未來5年我國(guó)金融發(fā)展的方向與重點(diǎn)

陳道富,張嘉明

(國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心 金融研究所, 北京 100010)

改革開放以來,我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了舉世矚目的成就,金融體系的建設(shè)與發(fā)展取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。從規(guī)模上看,我國(guó)金融體系和金融規(guī)模已經(jīng)處于世界前列。在漸進(jìn)改革和向西方學(xué)習(xí)的過程中,我國(guó)金融體系逐步形成了獨(dú)具特色的發(fā)展模式、金融結(jié)構(gòu)和監(jiān)管體制,能夠較好地適應(yīng)要素驅(qū)動(dòng)的追趕型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式,但與此同時(shí)也暴露出“功能不足”“水土不服”“治理不善”等問題。在高質(zhì)量發(fā)展階段,我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式發(fā)生深刻變革,金融改革開放進(jìn)入深水區(qū),亟需進(jìn)一步推動(dòng)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,逐步確立扎根國(guó)情的基礎(chǔ)性金融制度和市場(chǎng)化的“制度信任”,為構(gòu)建新發(fā)展格局提供更加堅(jiān)實(shí)的金融支撐。

一、高質(zhì)量發(fā)展對(duì)我國(guó)金融業(yè)提出的新要求

世界百年未有之大變局下,我國(guó)面臨更為復(fù)雜多變的外部環(huán)境。全球經(jīng)濟(jì)政治格局和治理發(fā)生重大變化,中美博弈日趨激烈,數(shù)字化沖擊正改變時(shí)代的技術(shù)背景,重構(gòu)國(guó)家和行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力正在進(jìn)行深刻改變,傳統(tǒng)的要素驅(qū)動(dòng)的追趕型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的高質(zhì)量發(fā)展模式。新發(fā)展格局要求更加突出安全,統(tǒng)籌發(fā)展和安全在金融方面要求我國(guó)建立能體現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略的、適應(yīng)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變的、與中國(guó)式現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系相適應(yīng)的中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系。高質(zhì)量發(fā)展對(duì)我國(guó)金融業(yè)提出的新要求主要體現(xiàn)在以下方面:

一是要更加突出金融穩(wěn)定,關(guān)鍵是建立金融穩(wěn)定機(jī)制,為“破”提供有韌性的金融體系。未來5年內(nèi)外部沖擊、轉(zhuǎn)型壓力和結(jié)構(gòu)性矛盾仍將是巨大的,絕大部分壓力、問題和矛盾會(huì)傳導(dǎo)或集中反映到金融體系。因而,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)仍將是金融體系的重要任務(wù)。這要求盡快構(gòu)建更加高效的、機(jī)制化的金融穩(wěn)定框架,將政府從“救火隊(duì)員”的角色中解脫出來,具體而言,主要涉及3個(gè)方面:其一是金融體系能穩(wěn)健有序地運(yùn)行,不給經(jīng)濟(jì)社會(huì)“添亂”;其二是金融體系能吸收和消化內(nèi)外部各類沖擊,這需要足夠的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和公共資源儲(chǔ)備;其三是加強(qiáng)具有主動(dòng)性和動(dòng)態(tài)性的風(fēng)險(xiǎn)防范化解機(jī)制和能力的建設(shè)。

二是要更加強(qiáng)調(diào)國(guó)家戰(zhàn)略,關(guān)鍵是構(gòu)筑國(guó)家戰(zhàn)略主導(dǎo)下的產(chǎn)業(yè)資本良性循環(huán)體系,為“立”創(chuàng)造金融支持機(jī)制。國(guó)家戰(zhàn)略是國(guó)家核心利益的集中體現(xiàn),也是我國(guó)重要特色和優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前,建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)和科技自立自強(qiáng)是我國(guó)重要發(fā)展戰(zhàn)略,我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)動(dòng)力將從出口和房地產(chǎn)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)資本。金融發(fā)展宜重點(diǎn)支持構(gòu)建國(guó)家戰(zhàn)略主導(dǎo)下的產(chǎn)業(yè)資本良性循環(huán)。具體而言,主要包含3個(gè)方面:其一是要求金融資本與產(chǎn)業(yè)發(fā)展更好地結(jié)合,探索產(chǎn)融結(jié)合新模式。綜合運(yùn)用直接融資和間接融資等多種支持手段,給予產(chǎn)業(yè)發(fā)展全生命周期的、穩(wěn)定的金融支持。其二是要求政策性金融和商業(yè)金融雙輪驅(qū)動(dòng),加大政策性金融與國(guó)家戰(zhàn)略的對(duì)接支持力度,同時(shí)發(fā)揮市場(chǎng)在金融資源配置中的作用,引導(dǎo)資金流向國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展的核心領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié),并通過資金流帶動(dòng)其他生產(chǎn)要素也投入相關(guān)領(lǐng)域。其三是要求金融圍繞國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向支持重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)展,特別是科技、綠色、普惠、數(shù)字、養(yǎng)老等領(lǐng)域。

