強化責任擔當 助力經濟恢復

宋效軍 李一陽 閆晗 侯建磊

2022年，面對國際國內錯綜復雜的經營環(huán)境，國有六大行在持續(xù)讓利實體經濟的同時，延續(xù)良好的經營質效和強勁的發(fā)展韌性，為金融穩(wěn)定貢獻了堅實有效的大行擔當。2023年是全面貫徹黨的二十大精神的開局之年，國內經濟企穩(wěn)增長的基礎尚須鞏固，需求不足仍是突出矛盾，國有大行須把支持恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置，推進金融供給量質雙升，支持實體經濟恢復，助力高質量發(fā)展。

行業(yè)“頭雁”地位持續(xù)鞏固

2022年，作為商業(yè)銀行中堅力量的國有六大行共克時艱，穩(wěn)步提升資產安全性和經營穩(wěn)定性，持續(xù)鞏固行業(yè)“頭雁”地位，帶動銀行業(yè)充分發(fā)揮金融支持實體經濟的作用，筑牢經濟和金融穩(wěn)定的“護城河”。

信貸投放力度加大。2022年，為支持實體經濟恢復，央行持續(xù)加大穩(wěn)健貨幣政策實施力度，全年新增人民幣貸款21.31萬億元，同比多增1.36萬億元。國有六大行全面落實國家要求，積極增加信貸投放，為統(tǒng)籌疫情防控和經濟社會發(fā)展提供強大金融支撐。2022年，六大行貸款余額96萬億元，行業(yè)占比回升至52.58%（見表1），同比新增10.84萬億元，增幅達12.72%，在全年新增人民幣貸款的21.31萬億元中占據(jù)半壁江山，充分發(fā)揮了信貸主力軍的作用。

持續(xù)強化風險防控。2022年，國有六大行加碼重點領域風險防范化解，充分發(fā)揮了行業(yè)主心骨和金融穩(wěn)定器的功能。六大行不良率整體仍明顯低于銀行業(yè)平均水平，其中，除郵儲銀行外，五大行的不良率依舊延續(xù)下降趨勢并低于疫情前水平。盡管小幅升高，但郵儲銀行0.84%的不良率仍遠優(yōu)于其余五大行（見圖1）。工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行的資本充足率依舊保持上升態(tài)勢，明顯高于監(jiān)管要求并全面優(yōu)于疫情前及同期銀行業(yè)平均水平，其中，工商銀行2022年資本充足率提升至19%以上，穩(wěn)居全球大行前列。

盈利趨穩(wěn)助力風險應對能力提升。2022年，六大行凈利潤在2021年高基數(shù)的基礎上繼續(xù)實現(xiàn)正向增長，利潤增速雖有所放緩但仍與實體經濟趨勢保持一致（見表2）。利潤穩(wěn)定增長助力增強風險抵御能力，2022年，工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、交通銀行的撥備覆蓋率持續(xù)得到補充，郵儲銀行撥備覆蓋率雖下降33.1個百分點，但依然高達385.51%（見表3）。

細分領域打造差異化競爭優(yōu)勢

2022年，國有六大行的經營表現(xiàn)一改疫情前兩年的趨同態(tài)勢，出現(xiàn)了分化趨勢。結合六大行數(shù)字化轉型趨勢，基于商業(yè)模式畫布（見圖2），從關鍵業(yè)務、客戶連接、渠道通路以及技術支撐四個層面對六大行差異化競爭力進行分析。

關鍵業(yè)務

當前商業(yè)銀行的關鍵業(yè)務包括對公貸款、個人存款、中間業(yè)務及不良資產管理。

對公貸款

一直以來，國有大行基本以對公信貸見長，對公業(yè)務也是其銀行業(yè)務的“中流砥柱”。2019年之前，六大行都較為重視零售業(yè)務轉型，去工業(yè)化的業(yè)務思維導致了對公貸款比重持續(xù)下降，2013—2019年，六大行對公信貸普遍下降了10個百分點以上（見表4）。受中美貿易摩擦影響，2019年后，六大行重新審視對公信貸的價值，通過科技賦能及普惠金融助力對公業(yè)務占比回升。

