供給沖擊對稅收收入的影響分析

陳嘉 陳良源 向景

內(nèi)容提要：當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。其中，供給沖擊既有全球通脹帶來的價格成本上漲和勞動力生產(chǎn)要素短缺，也有逆全球化導(dǎo)致的供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險。這些沖擊極大地限制企業(yè)生產(chǎn)能力，進而降低整體產(chǎn)出和消費，最終導(dǎo)致稅收收入下降?；诖耍恼聵?gòu)造包含農(nóng)業(yè)部門、能源部門、工業(yè)部門和服務(wù)部門四部門的動態(tài)可計算一般均衡模型（DCGE），以2022年廣東省經(jīng)濟狀況為基礎(chǔ)模擬分析供給沖擊對稅收收入的影響。模型測算表明，廣東省稅收收入在供給沖擊下將減少3.447%。如果供給沖擊持續(xù)，在其他條件不變的情況下，2027年稅收收入降幅將達到15.548%。最后，從能源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈安全和制造業(yè)智能化改造等方面提出應(yīng)對供給沖擊的政策建議。

關(guān)鍵詞：供給沖擊；稅收收入；DCGE模型

中圖分類號：F812.42? 文獻標(biāo)識碼：A? 文章編號：2095-1280（2023）03-0030-10

一、引言

2021年底中央經(jīng)濟工作會議對中國經(jīng)濟形勢進行了分析，會議強調(diào)“在充分肯定成績的同時，必須看到我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力”。其中，供給沖擊是指導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)能力和成本變化的不利沖擊，這會阻礙中國經(jīng)濟的平穩(wěn)增長（陳彥斌和劉哲希，2022）。2023年全球通脹壓力依然較大，加之勞動力市場持續(xù)緊張和逆全球化帶來的供應(yīng)鏈斷裂等負(fù)面因素疊加，中國經(jīng)濟下行壓力依然較大。稅收與經(jīng)濟增長具有周期性關(guān)系，稅收增長的根本來源是經(jīng)濟的增長（Hines和Summers，2009；劉新利，2009）。供給沖擊對稅收收入的影響將對穩(wěn)定財政收入提出新的挑戰(zhàn)，分析并預(yù)測供給沖擊對稅收收入的影響勢在必行。隨著供給沖擊的持續(xù)影響，財政收入持續(xù)下降，高培勇（2021）指出，當(dāng)前中國的財政形勢不容樂觀，能夠動用的預(yù)算資金已經(jīng)捉襟見肘，難以為繼，財政安全底線需要格外重視。因此，本文致力于研究供給沖擊對地區(qū)稅收收入增長的影響，增強對稅收收入趨勢的研判能力，為政府預(yù)防長期供給沖擊的不利影響提供學(xué)理支撐。通過對現(xiàn)實中供給沖擊下匯率上漲幅度、勞動力短缺程度和進出口數(shù)量減少情況進行估計，評估其對稅收收入的影響，同時在動態(tài)模型中考察長期供給沖擊的稅收收入影響。

具體而言，本文根據(jù)2022年的廣東經(jīng)濟特征，將第二產(chǎn)業(yè)拆分為能源部門和工業(yè)部門，構(gòu)造包含農(nóng)業(yè)部門、能源部門、工業(yè)部門和服務(wù)部門的四部門動態(tài)可計算一般均衡模型（DCGE）。根據(jù)現(xiàn)實沖擊情況，以匯率上升2%刻畫全球通脹上升導(dǎo)致人民幣貶值壓力，勞動力供給減少3%反映當(dāng)前就業(yè)市場沖擊，最后通過能源部門產(chǎn)品進口數(shù)量下降3%，出口數(shù)量減少1%反映逆全球化導(dǎo)致的供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險。模型測算表明，2023年廣東省稅收收入在上述供給沖擊下將減少3.447%，在持續(xù)性供給沖擊影響下2027年稅收收入將進一步下降15.548%。本研究的貢獻和意義在于：其一，無論是匯率上升反映的進口成本上漲、勞動力供給不足還是進出口數(shù)量下降甚至供應(yīng)鏈斷裂等問題，都將是現(xiàn)階段乃至未來一段時間內(nèi)我國經(jīng)濟發(fā)展面臨的重要挑戰(zhàn)，本文研究對于后續(xù)的政策選擇具有重要參考價值，具有明確的現(xiàn)實意義；其二，現(xiàn)有研究針對當(dāng)前供給沖擊的評估不夠系統(tǒng)全面，本文建立動態(tài)CGE模型，充分考慮供給沖擊長期化的情景，在目前三重壓力的經(jīng)濟背景下，對供給沖擊提供全面評估分析，能夠為地方稅收收入提供風(fēng)險預(yù)警。

