碳匯貸對農(nóng)村青年群體綠色創(chuàng)業(yè)意愿的影響
——基于田野實驗的實證分析

■湯穎梅 李文軒 劉庭汝 張書喻

一、問題的提出

隨著我國脫貧攻堅戰(zhàn)取得了全面勝利，在緊隨其后的鄉(xiāng)村振興挑戰(zhàn)中，綠色發(fā)展理念受到大眾的廣泛關(guān)注。黨的十八大報告首次提出建設(shè)“美麗中國”的奮斗目標，并將生態(tài)文明建設(shè)納入中國特色社會主義事業(yè)“五位一體”總布局。綠色發(fā)展理念是生態(tài)文明建設(shè)在發(fā)展理念上的具體表現(xiàn)。目前，平衡經(jīng)濟與生態(tài)之間的關(guān)系是追求可持續(xù)發(fā)展的重中之重，在可持續(xù)發(fā)展理念和大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新理念的驅(qū)使下，綠色創(chuàng)業(yè)應(yīng)運而生。

當前，綠色創(chuàng)業(yè)所面臨的最大問題是融資難、融資貴。這一問題嚴重制約了大眾參與綠色創(chuàng)業(yè)的積極性。要解決這一難題，須從拓寬融資渠道和創(chuàng)新金融產(chǎn)品著手。習近平總書記在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上提出碳達峰、碳中和的“雙碳”目標。隨著碳交易市場的逐步完善，“碳匯貸”這一新興金融工具應(yīng)運而生，成為解決綠色創(chuàng)業(yè)融資問題的有力舉措。

碳匯貸是以碳匯收入為主要還款來源，以碳匯收益權(quán)作為質(zhì)押擔保的新型綠色金融產(chǎn)品。碳匯貸的本質(zhì)在于碳資源資產(chǎn)的變現(xiàn)，即“活碳”變“活錢”。與以有價證券、房地產(chǎn)等財產(chǎn)所有權(quán)作為擔保的傳統(tǒng)貸款相比，碳匯貸具有質(zhì)押物新、融資渠道新、政府擔保力度大、借貸資金規(guī)模可觀、信用評估成本低等優(yōu)點。碳匯貸創(chuàng)新性強、規(guī)模大、效益高的特點，使其成為推動綠色創(chuàng)業(yè)發(fā)展的重要動力。但這一新型金融產(chǎn)品對農(nóng)村青年綠色創(chuàng)業(yè)意愿及活動會產(chǎn)生什么樣的影響？碳匯貸背景下，不同類型的農(nóng)村青年群體在綠色創(chuàng)業(yè)意愿上是否具有異質(zhì)性？

現(xiàn)有關(guān)于碳匯貸的研究主要集中在參與意愿上[1]，鮮有學(xué)者關(guān)注碳匯貸作為一種融資工具與創(chuàng)業(yè)活動的關(guān)系。部分學(xué)者從理論和實踐層面探究了影響綠色創(chuàng)業(yè)意愿的因素，微觀因素主要包括個人成長背景、經(jīng)歷、價值觀等。有研究認為，性別、年齡、專業(yè)和學(xué)歷在綠色創(chuàng)業(yè)意愿表現(xiàn)上沒有顯著性差異[2]。對綠色創(chuàng)業(yè)行為影響最為顯著的是個體的價值觀，具體內(nèi)容包括生態(tài)價值觀[3]、環(huán)保意識和行為[4]、同理心、社會支持感[2]、社會責任感[5]等。其次是創(chuàng)業(yè)主體的心理資本，具體包括風險偏好[3]、創(chuàng)新性、控制源、模糊容忍度[6]。再次是創(chuàng)業(yè)主體從業(yè)經(jīng)歷以及從中培養(yǎng)的人力資本等[7]。宏觀因素既有利潤驅(qū)動、綠色產(chǎn)品或服務(wù)的需求缺口等市場因素[8]，也有政策激勵、財稅扶持、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)[3]等政策因素。上述研究仍存在可深入挖掘的空間：第一，分析碳匯貸這一新型綠色金融產(chǎn)品的影響及作用機制。第二，從金融服務(wù)的角度研究綠色創(chuàng)業(yè)意愿的影響因素。