三是要更加重視微觀主體成長(zhǎng)和制度完善,關(guān)鍵是形成“市場(chǎng)化”“內(nèi)嵌式”“賦能型”的金融生態(tài)和有效連接轉(zhuǎn)換平臺(tái),為“穩(wěn)”中求“勝”創(chuàng)造金融微觀基礎(chǔ)。提升金融競(jìng)爭(zhēng)力是金融體系“穩(wěn)”的根本,也是能有效支持“破”“立”轉(zhuǎn)換過程“穩(wěn)”的“底座”。提升金融競(jìng)爭(zhēng)力需依靠微觀主體的成長(zhǎng),有賴于制度的完善,本質(zhì)上是在金融運(yùn)行上踐行市場(chǎng)化原則,能回歸本源充分發(fā)揮金融功能,關(guān)鍵是形成“市場(chǎng)化”“內(nèi)嵌式”“賦能型”的金融生態(tài)。在國(guó)家戰(zhàn)略的要求下,還需構(gòu)筑在國(guó)家戰(zhàn)略和市場(chǎng)機(jī)制之間的具有轉(zhuǎn)換能力的各類平臺(tái),實(shí)現(xiàn)政府與市場(chǎng)、戰(zhàn)略與實(shí)施之間的必要分割、有效連接和功能轉(zhuǎn)換?！笆袌?chǎng)化”既意味著價(jià)格由市場(chǎng)主體自主決定,也意味著市場(chǎng)成為開放系統(tǒng),機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出是由規(guī)則主導(dǎo)的。當(dāng)然,市場(chǎng)化是有條件的,要求微觀主體是預(yù)算硬約束的、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是相對(duì)合理的、市場(chǎng)秩序是鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)的。金融的發(fā)展需要回歸本源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融供給是基于我國(guó)金融需求在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境中涌現(xiàn)出來的。金融的發(fā)展需要走進(jìn)個(gè)人和企業(yè)的生產(chǎn)生活場(chǎng)景,發(fā)現(xiàn)內(nèi)在的信任基礎(chǔ),設(shè)計(jì)出雙方都能理解的、有效的合作機(jī)制和運(yùn)作模式,并通過產(chǎn)品、制度和組織等方式固化下來。

金融的發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言是有“價(jià)值增值”的,具有“賦能”能力。金融除發(fā)揮融資功能外,還應(yīng)充分發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源整合等功能,并采取適當(dāng)方式將這些能力賦予實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

二、我國(guó)金融發(fā)展的目標(biāo)、思路和原則

(一)我國(guó)金融發(fā)展的目標(biāo)

未來5年,我國(guó)金融體系需能應(yīng)對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外環(huán)境變化,需適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展需要,努力實(shí)現(xiàn)從“有”到“好”的轉(zhuǎn)變,注重功能的發(fā)揮與提升。換言之,我國(guó)金融發(fā)展需沿著國(guó)家戰(zhàn)略指明的方向,在保證金融穩(wěn)定的前提下,充分發(fā)揮金融的各項(xiàng)功能。

結(jié)合我國(guó)金融發(fā)展現(xiàn)狀和高質(zhì)量發(fā)展對(duì)金融發(fā)展的要求,特別是考慮到未來5年內(nèi)外部環(huán)境可能會(huì)更趨于復(fù)雜嚴(yán)峻,可將我國(guó)未來5年金融發(fā)展和改革的目標(biāo)設(shè)定為:建立適應(yīng)發(fā)展環(huán)境的,服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略的,有用、高效和安全的現(xiàn)代金融體系。具體而言,金融發(fā)展目標(biāo)包含3個(gè)層次:

