商業(yè)銀行推進人民幣國際化實踐探析

■ 中國農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行 劉 艷 董巖松

引言

黨的二十大報告提出，“要有序推進人民幣國際化。深度參與全球產(chǎn)業(yè)分工和合作，維護多元穩(wěn)定的國際經(jīng)濟格局和經(jīng)貿(mào)關(guān)系”。隨著中國綜合國力的不斷增強和對外開放水平的持續(xù)提升，人民幣國際化取得較快發(fā)展，人民幣在國際經(jīng)濟活動中的支付、計價和價值儲藏等國際貨幣職能日益完善，越來越多市場主體選擇通過人民幣參與跨境貿(mào)易投資活動。

在現(xiàn)代信用貨幣體系下，某一種貨幣本身并沒有實際價值，其真正的價值來源于背后主權(quán)國家的綜合實力與國際政治影響力。一國貨幣的國際化程度，還反映了該國市場開放水平、經(jīng)濟外部依存度以及金融市場發(fā)展深度等情況。

對我國而言，一方面，有序推進人民幣國際化是加快構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展的必要舉措。在貿(mào)易領(lǐng)域，隨著人民幣在貿(mào)易計價結(jié)算領(lǐng)域的廣泛使用，中國企業(yè)議價能力獲得提升，中國企業(yè)在全球供應(yīng)鏈的國際地位得到鞏固增強，進而支持我國由貿(mào)易大國向貿(mào)易強國轉(zhuǎn)型；在投資領(lǐng)域，越來越多的外部投資者通過投資優(yōu)質(zhì)人民幣資產(chǎn)參與到中國的金融市場之中，通過借助國際金融資源，我國將搭建起國內(nèi)國際雙循環(huán)互聯(lián)互通、互相促進的橋梁。另一方面，推動人民幣國際化也是我國減少外部經(jīng)濟沖擊的重要選擇，提升人民幣國際地位，將有助于增強我國經(jīng)濟韌性、保持經(jīng)濟政策獨立自主。

對商業(yè)銀行而言，作為金融市場重要參與者，應(yīng)全面支持國家人民幣國際化戰(zhàn)略方向，主動承擔(dān)推動人民幣國際化重要職責(zé)，貫徹落實好國家跨境人民幣相關(guān)政策，提升人民幣國際化宣導(dǎo)力度。面對外貿(mào)企業(yè)，商業(yè)銀行需提升跨境金融服務(wù)水平，通過適當(dāng)金融服務(wù)產(chǎn)品，引導(dǎo)市場主體加大人民幣跨境使用；作為金融市場的直接參與者，商業(yè)銀行可通過人民幣投融資活動和參與人民幣對外幣直接交易等，提升人民幣國際貨幣計價、交易等職能。

一、人民幣國際化發(fā)展概況①

（一）人民幣國際化進程回顧

2009年7月，國務(wù)院六部委發(fā)布《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算開始實施，人民幣國際化進程正式拉開序幕。十四年來，在市場需求和人民幣國際化戰(zhàn)略的推動下，人民幣國際化邁出堅實有力的步伐。總體來看，人民幣國際化進程大致可以分為三個階段：

啟動與快速發(fā)展階段（2009年-2015年）。2008年美國次貸危機后，以美元為主導(dǎo)的全球貨幣體系暴露出結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，推動全球貨幣多元化探索。人民幣從2009年開啟跨境結(jié)算試點，從經(jīng)常項目逐步擴展至直接投資、跨境融資、證券投資等資本項目。2015年人民幣納入國際貨幣基金組織特別提款權(quán)（SDR），人民幣國際化取得階段性成效。

調(diào)整與平穩(wěn)發(fā)展階段（2016年-2017年）?！?11匯改”后，匯率的波動對中國經(jīng)濟產(chǎn)生了影響。為加強國內(nèi)貨幣政策調(diào)控力度，央行增強對資本外流控制，人民幣國際化進程有所放緩。2016年-2017年，我國跨境人民幣結(jié)算規(guī)模出現(xiàn)小幅回落。

回升與持續(xù)發(fā)展階段（2018年至今）。2018年以來，我國加快推進金融市場開放步伐，先后推出人民幣計價原油期貨交易、取消合格的外國機構(gòu)投資者制度（QFII）、人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）額度限制、推動A 股納入明晟指數(shù)（MSCI）等全球主要股票指數(shù)等開放措施，人民幣國際化進入跨境投融資推動新階段。

