利好政策促進(jìn)“雙鏈”融合

隨著金融科技的不斷發(fā)展，“供應(yīng)鏈金融是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效工具”成為共識(shí)。國(guó)家及各省市政策頻出，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式成為重點(diǎn)。

黨的二十大報(bào)告明確提出“著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平”，這是以習(xí)近平同志為核心的黨中央從全局和戰(zhàn)略的高度作出的重大決策部署。隨著金融科技的不斷發(fā)展，“供應(yīng)鏈金融是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效工具”成為共識(shí)。國(guó)家及各省市政策頻出，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式成為重點(diǎn)。

多地政策密集出臺(tái)

8月1日，工業(yè)和信息化部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展“一鏈一策一批”中小微企業(yè)融資促進(jìn)行動(dòng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）?！锻ㄖ诽岢?，圍繞制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，建立“政府—企業(yè)—金融機(jī)構(gòu)”對(duì)接協(xié)作機(jī)制，摸清產(chǎn)業(yè)鏈上中小微企業(yè)名單，了解企業(yè)融資需求，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)，立足業(yè)務(wù)特長(zhǎng)，“一鏈一策”提供有針對(duì)性的多元化金融支持舉措，優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)一批鏈上中小微企業(yè)，持續(xù)提升中小微企業(yè)融資便利度和可得性，加大金融支持中小微企業(yè)專(zhuān)精特新發(fā)展力度。其中的一個(gè)重點(diǎn)措施是：規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)應(yīng)收賬款、票據(jù)、訂單融資等方式加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游中小微企業(yè)信貸支持。

7月31日，上海市經(jīng)濟(jì)信息化委發(fā)布《上海市推進(jìn)城市區(qū)塊鏈數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施體系工程實(shí)施方案（2023—2025年）》。其中提出，利用區(qū)塊鏈技術(shù)賦能銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制和穿透式監(jiān)管，提供可信供應(yīng)鏈金融服務(wù)，提升中小企業(yè)授信融資效率，加快推進(jìn)普惠金融創(chuàng)新服務(wù)；推進(jìn)跨境金融區(qū)塊鏈服務(wù)平臺(tái)試點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)銀企間端對(duì)端的可信信息交換和有效核驗(yàn)，建立銀行間貿(mào)易融資信息實(shí)時(shí)互動(dòng)機(jī)制；面向企業(yè)信用評(píng)價(jià)和行業(yè)互信評(píng)價(jià)，推動(dòng)建設(shè)行業(yè)信用鏈，建立并優(yōu)化社會(huì)信用信息共享機(jī)制，整合供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)上企業(yè)主體信用信息，在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)招投標(biāo)及外部金融服務(wù)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)特色應(yīng)用，建設(shè)跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的社會(huì)信用互聯(lián)互通體系。

7月26日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局、深圳市發(fā)改委、深圳市工業(yè)和信息化局、深圳市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持深圳制造強(qiáng)市建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）。在完善產(chǎn)品供給體系方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資，提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性。鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)依托核心企業(yè)，整合核心企業(yè)與上下游物流、信息流、資金流等各類(lèi)信息，發(fā)展基于供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資、存貨擔(dān)保融資等業(yè)務(wù)；積極開(kāi)發(fā)體系化、全場(chǎng)景的數(shù)字供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，支持全國(guó)性銀行通過(guò)核心企業(yè)屬地行“一點(diǎn)對(duì)全國(guó)”等方式依法合規(guī)辦理業(yè)務(wù)，提高上下游企業(yè)融資效率；探索以線上為主的供應(yīng)鏈融資風(fēng)控模式，支持銀行機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈信用評(píng)價(jià)向“數(shù)據(jù)信用”和“物的信用”拓展，通過(guò)與企業(yè)生產(chǎn)交易、倉(cāng)儲(chǔ)物流等核心數(shù)據(jù)進(jìn)行交互，與行內(nèi)信息、企業(yè)信息、政府公共數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)信息的動(dòng)態(tài)掌握。

7月18日，武漢市政府印發(fā)《加快推進(jìn)物流業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》，圍繞提升物流樞紐能級(jí)、構(gòu)建一體化產(chǎn)業(yè)物流體系、強(qiáng)化物流行業(yè)基礎(chǔ)支撐等8個(gè)方面提出支持措施。其中提出，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)物流企業(yè)需求特點(diǎn)，創(chuàng)新物流金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，探索發(fā)展信用快貸、倉(cāng)單質(zhì)押、存貨質(zhì)押等物流與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

舉措融入實(shí)踐

5月24日，江蘇省政府印發(fā)了《關(guān)于金融支持制造業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）進(jìn)一步完善金融支持制造業(yè)保障體系，提升金融服務(wù)制造業(yè)發(fā)展質(zhì)效，推動(dòng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展，助力建設(shè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的先進(jìn)制造業(yè)基地和更高水平的制造強(qiáng)省。

相較于2016年的《關(guān)于金融支持制造業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，更新后的《意見(jiàn)》吸收了近年出臺(tái)的新政策、新舉措，更兼顧全面性和可操作性，新增了不少政策亮點(diǎn)。

具體來(lái)看，《意見(jiàn)》圍繞進(jìn)一步加大銀行保險(xiǎn)業(yè)支持制造業(yè)的力度、著力提高制造業(yè)企業(yè)直接融資比重、強(qiáng)化多元金融服務(wù)促進(jìn)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升、切實(shí)減輕制造業(yè)企業(yè)融資成本、統(tǒng)籌發(fā)揮財(cái)政資金對(duì)金融資源的撬動(dòng)作用、努力營(yíng)造制造業(yè)企業(yè)良好金融環(huán)境六個(gè)方面，提出了19條舉措。