一是適應(yīng)發(fā)展環(huán)境。我國(guó)未來的金融體系應(yīng)該具有動(dòng)態(tài)“適應(yīng)性”,從而是“開放”的和 “有生命”的。我國(guó)的金融體系不僅需要適應(yīng)未來世界的時(shí)代、格局和市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性變革,還需要適應(yīng)我國(guó)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的自主發(fā)展模式和高質(zhì)量發(fā)展新時(shí)代的新要求。我國(guó)當(dāng)前的金融發(fā)展是適應(yīng)要素驅(qū)動(dòng)的追趕型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的,我國(guó)金融需要改革和轉(zhuǎn)型以適應(yīng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展模式;此外,還需要適應(yīng)“百年未有之大變局”的內(nèi)外部復(fù)雜嚴(yán)峻的局面,適應(yīng)轉(zhuǎn)型變革階段的不確定性環(huán)境,適應(yīng)我國(guó)新發(fā)展階段、新發(fā)展理念和新發(fā)展格局下的高質(zhì)量發(fā)展,特別是要適應(yīng)中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系。

二是服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。未來的金融體系要體現(xiàn)并服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略,與自然、文化、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展,實(shí)現(xiàn)從管制到治理的轉(zhuǎn)變,適應(yīng)并服務(wù)我國(guó)現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)建設(shè)。符合國(guó)家利益的國(guó)家戰(zhàn)略指導(dǎo)是我國(guó)金融發(fā)展的重要特色,也是保持金融發(fā)展“初心使命”的重要保證。國(guó)家戰(zhàn)略指導(dǎo)使得金融發(fā)展更注重服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),特別是服務(wù)科技自立自強(qiáng)和制造強(qiáng)國(guó)建設(shè),因此,也要求金融發(fā)展更注重平衡性和包容性,在綠色、普惠、科技、養(yǎng)老和共同富裕等方面發(fā)揮更大作用。

三是有用、高效和安全并重。金融體系建設(shè)需注重功能上的“有用”,不僅要充分發(fā)揮傳統(tǒng)的交易、支付、定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理等一般性金融功能,還要具備體現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略、具有政策導(dǎo)向的特定功能,如資源配置、信息引導(dǎo)、激勵(lì)機(jī)制、普惠性等功能。在實(shí)現(xiàn)功能過程中要講求“高效”“安全”,提升服務(wù)效率,保障金融穩(wěn)定,牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

(二)我國(guó)金融發(fā)展的思路和原則

未來我國(guó)金融的發(fā)展需要政府和市場(chǎng)協(xié)同發(fā)力,以市場(chǎng)化運(yùn)作方式服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略,保持重大調(diào)整期的穩(wěn)定和韌性。為此,需要構(gòu)建“頂層規(guī)則設(shè)計(jì)+底層市場(chǎng)化運(yùn)行”的雙層架構(gòu)。在“頂層規(guī)則設(shè)計(jì)”上要體現(xiàn)國(guó)家意志、發(fā)展戰(zhàn)略、社會(huì)公平等規(guī)則正義,在“底層市場(chǎng)化運(yùn)行”上要遵循效率原則,依據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制運(yùn)行,不斷促進(jìn)自我成長(zhǎng)。遵循以上金融發(fā)展的思路,為加快實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展和改革目標(biāo),宜堅(jiān)持以下4項(xiàng)原則。

一是堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、體現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略原則。金融屬于服務(wù)業(yè),發(fā)展要有“錨”,“錨定”實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)和發(fā)展,“錨定”國(guó)家戰(zhàn)略,體現(xiàn)國(guó)家意志。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)集中體現(xiàn)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型兩個(gè)方面。金融既要發(fā)揮將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的功能作用,滿足經(jīng)濟(jì)主體多層次、多樣化的融資需求,將金融資源配置在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié),助力國(guó)民經(jīng)濟(jì)高效循環(huán),更要發(fā)揮價(jià)值發(fā)現(xiàn)和社會(huì)合作的作用,促進(jìn)科技和產(chǎn)業(yè)更有效的連接和轉(zhuǎn)化,助力提升國(guó)家治理能力和加強(qiáng)治理效果。金融服務(wù)的重點(diǎn)要聚焦于國(guó)家戰(zhàn)略,暢通資金流向國(guó)家戰(zhàn)略領(lǐng)域的通道,創(chuàng)新金融服務(wù)方式與手段,提升金融服務(wù)效率。