（二）人民幣國際化發(fā)展形勢

近年來，在貿(mào)易霸權(quán)主義抬頭、地緣政治沖突加劇、全球疫情沖擊、美元重啟加息周期的背景下，國際經(jīng)貿(mào)形勢更加復(fù)雜多變，全球經(jīng)濟增長持續(xù)承壓。中國作為世界第二大經(jīng)濟體，穩(wěn)步推進人民幣國際化，對于提高對外開放水平、支撐實體經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展、消除貨幣霸權(quán)影響、保障我國和全球金融安全等方面具有重要意義。

從規(guī)模上看，人民幣跨境使用規(guī)模穩(wěn)步擴大。2022年，全國跨境人民幣收付金額42.1 萬億元，同比增長15%，較2017年增長3.4 倍，人民幣在本外幣跨境收付占比達(dá)49%。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）數(shù)據(jù)，2023年3月人民幣國際支付全球份額達(dá)2.26%，是全球第五大支付貨幣，同時也是第五大外匯交易貨幣。國際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)顯示，2022年人民幣在全球儲備中占比2.7%，全球排名第五。人民幣已成為全球重要流通貨幣和儲備貨幣。

從結(jié)構(gòu)上看，人民幣跨境收付主要有以下特征。一是總收支基本平衡。2019年-2021年，人民幣跨境收付比分別為1:0.96、1:1.01、1:0.98，收支較為穩(wěn)定，未見大幅逆差或順差情況。二是資本項目貢獻度不斷提高。2019年-2021年，資本項目跨境人民幣收付在全部收付占比分別為69.2%、76.1%、78.3%，同比增幅分別為26.7%、58.7%、32.8%，占比和增幅遠(yuǎn)高于同期經(jīng)常項目。其中，70%的資本項目收付來自證券投資。三是人民幣跨境收付在本外幣跨境收付占比穩(wěn)步提升。2019年-2021年，人民幣跨境收付在本外幣跨境收付占比分別為38.1%、46.2%、49.4%。2023年3月，人民幣首次超過美元，成為中國跨境交易中最常用貨幣。

從地區(qū)來看，人民幣跨境收付頭部效應(yīng)顯著。2022年，全國跨境人民幣跨境實際收付量前六位分別為上海、北京、深圳、廣東、江蘇、浙江，六地跨境人民幣收付金額占全國人民幣跨境收付總額的比重分別為46.3%、21.4%、7.8%、6.2%、3.7%、2.9%，其他地區(qū)合計占比11.7%。上海、北京地區(qū)跨境收付量較為突出，一方面，兩地的資本市場開放程度較高，債券通等資本項下業(yè)務(wù)對人民幣跨境收付形成有力支撐；另一方面，兩地有較多集團公司總部集聚，市場資源豐富。

二、商業(yè)銀行推動人民幣國際化主要措施

（一）聚焦政策落實，強化宣導(dǎo)推介

一是積極貫徹落實跨境人民幣政策，將政策紅利轉(zhuǎn)化為惠民利民實效。在轄內(nèi)積極傳導(dǎo)《關(guān)于進一步優(yōu)化跨境人民幣政策 支持穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資的通知》（銀發(fā)〔2020〕330 號）《關(guān)于進一步支持外經(jīng)貿(mào)企業(yè)擴大人民幣跨境使用 促進貿(mào)易投資便利化的通知》（商財函〔2023〕1 號）等文件精神，有效對接人民銀行、外管局、商務(wù)局等政府部門，充分溝通政策難點、解決業(yè)務(wù)疑問。二是積極參與銀行自律機制、自律管理及展業(yè)評估等工作，協(xié)同推進人民幣跨境使用。如依據(jù)江蘇地區(qū)銀行自律機制《優(yōu)質(zhì)可信企業(yè)跨境人民幣結(jié)算便利化方案》有關(guān)要求，積極向省自律機制推薦優(yōu)質(zhì)可信企業(yè)，穩(wěn)步擴大跨境人民幣結(jié)算便利化業(yè)務(wù)規(guī)模，助力企業(yè)獲得更加便捷的金融服務(wù)。三是多渠道、全方位、多層次開展跨境人民幣宣傳推介，提升跨境人民幣重視程度和影響力。通過發(fā)放跨境人民幣宣傳手冊、公共媒體發(fā)布宣傳稿件、上門走訪客戶開展政策宣講、組織跨境人民幣現(xiàn)場推介活動等多種形式，介紹跨境人民幣最新政策和銀行產(chǎn)品服務(wù)，鼓勵企業(yè)加大人民幣跨境使用。