二、文獻綜述

可計算一般均衡模型（CGE）是研究外部沖擊和危機事件影響的結(jié)構(gòu)化模型（Bandara，1991；Walmsley和Strutt，2013）。CGE模型基于投入產(chǎn)出表，能夠刻畫實際經(jīng)濟結(jié)構(gòu)對外部因素和沖擊的具體反應(yīng)，能夠更好地服務(wù)于實踐需要，被廣泛應(yīng)用于國家財政政策尤其是稅收政策的經(jīng)濟效應(yīng)分析上（Zhai和He，2008；陳燁等，2010）。首先，CGE模型在宏觀經(jīng)濟增長沖擊的影響研究中應(yīng)用較為廣泛，其主要優(yōu)勢在于能有效確定政府政策的層次、級別和力度。其次，CGE模型可以系統(tǒng)地進行總量沖擊分析，尤其是可以進行金融危機、公共衛(wèi)生突發(fā)事件等外生沖擊對于整個經(jīng)濟體的成本效益分析。最后，CGE模型能夠刻畫行業(yè)結(jié)構(gòu)之間的異質(zhì)性。林伯強和牟敦國（2008）圍繞石油等能源價格上升為主的供給沖擊，發(fā)現(xiàn)能源價格上漲對中國經(jīng)濟具有緊縮作用，但對不同產(chǎn)業(yè)的緊縮程度不一致，供給沖擊將推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化。

在沖擊事件的具體研究中，Kennedy et al.（2006）實證發(fā)現(xiàn)，消費者的信心效應(yīng)和短期勞動力撤離是流行病沖擊導(dǎo)致經(jīng)濟嚴(yán)重下滑的主要原因。Fougere et al.（2007）量化了人口老齡化帶來的部門和過渡性動態(tài)影響，勞動力增長放緩將帶來負(fù)面勞動力供應(yīng)沖擊，老年消費者比例的增加將引起消費需求結(jié)構(gòu)的變化。Dixon et al.（2010）使用季度CGE模型來模擬H1N1流感對美國經(jīng)濟的影響，發(fā)現(xiàn)需求側(cè)的影響要比對供給側(cè)的影響更為敏感，因此刺激需求的政策更適合于應(yīng)對疫情的沖擊影響。胡濱等（2020）通過多部門CGE模型分析了新冠疫情對中國經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)鏈等的沖擊以及政府干預(yù)的政策效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)勞動力供給和交通運輸?shù)墓┙o沖擊效應(yīng)顯著高于其他直接沖擊。

當(dāng)前的供給沖擊主要體現(xiàn)在全球通脹壓力導(dǎo)致匯率上升、勞動力供給不足和進出口數(shù)量減少的供應(yīng)鏈斷裂等方面，而影響稅收收入的因素包含企業(yè)經(jīng)營利潤、進出口總額、固定資產(chǎn)投資規(guī)模和社會消費品零售總額等。因此供給沖擊對稅收收入增長的影響可能是多渠道的。在企業(yè)層面，當(dāng)原材料或勞動力供給受到?jīng)_擊時，既可能直接導(dǎo)致產(chǎn)出降低，也可能導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升，企業(yè)利潤率降低，增值稅和企業(yè)所得稅收入也會因此降低。在居民層面，勞動供給減少使得勞動收入下降，同時由于企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模減小，對資本要素需求下降，減少居民的資本性收入，最終個人所得稅收入減少。在政府層面，稅收下降導(dǎo)致政府收入減少，從而影響政府支出，而政府支出減少會通過政府投資、消費來直接影響需求和供給，影響經(jīng)濟運行，從而進一步減少稅收收入。

三、模型設(shè)定與供給沖擊場景設(shè)置

與已有研究保持一致（陳燁等，2010；李春頂?shù)龋?018），本文建立的可計算一般均衡模型涉及生產(chǎn)、貿(mào)易、消費等行為，包含企業(yè)、政府和居民等主體，并針對當(dāng)前匯率上升、勞動力短缺、供應(yīng)鏈斷裂等供給沖擊對廣東省稅收收入的影響進行測算。

