基于價(jià)值鏈視角的企業(yè)財(cái)務(wù)分析優(yōu)化策略探討

何秋梅

（廈門順正稅務(wù)師事務(wù)所有限公司，福建 廈門 361006）

企業(yè)要想在激烈的市場競爭中獲得持續(xù)的競爭力，就需要借助價(jià)值鏈的分析方法幫助企業(yè)了解自身管理流程等特點(diǎn)。科學(xué)的財(cái)務(wù)分析機(jī)制有助于改進(jìn)企業(yè)的管理方案。當(dāng)前，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方式已經(jīng)難以滿足現(xiàn)代企業(yè)的管理需要，難以增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析效果，無法為企業(yè)管理者決策提供全方位的支持。價(jià)值鏈理論作為企業(yè)重要的管理理論，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析要與價(jià)值鏈理論相結(jié)合，對企業(yè)財(cái)務(wù)分析活動(dòng)進(jìn)行全面優(yōu)化，大幅提高財(cái)務(wù)分析工作的規(guī)范性。本文基于價(jià)值鏈視角探討了企業(yè)財(cái)務(wù)分析的路徑，希望為高效提升財(cái)務(wù)分析效果提供支持。

一、價(jià)值鏈與財(cái)務(wù)分析概述

價(jià)值鏈?zhǔn)怯蛇~克爾·波特（Michael E.Porter）所提出的，其認(rèn)為一切生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)都需要?jiǎng)?chuàng)造價(jià)值。企業(yè)各項(xiàng)不同且關(guān)聯(lián)的管理活動(dòng)形成了創(chuàng)造價(jià)值的過程，這一過程就是價(jià)值鏈。價(jià)值鏈中包括基本活動(dòng)、輔助活動(dòng)?；净顒?dòng)指生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)質(zhì)性活動(dòng)，是企業(yè)產(chǎn)生的價(jià)值增值的活動(dòng)；輔助活動(dòng)是用于支持基本活動(dòng)的相關(guān)活動(dòng)，包括采購、研發(fā)等環(huán)節(jié)，用來支持整個(gè)價(jià)值鏈的運(yùn)行。

二、財(cái)務(wù)分析工具概述

第一，比較分析法。比較分析法是最基本的財(cái)務(wù)分析方法，通過比較實(shí)際數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)之間的差異，結(jié)合差異判斷各項(xiàng)指標(biāo)完成的情況，合理評價(jià)企業(yè)業(yè)績。按照比較對象的不同，可以分為實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)的比較、本期數(shù)與上期數(shù)的比較、本企業(yè)與標(biāo)桿企業(yè)的比較等。

第二，結(jié)構(gòu)分析法。結(jié)構(gòu)分析法指對財(cái)務(wù)報(bào)表中的項(xiàng)目為研究對象，分析判斷項(xiàng)目整體中各個(gè)具體項(xiàng)目的構(gòu)成與占比情況，從而分析各項(xiàng)目的重要性及其對項(xiàng)目整體的影響。

第三，比率分析法。比率分析法是通過財(cái)務(wù)報(bào)表中影響企業(yè)經(jīng)營狀況的相關(guān)活動(dòng)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，形成分析結(jié)論。比率分析法包括分析企業(yè)的盈利能力、償債能力、發(fā)展能力等相關(guān)指標(biāo)。

第四，因素分析法。因素分析法是對相關(guān)指標(biāo)的各類影響因素進(jìn)行分析，判斷各因素對總體影響的方法。通過分析相關(guān)因素的具體變動(dòng)成因，找到影響企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的情況。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析面臨的常見問題

第一，財(cái)務(wù)分析方法陳舊。在價(jià)值鏈的視角下開展財(cái)務(wù)分析，不能局限于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析工具，但是，當(dāng)前很多企業(yè)未借助平衡計(jì)分卡等先進(jìn)分析工具開展財(cái)務(wù)分析，未建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，仍盲目地采用單一的比較分析法開展分析活動(dòng)，使財(cái)務(wù)分析方案無法適應(yīng)價(jià)值鏈模式下的管理要求。