（二）聚焦業(yè)務(wù)管理，加強營銷指導(dǎo)

一是發(fā)揮考核督導(dǎo)激勵作用。在全行多項營銷方案和考核計劃中，納入跨境人民幣業(yè)務(wù)量、客戶數(shù)等多維度考核指標(biāo)，并適當(dāng)提高跨境人民幣考核指標(biāo)權(quán)重，引導(dǎo)經(jīng)營行加大跨境人民幣業(yè)務(wù)營銷。二是加強業(yè)務(wù)營銷指導(dǎo)。編制下發(fā)跨境人民幣業(yè)務(wù)營銷指引及跨境人民幣業(yè)務(wù)營銷案例匯編等資料，通過明確目標(biāo)客戶群體特征、細(xì)化產(chǎn)品營銷要點、推廣先進分行優(yōu)秀營銷經(jīng)驗等措施，幫助經(jīng)營行更有針對性地開展跨境人民幣營銷推廣。三是有效整合行內(nèi)業(yè)務(wù)資源?？缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)跨度較大，往往涉及多個業(yè)務(wù)條線和不同管理部門，根據(jù)不同業(yè)務(wù)需求，在行內(nèi)組建跨境人民幣柔性團隊，聯(lián)動運營、金市、科技等不同業(yè)務(wù)條線，打破部門界限，提高業(yè)務(wù)效率，支持跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展。

（三）聚焦重點領(lǐng)域，推動業(yè)務(wù)發(fā)展

一是重點關(guān)注貿(mào)易型客戶業(yè)務(wù)需求。如結(jié)合江蘇地區(qū)一般貿(mào)易活躍特點，重點關(guān)注江蘇地區(qū)有訂單、有市場、有信用的優(yōu)質(zhì)外貿(mào)企業(yè)、轉(zhuǎn)型升級外貿(mào)企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)客戶，推動貿(mào)易型客戶“質(zhì)”“量”雙升。二是積極拓展大宗商品人民幣計價結(jié)算業(yè)務(wù)。受地緣政治等因素影響，為規(guī)避市場波動和制裁風(fēng)險，越來越多大宗商品進口客戶選擇通過跨境人民幣結(jié)算。緊抓客戶結(jié)算幣種轉(zhuǎn)換契機，幫助企業(yè)打通資金匯路，提高服務(wù)效能，滿足客戶業(yè)務(wù)需求。三是做好對外承包工程客戶服務(wù)營銷。結(jié)合“對外承包工程類優(yōu)質(zhì)可信企業(yè)”名單，針對在“一帶一路”沿線國家開展承包工程業(yè)務(wù)企業(yè)定制工程承包專用產(chǎn)品服務(wù)方案，在投融資及貿(mào)易活動中加大跨境人民幣使用。四是緊盯非貿(mào)項下業(yè)務(wù)機會。開展源頭營銷，通過走訪商務(wù)、工商等部門，了解地區(qū)外商投資、境外投資等資本項目信息。緊抓利潤分配業(yè)務(wù)關(guān)鍵時點，推薦企業(yè)采用跨境人民幣結(jié)算。五是名單式推進潛在客戶營銷。梳理在行內(nèi)有外幣結(jié)算無本幣跨境結(jié)算客戶、與東盟成員國等跨境人民幣高接受度國家貿(mào)易往來客戶、近三年辦理紅利匯出業(yè)務(wù)客戶等潛在目標(biāo)客戶清單，逐戶對接業(yè)務(wù)需求，推廣跨境人民幣使用。