（一）生產(chǎn)貿(mào)易行為刻畫

首先，為了刻畫廣東省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，本文以廣東省2017年投入產(chǎn)出表為基礎(chǔ)，按照增速和結(jié)構(gòu)變化逐年調(diào)整，最終構(gòu)造2022年社會核算矩陣（SAM表）作為CGE模型分析的基礎(chǔ)。①其次，由于俄烏沖突和全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)主要體現(xiàn)在石油、天然氣等能源大宗商品的價格上升和數(shù)量變化，為了刻畫這一現(xiàn)實沖擊的影響，本文將第二產(chǎn)業(yè)進一步拆分為能源部門和工業(yè)部門。其中，能源部門由煤炭采選產(chǎn)品，石油和天然氣開采產(chǎn)品，石油、煉焦產(chǎn)品和核燃料加工品，電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)，燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)等5個細(xì)分行業(yè)構(gòu)成，工業(yè)部門則是由第二產(chǎn)業(yè)剩余行業(yè)構(gòu)成。因此，最終構(gòu)成農(nóng)業(yè)部門、能源部門、工業(yè)部門和服務(wù)部門的四部門CGE模型。這個過程中涉及不同生產(chǎn)部門的投入產(chǎn)出直接消耗系數(shù)、生產(chǎn)彈性系數(shù)等校準(zhǔn)，相關(guān)系數(shù)參考陳燁等（2010）。

所有生產(chǎn)部門集合為A（農(nóng)業(yè)部門、能源部門、工業(yè)部門和服務(wù)部門），所有商品部門的集合為C（農(nóng)產(chǎn)品、能源、工業(yè)品和服務(wù)）并且一個生產(chǎn)部門只生產(chǎn)一種商品?？偖a(chǎn)出QAa的最上層生產(chǎn)函數(shù)為CES函數(shù)，由中間投入QINTAa和增加值QVAa組成：

（1）

其中，為替代彈性，為生產(chǎn)份額參數(shù)，為生產(chǎn)技術(shù)參數(shù)。利潤最大化的一階條件為：

（2）

記總產(chǎn)出價格為PA，中間投入價格為PINTA，增加值價格為PVA，則完全競爭市場下利潤為0：

（3）

下一層生產(chǎn)函數(shù)為中間投入和增加值兩個部分。增加值生產(chǎn)函數(shù)為CES函數(shù)，對應(yīng)投入為勞動和資本兩個要素，價格分別為WL和WK。同樣由以下三個方程進行刻畫：

（4）

（5）

（6）

其中，tvaa為行業(yè)平均增值稅率。

中間投入部分的生產(chǎn)函數(shù)是列昂惕夫生產(chǎn)函數(shù)。由以下方程進行刻畫：

（7）

（8）

其中，icaca為投入產(chǎn)出直接消耗系數(shù)，代表著生產(chǎn)一個單位a部門的總中間投入，即需要使用多少c部門的商品。

考慮到廣東省的對外開放經(jīng)濟特征，因此貿(mào)易模塊需要對省內(nèi)和國外之間的商品流入流出關(guān)系進行建模。為了分析的便利，本文將投入產(chǎn)出表中省內(nèi)流向省外和出口國外部分加總記為出口QE，將省外流向省內(nèi)和國外進口部分加總記為進口商品QMC。因此，廣東省CGE模型中生產(chǎn)的商品QA分為省內(nèi)銷售QDA和出口QE兩部分，其替代關(guān)系由CET函數(shù)代表：

（9）

省內(nèi)生產(chǎn)省內(nèi)銷售的商品QDA，其價格為PDA，出口商品價格為PE，因此優(yōu)化的一階條件為：

（10）

因此生產(chǎn)總量核算為：

（11）

出口價格受國際市場價格和匯率影響：

（12）

其中，EXR是匯率，pwea是用外幣單位計算的商品完稅后的離岸價格。因此，當(dāng)匯率和離岸價格確定，出口價格也就確定，從而可以確定PA和PD。

與出口相對應(yīng)的，省內(nèi)市場上的商品不僅包括省內(nèi)生產(chǎn)內(nèi)銷的商品QDC，也包括進口的商品QMC，構(gòu)成省內(nèi)市場上商品總供應(yīng)QQC。這些供應(yīng)對應(yīng)的是包括消費者、企業(yè)和政府的需求，以及生產(chǎn)活動中間投入的需求。進口替換關(guān)系由阿明頓條件表示為：

