提高防范風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略能力

衛(wèi)文省

如果一家上市公司怠于公司治理和內(nèi)部管理，今天出一個(gè)問題明天出一個(gè)問題，且沒有及時(shí)處置、消除影響，出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)事件是早晚的事情

“黑天鵝”一般是指那些出乎意料發(fā)生的小概率高風(fēng)險(xiǎn)事件，一旦發(fā)生影響足以顛覆以往任何經(jīng)驗(yàn)，具有不可預(yù)測(cè)性。對(duì)上市公司而言，任何一家上市公司要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期健康發(fā)展，必須高度警惕“黑天鵝”事件，其公司治理必須慎之又慎，著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)。

一是要認(rèn)真做好信息披露工作，謹(jǐn)防信息披露的“黑天鵝”。上市公司若因工作疏漏，導(dǎo)致信息披露出了問題，可能會(huì)引發(fā)負(fù)面輿情，其善后處置也不是一件小事。

二是要扎實(shí)做好財(cái)務(wù)工作，謹(jǐn)防財(cái)務(wù)工作的“黑天鵝”。財(cái)務(wù)工作一旦出現(xiàn)紕漏，尤其發(fā)生在上市公司披露定期報(bào)告或者進(jìn)行并購(gòu)重組等敏感時(shí)期，不僅會(huì)引起競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或者重組方的注意，還會(huì)引發(fā)監(jiān)管部門的高度關(guān)注。一旦處理不好，就可能導(dǎo)致上市公司并購(gòu)重組等泡湯，并帶來(lái)久久揮之不去的一系列麻煩。

三是要切實(shí)做好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，謹(jǐn)防產(chǎn)品質(zhì)量的“黑天鵝”。產(chǎn)品質(zhì)量是上市公司的“生命線”，產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程或者采購(gòu)的原材料一旦出了大問題，引發(fā)終端消費(fèi)者投訴，市場(chǎng)監(jiān)管部門必將介入處理，而上市公司的股價(jià)波動(dòng)還會(huì)引起證券監(jiān)管部門的關(guān)注。

四是要真正履行好社會(huì)責(zé)任，謹(jǐn)防社會(huì)責(zé)任的“黑天鵝”。上市公司如果只看重短期經(jīng)濟(jì)效益，而把環(huán)保工作置之腦后，一旦對(duì)周邊的環(huán)境造成重大污染，其后果無(wú)法預(yù)料。

五是要堅(jiān)決做好內(nèi)部管理，謹(jǐn)防內(nèi)部管理的“黑天鵝”。這方面主要涉及對(duì)人的日常管理，要確保員工依規(guī)依紀(jì)依法履職。例如董監(jiān)高不利用工作之便損害公司利益，中層干部不推諉扯皮等。

總而言之，如果一家上市公司怠于公司治理和內(nèi)部管理，今天出一個(gè)問題，明天出一個(gè)問題，且沒有及時(shí)處置、消除影響，出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)事件是早晚的事情。這樣的上市公司又如何贏得市場(chǎng)、投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可呢？

作者供職于山西證監(jiān)局