（四）聚焦渠道拓展，發(fā)掘市場潛力

一是發(fā)揮資金池產(chǎn)品流量帶動效能?？缇迟Y金池能夠幫助跨國集團企業(yè)提升資金管理效率，降低內(nèi)部財務(wù)成本，靈活配置全球資源。通過編制跨境資金池業(yè)務(wù)營銷指引，引導(dǎo)經(jīng)營行加強資金池業(yè)務(wù)營銷推廣，做大資金池業(yè)務(wù)規(guī)模。二是服務(wù)客戶跨境融資需求。通過與海外分行密切溝通，充分利用“兩個市場、兩種資源”，通過境內(nèi)外比價、不同境外市場比價為客戶爭取最優(yōu)跨境融資價格，針對性推介跨境融資產(chǎn)品，提供差異化融資服務(wù)。三是加速線上化渠道拓展。積極推廣集團客戶部署人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）標(biāo)準(zhǔn)收發(fā)器，幫助企業(yè)安全高效辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)；為大型客戶對接開發(fā)銀企直連系統(tǒng)，企業(yè)通過內(nèi)部企業(yè)資源計劃（ERP）系統(tǒng)直接辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，降低企業(yè)“腳底”成本；針對中小型客戶推廣企業(yè)網(wǎng)銀跨境人民幣業(yè)務(wù)應(yīng)用渠道，提升線上化結(jié)算水平。四是運用好政策性金融產(chǎn)品。積極爭取鎮(zhèn)江地區(qū)人民銀行貼現(xiàn)利率優(yōu)惠政策試點機會，為跨境人民幣優(yōu)質(zhì)可信企業(yè)提供票據(jù)貼現(xiàn)優(yōu)惠，鼓勵企業(yè)擴大人民幣跨境使用；把握境外貸款新規(guī)落地契機，為優(yōu)質(zhì)貿(mào)易型客戶辦理境外貸款業(yè)務(wù)，緩解企業(yè)資金運營壓力，以實際行動助力“穩(wěn)外貿(mào)”。

三、商業(yè)銀行推動人民幣國際化面臨挑戰(zhàn)

（一）海外企業(yè)使用人民幣結(jié)算需求不足

一是境外主體使用人民幣意愿不足。我國對外貿(mào)易進出口常年保持順差規(guī)模，如江蘇地區(qū)出口額在進出口總額中的占比在60%以上。在跨境貿(mào)易結(jié)算幣種選擇方面，出口主體話語權(quán)往往弱于進口主體話語權(quán)，出口商如要調(diào)整結(jié)算幣種，需獲得交易對手方同意。而境外主體沒有使用人民幣的交易慣性，往往以本國貨幣或美元作為優(yōu)先選擇，一定程度上阻礙了跨境人民幣推廣。在進口方向，境外主體收到進口商支付的跨境人民幣后，需到離岸市場進行交易，從而提升其結(jié)算成本，降低其使用跨境人民幣結(jié)算意愿。二是離岸市場人民幣規(guī)模不足。目前，我國已與40 個國家和地區(qū)央行簽署雙邊貨幣互換協(xié)議，總額超4 萬億元人民幣，但與我國進出口規(guī)模仍有較大差距。2022年我國貨物貿(mào)易進出口42 萬億人民幣，其中出口24 萬億人民幣，遠(yuǎn)高于貨幣互換協(xié)議規(guī)模。在俄羅斯、南美等新興人民幣替代美元結(jié)算區(qū)域，人民幣獲得渠道和價格尚未滿足市場主體需求，部分客戶將人民幣資產(chǎn)視同為美元資產(chǎn)，更趨向于采用當(dāng)?shù)刎泿磐硟?nèi)客戶開展跨境結(jié)算。

（二）境內(nèi)客戶對美元存在一定路徑依賴

一是進料加工型企業(yè)更青睞使用美元結(jié)算。如江蘇地區(qū)機電產(chǎn)品出口占比超60%，較多集中于蘇州等地區(qū)的臺資電子制造企業(yè)。此類客戶處于產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)，同時存在進口和出口業(yè)務(wù)，為規(guī)避匯率波動風(fēng)險、實現(xiàn)外匯收支平衡，往往優(yōu)先選擇美元進行結(jié)算。企業(yè)主動使用人民幣意愿不強，只有在境內(nèi)外匯率存在較大價差時，企業(yè)才會靈活調(diào)整使用人民幣。二是人民幣清算網(wǎng)絡(luò)不夠健全。截至2023年6月，在31 家境外人民幣清算行中，除摩根大通銀行和三菱日聯(lián)銀行兩家為外資銀行外，其余29 家均為我國工、農(nóng)、中、建、交五家國有銀行的海外分支機構(gòu)。從清算行模式上看，人民幣跨境交易清算路徑過長，人民幣結(jié)算便利性有待進一步提升。

