）降低融資成本和違約風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)字普惠金融平臺(tái)通過利用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，建立了中小企業(yè)的信用檔案，為中小企業(yè)提供更加合理的融資利率。與傳統(tǒng)銀行的固定利率相比，數(shù)字普惠金融平臺(tái)的定價(jià)方式更加靈活，能夠更好地反映中小企業(yè)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況。此外，數(shù)字普惠金融平臺(tái)還通過線上融資的方式，減少了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本，進(jìn)一步降低了融資成本。這種定價(jià)方式和運(yùn)營(yíng)模式的變革，為中小企業(yè)的融資提供了更加靈活、高效、低成本的選擇。在降低違約風(fēng)險(xiǎn)方面，數(shù)字普惠金融平臺(tái)也發(fā)揮著重要作用。數(shù)字普惠金融平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)借款人進(jìn)行精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而避免了違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。數(shù)字普惠金融平臺(tái)會(huì)對(duì)借款人的信用記錄、經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行全面的評(píng)估，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如設(shè)定還款提醒、設(shè)置催收機(jī)制等，有效保障了投資者的本金安全。這種模式比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠更好地降低違約風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)的融資提供更加穩(wěn)定的支持。

（四）拓寬融資渠道和市場(chǎng)空間

在傳統(tǒng)金融體系中，中小企業(yè)面臨融資渠道有限和市場(chǎng)空間狹窄等問題，限制了它們的融資規(guī)模和市場(chǎng)拓展能力。數(shù)字普惠金融可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和移動(dòng)端應(yīng)用等方式，實(shí)現(xiàn)線上融資申請(qǐng)和交易，打破了傳統(tǒng)融資中的地域和時(shí)間限制，使得中小企業(yè)可以在全球范圍內(nèi)尋求融資機(jī)會(huì)。同時(shí)，數(shù)字普惠金融也可以通過供應(yīng)鏈金融等服務(wù)，為中小企業(yè)提供更加便捷和多元化的融資方式，從而拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。數(shù)字普惠金融還可以通過數(shù)字營(yíng)銷、電子商務(wù)、社交媒體等手段，擴(kuò)大中小企業(yè)的市場(chǎng)覆蓋面。中小企業(yè)可以通過數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)線上銷售、品牌推廣、客戶服務(wù)等業(yè)務(wù)，吸引更多的消費(fèi)者和投資者，擴(kuò)大市場(chǎng)份額和影響力。同時(shí)，數(shù)字普惠金融還可以通過金融創(chuàng)新和合作伙伴關(guān)系，拓展中小企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和合作領(lǐng)域，提升其競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力。

四、數(shù)字普惠金融緩解中小企業(yè)融資約束的對(duì)策

（一）加強(qiáng)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的政府監(jiān)管

在高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，如P2P借貸、虛擬貨幣等領(lǐng)域，往往存在一些非法集資等違法違規(guī)行為。為了有效緩解和規(guī)避這種融資風(fēng)險(xiǎn)問題，加強(qiáng)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的政府監(jiān)管是重要的對(duì)策。政府可以加強(qiáng)對(duì)數(shù)字普惠金融機(jī)構(gòu)的審查、監(jiān)管和懲罰力度，制定相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范數(shù)字普惠金融市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)。首先，政府可以加強(qiáng)數(shù)字普惠金融機(jī)構(gòu)的審查和準(zhǔn)入條件，建立完善的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，從源頭上減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，政府應(yīng)該制定相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)數(shù)字普惠金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行規(guī)范。特別是在高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，政府需要對(duì)數(shù)字普惠金融機(jī)構(gòu)的融資行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，防止非法集資和違規(guī)行為的發(fā)生。同時(shí)，政府還應(yīng)該建立健全的金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)對(duì)數(shù)字普惠金融市場(chǎng)的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，提高市場(chǎng)透明度和運(yùn)營(yíng)規(guī)范性，維護(hù)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。最后，政府還可以加大對(duì)數(shù)字普惠金融機(jī)構(gòu)的懲罰力度，對(duì)于違法違規(guī)行為及時(shí)予以打擊和處理，確保市場(chǎng)的秩序和穩(wěn)定。政府可以建立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)數(shù)字普惠金融市場(chǎng)進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處置市場(chǎng)異常情況，保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。

（二）完善社會(huì)征信體系

中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，但由于信用記錄不規(guī)范、融資渠道少等原因，其融資難度較大。針對(duì)這一問題，完善社會(huì)征信體系是緩解中小企業(yè)融資約束的重要對(duì)策。社會(huì)征信體系通過建立中小企業(yè)的信用檔案，對(duì)其信用狀況進(jìn)行全面評(píng)估和記錄，可以提高中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)和透明度，降低信息不對(duì)稱和不透明的問題。同時(shí)，社會(huì)征信體系可以為中小企業(yè)提供更加合理的融資方案，提高融資成功率，降低融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。完善社會(huì)征信體系還可以促進(jìn)中小企業(yè)的良性發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)性。因此，政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極推動(dòng)社會(huì)征信體系的建設(shè)，通過合作開發(fā)信用評(píng)估模型和信用檔案系統(tǒng)，建立中小企業(yè)信用信息共享平臺(tái)，從而實(shí)現(xiàn)全社會(huì)的信用信息共享和資源優(yōu)化配置，支持中小企業(yè)發(fā)展。同時(shí)，社會(huì)征信體系的建設(shè)需要遵循信息保護(hù)、數(shù)據(jù)安全等法律法規(guī)，注重信息安全和隱私保護(hù)。

（三）加強(qiáng)金融與科技的融合

金融與科技的融合是未來數(shù)字普惠金融發(fā)展的必然趨勢(shì)。加強(qiáng)金融與科技的融合需要探索數(shù)字化金融業(yè)務(wù)模式，利用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等科技手段，提高金融服務(wù)的智能化、自動(dòng)化和高效性。通過大數(shù)據(jù)分析，金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)中小企業(yè)的信用記錄和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行深入挖掘和分析，制定更加精準(zhǔn)的信用評(píng)級(jí)和定價(jià)模型，提高融資的成功率。同時(shí)，借助人工智能技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)客戶行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)測(cè)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理和決策效率。此外，通過區(qū)塊鏈技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)可以建立可信的信息共享和交換機(jī)制，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)管理。另外，加強(qiáng)金融與科技的融合還需要注重金融和科技的人才培養(yǎng)和協(xié)同創(chuàng)新。政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加大對(duì)數(shù)字化金融技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用力度，招聘和培養(yǎng)一批金融和科技交叉領(lǐng)域的專業(yè)人才，建立金融與科技人才的合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新和跨界合作。

結(jié)語：

數(shù)字普惠金融作為一種新興的金融服務(wù)模式，通過使用新技術(shù)和新模式，為中小企業(yè)提供了更加便捷、靈活、安全的融資服務(wù)，緩解了中小企業(yè)融資難、融資貴等問題，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展和國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，數(shù)字普惠金融仍將扮演重要角色，通過金融創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，不斷完善服務(wù)體系和產(chǎn)品線，滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求，進(jìn)一步推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。