為此，本文以湖北省十堰市鄖陽區(qū)的260 名農(nóng)村青年為樣本，對碳匯貸在提升農(nóng)村青年群體綠色創(chuàng)業(yè)意愿方面的作用展開實證研究。在研究內(nèi)容方面，本文主要考察碳匯貸對農(nóng)村青年群體綠色創(chuàng)業(yè)意愿的影響。其價值體現(xiàn)在兩個方面：一方面，豐富了關(guān)于碳匯貸的研究，為評估這一新型綠色金融產(chǎn)品所產(chǎn)生的政策效果提供了理論參考；另一方面，從全新的角度分析了綠色創(chuàng)業(yè)意愿的影響因素。在研究方法上，本文運用田野實驗方法，結(jié)合調(diào)研地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景設(shè)置實驗內(nèi)容，讓農(nóng)村青年在了解碳匯貸產(chǎn)品及其運行機制的基礎(chǔ)上考慮自身的綠色創(chuàng)業(yè)意愿。這在一定程度上克服了問卷調(diào)查方法存在的弊端，所得結(jié)論更加科學(xué)、合理，符合現(xiàn)實情況。

二、理論分析與研究假說

現(xiàn)有研究結(jié)果表明，金融服務(wù)與創(chuàng)業(yè)意愿密切相關(guān)，信貸約束是阻礙創(chuàng)業(yè)的重要因素。Evans 等[9]認為個體的創(chuàng)業(yè)選擇取決于初始財富的多寡。從這一理論來看，如果能解決創(chuàng)業(yè)初始資金來源困難的問題，將大大提高農(nóng)村青年群體從事綠色創(chuàng)業(yè)活動的概率。國內(nèi)的相關(guān)研究表明，金融約束顯著制約了農(nóng)戶開展創(chuàng)業(yè)活動[10—12]。而缺乏有效抵押物是農(nóng)戶無法得到信貸支持的重要原因。雖然有研究認為，建立良好的農(nóng)戶信用制度可以緩解金融機構(gòu)對農(nóng)戶的信貸約束，且信用評級對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)亦有正向影響[13]，但如果沒有土地、房屋等有效抵押物，正規(guī)金融仍然不愿將貸款發(fā)放給風險相對較高的農(nóng)戶。即便有了抵押物，正規(guī)金融信貸約束背后還存在著風險配給問題。風險配給是指即使?jié)M足信貸申請條件，受信息不對稱影響的貸款人仍然會通過合約條件讓申請人承擔較大一部分風險，導(dǎo)致申請人自愿退出信貸市場[14]。

碳匯貸有著解決上述問題的天然優(yōu)勢。首先，碳匯貸以植物產(chǎn)生的碳匯的收益權(quán)作為貸款的質(zhì)押擔保，且碳匯的測度和交易由銀行開展。這一抵押物具有有效性，可以緩解缺乏良好抵押物的難題。其次，碳匯貸不以生產(chǎn)生活中的土地、房屋等實物作為抵押，有效解決了“抵押物被沒收后，生產(chǎn)活動難以為繼”的難題，減輕了農(nóng)村青年的借貸風險，進而能有效緩解風險配給問題。最后，碳匯貸響應(yīng)國家政策號召，獲得各級政府的大力支持。依托鄉(xiāng)村振興發(fā)展基金補貼，碳匯貸的貸款利率維持在1%～3%的水平，且貸款額度較大，能有效緩解農(nóng)村青年的融資約束。基于此，本文提出如下假設(shè)：