二是堅(jiān)持平衡規(guī)則正義與市場(chǎng)效率原則。在現(xiàn)代化金融發(fā)展過程中,要更好發(fā)揮“有為政府”和“有效市場(chǎng)”的作用,維護(hù)有利于市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)則體系,以市場(chǎng)化方式實(shí)現(xiàn)社會(huì)目標(biāo)。一方面,在規(guī)則形成和執(zhí)行層面追求“正義”,貫徹國(guó)家意志,并將社會(huì)生態(tài)價(jià)值作為行為約束,從而影響市場(chǎng)主體的交易行為。政府的主要作用在于制定明確、正當(dāng)、公平的規(guī)則并確保市場(chǎng)主體按既定規(guī)則行事,提升市場(chǎng)主體自我成長(zhǎng)的能力,規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序,消除破壞市場(chǎng)秩序和市場(chǎng)機(jī)制的因素。另一方面,在市場(chǎng)層面追求效率。市場(chǎng)化的本質(zhì)是構(gòu)建自組織系統(tǒng),促進(jìn)各方歸位盡責(zé)、有效制衡,關(guān)鍵是保護(hù)好各類“產(chǎn)權(quán)”,構(gòu)建公開透明且基于競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系。

三是堅(jiān)持平衡金融安全、金融效率與金融活力原則。現(xiàn)階段我國(guó)金融業(yè)發(fā)展尚不完善,仍然需要充分激發(fā)市場(chǎng)活力,提升金融效率。此外,金融業(yè)具有內(nèi)在不穩(wěn)定性,需要在發(fā)展過程中防范化解金融風(fēng)險(xiǎn),保證金融穩(wěn)定和金融安全。維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的根本之策,是構(gòu)建有利于微觀主體成長(zhǎng)、有利于促進(jìn)合作從而有利于系統(tǒng)成長(zhǎng)的規(guī)則體系。在不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,可給予市場(chǎng)充分發(fā)展的空間,激發(fā)微觀主體活力,在更有活力、更有效率的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定。

四是堅(jiān)持在“固本培元”基礎(chǔ)上平衡“看見未來”和“熬過當(dāng)下”原則。未來屬于既能“看見未來”并為未來做好準(zhǔn)備,又能“熬過當(dāng)下”度過調(diào)整期的國(guó)家。“看見未來”既要發(fā)揮國(guó)家戰(zhàn)略的作用,又要發(fā)揮金融“發(fā)現(xiàn)價(jià)值”的信息優(yōu)勢(shì)。其中,數(shù)字化是重要的較為確定的“未來”,需構(gòu)建適應(yīng)數(shù)字時(shí)代的國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力和現(xiàn)代化金融體系。在數(shù)字時(shí)代,金融機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的邊界越來越模糊,行業(yè)的組織形態(tài)發(fā)生變化,金融功能的實(shí)現(xiàn)從“顯”到“隱”,金融角色的扮演從“局外人”到“局內(nèi)人”,金融開始嵌入日常生產(chǎn)生活中,數(shù)據(jù)和規(guī)則開始成為推動(dòng)金融演化的關(guān)鍵因素。為此,要為未來的數(shù)字化時(shí)代和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)做好必要的布局,為創(chuàng)新提供必要的試錯(cuò)空間?！鞍具^當(dāng)下”除了構(gòu)建穩(wěn)定機(jī)制、準(zhǔn)備好風(fēng)險(xiǎn)資本儲(chǔ)備外,還需充分調(diào)動(dòng)政府、央企、國(guó)企等具有跨周期調(diào)節(jié)能力的主體和資源,在激發(fā)活力、提高效率的前提下增強(qiáng)金融韌性,創(chuàng)造性地使用財(cái)政、貨幣等宏觀政策工具[1],順利渡過“百年未有之大變局”。當(dāng)然,不論是“看見未來”還是“熬過當(dāng)下”,都需要“固本培元”,即構(gòu)筑有利于微觀主體成長(zhǎng)、市場(chǎng)發(fā)展和制度完善的良性循環(huán)。

三、未來5年我國(guó)金融發(fā)展和改革的重點(diǎn)

