工業(yè)富聯(lián)：看好下半年AI服務(wù)器銷售業(yè)績

劉潔洪

近日，工業(yè)富聯(lián)（601138）股價(jià)漲勢如虹，而公司也受到投資者熱烈追捧，公司的電話會(huì)參會(huì)投資者多達(dá)近200人，其中不乏趙曉光等大佬。

雙方主要圍繞著云計(jì)算、供應(yīng)鏈重構(gòu)、公司未來增長點(diǎn)等話題進(jìn)行了良好溝通。

關(guān)于云計(jì)算

管理層表示，隨著近期大型云服務(wù)商客戶掀起的ChatGPT應(yīng)用風(fēng)潮，未來將有不少相對(duì)應(yīng)的硬體架構(gòu)需求，對(duì)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)起到正面助益的效果。根據(jù)國際調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC研究，全球AI服務(wù)器市場的年復(fù)合成長率于2021-2026年達(dá)17.3%。公司Fii企業(yè)服務(wù)器、存儲(chǔ)器、超大型架構(gòu)云計(jì)算的出貨量已位居全球領(lǐng)先，并于2017年領(lǐng)先業(yè)界，推出第一代高效能運(yùn)算產(chǎn)品（HPC）-AI服務(wù)器，至今已推出第四代產(chǎn)品。同時(shí)，公司也提供各客戶垂直整合的產(chǎn)品服務(wù)與多樣化的產(chǎn)品組合。在ChatGPT與AI的應(yīng)用風(fēng)潮下，公司受益于市場擴(kuò)容帶來的機(jī)會(huì)，看好下半年AI服務(wù)器銷售業(yè)績。

產(chǎn)品技術(shù)面，ChatGPT等大型語言模型（LLM）應(yīng)用必將帶動(dòng)新一波算力的需求增長。舉例而言，GPT-3的語言模型包括1，750億個(gè)參數(shù)，如果我們和GPT-2相比較，增加了將近117倍。到了GPT-4，參數(shù)量將達(dá)到1.6兆個(gè)，伴隨而來的是大量的平行運(yùn)算算力需求。而算力需求帶動(dòng)的不僅是公司AI服務(wù)器業(yè)務(wù)成長，同時(shí)將帶動(dòng)整個(gè)相對(duì)應(yīng)的超算系統(tǒng)架構(gòu)的升級(jí)，這包括：中央處理器單元、運(yùn)算加速器、高效能的存儲(chǔ)器，以及更高的帶寬及更快的傳輸界面；此外，應(yīng)對(duì)龐大的算力隨伴而來的高能耗問題，公司已實(shí)現(xiàn)成熟的數(shù)據(jù)中心液冷及沉浸式散熱產(chǎn)品，以及高效能電源供應(yīng)技術(shù)，將以最節(jié)能的方式，提供市場及客戶完整的AI硬體解決方案，就如同F(xiàn)ii已被云服務(wù)商客戶大量采用的HGX系列AI服務(wù)器。整體而言，F(xiàn)ii掌握產(chǎn)品模組化關(guān)鍵技術(shù)、超算系統(tǒng)架構(gòu)的設(shè)計(jì)能力，配合上垂直整合的優(yōu)勢，以及在這個(gè)領(lǐng)域的多年投入，F(xiàn)ii在AI服務(wù)器上已位居領(lǐng)先戰(zhàn)略位置。

工業(yè)富聯(lián)管理層認(rèn)為，ChatGPT的蓬勃發(fā)展，將有望帶動(dòng)尤其是AI算力相關(guān)的CAPEX提升。公司相信，這些趨勢對(duì)Fii而言，將起到正向促進(jìn)作用。

關(guān)于供應(yīng)鏈重構(gòu)

也有投資者比較關(guān)注供應(yīng)鏈重構(gòu)的問題。

工業(yè)富聯(lián)管理層表示，公司上市之初，便堅(jiān)持扎根中國、布局全球的發(fā)展戰(zhàn)略：CAPEX分布在國內(nèi)多個(gè)地區(qū)，并呈持續(xù)增加的趨勢。

公司主要投資地區(qū)除了國內(nèi)之外，也正在應(yīng)客戶的需求，進(jìn)行前瞻的全球化布局及供應(yīng)鏈能力。我們對(duì)于全球生產(chǎn)布局基本上是依照客戶需求執(zhí)行，建立以中國為中心的運(yùn)營機(jī)制，輻射到全球十二個(gè)國家和地區(qū)，且不斷地完善全球的布局，特別是在前沿技術(shù)的合作與廠域布局等方面，全面滿足全球頂尖客戶的需求，達(dá)成讓客戶一次買夠、買足的需求。

未來公司將仍根據(jù)全球的經(jīng)濟(jì)客戶關(guān)系，依據(jù)需求進(jìn)行配合響應(yīng)，通過全球數(shù)字化管理系統(tǒng)，以及可實(shí)現(xiàn)柔性調(diào)配生產(chǎn)與供應(yīng)鏈資源，高效且迅速地滿足客戶全球交付的需求。此外，公司還將通過對(duì)半導(dǎo)體、工業(yè)軟件、機(jī)器人等領(lǐng)域的投資布局，進(jìn)而給客戶提供一站式供應(yīng)鏈的服務(wù)。

關(guān)于未來5G設(shè)備增長趨勢

管理層介紹，2022年公司在5G設(shè)備及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的營收增長均超過20%，企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型及對(duì)于5G基建需求的提升，和在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、AIGC等增量需求的增長上，上層流量持續(xù)增加，網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容需求也逐漸顯現(xiàn)。