H1：碳匯貸可以緩解信貸約束和風險配給問題，提高農(nóng)村青年群體的綠色創(chuàng)業(yè)意愿。

在理論上，碳匯貸對于具有不同特征的農(nóng)村青年產(chǎn)生的影響是不同的。農(nóng)村青年群體作為綠色創(chuàng)業(yè)的主力軍，主要分為新生代農(nóng)民工和農(nóng)村籍大學(xué)生。新生代農(nóng)民工主要指出生于20 世紀80—90年代的群體[15]，文化程度較老一代農(nóng)民工有顯著提高[16]。新生代農(nóng)民工希望通過創(chuàng)業(yè)改變現(xiàn)狀[17]，但普遍存在創(chuàng)業(yè)資金不足、技術(shù)匱乏、創(chuàng)業(yè)觀念落后等問題[18]，對自身能力與外部資源可獲得性的擔憂嚴重影響其創(chuàng)業(yè)意愿[19]。相對而言，農(nóng)村籍大學(xué)生對創(chuàng)業(yè)前景更充滿信心[20]。這與大學(xué)生所接觸的教育和社會環(huán)境等因素密不可分[21]?，F(xiàn)有研究表明，新生代農(nóng)民工在創(chuàng)業(yè)初期很難通過正規(guī)金融渠道獲得融資，資金來源主要依賴民間借貸[22]。因此，即便存在碳匯貸這一新型綠色金融產(chǎn)品，新生代農(nóng)民工也可能更愿意選擇非正規(guī)金融作為自己創(chuàng)業(yè)活動的主要資金來源。已有研究證實，擴大外部融資規(guī)模對人力資本水平不同的農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)決策影響不同，如果農(nóng)戶自身的人力資本水平不高，擴大融資對創(chuàng)業(yè)決策的正向推動作用依然不大[23]。而農(nóng)村籍大學(xué)生的知識水平、金融素養(yǎng)相對更高，其人力資本水平更高，正規(guī)金融的創(chuàng)新與發(fā)展可能更容易促使其參與綠色創(chuàng)業(yè)活動。鑒于此，本文提出如下假設(shè)：

H2：碳匯貸對不同特征的農(nóng)村青年群體所產(chǎn)生的影響具有異質(zhì)性，對農(nóng)村籍大學(xué)生綠色創(chuàng)業(yè)意愿的影響要高于新生代農(nóng)民工。

三、樣本選取與田野實驗設(shè)計

本文采取田野實驗方法，對湖北省十堰市鄖陽區(qū)的260名農(nóng)村青年進行了實地調(diào)研。實驗設(shè)計結(jié)合了當?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)特征，盡可能貼近被調(diào)查者所處的現(xiàn)實環(huán)境，以確保研究結(jié)論科學(xué)、嚴謹。

（一）數(shù)據(jù)來源和樣本選取

本文研究數(shù)據(jù)來源于2022年7—8月于湖北省十堰市鄖陽區(qū)進行的實地調(diào)研，共獲得有效數(shù)據(jù)260 份。樣本區(qū)域選擇原因如下：一是湖北省十堰市鄖陽區(qū)農(nóng)林業(yè)發(fā)達，是最早開發(fā)碳匯貸的地區(qū)，因此預(yù)期當?shù)剞r(nóng)村青年對碳匯貸產(chǎn)品較易理解和接受。二是當?shù)鼐G色種植基地眾多，帶動就業(yè)效應(yīng)較強，綠色創(chuàng)業(yè)前景良好，因而當?shù)剞r(nóng)村青年更了解綠色創(chuàng)業(yè)的具體內(nèi)涵與形式。據(jù)此，本文選取了當?shù)厝易罹哂绊懥Φ木G色種植基地，以其所在的區(qū)域為中心，以距離十公里為半徑劃分圓形區(qū)域。依照隨機抽樣原則在區(qū)域內(nèi)抽取4 個村莊，每個村莊隨機抽取20～25名農(nóng)村青年集中開展調(diào)查。

