全球勘探投資穩(wěn)中略增

侯明揚

2023年大西洋兩岸部分非洲、南美國家深水—超深水勘探活動將保持活躍。

2023年，考慮到國際油價持續(xù)波動，以及地緣政治沖突等風(fēng)險影響，全球油氣勘探活動或?qū)⒊霈F(xiàn)新變化。全球勘探活動重點區(qū)域?qū)⑦M一步聚焦。一是大西洋兩岸部分非洲、南美國家深水—超深水勘探活動或?qū)⒈３只钴S。二是歐洲相關(guān)區(qū)域天然氣資源勘探活動或?qū)⒈３只钴S等。

新增油氣資源量200億桶油當量

受部分重要產(chǎn)油國地緣風(fēng)險飆升、全球油氣勘探開發(fā)投資增長乏力、歐佩克+增產(chǎn)規(guī)模低于預(yù)期、疫情持續(xù)反復(fù)導(dǎo)致世界經(jīng)濟增長預(yù)期放緩等因素影響，國際油價近兩年來在相對較高區(qū)間大幅波動，對全球油氣勘探活動的推動作用較大。

資源量方面，2022年全球油氣勘探新增資源量約200億桶油當量，與2013—2019年的均值基本持平，但勘探井和評價井數(shù)量僅為2013—2019年均值的一半；新增原油資源量占比超過60%，這也是近20年來新增原油資源量占比第三次超過新增天然氣資源量占比。

經(jīng)濟性方面，以60美元/桶的油價水平測試，2022年全球油氣勘探新增資源量總價值至少為330億美元，全周期回報率高達22%；預(yù)計到2030年可新增石油供應(yīng)量100萬桶/日，天然氣供應(yīng)量50萬桶油當量/日，產(chǎn)生現(xiàn)金流150億美元。

區(qū)域性方面，納米比亞、阿爾及利亞、圭亞那和巴西等國家2022年均取得重大勘探突破，特別是在部分深水—超深水區(qū)域。其中，道達爾能源和殼牌2022年在納米比亞海上分別發(fā)現(xiàn)了以帶有伴生氣的輕質(zhì)油為主的Venus和Graff兩大油氣田，預(yù)測油氣儲量為44.35億桶油當量和18.99億桶油當量；巴西國家石油公司則在桑托斯盆地發(fā)現(xiàn)Aram油田，預(yù)測油氣儲量為20.29億桶油當量。

在招標活動方面，預(yù)計今年全球?qū)⒂?0輪招標活動，與去年持平。目前有3輪已經(jīng)結(jié)束（?？松梨谥袠?個地中海區(qū)塊Masry和Cairo），約有16輪處于評標階段（主要在中國、澳大利亞、馬來西亞、文萊、泰國、特立尼達和多巴哥、印度尼西亞等國），另有16輪在公開招標階段（主要在厄瓜多爾、澳大利亞、印度、圭亞那、黎巴嫩、毛里塔尼亞、蘇里南、索馬里、莫桑比克、英國等國家），其余24輪仍處于規(guī)劃階段。2023年中標概率高的區(qū)塊大多位于成熟盆地，部分大型新區(qū)塊（例如英國北海和挪威海等）則處于初步勘探階段。

或?qū)⒊霈F(xiàn)新變化

2023年，考慮到國際油價波動較為頻繁，和受地緣政治沖突等風(fēng)險影響，全球油氣勘探活動或?qū)⒊霈F(xiàn)新變化。

首先，油氣行業(yè)將重新思考勘探活動在上游發(fā)展中的作用。近年來，受《巴黎協(xié)定》和《格拉斯哥公約》等全球性氣候與環(huán)境治理因素影響，部分國際石油公司認為“去碳化”和“電氣化”將成為未來能源轉(zhuǎn)型的明確方向，油氣需求將逐年減少，因此持續(xù)降低包括勘探投資在內(nèi)的上游投入水平。但進入2022年后，極端天氣疊加油氣地緣風(fēng)險推動全球油氣供需平衡顯著趨緊，導(dǎo)致國際油價維持較高價格區(qū)間大幅波動。