第二，內(nèi)部價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)分析不合理。內(nèi)部價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)分析要深入分析企業(yè)內(nèi)部價(jià)格鏈中增值活動(dòng)以及非增值活動(dòng)，在確?？刂破髽I(yè)成本的同時(shí)提高企業(yè)的價(jià)值。但是，部分企業(yè)在開展內(nèi)部價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)分析時(shí)，分析的內(nèi)容過于片面和表面，不利于企業(yè)提高競爭力。例如，企業(yè)部分活動(dòng)雖然需要控制成本，但會(huì)損害企業(yè)的價(jià)值潛力，導(dǎo)致企業(yè)喪失市場競爭力。

第三，縱向價(jià)值鏈分析不科學(xué)?？v向價(jià)值鏈主要分析采購環(huán)節(jié)及銷售環(huán)節(jié)，部分企業(yè)在縱向價(jià)值鏈的分析中沒有合理分析采購、銷售環(huán)節(jié)的具體情況，僅從財(cái)務(wù)角度做出決策，不利于形成穩(wěn)定的供應(yīng)鏈關(guān)系，難以實(shí)現(xiàn)與供應(yīng)商、客戶之間共贏的經(jīng)營目標(biāo)。

第四，橫向價(jià)值鏈分析不到位。橫向價(jià)值鏈分析主要是分析企業(yè)競爭對手情況，并以此找到提高企業(yè)競爭力的方法。但是，部分企業(yè)在橫向價(jià)值鏈分析時(shí)，沒有找到精準(zhǔn)的對標(biāo)對象，未能找到提升企業(yè)的市場份額以及提高核心競爭力的關(guān)鍵因素開展分析。

四、基于價(jià)值鏈視角的企業(yè)財(cái)務(wù)分析優(yōu)化對策

（一）完善財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

企業(yè)在價(jià)值鏈下開展財(cái)務(wù)分析，要充分考慮各方面的指標(biāo)因素。基于價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)分析要站在平衡計(jì)分卡視角，從四個(gè)維度開展財(cái)務(wù)分析，將企業(yè)價(jià)值鏈分解為研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、售后等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，并在不同關(guān)鍵環(huán)節(jié)分析所創(chuàng)造的財(cái)務(wù)效益、客戶滿意度、運(yùn)營管理效率、學(xué)習(xí)與成長情況。財(cái)務(wù)維度可以用描述財(cái)務(wù)的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行衡量，通?？梢詫⒔?jīng)濟(jì)增加值作為財(cái)務(wù)維度的核心指標(biāo)。在客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長三個(gè)維度體現(xiàn)的是非財(cái)務(wù)指標(biāo)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠?qū)ζ髽I(yè)長期發(fā)展帶來一定的影響。通過對不同維度的指標(biāo)進(jìn)行分析，能夠判斷不同活動(dòng)對企業(yè)價(jià)值增值的影響情況，使財(cái)務(wù)分析更具有戰(zhàn)略價(jià)值。

（二）加強(qiáng)內(nèi)部價(jià)值鏈財(cái)務(wù)分析

第一，合理分析價(jià)值活動(dòng)。企業(yè)價(jià)值鏈上各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理要合理劃分職能確定其獨(dú)立性地位，分析各價(jià)值鏈業(yè)務(wù)的工作特點(diǎn)，將價(jià)值鏈的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)作為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的基礎(chǔ)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)之間不能有交集[1]。

第二，確定具有戰(zhàn)略意義的活動(dòng)。企業(yè)為了確定戰(zhàn)略意義的業(yè)務(wù)活動(dòng)，要分析哪些業(yè)務(wù)活動(dòng)能夠?yàn)橐M(jìn)和留存顧客帶來價(jià)值，使企業(yè)產(chǎn)品和其他競爭對手的競品明確區(qū)分出來形成競爭優(yōu)勢。在對業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行分析時(shí)，通常能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來價(jià)值的業(yè)務(wù)活動(dòng)包括以下環(huán)節(jié)：企業(yè)創(chuàng)新優(yōu)良的產(chǎn)品、良好的售后服務(wù)、優(yōu)良的銷售渠道、低廉的價(jià)格。對于企業(yè)而言，只有形成較強(qiáng)的服務(wù)能力，才能區(qū)別于企業(yè)競爭對手，讓產(chǎn)品獲得顧客的青睞。通過對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，能夠發(fā)現(xiàn)各個(gè)優(yōu)勢環(huán)節(jié)，并通過對企業(yè)的活動(dòng)進(jìn)行梳理，找到對企業(yè)具有戰(zhàn)略意義的活動(dòng)。企業(yè)在確定具有戰(zhàn)略意義的活動(dòng)時(shí)，還需要確定不具有戰(zhàn)略意義的活動(dòng)。若相關(guān)作業(yè)是非增值作業(yè)，但對企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生不可或缺的作用，那么相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)也不能剔除。