（13）

（14）

總量核算等式為：

（15）

其中進口商品的價格由國際市場價格、匯率和關(guān)稅決定：

（16）

其中tmc為進口商品的關(guān)稅，pwmc是用外幣計算的商品價格。需要特別強調(diào)的是，由于關(guān)稅并不計入廣東省政府的稅收收入，并且存在國內(nèi)省外貿(mào)易往來，因此在實際的代碼中設(shè)定關(guān)稅稅率為0，使得政府收入中沒有關(guān)稅收入，同時省內(nèi)價格與省外價格、國際價格一致。因為生產(chǎn)活動和商品一一對應(yīng)，因此國內(nèi)商品國內(nèi)銷售的生產(chǎn)活動和商品在價格和數(shù)量上保持一致，具有一對一映射關(guān)系：

（17）

（18）

方程（1）-（18）描述了生產(chǎn)模塊包括生產(chǎn)活動和商品之間的關(guān)系。

（二）模型均衡和閉合規(guī)則

開放經(jīng)濟模型的主體包括居民、企業(yè)、政府和國外部門（ROW）。其中，居民提供勞動力供給，總供應(yīng)為QLS，居民收入構(gòu)成包括勞動報酬、資本所得以及轉(zhuǎn)移支付：

（19）

其中，分別為政府、企業(yè)和國外部門對居民的轉(zhuǎn)移支付，shifhk為資本要素收入中分配給居民的份額，QKS為資本總供給，即勞動報酬歸居民所有，資本報酬在居民和企業(yè)之間進行分配。進一步，居民所得稅率為tih，因此得到居民可支配收入（1-tih）YH。居民消費效用函數(shù)為柯布-道格拉斯函數(shù)，從一階條件求出居民的消費需求為：

（20）

其中，mpc為邊際消費傾向，shrhc為商品支出占比。

企業(yè)收入包括資本投入獲得的收入、政府對企業(yè)的轉(zhuǎn)移支付（如補貼）和國外獲得的轉(zhuǎn)移支付，即：

（21）

企業(yè)的支出主要包括繳納企業(yè)所得稅、支付職工社保等費用以及給居民的轉(zhuǎn)移支付，剩余為企業(yè)儲蓄：

（22）

其中，為企業(yè)所得稅稅負(fù)，為企業(yè)支付的社保費用率，QLD為企業(yè)的勞動需求，即按照雇傭勞動力的一定比例支付社保費用。

政府收入包括從生產(chǎn)活動中征收的增值稅、消費稅，從居民和企業(yè)中征收的所得稅，企業(yè)繳納社保等費用以及國外的轉(zhuǎn)移支付：

（23）

其中，為增值稅稅負(fù)，為增加值部分；為消費稅稅負(fù)，對總產(chǎn)值進行征收；、和分別表示居民所得稅稅負(fù)、企業(yè)所得稅稅負(fù)和企業(yè)社保費用率。對于廣東省而言，包括上級財政的轉(zhuǎn)移支付以及國外部門的轉(zhuǎn)移支付。

政府支出包括商品消費，以及對居民、企業(yè)和國外部門的轉(zhuǎn)移支付：

（24）

政府的收入和支出差額為政府凈儲蓄GSAV，如果是正即為財政盈余，負(fù)數(shù)則為財政赤字。這里不要求財政收支平衡，因此GSAV內(nèi)生：

（25）

經(jīng)濟中資本形成由各個部門的投資組成，并且假設(shè)投資為外生決定：

（26）

市場出清條件為省內(nèi)商品市場均衡，方程左邊為省內(nèi)商品供給，由國內(nèi)生產(chǎn)和進口構(gòu)成；方程右邊為省內(nèi)需求，由中間投入、居民消費、政府消費和投資構(gòu)成：

（27）

要素市場出清，要素需求等于供給：

（28）

（29）

國際收支平衡等式，左邊為國外部門ROW在省內(nèi)的收入包括進口商品收入、國外在省內(nèi)投資收入和政府對國外轉(zhuǎn)移支付；右邊為支出，包括出口商品消費，對省內(nèi)居民、企業(yè)和政府的轉(zhuǎn)移支付以及國外凈儲蓄：

