輪胎漲價(jià)，步入景氣新周期？

輪胎行業(yè)，再起波瀾。

2023年以來，輪胎行業(yè)的開工率逐步提升，高于2022年同期，回歸常態(tài)之后資本市場對(duì)輪胎行業(yè)有了新的期待。種種跡象表明，輪胎行業(yè)最難的時(shí)候已過去了。

漲價(jià)潮悄然開啟

輪胎行業(yè)，低迷多時(shí)了。

2021年起，海運(yùn)費(fèi)暴漲，成為輪胎出口的巨大阻力，而中國是輪胎出口的大國，此背景下行業(yè)哀聲四起。

據(jù)東方財(cái)富Choice 的數(shù)據(jù)顯示，2021年A股9家輪胎上市公司的凈利潤總和為34.44億元， 相比2020年的72.11億元下降超過五成。之后，疊加內(nèi)需不振，輪胎行業(yè)的日子也不見好轉(zhuǎn)。

S*ST佳通表示，“受2022年疫情、物流受阻等因素影響，市場需求疲軟，公司市場銷售量同比下降約5%。公司輪胎產(chǎn)品的主要原材料仍然處于高位運(yùn)行，原材料平均成本上漲幅度大于平均售價(jià)?！?/p>

譬如， 輪胎的重要原材料炭黑，2022年價(jià)格年初為9175元/ 噸，年末為12050元/ 噸，上漲幅度達(dá)31.34%，創(chuàng)了近十年新高。到了2023年，輪胎行業(yè)起風(fēng)了。

據(jù)第一商用車網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，2023年3月，我國重卡市場銷售9.7萬輛左右，環(huán)比上漲26%，比上年同期的7.7 萬輛增長26%，凈增加約2萬輛，這是2023年市場繼2月份以來的第二個(gè)月增長。

乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)2023年3月新能源乘用車零售銷量為56.0萬輛， 同比增長25.8%，環(huán)比2 月份增長27.5%，市場滲透率為35.2%。

巨豐投顧高級(jí)投資顧問翁梓馳在接受媒體采訪時(shí)表示：“2023 年，在國際國內(nèi)兩個(gè)市場的驅(qū)動(dòng)下，輪胎行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展?！?/p>

隆眾資訊輪胎行業(yè)分析師朱志煒表示：“房地產(chǎn)利好政策不斷加碼、新能源汽車購置稅減免政策2023 年繼續(xù)實(shí)施，都對(duì)輪胎市場有提振作用?！?/p>

于是乎，漲價(jià)潮悄然開啟。

2023年有二三十家輪胎企業(yè)發(fā)布了漲價(jià)函，涉及米其林、倍耐力、玲瓏輪胎、賽輪輪胎、三角輪胎、風(fēng)神股份等重要企業(yè)。譬如，三角輪胎宣布從2023年4月1日起，由于原材料漲價(jià)導(dǎo)致成本上漲，旗下產(chǎn)品因此上漲2%～3%。事實(shí)上，不僅僅是中國，海外市場也如此。

住友橡膠北美公司將從2023年5月1日起將Falken品牌乘用車、輕型卡車和中型卡車輪胎的價(jià)格提高7%，漲價(jià)范圍為美國和加拿大銷售的輪胎。

盤點(diǎn)游資青睞的公司

此背景下，輪胎股強(qiáng)勢震蕩，也算A股的一股清流。

森麒麟

森麒麟是一家國產(chǎn)頭部輪胎企業(yè)，青島工廠外還在泰國、西班牙、摩洛哥進(jìn)行產(chǎn)地布局，產(chǎn)品遍布全球。

更為重要的是，將進(jìn)入產(chǎn)能擴(kuò)張期。

2023年～2025年半鋼胎產(chǎn)能有望分別達(dá)2800萬條、3200萬條和3800萬條，產(chǎn)能擴(kuò)張意味著可以享受周期上行的紅利。

森麒麟董事會(huì)秘書金勝勇在接受媒體采訪時(shí)表示：“2022年下半年，海外經(jīng)銷商庫存高企，部分客戶延遲下單。2023年第一季度以來，海外經(jīng)銷商庫存逐步消化，公司又出現(xiàn)訂單供不應(yīng)求狀態(tài)。”

此外，森麒麟的航空胎可供貨國產(chǎn)大飛機(jī)，打破外資輪胎壟斷局面，目前已實(shí)現(xiàn)了小批量產(chǎn)銷，未來的想象空間巨大。

賽輪輪胎

賽輪輪胎的主打產(chǎn)品是液體黃金輪胎，涵蓋全鋼胎、半鋼胎、特種輪胎等品種，覆蓋主流汽車市場，正逐步向中高端輪胎市場滲透。

譬如，針對(duì)新能源車推出的液體黃金半鋼輪胎，已在美國實(shí)現(xiàn)批量銷售。

信達(dá)證券表示：“賽輪液體黃金輪胎已登陸中、美、歐、日等輪胎/ 汽車大國。此外，賽輪已開辟線上、線下全渠道的銷售，可為用戶提供個(gè)性化輪胎定制服務(wù)，有望加速液體黃金輪胎的推廣和滲透。”

需要注意的是，森麒麟與賽輪輪胎的強(qiáng)勢表現(xiàn)能否持續(xù)仍要觀察，如若行業(yè)復(fù)蘇曇花一現(xiàn)，后續(xù)可能會(huì)估值回歸。

本本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。

QA問答

紫光國微可以追嗎

@心安漲重倉： 董師傅，紫光國微可以追嗎？ K 線圖是不是走出圓弧底形態(tài)了？

@董師傅：紫光國微是一家特殊的芯片公司，主打的是特種芯片和智能安全芯片，為金融、汽車、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)行業(yè)提供解決方案。受益于國產(chǎn)替代加速，近5年來業(yè)績增長很快，以2022年為例，全年?duì)I業(yè)收入71.2億元同比增長33.28%，凈利潤26.32億元同比增長34.71%，已成為國產(chǎn)芯片賽道上不可忽視的一支力量。另外，紫光國微擬回購股份用于股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃，金額為不低于3億元，不超過6億元。從這個(gè)角度來看，紫光國微值得長期關(guān)注。至于K 線圖，的確有圓弧底的跡象，但并沒有完全走出來，還需要時(shí)間來觀察。