第三，對企業(yè)價(jià)值與成本進(jìn)行分析。企業(yè)在對內(nèi)部價(jià)值鏈各項(xiàng)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行追蹤時(shí)，要根據(jù)不同層面要求將成本分配到價(jià)值鏈的作業(yè)上，分析哪些是增值作業(yè)及非增值作業(yè)。通過對企業(yè)價(jià)值鏈上的各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，能夠使企業(yè)管理者了解作業(yè)的價(jià)值以及成本，從而實(shí)現(xiàn)對價(jià)值鏈上各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程的合理分類和管控。企業(yè)要形成一套規(guī)范的價(jià)值管理模式，明晰各項(xiàng)作業(yè)的價(jià)值和成本，幫助企業(yè)找到高價(jià)值、低成本的重要環(huán)節(jié)，并改進(jìn)或剔除低價(jià)值、高成本的環(huán)節(jié)。

第四，改進(jìn)內(nèi)部價(jià)值鏈分析。內(nèi)部價(jià)值鏈分析的最終目的是找到改進(jìn)企業(yè)內(nèi)部價(jià)值鏈工作環(huán)節(jié)，并以此提高企業(yè)的優(yōu)勢。價(jià)值鏈環(huán)節(jié)包括企業(yè)購進(jìn)原材料到生產(chǎn)制造直至銷售產(chǎn)品到客戶手中的環(huán)節(jié)，企業(yè)改善內(nèi)部價(jià)值鏈時(shí)，應(yīng)該從降低成本及提高效率入手。在降低成本方面，企業(yè)要分析能夠降低企業(yè)總體成本并提高企業(yè)競爭力的方式。若某項(xiàng)活動(dòng)成本降低的同時(shí)不會(huì)影響企業(yè)整體優(yōu)勢，那么降低成本的活動(dòng)是可行的。部分活動(dòng)在削減成本之后會(huì)帶來一定的短期效益，但對企業(yè)長期價(jià)值的形成和增長卻容易產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。例如，不合理地降低企業(yè)的研發(fā)成本會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新度不足，不利于企業(yè)獲得長期的競爭優(yōu)勢，因此，需要避免對研發(fā)相關(guān)成本的不當(dāng)控制。在開展價(jià)值鏈活動(dòng)分析時(shí)，企業(yè)要全面分析通過控制成本是否能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造長期價(jià)值。例如，企業(yè)為了購買更好的原材料，雖然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)成本上升，但會(huì)降低企業(yè)產(chǎn)品的次品率，形成良好的口碑，此時(shí)增加相關(guān)的成本反而是可行的。此外，在提高企業(yè)生產(chǎn)效率方面，要對價(jià)值鏈全過程進(jìn)行分析，制定科學(xué)的進(jìn)度計(jì)劃、工藝工序，合理安排各項(xiàng)管理環(huán)節(jié)，提高企業(yè)管理效益。通過集中力量發(fā)展企業(yè)核心業(yè)務(wù)的方式，達(dá)到提高企業(yè)整體價(jià)值與競爭力的目的，使企業(yè)不斷提升經(jīng)營生產(chǎn)效益，以獲得長遠(yuǎn)的發(fā)展。

（三）強(qiáng)化縱向價(jià)值鏈財(cái)務(wù)分析

第一，合理識(shí)別企業(yè)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)。識(shí)別價(jià)值鏈環(huán)節(jié)是企業(yè)價(jià)值鏈分析的第一步，價(jià)值鏈上每個(gè)環(huán)節(jié)都代表了獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，通過分析價(jià)值鏈環(huán)節(jié)能夠判斷具體活動(dòng)的情況。