從貸款收益率來看，2017年以來，六大行對公貸款平均收益率持續(xù)下降，同時考慮對公貸款不良率及負債成本，對公貸款盈利空間明顯收窄（見表5）。尤其是以基建和房地產業(yè)務見長的建設銀行在2017—2022年間的平均收益率幾乎每年都處于六大行后兩位，對公貸款價格不具優(yōu)勢，2022年對公貸款盈利空間最低。

對公貸款的增量更能反映六大行在信貸投向方面的差異化選擇。2019—2022年，六大行的新增貸款普遍投向基建、租賃和商務服務業(yè)以及制造業(yè)（見表6）。其中，工商銀行基建新增貸款占比高達50.34%，“因建而生”的建設銀行的基建貸款業(yè)務優(yōu)勢不足，租賃和商務服務業(yè)增量占比反而高達24.41%，印證了其向零售信貸第一大行轉型的趨勢。

個人存款

較高的儲蓄率被認為是我國能夠平穩(wěn)度過2008年金融危機的重要原因之一。過去幾年中，六大行零售業(yè)務發(fā)展力度較大，個人存款增長明顯。尤其是2022年，消費不振疊加購房意愿低迷和銀行理財贖回潮形成了“報復性”存款，六大行個人存款普遍爆發(fā)。

在城市金融服務過度競爭的背景下，縣域和鄉(xiāng)村對個人存款增長的支撐作用逐步顯現(xiàn)，農業(yè)銀行長期深耕縣域農村經濟，獲得尾部資金的零售稟賦得天獨厚，個人存款業(yè)務長期處于行業(yè)首位。近年來，建設銀行通過代發(fā)工資將對公貸款優(yōu)勢轉化為帶動其個人存款發(fā)展的重要抓手。工商銀行依靠其雄厚的工商客戶優(yōu)勢，復制代發(fā)工資業(yè)務模式，個人存款規(guī)模迅速上升，2022年存款增量躍居行業(yè)首位。個人存款高速增長的部分原因可歸結為“以價換量”，2017年以來，國有大行個人存款付息率持續(xù)攀升（見表7）。隨著數(shù)字經濟的不斷深化，銀行的各類平臺對存款的存留和聚焦能力將逐步提高，各行將逐步開拓個人存款增長的新模式。

中間業(yè)務

2022年，在持續(xù)減費讓利、資本市場大幅波動及理財產品凈值化轉型等因素的疊加影響下，六大行的理財?shù)认嚓P代理收入大幅減少，導致手續(xù)費及傭金收入普遍下降，僅農業(yè)銀行和郵儲銀行保持增長（見表8）。

一直以來，六大行對中間業(yè)務都高度重視，但缺乏有效提升途徑。從收入比重來看，2022年六大行手續(xù)費及傭金收入占比不足15%，明顯低于國際水平。即使2022年全球投行業(yè)務嚴重受挫，國際銀行中間業(yè)務收入占比仍普遍高于40%（見表9），甚至包括相對傳統(tǒng)的富國銀行（其非利息收入占比從2021年的54.42%降至2022年的39.08%）。

從收入分項來看，六大行中間業(yè)務結構多元且各有側重（見表10）。其中，結算和清算業(yè)務依賴于貸款業(yè)務和賬戶基礎，代理業(yè)務依托于渠道，二者容易被分流。本質上，六大行依舊沒有擺脫傳統(tǒng)的經營模式，中間業(yè)務發(fā)展受到了專業(yè)服務能力不足的拖累。六大行大資產大財富管理仍在探索中，理財、基金、信托、托管、投顧類業(yè)務應當成為國有大行未來中間業(yè)務的發(fā)展重點。