（二）實驗設(shè)計

1.研究方法

碳匯貸目前僅在湖北、山東、福建等幾個地區(qū)開展了相應(yīng)的試點，了解碳匯貸政策的農(nóng)村青年相對較少，如果采用問卷調(diào)查的方式，則符合調(diào)查條件的樣本量過少。因此，此次調(diào)研采用田野實驗的方法來獲取數(shù)據(jù)。

田野實驗是一種重要的經(jīng)濟學(xué)研究方法，該方法可以更加直觀地保證研究結(jié)果的無偏性，彌補傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)研究方法中的不足，其研究結(jié)論更易于推廣到現(xiàn)實生活的情境中[24]。本次實驗隨機選取了260名農(nóng)村青年，將其分為控制組與處理組，控制組提供普通抵押貸款產(chǎn)品，處理組提供碳匯貸產(chǎn)品。在控制其他條件不變的情況下比較兩組數(shù)據(jù)，進而實現(xiàn)研究目的。由于實驗的處理組水平完全獨立于被試者的個體特征和其他可能影響實驗結(jié)果的因素，可以避免遺漏變量和內(nèi)生變量偏差等問題[25]。

2.控制組與處理組的設(shè)置

假設(shè)農(nóng)村青年面臨以下三種農(nóng)業(yè)生產(chǎn)決策：傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)種植、生存型綠色創(chuàng)業(yè)與機會型綠色創(chuàng)業(yè)。如果選擇從事綠色創(chuàng)業(yè)活動，需要貸款來滿足資金需求。本次調(diào)研的目的是分析碳匯貸能否緩解農(nóng)村青年風險配給問題，進而提高其綠色創(chuàng)業(yè)意愿，促進其從事綠色創(chuàng)業(yè)。

實驗所選取的260名農(nóng)村青年被隨機分入控制組和處理組：（1）控制組中，農(nóng)村青年在不受資金約束的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)種植和普通貸款下的綠色創(chuàng)業(yè)活動之間進行決策；（2）處理組中，農(nóng)村青年在不受資金約束的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)種植和碳匯貸下的綠色創(chuàng)業(yè)活動之間進行決策。如果農(nóng)村青年選擇綠色創(chuàng)業(yè)活動，則證明其綠色創(chuàng)業(yè)意愿較為顯著。該種分組方式旨在比較僅有傳統(tǒng)貸款和有新型碳匯貸兩種不同情境下農(nóng)村青年群體綠色創(chuàng)業(yè)意愿的差異。

3.實驗情境的設(shè)置

（1）生產(chǎn)條件的設(shè)定。預(yù)調(diào)研顯示，樣本地區(qū)所涵蓋的綠色創(chuàng)業(yè)活動主要包括紅薯種植、名貴中藥材種植、城市綠化林木培育等。其中，中藥材連翹的種植對農(nóng)村青年收入影響最大，農(nóng)村青年最重視。因此，本文基于連翹種植來設(shè)計實驗背景，將從事綠色旅游開發(fā)、綠色種植基地建設(shè)作為綠色創(chuàng)業(yè)活動的代表。

為簡化實驗并排除其他變量對農(nóng)村青年決策的影響，設(shè)定每個農(nóng)村青年擁有相同的初始資源稟賦，即土地10畝和初始資金20000元。農(nóng)村青年有三種創(chuàng)業(yè)選擇方案：方案1，繼續(xù)從事原有連翹種植活動，銷售連翹初級產(chǎn)品；方案2，維持原有連翹種植的同時，結(jié)合當?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境，開發(fā)連翹觀賞園，開發(fā)茶館、農(nóng)家樂，銷售連翹、連翹花茶，發(fā)展綠色旅游；方案3，與先進科技公司合作，研發(fā)新型連翹種苗，采用綠色種植技術(shù)，投資建設(shè)種植廢棄物資源化處理工廠，開發(fā)連翹綠色深加工產(chǎn)品，建立產(chǎn)銷供一體化的新型連翹綠色種植基地。選擇方案2與方案3，需向銀行貸款并提供相應(yīng)價值的擔保物，到期無法償還貸款時，擔保物歸銀行所有。實驗中涉及的主要參數(shù)見表1。