第二，將企業(yè)的資源合理分配到各環(huán)節(jié)。企業(yè)要通過分析價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的價(jià)值，將企業(yè)的資源進(jìn)行合理分配，并通過分析企業(yè)價(jià)值鏈上各環(huán)節(jié)對企業(yè)的價(jià)值貢獻(xiàn)，合理判斷企業(yè)的競爭力。傳統(tǒng)的成本分析方法一般采用單一的方式對企業(yè)資源進(jìn)行分析，這種方式無法適應(yīng)新時(shí)代發(fā)展的要求。在價(jià)值鏈分析中，要全面分析客戶、供應(yīng)商等各環(huán)節(jié)的情況，幫助企業(yè)在價(jià)值鏈中提高競爭力[2]。

第三，合理確定企業(yè)的競爭優(yōu)勢。確定競爭優(yōu)勢是企業(yè)在分析縱向價(jià)值鏈中的關(guān)鍵一環(huán)，通過找出對企業(yè)具有競爭優(yōu)勢的環(huán)節(jié)，并采用科學(xué)的策略將企業(yè)競爭優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)要想獲得競爭優(yōu)勢，就需要通過大量定性分析判斷企業(yè)管理流程情況，并通過分析企業(yè)競爭對手的情況，找到企業(yè)在價(jià)值鏈環(huán)節(jié)中所處的位置。通過合理確定企業(yè)的競爭優(yōu)勢，能夠找到提升價(jià)值的環(huán)節(jié)。獲取競爭優(yōu)勢的方式主要包括以下方面：首先，上游價(jià)值鏈。在采購環(huán)節(jié)，通過與供應(yīng)商進(jìn)行協(xié)作，優(yōu)化企業(yè)對供應(yīng)商的管理，實(shí)現(xiàn)與供應(yīng)商的共贏，影響上游價(jià)值鏈環(huán)節(jié)價(jià)值的因素包括采購價(jià)格、交易費(fèi)用、交貨時(shí)間、倉儲(chǔ)費(fèi)用等。企業(yè)可以通過讓供應(yīng)商實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品庫存來縮短供應(yīng)時(shí)間或至原材料集中地采購等方式控制成本。通過讓供應(yīng)商監(jiān)控企業(yè)的情況，可以優(yōu)化企業(yè)的庫存管理機(jī)制，并使企業(yè)和供應(yīng)商之間形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，保障價(jià)值鏈有序運(yùn)轉(zhuǎn)，創(chuàng)造性地解決成本增加的問題。通過企業(yè)與供應(yīng)商之間協(xié)作優(yōu)化，可有效提升企業(yè)產(chǎn)品成本競爭優(yōu)勢。例如，企業(yè)通過與零部件供應(yīng)商形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，能夠提高零部件的質(zhì)量，并控制企業(yè)的存貨，使供應(yīng)商及時(shí)供貨，減少企業(yè)資金被擠占的問題。其次，下游價(jià)值鏈。下游價(jià)值鏈要求企業(yè)與客戶保持良好關(guān)系，形成戰(zhàn)略同盟，最大限度地發(fā)揮企業(yè)的競爭優(yōu)勢。在下游銷售環(huán)節(jié)，企業(yè)通常有較高的銷售成本，為了提高企業(yè)的競爭力，企業(yè)要通過優(yōu)化銷售渠道等方式提高企業(yè)競爭力。例如，企業(yè)結(jié)合客戶偏好及要求優(yōu)化產(chǎn)品性能，改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案，使企業(yè)的客戶充分參與到企業(yè)合作流程中，結(jié)合客戶要求設(shè)計(jì)更為科學(xué)的產(chǎn)品，發(fā)揮出優(yōu)化價(jià)值鏈的作用。在這一過程中，通過與客戶保持溝通，重視客戶的要求，以確保企業(yè)的產(chǎn)品更具有市場競爭力。同時(shí)，通過與客戶形成良好的合作，有助于降低客戶的購買成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和客戶之間的雙贏。最后，價(jià)值鏈的創(chuàng)造。價(jià)值鏈的創(chuàng)造是通過分析企業(yè)價(jià)值鏈上各環(huán)節(jié)情況，將不具有競爭優(yōu)勢的非核心環(huán)節(jié)分離出去，結(jié)合其他環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)價(jià)值再造。隨著信息技術(shù)發(fā)展以及社會(huì)發(fā)展，在當(dāng)前通過對價(jià)值鏈進(jìn)行合理的分解整合，將有助于企業(yè)生產(chǎn)過程和流程更加科學(xué)、高效。例如，對于企業(yè)銷售環(huán)節(jié)，可以將銷售分包的方式，幫助企業(yè)控制成本并創(chuàng)造價(jià)值。