不良資產

2022年，房地產市場波動加劇，銀行業(yè)不良資產暴露較為集中。雖然對公和個人房地產貸款不良率集體走高，但六大行經受住了風險考驗，整體不良貸款率水平相近且保持行業(yè)較低水平。其中，郵儲銀行不良貸款率和撥備覆蓋率長期在六大行中保持領先地位；工商銀行持續(xù)提升風險抵補緩沖能力，2022年核心一級資本充足率和資本充足率在六大行乃至全球大行中處于明顯優(yōu)勢。此外，建設銀行風控能力走在業(yè)務發(fā)展曲線之前，2022年的逾期貸款和不良貸款負剪刀差為740.13億元，多年保持行業(yè)最高水平，體現(xiàn)了其嚴格審慎的風險分類標準。

客戶連接

客戶是所有商業(yè)模式的核心，商業(yè)銀行之爭歸根到底是客戶之爭。

對公客戶層面。工商銀行對公客戶數(shù)量長期保持優(yōu)勢，2022年對公客戶存量和增量均位居六大行首位。大型企業(yè)客戶是支撐商業(yè)銀行高質量發(fā)展的基礎，各大行大型客戶關系相對穩(wěn)定，爭奪性價比較低。中型企業(yè)客戶是銀行負債和中間業(yè)務的重要支撐，也是對公業(yè)務利潤的主要貢獻點。以建設銀行中間業(yè)務為例，中型客戶每1億元貸款可平均派生出31萬元中間業(yè)務收入，比大企業(yè)多7萬元，比小微企業(yè)多13萬元。在普惠金融戰(zhàn)略指引下，近幾年來，小微企業(yè)已成為國有大行的重點發(fā)展對象。農業(yè)銀行和建設銀行憑借普惠金融先行優(yōu)勢，普惠金融貸款客戶數(shù)量長期處于六大行的前列。

個人客戶層面。各行在個人客戶市場的競爭十分激烈，2022年，農業(yè)銀行、建設銀行和工商銀行的個人客戶數(shù)量位居六大行的前三位（見表11），個人客戶規(guī)模增長空間接近上限。目前，各大行逐步從獲客轉向深度挖掘高凈值客戶、提升基礎客戶黏性等留客階段。2022年，“工農中建交”五大行私人銀行客戶及管理資產規(guī)模均實現(xiàn)了8%以上增長，其中工商銀行私人銀行客戶增長13.3%，管理資產增長13.0%，明顯領先于其他大行。當然，由于消費互聯(lián)網時代走向尾聲，個人客戶的生活場景被大量App分割，場景獲客可能需要有所整合。如何通過場景、平臺與客戶建立起金融信任，可能是未來國有大行都需要面對的問題。

渠道通路

渠道是商業(yè)銀行與客戶進行溝通、接觸并傳遞其價值主張的媒介，形式上主要包括線上渠道和線下渠道。

線下渠道

2022年，六大行物理網點削減的整體趨勢未改，且有逐步加速趨勢。2022年，六大行網點數(shù)量總數(shù)減少492個，同比多減326個（見表12）。2022年郵儲銀行網點數(shù)量高達39533個，是交通銀行網點的13.5倍，其中自營網點7777個、代理網點31756個，其中郵政集團的代理網點以郵儲銀行名義提供吸收儲蓄存款、結算代理等服務，郵儲銀行“自營+代理”模式及“郵銀協(xié)同”形成的渠道優(yōu)勢同業(yè)難以復制。

數(shù)字化轉型趨勢下物理網點總量收縮的大勢難改，但偏遠地區(qū)對于物理渠道的需求依舊強烈，因此六大行對存量網點進行布局結構調整以及功能優(yōu)化。一方面，加大城區(qū)低效密集網點撤并遷轉，拓展城市規(guī)劃新區(qū)和縣域網點覆蓋等。另一方面，網點服務功能逐漸向綜合與特色結合、金融與非金融結合的場景生態(tài)服務功能轉型升級。未來，線下網點可能會成為社區(qū)銀行、復雜業(yè)務辦理點或金融體驗店等，六大行應充分利用好傳統(tǒng)物理渠道優(yōu)勢。