表1 實驗參數(shù)設(shè)定

（2）碳匯貸產(chǎn)品的相關(guān)介紹。碳匯貸是以碳匯交易收益為質(zhì)押物的新型貸款產(chǎn)品。參照當?shù)劂y行及信用社的貸款合同，期限為3年，約等于連翹的一個種植周期，年利率3%左右。許多農(nóng)村青年并不了解碳匯貸，因此在正式實驗開始前，會通過視頻的方式講解碳匯貸的運行原理、基本特點等，同時熟悉實驗流程與情境。

4.實驗流程

為了避免外界因素對農(nóng)村青年產(chǎn)生干擾，實驗過程中采取的策略如下：①被試者分為四人一組，由同一個實驗員引導(dǎo)實驗開展，四人分布在房間的四個角落，背對背進行獨立決策，防止互相交流影響實驗結(jié)論的科學(xué)性、準確性；②在實驗前下發(fā)統(tǒng)一制作、信息相同的實驗說明手冊，并通過同樣的題目進行測試，確保被試者對實驗情境的理解程度相同；③實驗員在引導(dǎo)實驗的過程中采用相同的詞匯、語句，且全部采用中性表述，盡量避免實驗員對農(nóng)村青年產(chǎn)生干擾。

（1）創(chuàng)業(yè)決策實驗。在控制組中，農(nóng)村青年首先了解不同創(chuàng)業(yè)方案所需要的成本、預(yù)計產(chǎn)生的收入與損失、是否需要貸款以及申請貸款的抵押物和貸款利率，隨后進行方案選擇。在處理組中，生產(chǎn)條件與控制組一致，唯一不同的是農(nóng)村青年申請的是碳匯貸，其質(zhì)押物為種植物所產(chǎn)生的碳匯在市場上交易后產(chǎn)生的收益，利率顯著低于普通貸款。

（2）綠色創(chuàng)業(yè)意愿影響因素調(diào)查。根據(jù)湯瀟[2]以及于麗衛(wèi)等[26]的研究，風險偏好、擇業(yè)觀、金融素養(yǎng)、環(huán)保意識、創(chuàng)業(yè)支持政策、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)經(jīng)歷和家庭支持程度均會影響農(nóng)村青年的綠色創(chuàng)業(yè)意愿，因此實驗設(shè)計了相應(yīng)的量表來衡量這些因素，得分介于1～5之間。

（3）其他基本信息的采集。試驗結(jié)束后請農(nóng)村青年配合完成相關(guān)問卷調(diào)查，以獲取年齡、性別、職業(yè)性質(zhì)、受教育年限等相關(guān)信息。

四、實證分析

本部分首先將農(nóng)村青年樣本在不同情境下的創(chuàng)業(yè)方案選擇情況進行描述性分析，然后采用計量模型檢驗碳匯貸對農(nóng)村青年群體綠色創(chuàng)業(yè)意愿的影響，最后檢驗不同農(nóng)村青年身份類型在綠色創(chuàng)業(yè)意愿上的差異。

（一）變量的選取

1.因變量

因變量為綠色創(chuàng)業(yè)意愿。選擇方案1，視為綠色創(chuàng)業(yè)意愿較弱，賦值為1；選擇方案2，視為綠色創(chuàng)業(yè)意愿一般，賦值為2；選擇方案3，視為綠色創(chuàng)業(yè)意愿較強，賦值為3。表2為農(nóng)村青年創(chuàng)業(yè)方案選擇的描述性分析。

