【攻略一】增加現(xiàn)金類資產(chǎn)

魯婕

在如今復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)背景與就業(yè)環(huán)境下，穩(wěn)定與流動(dòng)性并重的現(xiàn)金類資產(chǎn)，能夠在一定程度上幫助家庭應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件，實(shí)現(xiàn)“既要又要還要”的理財(cái)目標(biāo)。

安全、穩(wěn)定、靈活的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工具

除現(xiàn)金之外，我們較為常見、熟悉的銀行存款、現(xiàn)金管理工具、貨幣市場(chǎng)基金等產(chǎn)品，事實(shí)上都屬于現(xiàn)金類資產(chǎn)的范疇。

低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)定及流動(dòng)性強(qiáng)，是現(xiàn)金類產(chǎn)品3個(gè)最大的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)。保本保息的銀行存款自然不用贅述，由于現(xiàn)金管理類工具與貨幣市場(chǎng)基金也被規(guī)定只能投資于固定收益類資產(chǎn)，不涉及高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類產(chǎn)品的投資，因此，這兩者的總體風(fēng)險(xiǎn)水平都比較低，投資者本金和收益受到風(fēng)險(xiǎn)因素的影響也較小。所以，在銀行理財(cái)產(chǎn)品中，現(xiàn)金管理類工具往往會(huì)被劃分在風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最低的保守型產(chǎn)品范圍里;而貨幣市場(chǎng)基金也獲得了“動(dòng)蕩市場(chǎng)中的避風(fēng)港”的別稱，是所有基金中風(fēng)險(xiǎn)最低的品種。

現(xiàn)金類產(chǎn)品在投資方向和投資方式上所具有的低風(fēng)險(xiǎn)特性，決定了其能夠帶來較為穩(wěn)定的收益。盡管依舊可能受到諸如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)或操作風(fēng)險(xiǎn)等因素帶來的影響，且其收益率一般來說要低于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)R2的穩(wěn)健型銀行理財(cái)產(chǎn)品，但總體而言，現(xiàn)金類產(chǎn)品還是能夠在保證較低風(fēng)險(xiǎn)的情況下，為投資者帶來一定的穩(wěn)定收益。

此外，由于現(xiàn)金管理類工具與貨幣市場(chǎng)基金等現(xiàn)金類產(chǎn)品的投資方向都以短期資產(chǎn)為主，因此，其申購(gòu)、贖回到賬時(shí)間都很短。即便不同銀行、機(jī)構(gòu)存在不同規(guī)定，但通常情況下，投資人在申購(gòu)、贖回申請(qǐng)成功后，資金在“T+0”日、“T+1”日或“T+2”日即可到賬，相比許多固定期限動(dòng)輒幾個(gè)月甚至幾年以上的其他銀行理財(cái)產(chǎn)品來說，現(xiàn)金類產(chǎn)品具有更強(qiáng)的靈活度。

因此，得益于安全、穩(wěn)定、靈活的優(yōu)勢(shì)，在存在市場(chǎng)波動(dòng)或失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的背景下，現(xiàn)金類資產(chǎn)可以作為投資組合的“緩沖器”，削弱其他風(fēng)險(xiǎn)較高資產(chǎn)的波動(dòng)影響，提高資產(chǎn)整體的穩(wěn)健性;與此同時(shí)，增加現(xiàn)金類資產(chǎn)，也有利于家庭應(yīng)對(duì)各種突發(fā)狀況，幫助家庭保障生活質(zhì)量與消費(fèi)水平。例如，若家庭成員不幸遭遇失業(yè)、收入中斷或急需大筆醫(yī)療費(fèi)等狀況，現(xiàn)金類資產(chǎn)可以在很大程度上滿足家庭及時(shí)取用的需求，避免陷入明明有錢卻拿不出來的窘境，防止家庭陷入資金鏈斷裂的危機(jī)。

把握投資新機(jī)會(huì)的優(yōu)選

現(xiàn)階段我國(guó)的低通脹與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)所處的階段有關(guān)。當(dāng)前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇初期，通脹回落符合經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的時(shí)滯特點(diǎn)。而隨著居民收入反彈和消費(fèi)者信心逐漸修復(fù)，預(yù)計(jì)與經(jīng)濟(jì)重啟相關(guān)的消費(fèi)活動(dòng)價(jià)格將進(jìn)一步上升。