為構(gòu)建適應(yīng)發(fā)展環(huán)境的,服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略的,有用、高效和安全的現(xiàn)代金融體系,未來5年我國(guó)應(yīng)聚焦于有效發(fā)揮金融功能,促進(jìn)金融與產(chǎn)業(yè)、科技更好結(jié)合,與國(guó)家戰(zhàn)略更加充分融合,在擴(kuò)大開放、提高微觀主體活力和效率的基礎(chǔ)上,完善金融制度建設(shè),構(gòu)建與中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系相適應(yīng)的監(jiān)管、調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)防范處置機(jī)制。

(一)實(shí)現(xiàn)金融與產(chǎn)業(yè)、科技良性循環(huán)

一是加快中國(guó)特色資本市場(chǎng)建設(shè)。健全具有價(jià)值培育功能的資本市場(chǎng),加快全面實(shí)行注冊(cè)制,構(gòu)建更加重視中小投資者保護(hù)、籌資與投資并重的資本市場(chǎng)[2]。完善多層次的統(tǒng)一債券市場(chǎng),加快監(jiān)管規(guī)則和基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)一,發(fā)揮票據(jù)在真實(shí)背景和支付對(duì)價(jià)基礎(chǔ)上的適度融資功能,激發(fā)交易型金融市場(chǎng)的活力和發(fā)展動(dòng)力。

二是推進(jìn)中小銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整。準(zhǔn)確把握我國(guó)中小銀行公司治理的特殊性,多模式探索優(yōu)化中小銀行內(nèi)部治理,推動(dòng)完善監(jiān)管與市場(chǎng)約束等外部治理,構(gòu)建組織邊界、能力體系和社會(huì)治理自洽的行業(yè)形態(tài),多措并舉深化中小銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理改革[3]。適度縮減中小銀行法人數(shù)量和網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量。健全農(nóng)村金融服務(wù)體系,優(yōu)化農(nóng)村地區(qū)中小銀行結(jié)構(gòu)與功能,強(qiáng)化金融支持鄉(xiāng)村振興的戰(zhàn)略作用[4],構(gòu)建適度競(jìng)爭(zhēng)格局,形成適應(yīng)數(shù)字化和業(yè)務(wù)再定位的行業(yè)、個(gè)體雙層治理體系,構(gòu)建具有差異化、適配性的銀行監(jiān)管體系。

三是發(fā)展數(shù)字金融體系。未來5年,要規(guī)范發(fā)展信用數(shù)據(jù)的收集、分析和使用;加快推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型;穩(wěn)妥推進(jìn)央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)和推廣;重點(diǎn)建設(shè)高質(zhì)量的普惠金融體系,有序推進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展;打造健康的數(shù)字金融生態(tài),鼓勵(lì)將數(shù)字政務(wù)、智慧政務(wù)與數(shù)字金融有機(jī)結(jié)合,促進(jìn)與日常生活密切相關(guān)的金融服務(wù)更加便利。

四是強(qiáng)化中介服務(wù)體系建設(shè)。構(gòu)建產(chǎn)業(yè)、科技與金融之間具有賦能作用的連接機(jī)制和合適的激勵(lì)約束機(jī)制[5]。探索分級(jí)分類牌照管理模式,或在更細(xì)顆粒度上界定金融業(yè)務(wù),并在相應(yīng)層次上實(shí)施監(jiān)管。

(二)完善可持續(xù)的政策性金融體系

一是依托各地產(chǎn)業(yè)基金(母基金)、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司和國(guó)家級(jí)大基金,充分發(fā)揮財(cái)政資金投入的引導(dǎo)帶動(dòng)作用。結(jié)合資本市場(chǎng)改革,構(gòu)建國(guó)家戰(zhàn)略下的產(chǎn)業(yè)資本良性循環(huán)機(jī)制。

二是創(chuàng)新政策支持方式,豐富或改造政策性金融機(jī)構(gòu)體系,加大對(duì)中小科創(chuàng)企業(yè)和住房租賃市場(chǎng)等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度,健全內(nèi)部協(xié)調(diào)配合機(jī)制和協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制,完善政策性金融發(fā)展的配套服務(wù)體系。推進(jìn)政策性、開發(fā)性金融工具的落地實(shí)施。

三是構(gòu)建ESG導(dǎo)向的政策性金融體系,樹立以ESG為導(dǎo)向的綠色發(fā)展理念,合理設(shè)計(jì)綠色發(fā)展路徑。通過加快改革來建立符合中國(guó)特色的、能更好地為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的、可持續(xù)運(yùn)營(yíng)的政策性金融機(jī)構(gòu)及其政策環(huán)境,將 ESG 嵌入政策性金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)全流程。