線上渠道

從線上渠道的主要代表手機銀行的相關數(shù)據(jù)看，六大行手機銀行用戶數(shù)均破億，工商銀行、農業(yè)銀行和建設銀行的平均月活躍用戶數(shù)（MAU）優(yōu)勢明顯（見表13）。農業(yè)銀行在手機銀行運營方面表現(xiàn)突出，可能與農業(yè)銀行整體服務重點在鄉(xiāng)村有關。目前，六大行手機銀行客戶拓展面臨瓶頸，尤其在個人客戶存量競爭時代，需要構建自身的特色，以吸引外部客戶。

技術支撐

技術是連通商業(yè)銀行業(yè)務、客戶及渠道的核心資源。六大行金融科技投入雖然連年提升，但資金和人員投入仍大幅低于國際領先銀行。高盛等國際領先銀行在過去五年間的金融科技投入普遍保持了10%以上的營收占比，而六大行2022年的投入占比普遍僅為3%左右（見表14）。工商銀行金融科技投入和人員數(shù)量長期位居六大行的首位，尤其是2022年科技人員數(shù)量已是第二名的建設銀行的兩倍多。

經過多年深耕，六大行在金融科技的基礎技術、應用創(chuàng)新、信息安全等方面形成了較為堅實的基礎，但通過年報可以看出各家銀行的側重點依然有所不同。以金融科技較為領先的工商銀行和建設銀行為例，工商銀行更側重于基礎設施關鍵核心領域的技術攻關和安全生產運營，整體更加穩(wěn)健，而建設銀行更側重于全面云化轉型和對內與對外賦能相融并進，整體更加靈活。同時，建設銀行還將強大的云計算能力對外輸出賦能，已為超過200家金融同業(yè)、政府等客戶提供科技服務。同業(yè)輸出的模式使建設銀行的金融科技獲得了自我發(fā)展的能力，同時其金融科技子公司也可以提高在市場競爭中“活下去”的能力，而這種能力具有持續(xù)性。

錨定需求提升服務實體經濟質效

高質量發(fā)展是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務。從需求端來看，近年來實體經濟較為關注的房地產、小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、居民消費、財富管理、百姓養(yǎng)老、綠色發(fā)展、鄉(xiāng)村振興等已成為實現(xiàn)經濟高質量發(fā)展的關鍵領域。六大行對這些關鍵領域的支持舉措與力度在一定程度上可以反映出銀行服務實體經濟的成效。

房地產金融：政策支持需求端，銀行探索差異化支持模式

2022年，我國房地產行業(yè)受宏觀經濟承壓、疫情蔓延與微觀主體風險事件等因素的影響整體處于下行態(tài)勢，房地產開發(fā)投資下降10%。從六大行年報披露的數(shù)據(jù)來看，銀行受房地產行業(yè)影響明顯。

對公房地產貸款不良率大幅攀升。受行業(yè)整體影響，2022年六大行對公房地產貸款不良率大幅攀升（見表15）。不良率的上升使銀行惜貸情緒明顯，表現(xiàn)在“金融十六條”出臺前對房地產行業(yè)的供給存在明顯不足，即使在“金融十六條”出臺后，依然存在偏好于國有房企和優(yōu)質民營房企的結構性供給不足問題。

房地產業(yè)公司類貸款增幅低于平均增幅。以工、建、中、農四大行為例，2022年四大行公司類貸款平均增幅均在10%以上，但房地產業(yè)公司類貸款增幅遠低于平均增幅。同時，四大行中僅有中國銀行的房地產業(yè)公司類貸款在全部公司類貸款中的占比有所上升（從4.38%升至4.42%），工、建、農三家銀行占比均有所下降（見表15）。

個人住房貸款增速較低。2022年六大行個人住房貸款增速僅有郵儲銀行數(shù)據(jù)較高，為4.26%，其他五家銀行都在2%以內，中國銀行甚至出現(xiàn)負增長（見表16）。個人住房貸款數(shù)據(jù)體現(xiàn)房地產市場需求不足的特征。

