AI引爆科技股行情

慧思理

在目前的市場情況下，建議投資者可根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇“穩(wěn)健高息”“高科增長”等不同類別的資管投資組合。

今年的美國股市終于擺脫了去年的頹勢，三大主要股指均出現(xiàn)上漲，特別是科技板塊上升動(dòng)力明顯，對股指推升貢獻(xiàn)顯著。那么，科技股可否延續(xù)向上態(tài)勢？追求穩(wěn)定且可長期獲得資產(chǎn)保值和增值的投資者，有否有合適的投資選擇？

近期，我們采訪了極元投資管理（香港）有限公司執(zhí)行總裁陳柏軒先生，以下為陳先生的專業(yè)分析和觀點(diǎn)，供投資者參考。

AI前景被廣泛看好

今年科技板塊的走勢，可謂氣勢如虹。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至6月初，標(biāo)普500指數(shù)今年以來的累計(jì)漲幅為12%，而對該指數(shù)上漲貢獻(xiàn)最大的為八大科技股;科技股權(quán)重更大的納斯達(dá)克100指數(shù)，今年以來的累計(jì)上漲已達(dá)33%。納斯達(dá)克綜合指數(shù)6月出現(xiàn)連續(xù)8周的周度上漲，是2019年3月后的最長周度連續(xù)上漲。

這輪科技板塊的強(qiáng)勁上漲動(dòng)因，很大程度上是由生成式AI掀起的熱潮所致，大量資金涌入那些被看好在AI發(fā)展中奪得先機(jī)的科技公司，如著力于AI技術(shù)和市場前景的各大科技公司，其股價(jià)今年以來都有亮眼的表現(xiàn)。截至今年5月底，臉書母公司Meta的累計(jì)漲幅超過100%;微軟、蘋果公司、谷歌母公司Alphabet，以及亞馬遜公司的股價(jià)，年初至今的累計(jì)上漲也都已超過35%。

最值得一提的是AI科技領(lǐng)先者之一，全球最具價(jià)值的芯片制造商——英偉達(dá)。其最新公告的一系列與AI相關(guān)的新產(chǎn)品和服務(wù)受到市場高度關(guān)注，包括可幫助科技公司創(chuàng)建ChatGPT繼任者的DGXGH200的Al超級計(jì)算機(jī)平臺(tái)，該平臺(tái)的首批用戶包括微軟、Meta、Alphabet等。英偉達(dá)使投資者相信，其領(lǐng)先的技術(shù)將帶來可觀的利潤和市場份額。英偉達(dá)今年股價(jià)上漲超過180%，5月25日單日漲幅高達(dá)24%，5月30日首次躋身萬億美元市值的企業(yè)行列。

高息股和日本資產(chǎn)受投資者追捧

股神巴菲特的投資決策一直是市場關(guān)注的熱點(diǎn)，第一季度其旗下的Berkshire Hathaway，購買Vitesse Energy，目前收益率為9.5%，這讓高派息的投資標(biāo)的再次成為價(jià)值投資者熱議的話題;而巴菲特時(shí)隔11年后再訪日本，并加碼增持日本五大商社的持股比例，已讓日本成為除美國以外巴菲特持有最高股票數(shù)的國家。在巴菲特的背書下，外國投資者正在大幅購買日本資產(chǎn)。

日元貶值是吸引大量資金流入日本的主要原因之一。在強(qiáng)勢美元下，日元出現(xiàn)了持續(xù)的貶值，其貶值幅度一度成為G7國家之最。而在日本央行近期繼續(xù)執(zhí)行貨幣寬松政策后，日元近期又出現(xiàn)貶值趨勢，5月25日再現(xiàn)1美元兌145日元的低位。當(dāng)前的日元貶值，利好出口為主的制造企業(yè)，一定程度上推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長;日元貶值還帶動(dòng)日本股市上漲，日股在5月17日突破3萬點(diǎn)大關(guān)，6月5日更報(bào)收于32217點(diǎn)之上，創(chuàng)日本泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰后的新高;日本股市是今年同期全球表現(xiàn)最好的市場之一。從海外投資者的角度來看，目前的日本資產(chǎn)具有較高的投資價(jià)值。

選擇合適的資管投資組合

在目前的市場情況下，建議投資者可根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇“穩(wěn)健高息”“高科增長”等不同類別的資管投資組合。

“穩(wěn)健高息”的資管投資組合，主要是通過投資于多元化的投資組合，包括公司債、高息債券ETF、高息債券及增長基金、房地產(chǎn)信托基金（REITs），以及另類投資基金（如量化基金）等，來獲得穩(wěn)健且定期的分紅，特別是在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定或市場波動(dòng)的周期，可為投資者帶來相對穩(wěn)定的收益。

“高科增長”的資管投資組合，投資于具有高增長潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，其在行業(yè)的創(chuàng)新領(lǐng)域中具有科技研發(fā)能力和競爭優(yōu)勢，能夠引領(lǐng)行業(yè)變革和發(fā)展新的市場，并能夠獲得長期發(fā)展。投資方向包括高科型基金和股票、科技及增長型ETF、價(jià)值型基金、另類投資（如量化和套利基金等）。投資區(qū)域?qū)⒑w美國、日本、歐洲等全球范圍。