（30）

在給定匯率EXR下，國外凈儲蓄FASV由內(nèi)生決定。

本文采用凱恩斯宏觀閉合規(guī)則，即生產(chǎn)要素具有價格下降粘性、勞動力和資本都非充分就業(yè)；勞動和資本兩個要素供給具有彈性，要素實際供應(yīng)量為內(nèi)生變量，由要素需求量決定；投資和政府開支為外生變量，財政允許赤字；政府可以實施財稅政策來調(diào)整總需求。即：

（31）

（32）

（33）

方程（1）-（33）組成完整的CGE模型。

（三）模型動態(tài)化

建立動態(tài)CGE模型，必須在原有靜態(tài)模型的基礎(chǔ)上結(jié)合適當(dāng)?shù)膭討B(tài)屬性，從而實現(xiàn)由靜態(tài)向動態(tài)轉(zhuǎn)變。參考孫乾坤等（2020）已有研究，本文采用遞歸（Recursive）動態(tài)CGE模型，考察當(dāng)前勞動力供給與下一期勞動力的關(guān)系、當(dāng)期資本存量與下期存量的關(guān)系、當(dāng)期價格與下期價格的關(guān)系等。為了避免其他變量影響供給沖擊的效應(yīng)估計，僅增加以下四個方程來刻畫動態(tài)關(guān)系：

（34）

（35）

（36）

（37）

其中，popt表示每期勞動力的增長率，qmt為進口商品數(shù)量的減少幅度，qet為出口商品數(shù)量的減少幅度，πt為匯率上升速度。在本文的基準(zhǔn)設(shè)定中popt=-3%即當(dāng)前失業(yè)導(dǎo)致勞動力要素供給下降，設(shè)定pmt-3%，pet=-1%，表明進口數(shù)量和出口數(shù)量都在下降，反映與全球供應(yīng)鏈的脫鉤風(fēng)險，πt=2%即當(dāng)前全球通脹壓力較大，主要發(fā)達國家處于加息政策周期，造成人民幣貶值壓力。由此刻畫了供給沖擊的持續(xù)性影響。

（四）供給沖擊場景設(shè)置

為了探究不同類型供給沖擊造成的影響差異，本文依據(jù)其經(jīng)濟影響的具體表現(xiàn)，對供給沖擊的參數(shù)具體設(shè)定如下：

人民幣貶值：根據(jù)中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫的美元對人民幣平均匯率數(shù)據(jù)，2022年與2021年相比匯率平均上升4%，考慮到美聯(lián)儲加息空間有限，未來會存在匯率上升壓力，但相比而言有所下降。因此，本文將設(shè)定匯率上升2%的影響，同時分析在1%、3%情景下的結(jié)果差異。

勞動力供應(yīng)不足：一方面，2022年廣東省常住人口下降約0.3%，而全年城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率平均值為5.3%，有效勞動力供應(yīng)不足。另一方面，2023年就業(yè)形勢依然嚴(yán)峻，廣東省政府的目標(biāo)是將失業(yè)率控制在5.5%以內(nèi)。因此，本文將設(shè)定勞動力供給減少5%、3%和1%的情景。

供應(yīng)鏈斷裂：隨著逆全球化愈演愈烈，中國面臨著內(nèi)外脫鉤的風(fēng)險，進出口貿(mào)易數(shù)量下降。尤其是按照美元計價，2023年第一季度我國進出口總額1.44萬億美元，下降2.9%。其中，出口下降0.5%，進口下降7.1%。進口和出口同時減少，表明了中國與世界經(jīng)濟的聯(lián)系減弱，面臨著供應(yīng)鏈斷裂的風(fēng)險。因此，本文以能源部門產(chǎn)品為例，設(shè)定進口數(shù)量下降1.5%，出口數(shù)量下降5%的情況進行分析，同時考察分別下降1%和3%、0.5%和1%的場景。

四、供給沖擊對稅收收入的影響測算

供給沖擊將推高企業(yè)生產(chǎn)成本，抑制企業(yè)生產(chǎn)活動，從而減少企業(yè)對資本要素的需求，降低整體產(chǎn)出和消費，導(dǎo)致稅收收入下降。本文通過對現(xiàn)實中供給沖擊的匯率上漲幅度、勞動力短缺程度和進出口減少情況進行估計，測算供給沖擊的宏觀經(jīng)濟效應(yīng)，重點評估其對廣東省稅收收入的影響，同時進行動態(tài)模擬分析。