以AIGC中的自然語言技術(shù)為例，它需要更高硬件支持，包括1.）高性能計(jì)算：大量復(fù)雜運(yùn)算，需要高性能的CPU處理器；2.）特定硬件加速器：一些自然語言處理算法，如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，可以受益于特定的硬件加速器，如GPU、TPU等。3.）大規(guī)模數(shù)據(jù)存儲(chǔ)：需要大量數(shù)據(jù)訓(xùn)練、模型參數(shù)和大規(guī)模數(shù)據(jù)存儲(chǔ)設(shè)備，如內(nèi)存、硬盤陣列、云存儲(chǔ)；4.）網(wǎng)絡(luò)帶寬：需要在線處理用戶大量數(shù)據(jù)輸入和輸出，需要足夠網(wǎng)絡(luò)帶寬支持。

網(wǎng)通方面：企業(yè)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備2022年收入實(shí)現(xiàn)快速成長，并推出網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品，順應(yīng)云端型服務(wù)增加、企業(yè)對(duì)安全性需求，創(chuàng)造了增長條件。

無線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備：擁有5G和Wi-Fi6/6E核心技術(shù)，目前正深化企業(yè)Wi-Fi7產(chǎn)品布局。例如：通過5G及WiFi技術(shù)和機(jī)器視覺能力，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程故障排除、遠(yuǎn)程指導(dǎo)、工業(yè)場景安全作業(yè)，此外，全球供應(yīng)鏈與廠域布局優(yōu)勢，為客戶提供更完善的解決方案。

智能家居及工業(yè)相關(guān)產(chǎn)品：收入及出貨量快速成長。協(xié)同客戶共同開發(fā)家庭監(jiān)控、娛樂影音、智能音響等產(chǎn)品，打造更完整的智能家庭解決方案。

精密機(jī)構(gòu)件：Fii在深圳設(shè)有新材料實(shí)驗(yàn)室，不斷的進(jìn)行各種新材料的應(yīng)用研究和數(shù)據(jù)采集。通過AI賦能，我們能實(shí)現(xiàn)全流程的數(shù)據(jù)分析，在開發(fā)過程中充分預(yù)判和掌握材料的各種變數(shù)，搭配我們精密機(jī)構(gòu)件加工燈塔工廠，讓公司在量產(chǎn)啟動(dòng)、量產(chǎn)爬波上，能夠達(dá)到增速，增效，增質(zhì)的效果。

精密加工燈塔工廠模式已在我們各制造基地復(fù)制，將能進(jìn)一步的加快公司今年在新材料應(yīng)用上的導(dǎo)入，擴(kuò)大我們的競爭優(yōu)勢。

關(guān)于新成長點(diǎn)

管理層表示，公司持續(xù)強(qiáng)化第一個(gè)2的“智能制造+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”的核心競爭力的基礎(chǔ)上，推動(dòng)第二個(gè)2“大數(shù)據(jù)+機(jī)器人”的發(fā)展，以進(jìn)一步拓寬公司的業(yè)務(wù)版圖。

新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)出現(xiàn)，促使公司進(jìn)行戰(zhàn)略性的優(yōu)化：關(guān)注到近年與公司業(yè)務(wù)緊密相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展，如元宇宙、ChatGPT新業(yè)態(tài)的頻出，產(chǎn)生對(duì)于算力的超高需求；全球能源消費(fèi)持續(xù)增長，能源轉(zhuǎn)型勢在必行；受到人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)等尖端技術(shù)的日益普及，帶動(dòng)機(jī)器人、自動(dòng)化市場擴(kuò)容的需求?；诖耍诙鲩L曲線的大數(shù)據(jù)將聚焦：大數(shù)據(jù)之元宇宙（算力）+新能源（儲(chǔ)能）。

（1）高速傳輸及算力需求大幅增加，以GPU為基礎(chǔ)的AI服務(wù)器及高效能運(yùn)算（HPC）將成為未來云服務(wù)商、企業(yè)云計(jì)算及邊緣計(jì)算基礎(chǔ)建設(shè)布局重點(diǎn)，也會(huì)促使AR/VR元宇宙的發(fā)展變得相對(duì)簡單及快速；而Fii為大型云服務(wù)商設(shè)計(jì)的GPU架構(gòu)HPC產(chǎn)品，早已量產(chǎn)出貨；

（2）2023年將有更多以人工智能及算力需求為基礎(chǔ)的研發(fā)，而創(chuàng)造一系列的AI服務(wù)器及HPC的陸續(xù)上市，導(dǎo)入在大型云服務(wù)商的應(yīng)用之中，特別是生成式人工智能及元宇宙相關(guān)的應(yīng)用；

（3）儲(chǔ)能機(jī)會(huì)點(diǎn)在于：可進(jìn)行硬件的制造，并自研核心軟件控制系統(tǒng)，包含電池管理系統(tǒng)和能源管理系統(tǒng)；打造儲(chǔ)能運(yùn)營管理平臺(tái)，以租用或售賣的形式提供給自有園區(qū)和供應(yīng)鏈園區(qū)采用綠能，增加收益。

機(jī)器人+裝備：通過目前大量的智能制造的技術(shù)及經(jīng)驗(yàn)的積累，工業(yè)富聯(lián)會(huì)體現(xiàn)在工業(yè)機(jī)器人、裝備及自動(dòng)化的研發(fā)及系統(tǒng)開發(fā)能力，為客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)，以創(chuàng)造新的營收。公司最終目標(biāo)：促進(jìn)公司在”云、網(wǎng)、端+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”及”大數(shù)據(jù)+機(jī)器人”的2+2策略上的協(xié)同，形成核心業(yè)務(wù)趨動(dòng)成長，并持續(xù)穩(wěn)居全球智能制造的領(lǐng)先地位。