海南自貿(mào)港綠色金融實(shí)踐

文/薛鍵 編輯/韓英彤

2015年，我國(guó)在《生態(tài)文明體制改革總體方案》中首次提出“構(gòu)建綠色金融體系”，之后，綠色金融體系建設(shè)于2016年在“十三五”規(guī)劃中被再次明確，至2021年，“碳達(dá)峰碳中和”被首次寫入《政府工作報(bào)告》。

黨的二十大報(bào)告指出，我們要推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)，統(tǒng)籌產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、污染治理、生態(tài)保護(hù)、應(yīng)對(duì)氣候變化，協(xié)同推進(jìn)降碳、減污、擴(kuò)綠、增長(zhǎng)，推進(jìn)生態(tài)優(yōu)先、節(jié)約集約、綠色低碳發(fā)展。黨的二十大報(bào)告也提出完善支持綠色發(fā)展的財(cái)稅、金融、投資、價(jià)格政策和標(biāo)準(zhǔn)體系，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)等。

我國(guó)綠色金融發(fā)展策略

為推動(dòng)綠色金融的發(fā)展，我國(guó)出臺(tái)一系列政策及文件。2016年，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、環(huán)境保護(hù)部、原銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、原保監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》頒布，此文件給出了綠色金融的定義，即綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)。

2021年，人民銀行提出初步確立了“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路。其中，“三大功能”主要是指充分發(fā)揮金融支持綠色發(fā)展的資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)定價(jià)三大功能；“五大支柱”則是完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求、逐步完善激勵(lì)約束機(jī)制、不斷豐富綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)體系以及積極拓展綠色金融國(guó)際合作空間。此外的相關(guān)政策還包括2021年6月人民銀行印發(fā)的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案》以及2023年3月發(fā)展改革委發(fā)布的《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2023年版）》（征求意見(jiàn)稿）等。

在上述大背景下，海南省在建設(shè)自由貿(mào)易港的過(guò)程中，也不斷緊密結(jié)合我國(guó)綠色金融的進(jìn)步，推進(jìn)綠色金融在海南的發(fā)展。

海南綠色金融的發(fā)展實(shí)踐

綠色金融政策框架

綠色是海南省本身的顯著特點(diǎn)，在海南自貿(mào)港建設(shè)中，綠色金融被賦予了更為具體的任務(wù)，并通過(guò)海南省的綠色金融政策構(gòu)建起推動(dòng)綠色金融發(fā)展的指導(dǎo)框架。海南省關(guān)于綠色金融的重要政策包括，2018年頒布的《海南省綠色金融改革發(fā)展實(shí)施方案》、2021年頒布的《關(guān)于貫徹落實(shí)金融支持海南全面深化改革開(kāi)放意見(jiàn)的實(shí)施方案》 《關(guān)于推動(dòng)綠色金融支持海南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)的實(shí)施意見(jiàn)》，以及2022年發(fā)布的《關(guān)于貫徹新發(fā)展理念 構(gòu)建新發(fā)展格局 推動(dòng)海南自貿(mào)港金融實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》《關(guān)于推進(jìn)海南銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)綠色金融發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《進(jìn)一步完善海南綠色金融政策框架和推進(jìn)措施》，目前另有《海南省金融支持碳達(dá)峰碳中和實(shí)施方案》正在編制。

此外，海南省政府在財(cái)政上對(duì)于綠色債券以及綠色信貸投放等也有相關(guān)的獎(jiǎng)勵(lì)政策，對(duì)在境內(nèi)發(fā)行綠色債券實(shí)現(xiàn)融資的省內(nèi)企業(yè)以及對(duì)發(fā)放綠色信貸的省內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)，按余額的年度新增排名等給予獎(jiǎng)勵(lì)。

綠色信貸及綠色債券

在綠色信貸投放上，2022年海南省綠色貸款余額674億元，約占全部貸款余額的6%，全年綠色信貸新增156億元，且綠色貸款不良率僅為0.35%，遠(yuǎn)低于同期貸款不良率。海南省的綠色信貸主要投放在清潔能源，基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)和節(jié)能環(huán)保方面。在綠色債券方面，2022年海南省綠色債券存量余額為37億元，規(guī)模較小，現(xiàn)有綠色債券7支。除了海南省政府發(fā)行之外，其他發(fā)行人為三亞環(huán)境投資集團(tuán)有限公司、海南海控能源股份有限公司和海南省農(nóng)墾投資控股集團(tuán)有限公司等，綠色債券的主要投向是綠色基建，涵蓋了生態(tài)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)和清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)以及水電和鄉(xiāng)村振興等方面。

綠色投資和環(huán)境權(quán)益交易

除了綠色信貸和綠色債券，在綠色投資方面，海南省的綠色基金也有所建樹(shù)。例如海南省政府的海南自由貿(mào)易港建設(shè)投資基金，先后參與了海南鄉(xiāng)村振興綠色發(fā)展基金，海南南繁育種產(chǎn)業(yè)投資基金子基金等開(kāi)展綠色投資。而市場(chǎng)化的綠色發(fā)展基金中，主要有海南省綠色產(chǎn)業(yè)升級(jí)投資基金，海南綠行股權(quán)投資基金合伙企業(yè)等不斷為自貿(mào)港的綠色發(fā)展助力。

海南省還在建立環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)、豐富融資工具方面做了有益嘗試。例如，2022年7月海南設(shè)立國(guó)際碳排放交易中心，并與國(guó)際碳排放權(quán)交易市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，這是海南省落實(shí)《國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)（海南）實(shí)施方案》的具體舉措。2022年12月，該交易中心成功開(kāi)展了首筆跨境碳交易業(yè)務(wù)。