（一）不同供給沖擊的影響測算結(jié)果

為探究不同類型的供給沖擊對廣東省稅收收入的影響差異和可能的影響機制，本文先是分別考察單一供給沖擊發(fā)生的情景，最后再考察三類供給沖擊同時發(fā)生的情況。

1.匯率上升人民幣貶值的影響

首先，考察匯率上升人民幣貶值影響。結(jié)果表明，今年以來的匯率上升導(dǎo)致人民幣貶值將會使得廣東省生產(chǎn)總值（GDP）的下降。具體而言，當(dāng)匯率上升3%而其他條件保持不變時，廣東省總產(chǎn)出將整體下降4.67%，資本總額下降10.89%，出口總額下降1.46%，進口總額下降1.37%。這表明匯率上升對企業(yè)生產(chǎn)造成了較大的負(fù)面沖擊，導(dǎo)致進口產(chǎn)品成本上升，進而減少生產(chǎn)活動，使得其他要素投入的下降。這一負(fù)面影響在不同的匯率上升情景下均較為明顯。當(dāng)匯率分別上升1%、2%、3%時，生產(chǎn)總值分別下降1.61%、3.17%和4.67%。從收入和消費來看，進口成本的提高會導(dǎo)致商品價格上漲，同時物價上漲帶來了悲觀情緒，使得居民整體消費意愿降低，對有需求彈性的消費品的消費量大幅減少。此外，為壓縮成本，企業(yè)也可能減少雇傭勞動力，使得居民收入下降，進而引發(fā)消費減少。因此，保持人民幣幣值穩(wěn)定對于促進經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。

當(dāng)匯率上升3%，且按照原有的增值稅稅率和所得稅稅率進行征收時，稅收收入下降1.078%，其中個人所得稅收入下降0.465%、企業(yè)所得稅收入下降4.401%、增值稅收入下降1.297%。整體而言，匯率上漲對于稅收收入的負(fù)面影響主要體現(xiàn)在企業(yè)所得稅上。這是因為當(dāng)匯率上升時，工業(yè)部門生產(chǎn)活動中間投入的進口成本上升，價格上升導(dǎo)致企業(yè)收入下降，從而降低企業(yè)所得稅收入。另外，雖然國內(nèi)消費價格不受到匯率上升的直接影響，但是其價格上升也會通過影響生產(chǎn)活動對于勞動要素的需求，進而減少居民收入，最終導(dǎo)致個人所得稅收入的下降。

2.勞動力供應(yīng)不足的影響

生產(chǎn)函數(shù)中的兩大要素是資本和勞動，因此勞動力供給沖擊將直接影響生產(chǎn)活動，進而傳導(dǎo)至居民的收入和消費活動。這時商品供給和商品需求均受到了嚴(yán)重的影響，將使得整體的經(jīng)濟活動不再活躍，各方面的稅收收入也將明顯下降。以勞動力供給下降3%為例，此時資本要素投入也將下降3.16%，經(jīng)濟總產(chǎn)出下降3.04%，由于生產(chǎn)活動的下降，使得整體的出口水平也下降了1.01%。從收入來看，居民和企業(yè)收入的減少將帶來消費需求收縮，因此居民消費下降2.99%。可以看出，勞動力供給下降的影響是更為全面且深入的，它既影響了生產(chǎn)供給端，也直接影響了消費需求端。因此，在應(yīng)對供給沖擊的過程中，需要保障就業(yè)市場合理運行，使得勞動力能夠順利投入到生產(chǎn)活動中去。

從稅收收入來看，勞動力供應(yīng)減少也將導(dǎo)致各項稅收收入的明顯下降。如表2所示，勞動力供應(yīng)減少對所得稅收入的影響較為直接，大致是1：1的影響幅度，這是因為個人主要通過勞動獲得報酬，當(dāng)勞動力供應(yīng)減少時，整體勞動報酬也相應(yīng)減少，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模也隨之下降。而增值稅收入需要考察資本的變化，因此受到的影響幅度相對較少。具體而言，在本文設(shè)定的勞動力供應(yīng)減少3%的基準(zhǔn)情景下，廣東省稅收收入將減少2.828%，其中增值稅收入減少2.684%，企業(yè)所得稅收入減少3.159%。