第四，縱向價(jià)值鏈分析與戰(zhàn)略成本管理相結(jié)合。在開展縱向價(jià)值鏈的分析后，可以確定企業(yè)縱向價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的成本，判斷各環(huán)節(jié)的優(yōu)勢與劣勢，幫助企業(yè)制定更科學(xué)的決策，分析如何實(shí)現(xiàn)降本增效的目標(biāo)，以達(dá)到協(xié)調(diào)各方面成本的目的。例如，企業(yè)通過調(diào)整企業(yè)供應(yīng)商與客戶之間的行為模式，提高各方的交易效率來降低成本。同時(shí)，可以通過分析價(jià)值鏈上供應(yīng)商和客戶的情況，分析達(dá)成降低供應(yīng)商成本，實(shí)現(xiàn)提高客戶產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)能力的目標(biāo)。

（四）優(yōu)化橫向價(jià)值鏈財(cái)務(wù)分析

第一，收集競爭對手的相關(guān)信息。企業(yè)在橫向價(jià)值鏈分析時(shí)，要分析競爭對手的相關(guān)信息，并通過市場調(diào)研、實(shí)地走訪等多種方式獲得經(jīng)營對手的相關(guān)情況，將收集的各類信息形成競爭對手的畫像。

第二，與競爭對手作比較。企業(yè)在收集競爭對手的情報(bào)之后，要將各環(huán)節(jié)情況和競爭對手情況進(jìn)行比較，通過比較方式有助于企業(yè)發(fā)現(xiàn)與競爭對手之間所存在的差異，并制定出合理的分析機(jī)制，判斷企業(yè)在管理流程中如何改善生產(chǎn)環(huán)節(jié)、如何實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、如何選擇供應(yīng)商等因素，以幫助企業(yè)提高競爭力[3]。

第三，結(jié)合對競爭對手的分析，制定適合企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃。企業(yè)在激烈的競爭中要取勝，就要通過與競爭對手分析判斷企業(yè)所處的環(huán)節(jié)以及優(yōu)勢。若企業(yè)所處行業(yè)的競爭非常激烈，面對競爭對手難以獲得競爭優(yōu)勢，那么可以選擇合作發(fā)展。若企業(yè)的競爭對手實(shí)力較弱，那么可以通過橫向并購等方式獲得更多的市場，也可以通過品牌營銷等方式來壓縮競爭對手的利潤獲利空間。若競爭對手的競爭力遠(yuǎn)高于本企業(yè)，那么企業(yè)就要鞏固現(xiàn)有的市場，并進(jìn)一步分析自身創(chuàng)造價(jià)值的環(huán)節(jié)，找到專注的優(yōu)勢細(xì)分領(lǐng)域，在細(xì)分領(lǐng)域形成自己的競爭優(yōu)勢，從提高市場整體競爭力。

五、結(jié)語

基于價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)分析是將價(jià)值鏈工具引入財(cái)務(wù)分析中，以促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的目的。企業(yè)通過對價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，能夠平衡財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息。基于價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)分析方法突破了傳統(tǒng)分析方法對財(cái)務(wù)報(bào)表的依賴，使財(cái)務(wù)分析體系更加全面、系統(tǒng)。本文通過對基于價(jià)值鏈視角的財(cái)務(wù)分析進(jìn)行探討，論述不同視角的分析方法，認(rèn)為價(jià)值鏈分析能夠擴(kuò)大財(cái)務(wù)分析的范圍與視角，讓財(cái)務(wù)分析深入企業(yè)經(jīng)營的全過程，有助于為企業(yè)管理層提供更為科學(xué)的決策支持。