綠色金融產(chǎn)品與延展

隨著海南省綠色金融的發(fā)展，海南的綠色金融產(chǎn)品體系也日益完善。例如綠色信貸項(xiàng)下的傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款，海南落地有整縣屋頂分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目貸款、碳排放權(quán)配額質(zhì)押貸款等；此外還開(kāi)發(fā)出了一些獨(dú)具海南特色的產(chǎn)品，如結(jié)合熱帶綠色景區(qū)收費(fèi)模式的“門票收益權(quán)質(zhì)押貸”“生態(tài)旅游貸”“碳中和貸”等。而在綠色基金領(lǐng)域，基金產(chǎn)品涵蓋了政府性綠色產(chǎn)業(yè)基金、市場(chǎng)化綠色發(fā)展基金和公益性綠色基金等不同的基金品種。在綠色保險(xiǎn)當(dāng)中，海南的保險(xiǎn)公司還參與建立和氣候相關(guān)的海南臺(tái)風(fēng)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度等。

海南的綠色金融還向“藍(lán)色”延展。2022年10月，海南省人民政府發(fā)行的50億元離岸人民幣地方政府債券，其中包括2年期藍(lán)色債券12億元、3年期可持續(xù)發(fā)展債券26億元和5年期可持續(xù)發(fā)展債券12億元。這是中國(guó)地方政府首次在國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)行藍(lán)色債券和可持續(xù)發(fā)展債券，募集資金將投向海洋環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目、綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展和重點(diǎn)領(lǐng)域民生保障項(xiàng)目。

海南綠色金融的發(fā)展建議

與地域特點(diǎn)相結(jié)合

海南的一大地域特點(diǎn)為海洋面積遼闊，海南省的海域面積約200萬(wàn)平方公里，算上海洋面積的話，海南省是我國(guó)最大的省份；海南省的城市數(shù)量少，鄉(xiāng)村是海南的主要區(qū)域。海洋和鄉(xiāng)村，本來(lái)就是和全球氣候、糧食安全等密切相關(guān)的綠色金融重要支持領(lǐng)域。

在海南發(fā)展綠色金融，下一步可增強(qiáng)綠色金融建設(shè)和海洋保護(hù)，鄉(xiāng)村振興的融合協(xié)作。綠色金融支持下開(kāi)展海洋保護(hù)，可更好落實(shí)我國(guó)“海洋強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略，保護(hù)海洋生態(tài)環(huán)境，有利于可持續(xù)開(kāi)發(fā)利用海洋資源；而通過(guò)綠色金融來(lái)加強(qiáng)鄉(xiāng)村振興，則能為地區(qū)的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、環(huán)境保護(hù)等不斷提供更多金融支持。

與自貿(mào)港發(fā)展相促進(jìn)

海南自由貿(mào)易港的發(fā)展為當(dāng)?shù)亟鹑趲?lái)了跨境特色，主要表現(xiàn)在離岸金融以及國(guó)際業(yè)務(wù)等方面，在海南發(fā)展綠色金融，可以很好地利用這一特點(diǎn)。自貿(mào)港的綠色金融，可以通過(guò)離岸融資來(lái)對(duì)接國(guó)際市場(chǎng)，在海外利率水平較低時(shí)，能為國(guó)內(nèi)的綠色金融帶來(lái)更低的資金成本，或當(dāng)離岸融資條件更好時(shí)，也能利用海外更充沛的流動(dòng)性來(lái)為國(guó)內(nèi)綠色金融輸送資金。

此外，自由貿(mào)易港不但能更好對(duì)接離岸資金，也為國(guó)內(nèi)更緊密地對(duì)接國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)便利。海南的綠色金融發(fā)展，可比國(guó)內(nèi)其他地方更注意參照國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，充實(shí)綠色金融的服務(wù)內(nèi)容，拓展綠色金融產(chǎn)品范圍，比如嘗試引進(jìn)綠色金融衍生品，如綠色債券期貨、綠色債券期權(quán)等，加大綠色金融的深度廣度，以更好促進(jìn)自貿(mào)港建設(shè)。

進(jìn)一步提高治理水平

綠色金融不僅是金融本身，也是通過(guò)綠色發(fā)展，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)綠色金融業(yè)務(wù)，應(yīng)同時(shí)推動(dòng)公司及社會(huì)治理模式轉(zhuǎn)向環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）的共同發(fā)展。ESG的發(fā)展模式，不僅關(guān)注金融的財(cái)務(wù)回報(bào)，還關(guān)注環(huán)境、社會(huì)與治理等非財(cái)務(wù)信息，注重“可持續(xù)投資”。

海南自由貿(mào)易港的整體建設(shè)，如能很好借鑒綠色金融的理念，并進(jìn)一步通過(guò)綠色金融實(shí)踐來(lái)提高自貿(mào)港建設(shè)過(guò)程中的公司及社會(huì)治理水平，則自貿(mào)港建設(shè)能更好地在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及環(huán)境等角度協(xié)調(diào)發(fā)展。

海南省的綠色金融建設(shè)是我國(guó)綠色金融整體發(fā)展的一個(gè)樣本，但由于海南的綠色金融發(fā)展同時(shí)兼具當(dāng)?shù)靥厣白再Q(mào)港的國(guó)際化特點(diǎn)，因此也是我國(guó)綠色金融發(fā)展中一個(gè)值得關(guān)注的考察對(duì)象，通過(guò)對(duì)海南綠色金融實(shí)踐的分析以及對(duì)海南綠色金融未來(lái)發(fā)展的考察，可以為我國(guó)其他地區(qū)的綠色金融進(jìn)一步發(fā)展提供有益的參照。