表2 不同組別農(nóng)村青年創(chuàng)業(yè)方案選擇情況

如表2 所示，控制組中選擇方案1 的比例為34.62%，比處理組高12.31%，這說明控制組的農(nóng)村青年可能受風險配給問題的影響，不愿參與綠色創(chuàng)業(yè)。處理組中選擇方案2 的比例為50.00%，選擇方案3 的比例為27.69%，比控制組分別高5.38%和6.93%。綜合實驗數(shù)據(jù)可以初步說明，碳匯貸產(chǎn)品能夠緩解農(nóng)村青年在創(chuàng)業(yè)中遇到的金融支持不足等問題，促進農(nóng)村青年群體參與綠色創(chuàng)業(yè)活動。

2.自變量

核心自變量為貸款類型，即農(nóng)村青年樣本是否選擇碳匯貸產(chǎn)品。沒有選擇碳匯貸產(chǎn)品（即控制組）賦值為0；選擇碳匯貸產(chǎn)品（即處理組）賦值為1。

3.控制變量

已有研究顯示，年齡、性別、受教育程度、職業(yè)性質(zhì)、金融素養(yǎng)、擇業(yè)觀等也是影響綠色創(chuàng)業(yè)意愿的重要因素。因此，本文將相關(guān)因素列為控制變量，具體見表3。由表3 可知，被試者的平均受教育年限為14.154年，主要為職業(yè)工作者。金融素養(yǎng)低于一般水平，金融信息匱乏。擇業(yè)觀傾向于選擇外出打工，對于回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的意愿較弱。風險態(tài)度偏向風險中性，環(huán)保意識較強。受限于當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展水平和創(chuàng)業(yè)支持程度，農(nóng)村青年對當?shù)氐木G色創(chuàng)業(yè)支持政策了解較少，很難有機會參與當?shù)氐木G色創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)，家庭對于支持綠色創(chuàng)業(yè)的態(tài)度也一般。

表3 變量定義及描述性統(tǒng)計

（二）不同身份類型下農(nóng)村青年綠色創(chuàng)業(yè)意愿的異質(zhì)性

本文根據(jù)受教育程度將農(nóng)村青年分為兩類：受教育程度在12年及以下，表示該農(nóng)村青年為新生代農(nóng)民工，賦值為0；受教育程度在12年以上，表示該農(nóng)村青年為農(nóng)村籍大學(xué)生，賦值為1。農(nóng)村青年身份類型與創(chuàng)業(yè)方案選擇情況如表4所示。

表4 農(nóng)村青年身份類型與創(chuàng)業(yè)方案選擇情況

由表4 可見，新生代農(nóng)民工和農(nóng)村籍大學(xué)生選擇方案2的比例非常接近。而農(nóng)村籍大學(xué)生選擇方案3 的比例顯著高于新生代農(nóng)民工，這表明農(nóng)村籍大學(xué)生的綠色創(chuàng)業(yè)意愿更強。農(nóng)村籍大學(xué)生的綠色創(chuàng)業(yè)意愿是否受碳匯貸的影響更大，還需要進一步的實證檢驗。

（三）模型設(shè)定

被解釋變量“綠色創(chuàng)業(yè)意愿”為排序數(shù)據(jù)，本文采用有序Probit（ordered Probit）模型進行估計。參考連玉君等[27]的研究，模型設(shè)定如下：

其中，Intentioni為解釋變量“綠色創(chuàng)業(yè)意愿”，Crediti為核心解釋變量“貸款類型”，Xi則包括一系列影響綠色創(chuàng)業(yè)意愿的控制變量。F(·)為某非線性函數(shù)，具體形式為：

