歌爾聲學(xué)能靠輕量化AR眼鏡逆襲嗎

顏媛媛

VR輕便化的光學(xué)密碼

作為互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)口，VR/AR遲遲無法落地的原因很多，除了內(nèi)容生態(tài)方面的匱乏外，笨重的機身體積也阻礙了不少消費者體驗的興趣，而隨著Pancake技術(shù)方案落地，VR頭顯鏡頭體積得以縮小，“瘦身”后的VR/AR產(chǎn)品成功點燃消費者興趣。

今年以來，已有多款采用Pancake折疊光路設(shè)計的VR終端產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)布，包括YVR2、創(chuàng)維Pancake1系列、聯(lián)想ThinkRealityVRX、PICO4/4Pro和QuestPro。

VR光學(xué)發(fā)展大致經(jīng)過傳統(tǒng)透鏡—菲涅爾透鏡—折疊光路（Pancake）三個階段，體積重量不斷減小。目前菲涅爾透鏡是市場主流方案，Pancake因為在輕薄化方面的重大突破，有望成為下一階段VR光學(xué)主要升級方向。以YVR2眼鏡為例，整個光機的厚度僅有20mm，相對傳統(tǒng)菲涅爾鏡片的光機厚度，減少了50%左右，整機厚度則壓縮至42mm。

不同于菲涅爾透鏡單一的光學(xué)放大原理，Pancake折疊光路的設(shè)計更加復(fù)雜，同時也讓其內(nèi)部構(gòu)造更具可塑性，主要表現(xiàn)在鏡片方案、貼膜和材質(zhì)的選擇之上，所以目前市面上所有在售的VR頭顯的Pancake光學(xué)方案也相差甚大。根據(jù)內(nèi)置透鏡數(shù)量，Pancake又可以進一步細分為兩片式和多片式折疊方案，由于兩片式生產(chǎn)工藝較為簡單，成本相對可控，且成像質(zhì)量也較高，因此目前大多數(shù)VR頭顯采用的短焦光學(xué)方案均為兩片式。

有望率先吃下紅利的光學(xué)廠商

近段時間以來，華為、創(chuàng)維、松下等公司公布新一代Pancake產(chǎn)品，Meta、蘋果的下一代旗艦產(chǎn)品亦將采用Pancake光學(xué)方案。而根據(jù)IDC統(tǒng)計，2021年全球VR/AR總投資規(guī)模接近146.7億美元，并有望在2026年增至747.3億美元，五年CAGR將達38.5%。2021年中國市場支出規(guī)模約21.3億美元并將在2026年提升至130.8億美元，CAGR預(yù)計可達43.8%，增速位列全球第一，其中VR仍為主要領(lǐng)域，占比為70%以上。

在科技巨頭的引領(lǐng)下，Pancake方案在未來會有更明顯的催化和應(yīng)用，有望成為多數(shù)消費級VR的首選光學(xué)方案。但在VR產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域，VR光學(xué)作為VR設(shè)備的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其資本投入大、研發(fā)周期長、技術(shù)壁壘高，擁有較高的進入門檻，目前僅歌爾股份、舜宇光學(xué)等少數(shù)廠商可提供高性能光學(xué)方案。歌爾股份曾在互動平臺表示，公司具備提供Pancake折疊光路光學(xué)解決方案的能力和成功規(guī)模量產(chǎn)經(jīng)驗。

技術(shù)方案迭代，能夠覆蓋從光學(xué)方案到代工全產(chǎn)業(yè)鏈的歌爾聲學(xué)有望吃下最大紅利。從菲涅爾透鏡轉(zhuǎn)向Pancake光學(xué)方案，歌爾聲學(xué)一直都在代工市場擁有絕對話語權(quán)，能夠很好地實現(xiàn)平滑過渡。此外，歌爾還給Pico提供ODM、聲學(xué)模組等，整體單機成本達到76美元，占整體硬件成本的21%。從Pico選擇歌爾的Pancake方案看，歌爾得到了廠商的認可。隨著各家廠商從菲涅爾轉(zhuǎn)向Pancake，歌爾有望繼續(xù)提升在VR產(chǎn)業(yè)鏈中的價值量水平。對于前不久“境外大客戶特定項目”暫停，預(yù)計影響2022年度營業(yè)收入不超過人民幣33億元的歌爾聲學(xué)而言，Pancake方案落地或許會成為一次轉(zhuǎn)型的機會。

難言樂觀的成為XR代工龍頭

以微型聲學(xué)元器件起家，在“零整協(xié)同”戰(zhàn)略指導(dǎo)下逐步形成精密零組件（MEMS+揚聲器+光學(xué)模組等）、智能聲學(xué)整機（耳機+音箱）和智能硬件（VR/AR+智能可穿戴+智能游戲機+智能家居）三大業(yè)務(wù)矩陣，覆蓋蘋果、華為、小米、Meta、索尼、Pico等全球知名品牌客戶——歌爾聲學(xué)的成長歷程的確勵志，不過隨著“果鏈”標(biāo)簽光環(huán)的淡去，想要繼續(xù)成長的歌爾聲學(xué)顯然不能將寶押在蘋果一個籃子里。

歌爾聲學(xué)早在2012年就開始布局VR產(chǎn)業(yè)，并于2016年進入AR領(lǐng)域，并于同年開始為索尼代工PSVR頭顯，隨后2020年成為MetaQuest2的獨家供應(yīng)商。多年的積淀下，歌爾聲學(xué)目前已經(jīng)成為Meta、Pico、索尼等眾多VR品牌的核心代工廠商，在中高端VR代工市場占據(jù)近80%份額。

多年的代工經(jīng)驗，讓歌爾聲學(xué)成為業(yè)界領(lǐng)先的VRODM廠商，擁有強大的垂直整合、系統(tǒng)集成能力。從產(chǎn)業(yè)和布局可以看出，歌爾聲學(xué)很早就聚焦XR賽道并已在代工市場拿到足夠的市場份額，只不過這也意味著歌爾聲學(xué)未來成長將嚴重受到XR行業(yè)影響。

然而，根據(jù)研究公司CCSInsight的數(shù)據(jù)，2022年VR（虛擬現(xiàn)實）和AR（增強現(xiàn)實）設(shè)備的全球出貨量已同比下降12%以上，約為960萬臺。美國VR頭顯設(shè)備的銷售額同比下降2%，為11億美元，這大致相當(dāng)于Facebook廣告業(yè)務(wù)3天的收入。而字節(jié)旗下的VR廠商Pico2023年全年的銷量目標(biāo)為50萬臺左右，其中，國內(nèi)C端銷量目標(biāo)為35萬臺，B端市場為15萬臺。這一目標(biāo)相比于去年100萬臺的目標(biāo)數(shù)額縮水了約50%。而顯示領(lǐng)域巨頭冠捷科技于2023年2月14日在投資者互動平臺表示，公司在四年前就有推出VR頭顯相關(guān)產(chǎn)品，但因市場發(fā)展不及預(yù)期，并未規(guī)?；慨a(chǎn)。

顯然，VR/AR市場熱度并沒有想象的高，在整個行業(yè)“不及預(yù)期”“調(diào)低預(yù)期”的影響下，歌爾聲學(xué)想要走出“境外大客戶特定項目”暫停的影響，恐怕還需要很長一段時間。