簡(jiǎn)單來說，隨著后續(xù)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇與政策的調(diào)整，市場(chǎng)上必然會(huì)出現(xiàn)新的投資機(jī)會(huì)，而若此時(shí)手上持有靈活性高的現(xiàn)金類資產(chǎn)，勢(shì)必有助于我們抓住投資機(jī)會(huì)，迅速調(diào)整資產(chǎn)布局與配置，及時(shí)介入，獲得更高的收益與回報(bào);反之，如果此時(shí)我們的大部分資金都被“鎖”在流動(dòng)性較低、有固定期限甚至較長(zhǎng)期限的資產(chǎn)之中，反而會(huì)讓我們受到限制，錯(cuò)失良機(jī)。因此，在抵御風(fēng)險(xiǎn)之外，增加一定的現(xiàn)金類資產(chǎn)，有利于投資人及其家庭及時(shí)把握投資新機(jī)會(huì)，謀求更高的收益。

而如果希望進(jìn)一步增強(qiáng)資金的流動(dòng)性，對(duì)于選擇定期存款、大額存單、特色存款等產(chǎn)品的投資者來說，可以選擇將資金分成幾張存單，分批次購(gòu)買不同期限的產(chǎn)品，這樣一來，每隔一段時(shí)間就會(huì)有存款到期，增加存款流動(dòng)性。我們也可以將一張存單分成幾張存，提前取用時(shí)，需要多少提取多少，減少利息的損失。

對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)性有更高需求的投資者來說，也可以選擇帶有“T+0”快贖功能的現(xiàn)金管理類工具或貨幣市場(chǎng)基金。例如，招商銀行的“8197朝招金”、興業(yè)銀行的“現(xiàn)金寶4號(hào)”、匯添富基金旗下的現(xiàn)金寶等，都享有至多1萬(wàn)元的快贖額度，當(dāng)日即可到賬——如果你覺得1萬(wàn)元的額度不太夠，也可以選擇購(gòu)買多款帶有快贖功能的現(xiàn)金類產(chǎn)品，那么“T+0”的額度就可以增加至幾萬(wàn)元、十幾萬(wàn)元，現(xiàn)在甚至有單日可快贖幾十萬(wàn)元的銀行，在很大程度上提升了資金的靈活程度。

此外，也可以利用零錢通、余額寶等依托線上支付平臺(tái)的現(xiàn)金類產(chǎn)品，在特定生活場(chǎng)景下直接進(jìn)行付款、消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬，充分發(fā)揮其靈活性。

不宜過度依賴現(xiàn)金類產(chǎn)品

不過，現(xiàn)金類產(chǎn)品也并非完美無(wú)缺，對(duì)于投資者來說，其最大的劣勢(shì)就在于相對(duì)較低的收益率。尤其在居民存款持續(xù)增加、銀行不斷下調(diào)存款利率的背景下，現(xiàn)金類產(chǎn)品的收益也有所減少。

因此，盡管在低通脹、低利率、低增長(zhǎng)的環(huán)境下，增加現(xiàn)金類資產(chǎn)配置比例有助于抵御風(fēng)險(xiǎn)，但過度依賴此類產(chǎn)品，則反而會(huì)帶來一些負(fù)面效果，使得投資人與家庭損失一定的收益。甚至在現(xiàn)金類產(chǎn)品的收益低于通脹率時(shí)，資金就會(huì)貶值，從而引發(fā)實(shí)際購(gòu)買力的縮水。

一言以蔽之，在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)背景與就業(yè)環(huán)境下，兼具穩(wěn)定性、安全性、流動(dòng)性的現(xiàn)金類資產(chǎn)，在幫助家庭抵御風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還能獲得一定的收益，十分適合作為投資組合的基礎(chǔ)和補(bǔ)充。然而，考慮到其相對(duì)較低的收益率，不建議過分依賴或過量持有現(xiàn)金類資產(chǎn)。