六大行貫徹國家政策和監(jiān)管要求，堅持“房住不炒”定位，圍繞“穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期”目標，積極支持剛性和改善性住房需求，推動房地產業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。總體來看，六大行都積極支持房地產合理融資需求，全面做好“保交樓”配套金融服務及開展重點房地產企業(yè)風險處置等工作。除此之外，六大行也在探索差異化的房地產行業(yè)支持模式。比較典型的如建設銀行發(fā)起設立全國第一只住房租賃基金（規(guī)模為300億元），用于收購房企自持住宅、商辦物業(yè)、低成本租賃用地項目等存量資產并改造為租賃住房，助力探索租購并舉的房地產發(fā)展新模式。

普惠金融：小微貸款“量升價降”，科技金融積極破局

小微企業(yè)對我國經濟發(fā)展發(fā)揮著重要作用，量大面廣的小微企業(yè)是穩(wěn)經濟、穩(wěn)就業(yè)的重要基礎。2022年，六大行對小微企業(yè)的信貸支持再創(chuàng)新高，增速均在20%以上，工商銀行、中國銀行增速甚至在40%左右（見表17）；普惠型小微企業(yè)貸款合計達到8.54萬億元，比六大行向房地產企業(yè)投放的貸款總額還高4.7萬億元。在利率方面，六大行全年新發(fā)放貸款利率相較2021年大幅下降，平均為4%左右。從總量和價格看，六大行支持小微企業(yè)發(fā)展的力度非常大。

六大行在服務小微企業(yè)時均充分使用數(shù)字化手段，以信貸為核心，并逐漸向綜合化服務方向前進。如建設銀行的“惠懂你”、農業(yè)銀行的“普惠e站”等不斷迭代升級，成為“大銀行”服務小企業(yè)的新路徑。與此同時，建設銀行著力打造集信貸、財富、經營三大功能于一體的開放、共享和可持續(xù)的普惠金融綜合服務生態(tài)體系；工商銀行也在積極構建小微企業(yè)“融資、融智、融商”綜合金融服務體系。

近年來，科技創(chuàng)新在經濟社會發(fā)展中的重要作用得到高度重視。六大行積極響應國家號召，為助力科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大、破解科創(chuàng)企業(yè)融資難題提供支撐。就披露的數(shù)據(jù)看，六大行戰(zhàn)略性新興產業(yè)貸款增速高于普惠型小微企業(yè)貸款增速（見表18）。六大行支持科創(chuàng)企業(yè)主要從以下幾方面發(fā)力：一是構建適合科創(chuàng)企業(yè)的評價體系。如建設銀行構建“科技企業(yè)創(chuàng)新能力評價體系”，已覆蓋超過60萬戶科創(chuàng)企業(yè)，推動從“重磚頭”到“重專利”的根本轉變。二是豐富針對科創(chuàng)企業(yè)的產品體系。如農業(yè)銀行積極打造“投、貸、服”一體化的科創(chuàng)企業(yè)綜合金融服務體系，推出線上場景、政府增信、投貸聯(lián)動、公私聯(lián)動等多類專屬產品。三是建立科技金融專業(yè)化經營機制。如郵儲銀行在全國重點區(qū)域成立30家科創(chuàng)金融專業(yè)機構，為科創(chuàng)企業(yè)提供專業(yè)、專注的綜合服務。

民生金融：消費、財富、養(yǎng)老共同發(fā)力，助力構建健康的家庭資產負債表

2022年，受疫情及宏觀經濟形勢影響，我國消費市場整體疲軟，居民消費支出實際增速略有回落，社會消費品零售總額同比下降0.2%。國家積極推進擴大內需發(fā)展戰(zhàn)略，六大行以滿足居民合理消費融資需求、增強客戶獲得感和幸福感為出發(fā)點和落腳點，充分發(fā)揮銀行消費金融在擴內需、促消費、保民生等方面的擔當作用。