其中，Intention*是Intention的背后存在不可觀測的連續(xù)變量，稱為潛變量（latent variable），滿足：

μ1<μ2<…<μJ-1稱為切點，均為待估參數(shù)。

（四）估計結(jié)果與分析

1.碳匯貸對農(nóng)村青年群體綠色創(chuàng)業(yè)意愿的有序Probit 回歸和邊際效應(yīng)分析。本文采用有序Probit模型分析碳匯貸產(chǎn)品及相關(guān)變量對農(nóng)村青年群體綠色創(chuàng)業(yè)意愿的影響。如表5 所示，貸款類型的估計系數(shù)在1%的水平上顯著為正。如表6所示，當所有解釋變量取均值時，貸款類型為碳匯貸的概率每提高1%，農(nóng)村青年群體的綠色創(chuàng)業(yè)意愿為較弱的概率將下降0.176%，為較強的概率將提高0.164%。這說明碳匯貸對農(nóng)村青年群體的綠色創(chuàng)業(yè)意愿有顯著的正向影響。一方面，碳匯貸通過降低有效擔保物的尋找難度、證明難度以及實施利率優(yōu)惠等方式，降低了創(chuàng)業(yè)時面臨的資金約束，幫助農(nóng)村青年群體進入信貸市場，為農(nóng)村青年群體綠色創(chuàng)業(yè)提供金融支持。另一方面，碳匯貸以碳匯在碳交易市場上產(chǎn)生的收益作為質(zhì)押物，減輕了借貸時的擔保負擔和還款風險，即緩解了風險配給難題，對農(nóng)村青年群體綠色創(chuàng)業(yè)意愿具有提升作用。

表5 有序Probit模型的回歸結(jié)果

Binswanger等[28]研究發(fā)現(xiàn)，尋找有效抵押品對農(nóng)戶十分困難，但即使擁有有效抵押品，如果貸款存在風險，小規(guī)模農(nóng)戶也很可能放棄貸款。任劼等[29]發(fā)現(xiàn)在利率極低、金融風險極低的情況下，風險配給型農(nóng)戶可能會克服對風險的擔憂而進入信貸市場。本文中的普通貸款以土地為抵押品，這一抵押品是有效的，但農(nóng)村青年仍不愿意參與綠色創(chuàng)業(yè)，說明傳統(tǒng)抵押貸款會因風險配給問題使得農(nóng)村青年自愿退出信貸市場。而碳匯貸既保證了抵押品的有效性，又通過抵押品的特殊性和貸款利率的優(yōu)惠性，緩解了農(nóng)村青年對還款風險的擔憂，支持了上述研究結(jié)論。

本研究的回歸結(jié)果表明，碳匯貸既能夠緩解農(nóng)村青年對信貸市場及綠色創(chuàng)業(yè)活動產(chǎn)生風險的擔憂，又能夠以較低的利率吸引農(nóng)村青年，激勵農(nóng)村青年進入信貸市場并獲得貸款，有助于農(nóng)村青年群體開展綠色創(chuàng)業(yè)活動。假說1得到驗證。

由表5可以看出，農(nóng)村青年身份類型在1%的水平上對綠色創(chuàng)業(yè)意愿有顯著的正向影響，即農(nóng)村籍大學(xué)生比新生代農(nóng)民工更愿意參與綠色創(chuàng)業(yè)。這與劉美玉[30]、李萍[31]的研究相符。職業(yè)性質(zhì)在5%的水平上有著顯著的正向影響，說明自我雇傭或尚未就業(yè)的農(nóng)村青年更敢于冒險，愿意嘗試新興事物，因此其綠色創(chuàng)業(yè)意愿較強。金融素養(yǎng)在1%的水平上顯著為正，說明金融素養(yǎng)強的農(nóng)村青年在參與創(chuàng)業(yè)活動中更容易在信貸市場上獲得資金支持，更易解決創(chuàng)業(yè)過程中的資金難題，因此其綠色創(chuàng)業(yè)意愿更強。家庭支持程度在5%的水平上顯著為正，說明家庭的支持會讓農(nóng)村青年更敢于嘗試新興行業(yè)，從而提升其綠色創(chuàng)業(yè)意愿。