（三）人民幣使用環(huán)境有待進一步優(yōu)化

一是人民幣跨境使用區(qū)域集中。從人民幣跨境使用區(qū)域分布看，2021年中國內(nèi)地人民幣跨境收付金額前五位的國家和地區(qū)分別為中國香港（48.6%）、新加坡（11.3%）、英國（5.4%）、中國澳門（3.9）和日本（2.5%），排名前十的國家和地區(qū)收付總額占比77.8%。二是部分國家允許人民幣流通使用廣度有待提升。目前，大部分“一帶一路”沿線國家僅開放了貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易項下的人民幣跨境結(jié)算，在資本項目下人民幣跨境結(jié)算參與度較低；部分國家如緬甸、越南等，仍存在“邊境流通、內(nèi)陸受限”現(xiàn)象。三是離岸人民幣價格波動較大。今年8月，離岸人民幣跌破7.3 關(guān)口，較年初跌幅超9%。雖然國內(nèi)經(jīng)濟總體發(fā)展質(zhì)量、速度不斷提升，但離岸人民幣價格的大幅波動，并沒有給市場主體提供穩(wěn)定貨幣資產(chǎn)的印象，市場主體避開主要國際流通貨幣轉(zhuǎn)而追求人民幣資產(chǎn)的需求并不迫切。

（四）匯率避險對跨境人民幣推廣存在擠出效應(yīng)

為幫助外貿(mào)主體有效管理匯率風(fēng)險，應(yīng)對市場價格波動，在銀行自律機制指導(dǎo)下，商業(yè)銀行積極開展匯率風(fēng)險中性宣傳工作，通過適當(dāng)外匯衍生產(chǎn)品，幫助企業(yè)管理匯率風(fēng)險。

匯率風(fēng)險中性與跨境人民幣同作為外匯避險的有效措施，兩者各有優(yōu)勢，在實踐中兩者存在一定重疊。外匯衍生業(yè)務(wù)具有跨期屬性，在實際收付行為發(fā)生前，企業(yè)需提前簽約衍生業(yè)務(wù)。到實際收付匯發(fā)生時，客戶只能選擇已簽約衍生業(yè)務(wù)的幣種進行結(jié)算，否則將產(chǎn)生風(fēng)險敞口。不同于使用跨境人民幣完全隔絕匯率風(fēng)險，外匯衍生產(chǎn)品種類豐富，業(yè)務(wù)場景更加靈活，能夠滿足不同風(fēng)險偏好客戶業(yè)務(wù)需求。近年來，隨著外匯衍生業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長，在一定程度上對跨境人民幣結(jié)算產(chǎn)生擠出效應(yīng)。同時，針對大型優(yōu)質(zhì)客戶，商業(yè)銀行往往提供差異化外匯交易優(yōu)惠報價，在一定程度上也抵消了客戶采用跨境人民幣結(jié)算的積極性。

四、新形勢下推動人民幣國際化建議

（一）提高人民幣國際化重視程度

一是提升商業(yè)銀行推動人民幣國際化主動性。人民幣國際化作為國家重要戰(zhàn)略，是一項歷史賦予當(dāng)代國人的重要使命，商業(yè)銀行有責(zé)任、有義務(wù)支持人民幣國際化發(fā)展。建議商業(yè)銀行加強人民幣國際化形勢宣傳和跨境人民幣業(yè)務(wù)政策培訓(xùn)，從認(rèn)知層面提升銀行推動人民幣國際化積極性、主動性。二是與政府部門協(xié)同推動重點客戶跨境人民幣使用。國有經(jīng)濟在我國經(jīng)濟中起主導(dǎo)作用，在人民幣國際化進程中，國有企業(yè)有能力、有責(zé)任承擔(dān)關(guān)鍵角色職能。建議商業(yè)銀行完善央企國企服務(wù)工作機制，提升營銷對接層級，提升本外幣綜合服務(wù)水平，引導(dǎo)和支持央企國企客戶在貿(mào)易投資中使用人民幣，必要時主動協(xié)調(diào)政府及有關(guān)監(jiān)管部門，協(xié)同推進央企國企客戶跨境人民幣業(yè)務(wù)營銷拓展。