具體來看，一是努力減輕居民住房融資成本及交易負擔。六大行貫徹落實階段性調整差別化住房信貸政策，降低居民住房融資成本。建設銀行還試點探索“帶押過戶”再交易住房貸款產品，減輕居民住房交易費用負擔。二是以“數(shù)字化+場景化”的消費貸款模式更好地服務居民的美好生活。六大行積極推進消費金融領域產品創(chuàng)新及場景拓展，推出汽車、裝修、旅游、教育、留學等領域消費信貸服務。盡管2022年整體居民消費動能有所放緩，但六大行個人消費貸款增速普遍較高，工、建、農三家銀行保持兩位數(shù)的增幅（見表19）。

財富管理是銀行滿足廣大人民群眾對美好生活向往的重要手段。但財富管理非?？简炪y行的投研能力，是國內銀行相較于國際投行的最大短板。各家銀行都在投研方向發(fā)力，如建設銀行推動財富管理投研專家、財富顧問和對私客戶經理“三支隊伍”建設，配置人數(shù)增長近14%。2022年，我國債券市場波動導致的理財產品“破凈”引發(fā)了客戶贖回現(xiàn)象，客觀上要求銀行加強對股市債市的跟蹤研判，把握大類資產輪動節(jié)奏，“下先手棋、打主動仗”。

此外，各家銀行財富管理業(yè)務的普遍做法是平臺化，如建設

銀行打造覆蓋線上線下渠道“一站式”的大財富管理平臺；工商銀行推出開放式財富管理平臺等。比較有特色的是中國銀行，其充分發(fā)揮全球化優(yōu)勢，推進亞太私行平臺建設，創(chuàng)新推出“企業(yè)家辦公室”服務，持續(xù)提升高凈值客群綜合金融服務能力。

2022年是資管新規(guī)正式實施的元年，六大行積極落實資管新規(guī)系列監(jiān)管政策，加快推進理財業(yè)務轉型。六大行中，工商銀行理財業(yè)務規(guī)模最大，但凈值型理財產品占比與其他銀行相比較低，僅為82.19%（見表20）。六大行基本完成了理財業(yè)務轉型發(fā)展任務，凈值型理財產品占比除工商銀行外都在90%以上。

隨著人口老齡化的到來，我國實施積極應對人口老齡化戰(zhàn)略。2022年，個人養(yǎng)老金政策密集出臺，六大行積極參與第三支柱養(yǎng)老保險體系建設。工商銀行、建設銀行在個人養(yǎng)老金業(yè)務方面具有先發(fā)優(yōu)勢，主要采取的是“平臺化+場景化”服務手段，支持“銀發(fā)經濟”發(fā)展（見表21）。工商銀行積極試點特定養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財產品等養(yǎng)老金融產品，打造全品類、貨架式的個人養(yǎng)老金產品體系。

綠色金融：積極落實國家政策，體現(xiàn)國有大行責任

六大行高度重視對綠色發(fā)展的金融支持，全面把握綠色金融發(fā)展機遇。整體上，六大行的綠色貸款增長迅猛?！?022年四季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》的數(shù)據(jù)顯示，2022年末本外幣綠色貸款余額22.03萬億元，六大行合計占比高達56.94%，比上年提升5.5個百分點。比較來看，2022年六大行綠色貸款增速均超過30%。其中，工商銀行綠色貸款余額最高達39784.58億元，增速高達60.38%，遠超同業(yè)（見表22）。

六大行創(chuàng)新推出多元化的綠色主題金融產品。例如工商銀行發(fā)行境內首單人民幣碳中和綠色金融債，規(guī)模達100億元。除豐富綠色金融產品外，六大行還持續(xù)完善綠色金融政策制度體系和推動投融資結構綠色調整，如工商銀行印發(fā)《中國工商銀行投融資綠色指南（試行）》，為投融資業(yè)務ESG風險防控提供豐富的操作指南。當然，綠色金融不僅僅代表對資金投放的綠色標準要求，更代表的是一種經營理念。六大行對內已經在逐步推行綠色網點、綠色辦公，如工商銀行在全行全面開展自身運營碳足跡管理工作，在國內金融同業(yè)中首家實現(xiàn)碳足跡數(shù)據(jù)信息化管理。

