南王科技(301355) 申購代碼301355 申購日期5.31

發(fā)行概覽：發(fā)行人擬公開發(fā)行不超過4878萬股人民幣普通股（A股）。公司本次發(fā)行新股實際募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額全部用于公司主營業(yè)務(wù)，按輕重緩急，擬投資以下項目：年產(chǎn)22.47億個綠色環(huán)保紙制品智能工廠建設(shè)項目、紙制品包裝生產(chǎn)及銷售項目。

基本面介紹：發(fā)行人主營業(yè)務(wù)為紙制品包裝的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為環(huán)保紙袋及食品包裝。經(jīng)過多年的發(fā)展，已成長為國內(nèi)紙制品包裝行業(yè)位居前列的企業(yè)，具備出色的技術(shù)創(chuàng)新能力和生產(chǎn)制造能力。

核心競爭力：公司目前擁有生產(chǎn)主要設(shè)備300多臺，其中包括引進具有國際先進水平的德國衛(wèi)星式柔印機、日本的自動化制袋流水線；國內(nèi)行業(yè)先進的自動化印刷設(shè)備、自動紙杯機、吸管機、制袋設(shè)備，擁有檢驗和試驗設(shè)備近100臺（套）。公司具備的規(guī)模優(yōu)勢一方面可以提高生產(chǎn)效率降低生產(chǎn)成本，另一方面在面對客戶及供應(yīng)商時具備一定的議價能力。規(guī)模優(yōu)勢除加深上下游供應(yīng)商及客戶對公司的業(yè)務(wù)合作粘度外，還可以在合作研發(fā)等其他方面開展相應(yīng)交流。不斷增加的規(guī)模優(yōu)勢還可以吸引市場潛在客戶及合作方，從而進一步鞏固公司的規(guī)模優(yōu)勢。

公司在多年的經(jīng)營中，始終注重技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新。公司設(shè)立了研發(fā)中心，建立了較完善的研發(fā)體系，采用自主研發(fā)和合作研發(fā)結(jié)合的研發(fā)模式，與陜西科技大學(xué)、北京印刷學(xué)院、袋王機械（上海）有限公司等院校和設(shè)備供應(yīng)商建立合作研發(fā)關(guān)系，與北京米格實驗室建立合作交流關(guān)系，并成立米格實驗室企業(yè)服務(wù)站，提升和加強產(chǎn)品檢測方面的資源和能力。以市場需求為導(dǎo)向，積極跟蹤國內(nèi)外紙制品包裝領(lǐng)域的最新技術(shù)發(fā)展狀況，開展新技術(shù)、新工藝的前瞻性預(yù)研，研發(fā)符合市場需求和公司發(fā)展戰(zhàn)略的新領(lǐng)域產(chǎn)品及新技術(shù)，保障公司在行業(yè)中的技術(shù)優(yōu)勢。

募投項目匹配性：通過年產(chǎn)22.47億個綠色環(huán)保紙制品智能工廠建設(shè)項目的實施，公司將新建成高端智能化工廠，并引進一系列國內(nèi)外先進生產(chǎn)設(shè)備，進一步提升公司的產(chǎn)能和生產(chǎn)效率。本項目將新增環(huán)保紙制品包裝產(chǎn)能22.47億個/年。紙制品包裝生產(chǎn)及銷售項目建成投產(chǎn)后，將新增環(huán)保紙袋產(chǎn)能5.98億個/年、新增食品包裝產(chǎn)能3.89億個/年。

風險因素：社會消費需求波動風險、原材料價格波動風險、控制權(quán)發(fā)生變動的風險、關(guān)聯(lián)交易金額較大的風險、產(chǎn)品毛利率波動風險、市場競爭風險、創(chuàng)新風險、商譽減值風險、技術(shù)風險、存貨跌價損失風險、匯率波動風險、經(jīng)銷商管理風險、所得稅稅收優(yōu)惠政策變化風險、應(yīng)收賬款回收風險、凈資產(chǎn)收益率下降風險、募集資金投資項目產(chǎn)能消化風險、固定資產(chǎn)折舊增加引致的業(yè)績下滑風險、實際控制人控制風險、管理風險、資產(chǎn)抵押風險、發(fā)行失敗風險、股價波動風險。

（數(shù)據(jù)截至5月26日）