（二）拓展銀行跨境金融服務(wù)場景

一是爭取擴大跨境人民幣政策試點范圍。近年來，得益于債券通、滬深港通、跨境資金池等業(yè)務(wù)快速發(fā)展，我國資本項下人民幣跨境收付規(guī)模取得較快增長。但目前此類業(yè)務(wù)多集中于上海、北京、深圳等地區(qū)，其他地區(qū)商業(yè)銀行可向有關(guān)部門做好政策建議，通過借鑒國內(nèi)成熟業(yè)務(wù)模式，在自貿(mào)區(qū)等部分區(qū)域開展本外幣一體化資金池、資產(chǎn)跨境雙向轉(zhuǎn)讓等跨境人民幣政策試點。二是加快貿(mào)易新業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)場景探索?？缇畴娚痰荣Q(mào)易新業(yè)態(tài)已成為我國外貿(mào)增長新引擎。不同于傳統(tǒng)一般貿(mào)易，電商業(yè)務(wù)跨境結(jié)算呈現(xiàn)小額、高頻特征，對商業(yè)銀行合規(guī)展業(yè)提出更高要求。商業(yè)銀行可通過與第三方支付機構(gòu)合作，有效結(jié)合商業(yè)銀行高效跨境清算網(wǎng)絡(luò)與支付機構(gòu)廣闊市場覆蓋面優(yōu)勢，更好服務(wù)中小微跨境電商主體。三是推動大宗商品人民幣計價功能提升。推動原油、礦石、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品人民幣計價結(jié)算，有助于促進人民幣境外流通，提升人民幣國際地位。目前大宗商品領(lǐng)域人民幣計價結(jié)算較多集中于現(xiàn)貨交易需求，未來可進一步發(fā)展大宗商品人民幣計價期貨市場，大宗商品出口國家可將人民幣用于原油期貨投資，形成“大宗商品人民幣計價”機制，打破美元為主的大宗商品計價體系。四是探索數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)機會。數(shù)字人民幣支付將為人民幣國際化提供全新路徑，其小額交易匿名和大額交易可追蹤的特點能夠提升跨境支付結(jié)算的效率和便捷性，同時數(shù)字人民幣離不開支付系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施支持，有望真正突破現(xiàn)有國際支付結(jié)算體系，實現(xiàn)人民幣國際化。商業(yè)銀行應(yīng)高度重視數(shù)字人民幣發(fā)展動態(tài)，把握業(yè)務(wù)發(fā)展機會。

（三）推動跨境人民幣離岸市場建設(shè)

一是完善離岸市場金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。人民幣國際化離不開離岸市場的支持，而完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施是建立人民幣“在岸-離岸”市場機制的基礎(chǔ)。對商業(yè)銀行而言，一方面應(yīng)積極參與跨境人民幣清算網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，爭取人民幣海外清算銀行資格。另一方面需積極拓展中外資銀行成為人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）間參行，擴大CIPS系統(tǒng)國際影響力。二是穩(wěn)步擴大離岸人民幣市場規(guī)模。建議加強與境外央行貨幣合作，利用貨幣互換協(xié)議助力人民幣跨境使用；允許部分境外市場主體參與中國外匯交易中心市場，在一定額度內(nèi)開展人民幣與小幣種之間外匯交易；探索境內(nèi)商業(yè)銀行與境外商業(yè)銀行雙邊合作，在邊境地區(qū)開展貨幣雙邊掛牌直兌業(yè)務(wù)，提升人民幣國際地位。

（四）加強“一帶一路”沿線國家雙邊往來

從歷史經(jīng)驗來看，一國貨幣國際化需要經(jīng)歷“本國貨幣-區(qū)域貨幣-國際貨幣”過程，“一帶一路”建設(shè)將為人民幣發(fā)展為區(qū)域貨幣提供良好契機。建議積極培育沿線國家人民幣真實需求，通過“資本項目流出-經(jīng)常項目回流”模式，提升人民幣跨境使用規(guī)模；對沿線國家市場主體開放中國市場投資渠道，提升人民幣投資屬性和價值儲藏職能；在沿線國家更多設(shè)立人民幣清算行，商業(yè)銀行在沿線國家開設(shè)更多分行提供人民幣服務(wù)，同時鼓勵沿線國家金融機構(gòu)在中國設(shè)立分支機構(gòu)。

注釋

①本章節(jié)數(shù)據(jù)來源自《2022年人民幣國際化報告》《2021年人民幣國際化報告》和《2020年人民幣國際化報告》。