在此背景下，一方面，石油和天然氣在未來較長時期內(nèi)仍將是無可爭議的主力能源，增加勘探活動是石油公司高效獲取油氣資源接替、保障中長期可持續(xù)發(fā)展最重要的方式。另一方面，與花費較高溢價并購優(yōu)質(zhì)油氣資源等方式相比，通過勘探活動直接獲取油氣資源儲量，是成本最低的方式，也是石油公司現(xiàn)階段應(yīng)對油價大幅波動，以及區(qū)域性地緣風(fēng)險對油氣市場供給產(chǎn)生負面影響的“利器”。

其次，全球勘探投資或?qū)⒊霈F(xiàn)“穩(wěn)中略增”態(tài)勢。參照百年石油工業(yè)史，油氣勘探活動始終遵循“長周期、高投入、高風(fēng)險、高回報”的發(fā)展規(guī)律，沒有持續(xù)投入的保障，就不可能有規(guī)模化油氣發(fā)現(xiàn)的突破。

從財務(wù)狀況來看，2021-2022年國際油價在較高價格區(qū)間持續(xù)波動，為國際石油公司提供了巨大的自由現(xiàn)金流和創(chuàng)紀錄的利潤收益，也為其2023年保障上游勘探投入提供了良好的資本條件。

但從投資紀律來看，在經(jīng)歷了2014年至今國際油價的“大落大起”后，國際石油公司更優(yōu)先選擇提高勘探效率而非增加投資來獲取效益。因此，預(yù)計2023年全球勘探活動相關(guān)勘探和評價鉆井數(shù)量將與2022年處于相同水平。在此基礎(chǔ)上，考慮到通脹因素，勘探投資將較2022年水平小幅增長。

再次，全球勘探活動重點區(qū)域?qū)⑦M一步聚焦。一是預(yù)計大西洋兩岸部分非洲、南美國家深水—超深水勘探活動或?qū)⒈３只钴S。在當前全球陸域油氣資源勘探突破難度逐年加大的背景下，積極獲得規(guī)模整裝的大型深水—超深水油氣資源接替對石油公司意義重大。而從資源分布來看，結(jié)合近十年全球油氣勘探已有成果，預(yù)計巴西、圭亞那、蘇里南、納米比亞、墨西哥和莫桑比克等國家海上油氣勘探前景極佳。二是預(yù)計歐洲相關(guān)區(qū)域天然氣資源勘探活動或?qū)⒈３只钴S。地緣政治沖突已深刻影響全球能源供需格局，特別是歐洲地區(qū)天然氣供給格局，歐洲地區(qū)對新天然氣進口來源的迫切需求，為在地理位置相對適宜的資源國提供了天然氣資源勘探的良好機遇。在東地中海地區(qū)，埃尼公司和道達爾能源計劃2023年在塞浦路斯附近海域進行更多的勘探活動。在黑海地區(qū)，雖然勘探成本相對較高，但預(yù)計土耳其、羅馬尼亞和保加利亞等國家2023年也將吸引部分國際石油公司開展勘探活動。此外，從阿塞拜疆修建管道到歐洲地區(qū)的設(shè)想，也將推動相關(guān)資源國持續(xù)增加天然氣勘探活動。

最后，國家石油公司和國際石油巨頭將在全球油氣勘探活動中繼續(xù)發(fā)揮引領(lǐng)作用。國家石油公司方面，根據(jù)能源咨詢公司伍德麥肯茲的估測，其2023年將保持前期年均200億～220億美元的勘探投資水平，占全球油氣勘探總投資50%以上。同時，國家石油公司將在全球油氣勘探活動中呈現(xiàn)差異化發(fā)展趨勢。中國海油、馬來西亞國家石油公司、泰國國家石油公司和哥倫比亞國家石油公司均表示，將加大海外油氣資源勘探活動力度。巴西國家石油公司、墨西哥國家石油公司則表示，將增加本土海上油氣資源勘探活動。

國際石油巨頭方面，預(yù)計進一步優(yōu)化上游勘探資產(chǎn)，在持續(xù)剝離非核心勘探資產(chǎn)的同時，保持在深水—超深水油氣勘探領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，特別是將繼續(xù)聚焦東地中海、圭亞那、蘇里南、納米比亞、莫桑比克等重點區(qū)域，爭取獲得規(guī)?；黄啤５肋_爾能源和埃尼公司已表示，2023年將增加在東地中海等區(qū)域的海上勘探活動。埃克森美孚則表示，計劃2023年在圭亞那繼續(xù)增加深水油氣勘探活動。

責(zé)任編輯：周志霞

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