其中，在加大信貸支持力度方面，《意見(jiàn)》提出“穩(wěn)步提高制造業(yè)貸款比重，精準(zhǔn)對(duì)接智能制造融資需求，推動(dòng)制造業(yè)智能化改造數(shù)字化轉(zhuǎn)型”，并在完善融資產(chǎn)品、發(fā)展供應(yīng)鏈金融等方面提出具體政策要求。

在提升直接融資比重方面，新增“支持符合省先進(jìn)制造業(yè)集群、供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方向的制造業(yè)企業(yè)，在多層次資本市場(chǎng)股權(quán)融資”等內(nèi)容。

在加強(qiáng)財(cái)政金融政策協(xié)調(diào)配合方面，新增“強(qiáng)化政府投資基金運(yùn)用”“充分利用省普惠金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金”等內(nèi)容，支持先進(jìn)制造業(yè)和中小微企業(yè)發(fā)展。

為完善綜合金融服務(wù)，《意見(jiàn)》新增“依托省綜合金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)完善省級(jí)融資信用服務(wù)平臺(tái)，拓展首貸、信用貸覆蓋面”等內(nèi)容。

此外，《意見(jiàn)》將防范金融風(fēng)險(xiǎn)部分整體修訂為“防范化解制造業(yè)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”“提高金融司法服務(wù)保障水平”兩個(gè)部分，強(qiáng)調(diào)“一企一策”依法妥善處置化解制造業(yè)企業(yè)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，最大限度盤(pán)活資產(chǎn)，挽回?fù)p失。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，江蘇省制造業(yè)貸款余額3.37萬(wàn)億元，較年初增加7226億元，占全國(guó)制造業(yè)貸款新增量的15.32%；制造業(yè)貸款余額占全部貸款的比重高于全國(guó)平均水平3.75個(gè)百分點(diǎn)。截至5月30日，江蘇A股上市公司663家，一季度江蘇上市公司共完成募資項(xiàng)目33起，融資規(guī)模436億元，排名全國(guó)第二。

金融“鏈通”產(chǎn)業(yè)再創(chuàng)新

隨著企業(yè)的融資需求和風(fēng)險(xiǎn)管理的需求變化，供應(yīng)鏈金融模式也需適時(shí)創(chuàng)新。

首先，供應(yīng)鏈金融模式在應(yīng)用中的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在融資方式上。傳統(tǒng)的融資模式主要依賴(lài)于企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況和信用等級(jí)，而供應(yīng)鏈金融模式通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，為參與供應(yīng)鏈的企業(yè)提供多樣化的融資方式。例如，基于訂單的融資模式可以為供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)提供以訂單為抵押的融資，減輕其融資難題；基于應(yīng)收賬款的融資模式可以為供應(yīng)鏈中的生產(chǎn)企業(yè)提供靈活的融資渠道，加快資金回流。

其次，在供應(yīng)鏈金融模式中，技術(shù)創(chuàng)新也是一個(gè)重要的方向。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，供應(yīng)鏈金融模式通過(guò)引入大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的可追溯性、透明度和風(fēng)險(xiǎn)控制。例如，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析供應(yīng)鏈中的交易數(shù)據(jù)，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈中的異常情況，提前采取措施，減少風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)建立分布式賬本，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中的真實(shí)可信，提高交易的安全性。

此外，各地人民銀行以及中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)也積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加碼供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新。

中華全國(guó)工商業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2023年“助微計(jì)劃”倡議書(shū)提出，強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融服務(wù)，聚焦重點(diǎn)供應(yīng)鏈生態(tài)場(chǎng)景，促進(jìn)上下游、產(chǎn)供銷(xiāo)、大中小企業(yè)融通發(fā)展。

中國(guó)人民銀行蘭州中心支行、甘肅省發(fā)展和改革委員會(huì)、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局甘肅監(jiān)管局、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)甘肅監(jiān)管局、甘肅省地方金融監(jiān)督管理局聯(lián)合印發(fā)《金融支持甘肅園區(qū)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》，指導(dǎo)該省金融機(jī)構(gòu)探索構(gòu)建支持園區(qū)發(fā)展的多元化、多層次、全方位的金融服務(wù)體系，促進(jìn)優(yōu)化園區(qū)產(chǎn)業(yè)布局、培育園區(qū)產(chǎn)業(yè)集群、提升園區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈水平，助力甘肅園區(qū)高質(zhì)量發(fā)展。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，供應(yīng)鏈金融能較好地解決核心企業(yè)上下游的中小微企業(yè)融資難題，也受到了政策的鼓勵(lì)，逐漸發(fā)展成為一種比較主流的企業(yè)金融服務(wù)模式。

總的來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新與應(yīng)用為企業(yè)提供了更多樣化的融資方式，提高了供應(yīng)鏈的流動(dòng)性和效率，降低了供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)技術(shù)的創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)的參與，供應(yīng)鏈金融模式可以更好地滿足企業(yè)的融資需求和風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提升供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力方面發(fā)揮著重要作用。未來(lái)，隨著供應(yīng)鏈金融模式的不斷完善和發(fā)展，相信它將在全球范圍內(nèi)得到更廣泛的應(yīng)用和推廣。