3.進出口貿(mào)易下降供應(yīng)鏈斷裂的影響

逆全球化導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈遭受沖擊，中國目前仍處于全球供應(yīng)鏈的中下游位置，尤其是廣東以加工制造業(yè)為主體的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，進口原材料供給沖擊對企業(yè)生產(chǎn)成本帶來巨大的影響。2023年以來廣東省外貿(mào)經(jīng)濟面臨著巨大壓力，進口數(shù)量和出口數(shù)量同時下降，存在著供應(yīng)鏈斷裂的風(fēng)險。一方面，當(dāng)進口商品數(shù)量下降時，將使得該部門的總產(chǎn)出下降，但也可能提高對其他產(chǎn)品的替代需求，從而促使供應(yīng)鏈發(fā)生轉(zhuǎn)移；另一方面，當(dāng)出口商品數(shù)量下降時，可能是遭受到其他國家供應(yīng)鏈的競爭，導(dǎo)致海外訂單數(shù)量減少。能源等原材料是生產(chǎn)的關(guān)鍵投入品，當(dāng)能源部門進口和出口商品數(shù)量下降時，對于總產(chǎn)出的影響較大。當(dāng)能源部門產(chǎn)品進口數(shù)量減少3%，出口數(shù)量減少1%時，將使得整體產(chǎn)出下降0.91%。由于所需進口商品減少以及出口需求下降，企業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，此時資本總額將減少0.39%。而居民并不直接消費能源部門的進口產(chǎn)品，因此居民消費略微下降0.10%。

從稅收收入來看，在設(shè)定進口商品數(shù)量減少3%，出口商品數(shù)量減少1%的情景下，增值稅收入減少1.655%，稅收收入下降1.799%。黃群慧（2021）基于工業(yè)化視角指出，構(gòu)建新發(fā)展格局是中國基于自身資源稟賦和發(fā)展路徑而探索的、以自立自強為本質(zhì)特征的、突破“依附性”、具有“替代性”的一種經(jīng)濟現(xiàn)代化模式，是一種充分利用大國經(jīng)濟優(yōu)勢、圍繞著自主創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟循環(huán)暢通無阻的經(jīng)濟現(xiàn)代化戰(zhàn)略。因此，尤其需要保障初級產(chǎn)品和原材料供給的自主性、主動性和穩(wěn)定性。

（二）當(dāng)前供給沖擊對稅收收入影響的測算結(jié)果

考察總供給沖擊對廣東省稅收收入的整體影響，設(shè)定以下三個情景進行對比。情景1：匯率上漲1%，進口商品數(shù)量下降1%，出口商品數(shù)量下降0.5%，勞動力供應(yīng)減少1%；情景2：匯率上漲2%，進口商品數(shù)量下降3%，出口商品數(shù)量下降1%，勞動力供應(yīng)減少3%；情景3：匯率上漲3%，進口商品數(shù)量下降5%，出口商品數(shù)量下降1.5%，勞動力供應(yīng)減少5%。情景1到情景3則分別表示了供給沖擊從輕微程度到嚴(yán)重程度的變化。

在情景2中，受到匯率上升、勞動力短缺和供應(yīng)鏈斷裂等沖擊，廣東省總產(chǎn)出將下降5.72%，其中資本總額下降9.50%。其中居民消費下降4.96%，進出口水平分別下降1.89%和3.16%。結(jié)合前面的研究，可以發(fā)現(xiàn)供給沖擊的影響存在三個特征：（1）供給沖擊中勞動力短缺帶來的影響更為全面和嚴(yán)重；（2）這三類供給沖擊的影響機制有相同的部分也有各自的差異，體現(xiàn)為總沖擊的影響并不等于各自沖擊影響的加總；（3）進口活動受到供給沖擊的影響比出口活動大。

從稅收收入來看，總供給沖擊將導(dǎo)致各項稅收收入的明顯下降。如表4所示，在本文設(shè)定的情景2中，廣東省稅收收入將減少3.447%，其中增值稅減少3.425%，企業(yè)所得稅減少5.615%。從情景1到情景3，隨著供給沖擊的嚴(yán)重程度上升，稅收收入的下降更為明顯，在情景3中稅收收入更是下降5.563%。