2.碳匯貸背景下不同類型農(nóng)村青年對綠色創(chuàng)業(yè)意愿影響的有序Probit回歸與邊際效應(yīng)差異。這一部分重點考察碳匯貸對于不同類型農(nóng)村青年對綠色創(chuàng)業(yè)意愿的影響是否會產(chǎn)生不同，因此以貸款類型為碳匯貸的組別（即處理組）為樣本數(shù)據(jù)，以農(nóng)村青年身份類型為核心自變量，研究在碳匯貸政策背景下，不同類型農(nóng)村青年的綠色創(chuàng)業(yè)意愿是否有差異?；貧w結(jié)果如表7、表8所示。

表7 有序Probit模型的回歸結(jié)果

如表7 所示，農(nóng)村青年身份類型對綠色創(chuàng)業(yè)意愿在5%的水平上有顯著的正向影響。如表8所示，在碳匯貸政策背景下，農(nóng)村籍大學(xué)生比新生代農(nóng)民工的綠色創(chuàng)業(yè)意愿為較弱的概率下降0.151%，比新生代農(nóng)民工的綠色創(chuàng)業(yè)意愿為較強的概率提高0.171%。這一結(jié)果意味著，當其他條件不變時，碳匯貸對提高農(nóng)村籍大學(xué)生綠色創(chuàng)業(yè)意愿的效果更為顯著。

表8 碳匯貸下農(nóng)村青年身份類型對綠色創(chuàng)業(yè)意愿的邊際效應(yīng)

該結(jié)論與程郁等[32]的研究結(jié)果一致，即激發(fā)農(nóng)村創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟的活力不能只依靠信貸擴張，在改善融資環(huán)境的前提下，發(fā)展創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟更需要提升農(nóng)戶自身的人力資本水平與所處地區(qū)的創(chuàng)新發(fā)展水平。新生代農(nóng)民工的人力資本、個人能力和所接觸的創(chuàng)新環(huán)境相對較差，因此碳匯貸對其產(chǎn)生的作用要弱于農(nóng)村籍大學(xué)生。假說2得到驗證。

五、研究結(jié)論與啟示

在總結(jié)前人已有研究的基礎(chǔ)上，本文分別從理論和實證兩方面，以湖北省十堰市鄖陽區(qū)的260 名農(nóng)村青年為樣本，采用田野實驗方法獲取他們在不同情境下進行創(chuàng)業(yè)方案選擇的動態(tài)數(shù)據(jù)，對碳匯貸在提升農(nóng)村青年群體綠色創(chuàng)業(yè)意愿方面的作用展開實證研究，得到如下結(jié)論和啟示：

第一，碳匯貸可以提高農(nóng)村青年群體的綠色創(chuàng)業(yè)意愿。一方面，碳匯貸通過創(chuàng)新?lián)Ｎ锏姆绞骄徑饬宿r(nóng)村青年群體的風險配給問題，降低了其對創(chuàng)業(yè)和信貸風險的擔憂；另一方面，碳匯貸以較低的利率激發(fā)了農(nóng)村青年群體參與信貸市場的積極性，進而緩解其融資約束，促使其參與綠色創(chuàng)業(yè)活動。因此，碳匯貸為國家發(fā)展綠色創(chuàng)業(yè)活動提供了良好的金融支持。目前，全國多地銀行已開展碳匯貸政策試點，未來應(yīng)逐步推廣這一綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

第二，針對不同類型的農(nóng)村青年群體，碳匯貸對其綠色創(chuàng)業(yè)意愿產(chǎn)生的影響不同，農(nóng)村籍大學(xué)生比新生代農(nóng)民工在碳匯貸背景下參與綠色創(chuàng)業(yè)活動的意愿更強。這說明在解決信貸約束問題的同時，還要注重對農(nóng)村青年人力資本、社會資本、創(chuàng)新環(huán)境等多方面因素的培養(yǎng)與提升；在政策實施初期要加大對農(nóng)村籍大學(xué)生的信貸激勵，使其成為農(nóng)村地區(qū)開展綠色創(chuàng)業(yè)活動的引路人，同時也要注重在新生代農(nóng)民工群體中的政策宣傳與引領(lǐng)?！?/p>