鄉(xiāng)村振興：重視數(shù)字化手段，服務“三農”各具特色

金融支持鄉(xiāng)村振興對六大行而言是重要的經營責任，也是繼小微企業(yè)金融服務之后的又一個競爭洼地。2022年六大行繼續(xù)加大涉農信貸投放力度。其中，農業(yè)銀行涉農貸款余額“一騎絕塵”，高達55306億元，832個脫貧縣和160個國家鄉(xiāng)村振興重點幫扶縣的貸款增速均高于全行貸款平均增速。其余五大行涉農貸款規(guī)模雖低于農業(yè)銀行，但增速均在10%以上（見表23）。

六大行支持鄉(xiāng)村振興的做法有共同之處也各具特色。共同之處在于高度重視數(shù)字化在服務鄉(xiāng)村振興中的運用，如工商銀行不斷推廣工銀“興農通”App，推進鄉(xiāng)村金融服務觸達體系建設。特色之處在于，建設銀行通過核心企業(yè)和服務平臺發(fā)揮供應鏈金融優(yōu)勢，打造“裕農合作”等服務模式，服務農業(yè)生產、流通、銷售等環(huán)節(jié)；農業(yè)銀行采用針對細分產業(yè)提供金融服務的思路，如單獨制定白酒、畜牧、屠宰及肉類加工等涉農信貸政策。

展望未來，審慎中闊步前行

未來，國有大行應繼續(xù)踐行金融工作的政治性、人民性和專業(yè)性，強化大行責任擔當，多舉措支持恢復和擴大消費，維護金融穩(wěn)定，助力高質量發(fā)展。

聚焦實體經濟薄弱環(huán)節(jié)，優(yōu)化金融供給結構。在經濟發(fā)展新常態(tài)的背景下，六大行的發(fā)展戰(zhàn)略必須立足于服務國家經濟建設大局，與國家導向保持高度一致。2023年，提振居民消費是穩(wěn)增長、擴內需的重中之重，六大行可在消費金融、住房金融、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等領域發(fā)力，優(yōu)化金融供給結構。以消費金融為例，2022年六大行消費金融增量明顯，但也存在誘導消費的趨勢，需要審慎擴張消費金融總量，調整消費金融結構，以滿足客戶剛需和改善需求為主，并注重產品的長期回報性。可逐步探索家庭消費金融體系建設，以家庭為單位重新布局大消費金融。綜合家庭成員信用資質構建家庭消費信用指標，家庭綜合信用符合消費金融門檻，家庭成員即可共享消費金融額度，家庭內部不同年齡結構成員間消費能力可進行轉移和分享，以家庭為單位實現(xiàn)不同年齡客群收入和消費能力的平衡。

居安思危，考慮危機模式下的生存邏輯。新冠疫情以來，各界對于金融風險的擔憂始終較為強烈。按通常的危機判別標準，美國實質上處于經濟危機中。2023年初，歐美銀行的暴雷事件逐步拉開了危機序幕?？紤]到近十年監(jiān)管的嚴格要求，金融體系風險的爆發(fā)演化周期將比上一輪更為持久。在內外環(huán)境都較為不利的情況下，六大行雖然保持了凈利潤增長，但需要居安思危，充分考慮未來可能面臨的困難。