（三）長期供給沖擊對稅收收入影響的測算結(jié)果

當(dāng)前的供給沖擊既有生產(chǎn)要素短缺或匯率上升帶來的沖擊，也有進出口下降的影響，并且這些供給沖擊并非是短期性的，而是未來一段時間內(nèi)持續(xù)影響廣東經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵問題。其一，全球通脹壓力依然存在，主要發(fā)達國家還處于加息周期；其二，逆全球化愈演愈烈，供應(yīng)鏈存在斷裂甚至脫鉤等風(fēng)險；其三，隨著人口老齡化問題的加重，未來勞動力供應(yīng)將繼續(xù)承壓。因此，本文將參考Dixon et al.（2010）和孫乾坤等（2020）構(gòu)建動態(tài)CGE模型進行情景模擬分析，對未來5年的經(jīng)濟增長和稅收收入變化進行評估分析。

本文考察長期供給沖擊影響的情景如下，情景1：匯率價格持續(xù)上漲，人民幣貶值壓力持續(xù)存在，按照每年2%幅度上升，即；情景2：勞動力供給持續(xù)性下降，采用人口指數(shù)增長方程刻畫，每年下降3%，即；情景3：能源部門進口和出口商品數(shù)量持續(xù)下降，分別按照每年3%和1%的速度減少，存在供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險，即；基準(zhǔn)情景：匯率每年上升2%、勞動力供應(yīng)每年減少3%、能源部門進口商品數(shù)量每年減少3%，出口商品數(shù)量每年減少1%。如若上述供給沖擊長期存在，那么到2027年稅收收入會減少15.548%。

五、結(jié)論與啟示

本文對供給沖擊的經(jīng)濟影響進行了梳理，測算了供給沖擊對于廣東省稅收收入增長的影響，為廣東省科學(xué)應(yīng)對當(dāng)前供給沖擊提供政策建議。當(dāng)前內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜，面臨匯率上升人民幣貶值壓力、就業(yè)市場緊張以及供應(yīng)鏈斷裂的沖擊，模型測算發(fā)現(xiàn)廣東省稅收收入將減少3.447%，其中增值稅收入減少3.425%，企業(yè)所得稅收入減少5.615%。這主要是因為供給沖擊直接作用于企業(yè)生產(chǎn)活動，因此對企業(yè)所得稅收入的影響較為明顯，但對個人所得稅的影響相對較小。供給沖擊確實是造成廣東省稅收收入變化的主要影響因素。以上研究表明供給沖擊影響深遠(yuǎn)，廣東省應(yīng)該結(jié)合自身經(jīng)濟特征從以下幾個方面科學(xué)應(yīng)對供給沖擊的不利影響：

第一，改善能源生產(chǎn)與消費結(jié)構(gòu)，推動綠色經(jīng)濟和循環(huán)經(jīng)濟的發(fā)展。為減少國際化石能源價格波動對生產(chǎn)制造所帶來的影響，廣東省應(yīng)該對現(xiàn)有的能源消費結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，拓展非化石能源的發(fā)展布局，打造循環(huán)型產(chǎn)業(yè)體系，建設(shè)現(xiàn)代能源體系，抵抗石油等能源價格波動的不利影響。

第二，構(gòu)建全過程創(chuàng)新生態(tài)鏈，確保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全。一方面，廣東省需要借助粵港澳大灣區(qū)的重大國家戰(zhàn)略，支持優(yōu)先開展一體化區(qū)域內(nèi)資源、要素自由流動的合作機制，積極總結(jié)推廣成功經(jīng)驗；另一方面，廣東省需要加快構(gòu)建“基礎(chǔ)研究+技術(shù)攻關(guān)+成果產(chǎn)業(yè)化+科技金融+人才支撐”全過程創(chuàng)新生態(tài)鏈，把保障產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定擺在突出位置，繼續(xù)增加科研經(jīng)費支持，深化基礎(chǔ)與應(yīng)用研究。

第三，推動制造業(yè)“數(shù)智化”改造，明確落后產(chǎn)能退出路徑。從中長期看，應(yīng)對供給沖擊，關(guān)鍵需要推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、淘汰落后產(chǎn)業(yè)，挖掘經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿??！皵?shù)智化”改造包括數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化改造，以及新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。政府部門可聯(lián)合各行業(yè)龍頭企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化方面建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及通用型的行業(yè)數(shù)字化解決方案，同時，通過設(shè)立引導(dǎo)基金等機制，促進行業(yè)內(nèi)部中小企業(yè)接入通用平臺，從而賦能整個產(chǎn)業(yè)鏈。

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（責(zé)任編輯：子奕）