(三)協(xié)調(diào)新發(fā)展格局下的金融開放與金融安全

一是構(gòu)建與我國(guó)經(jīng)濟(jì)開放程度一致的,“引進(jìn)來”和“走出去”相平衡的,能支持“一帶一路”建設(shè)且注重金融規(guī)則開放融合的新型金融開放框架。

二是優(yōu)化開放條件下的政策選擇。穩(wěn)妥推進(jìn)人民幣國(guó)際化、CIPS體系建設(shè)及數(shù)字貨幣的國(guó)際合作。加快建設(shè)完善的人民幣國(guó)際化金融基礎(chǔ)設(shè)施,提高CIPS自主可控能力,解決境外人民幣清算行地區(qū)布局的失衡問題,力爭(zhēng)構(gòu)建覆蓋主要國(guó)家和地區(qū)的人民幣清算行全球網(wǎng)絡(luò)。

三是處理好金融安全與反制裁之間的關(guān)系。要關(guān)注國(guó)際上長(zhǎng)臂管轄、金融制裁等極端沖擊,金融開放要嵌入國(guó)家利益和基礎(chǔ)設(shè)施布局。推進(jìn)外匯儲(chǔ)備的多元化,適度增加實(shí)物黃金比重,搭建跨境金融交易“備胎”。

(四)構(gòu)建與中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系相適應(yīng)的監(jiān)管、調(diào)控與風(fēng)險(xiǎn)防范處置機(jī)制

一是明確存款保險(xiǎn)及各類行業(yè)保障基金的職責(zé)和權(quán)能,合理劃定地方政府在風(fēng)險(xiǎn)防范和處置中的職責(zé)和權(quán)能,進(jìn)一步完善央地協(xié)同的風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)響應(yīng)和救助、處置機(jī)制。存款保險(xiǎn)及各類行業(yè)保障基金要根據(jù)金融機(jī)構(gòu)主體的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別實(shí)施差別費(fèi)率制度,并積極發(fā)揮早期糾正功能,及時(shí)識(shí)別和通報(bào)風(fēng)險(xiǎn),共同推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有效化解。

二是加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管,探索和強(qiáng)化行政、中介組織(實(shí)質(zhì)重于形式、專家負(fù)責(zé))、市場(chǎng)力量制衡(賣空、代表人訴訟等中小投資者保護(hù))相結(jié)合的行為監(jiān)管體系。探索資產(chǎn)管理市場(chǎng)的分級(jí)分類牌照管理和統(tǒng)一監(jiān)管模式。強(qiáng)化審計(jì)對(duì)金融監(jiān)管部門的履職監(jiān)督,完善監(jiān)管審計(jì)架構(gòu),加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域的事前與事中監(jiān)督[6]。

三是建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度。建立能適應(yīng)對(duì)外開放環(huán)境下經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、資產(chǎn)價(jià)格穩(wěn)定和數(shù)字時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)的貨幣政策框架。實(shí)現(xiàn)內(nèi)外政策、財(cái)政政策與貨幣政策、宏觀調(diào)控與行業(yè)發(fā)展監(jiān)管更加協(xié)調(diào),貨幣政策執(zhí)行更加靈活、透明和通暢。提高國(guó)債在央行操作和利率決定中的作用。

四是統(tǒng)一金融立法,健全金融法治?？茖W(xué)界定金融基礎(chǔ)概念和基礎(chǔ)業(yè)務(wù)內(nèi)涵,統(tǒng)一立法邏輯和監(jiān)管理念標(biāo)準(zhǔn)。明確金融規(guī)則形成機(jī)制,提高科學(xué)性和前瞻性,注重程序性規(guī)范,建立金融領(lǐng)域定期修法制度。確立衡平法的信義原則,超越現(xiàn)行相關(guān)單行法和部門規(guī)章,使其成為我國(guó)基礎(chǔ)性金融法律制度的重要組成部分。著力推動(dòng)中國(guó)人民銀行法、商業(yè)銀行法、銀行業(yè)監(jiān)督管理法、保險(xiǎn)法、信托法、票據(jù)法、反洗錢法、外匯管理?xiàng)l例等金融領(lǐng)域的重點(diǎn)法律法規(guī)修訂。