保持戰(zhàn)略定力，深化中長期思維。在經濟增速承壓的背景下，六大行的戰(zhàn)略目標應契合國家治理現(xiàn)代化要求，解決內部職能錯位、越位、缺位等問題。在戰(zhàn)略實施過程中，更要保持戰(zhàn)略自信，正確審視自身的優(yōu)勢和特長，防止盲目跟風，避免戰(zhàn)略搖擺。要考慮優(yōu)化內部機構職能和管理路徑，探索解決縱向管理與橫向信息共享、業(yè)務協(xié)同之間的矛盾。要避免過度緊縮信貸，防止金融與經濟體系的惡性循環(huán)。要解決考核“一刀切”的問題，各層級在任務分解過程中，要考慮區(qū)域和機構特色，突出核心指標和重點指標，明確基層機構的發(fā)展著力點。要建設求真務實、主動擔當?shù)钠髽I(yè)文化，推動服務下沉。當然，也要持續(xù)跟蹤外部形勢變化，按階段進行戰(zhàn)略重檢。

深化數(shù)字化轉型，適應數(shù)字經濟新特征。六大行首先要做好自身的數(shù)字化重構工作。夯實銀行的數(shù)據(jù)基礎，不斷拓展數(shù)據(jù)維度，讓大數(shù)據(jù)實現(xiàn)真正的“大”；加強數(shù)據(jù)治理工作，統(tǒng)一數(shù)據(jù)標準，持續(xù)提升數(shù)據(jù)質量。深化管理數(shù)字化轉型，讓業(yè)務流程、管理控制盡可能實現(xiàn)線上化，通過技術手段優(yōu)化內部管理機制。探索開放、共享、協(xié)同的柔性組織管理體系，以組織架構的前瞻性調整釋放數(shù)字化潛力。其次，六大行要積極提供符合數(shù)字經濟特征的金融服務。銀行與企業(yè)的關系將增加數(shù)據(jù)價值共創(chuàng)聯(lián)系，同時銀行與企業(yè)的聯(lián)系也會擴大到銀行與產業(yè)的聯(lián)系，銀行服務更加需要具有全局性。隨著數(shù)據(jù)要素市場化流動，對應的數(shù)據(jù)資產管理工作需要及時跟進。

踐行金融公平，夯實金融服務的社會基礎。黨的二十大報告指出，實現(xiàn)全體人民共同富裕是中國式現(xiàn)代化的本質要求之一。傳統(tǒng)金融對經濟發(fā)展、居民收入提升、生活品質改善具有促進作用，但“嫌貧愛富”的偏好較為明顯。普通群眾或者社會弱勢群體獲得的金融發(fā)展紅利較少。在共同富裕的目標下，金融要為大眾服務，而不是為“錢”服務。我國未來的金融發(fā)展要重點向普通人群傾斜。客觀上，普通老百姓和富人階層的定價曲線不同，六大行需要在小額金融服務中進一步創(chuàng)新，構建錨定客群長期成長和價格承受能力的金融服務。結合高質量發(fā)展要求，在教育、旅游、體育、文化等民生領域加大金融服務。在數(shù)字金融時代還需要考慮數(shù)字公平，要推進智能金融領域的算法治理，不斷提高數(shù)字化策略的透明性和可解釋性，保障居民基本權利。

做好全球競爭準備，提升金融主權化時代的國際話語權。未來幾年，金融領域的博弈會更加激烈。相對于貿易限制、技術打壓，資本市場中的金融博弈更加具有隱蔽性和破壞力。美元作為全球貨幣肆意而為，讓其他經濟體深受其害，這也成為國際金融體系改革的驅動因素。未來，有可能構成多極化的國際貨幣體系。六大行要發(fā)揮自身的專業(yè)能力，在全球資產定價、安全資產供給、國際金融治理等方面積極貢獻自身智慧，為國家金融主權爭取更大話語空間。

結語

2023年是中國式現(xiàn)代化建設的開局之年，也是“十四五”的中期節(jié)點。過去幾年，我國經受住貿易摩擦、新冠疫情、房地產市場波動等多重沖擊，宏觀利空因素逐漸出盡，恢復經濟將是2023年全年工作的重點。對六大行而言，2023年也是重要的業(yè)務轉型窗口，未來的業(yè)務發(fā)展有望邁上新臺階。

（作者單位：中國建設銀行研究院）

責任編輯：董 治