新形勢下商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的思考

張春子

在加快建設(shè)社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國的新形勢下，商業(yè)銀行要準(zhǔn)確理解和把握新發(fā)展階段、新發(fā)展理念、新發(fā)展格局的內(nèi)涵，適應(yīng)全新的宏觀環(huán)境、政策導(dǎo)向、經(jīng)營模式，持續(xù)完善資產(chǎn)負(fù)債管理體系，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局中，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值可持續(xù)增長。

銀行資產(chǎn)負(fù)債管理要明確金融“國之大者”責(zé)任

資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行生存發(fā)展的根基、生命線和永恒主題，是銀行實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。銀行要堅(jiān)決根據(jù)黨和國家各種發(fā)展戰(zhàn)略與政策、宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢、國內(nèi)外金融監(jiān)管政策、市場化改革要求和自身發(fā)展戰(zhàn)略，以及全面風(fēng)險(xiǎn)管理和贏得未來競爭的需要，貫徹新發(fā)展理念，優(yōu)化資源配置，培育新的核心競爭能力。

高度重視拓寬資產(chǎn)負(fù)債管理宏觀視野

準(zhǔn)確把握黨和國家政策導(dǎo)向。在新發(fā)展階段，銀行必須算好政治賬、把好政治關(guān)，明確金融“國之大者”的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。要認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的十八大以來，特別是黨的二十大所確立的經(jīng)濟(jì)、金融、安全、科技、社會、文化發(fā)展等各方面的方針政策，前瞻性把握經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展大勢，有效執(zhí)行央行政策和宏觀審慎政策、金融監(jiān)管要求。

堅(jiān)持以人民為中心。銀行在思考資源配置規(guī)劃和資產(chǎn)定價(jià)、流動性風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，要堅(jiān)持以人民為中心，堅(jiān)持以客戶為尊，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)振興和助力共同富裕為己任，把有限的金融資源高效配置到能夠有效提升國家綜合實(shí)力、保障國家經(jīng)濟(jì)金融安全和人民群眾幸福感的行業(yè)、地區(qū)、產(chǎn)品和服務(wù)上，戰(zhàn)略性和前瞻性地引領(lǐng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線主動收縮與擴(kuò)張。

堅(jiān)持追求價(jià)值型成長。銀行資產(chǎn)負(fù)債管理要建立以經(jīng)濟(jì)資本為核心的價(jià)值管理體系。要重視年度經(jīng)營的短期利潤，更要重視市場價(jià)值的穩(wěn)定成長，重視社會價(jià)值提升，在風(fēng)險(xiǎn)限額范圍內(nèi)追求經(jīng)濟(jì)利潤最大化和企業(yè)價(jià)值最大化，尋求風(fēng)險(xiǎn)與收益“聯(lián)立方程”的最優(yōu)解。這就要求銀行必須重宏觀、謀全局，前瞻性地制定和實(shí)施特色化發(fā)展戰(zhàn)略、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)劃和擺布，將資產(chǎn)負(fù)債管理作為承接國家、控股母公司與本行發(fā)展戰(zhàn)略的載體和戰(zhàn)略落地平臺。優(yōu)化調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和中間業(yè)務(wù)定價(jià)、流動性管理方略、投融資方案，以及各項(xiàng)資源的量價(jià)組合，為銀行業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展提供重要資源保障，以更少的資本杠桿、成本和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，創(chuàng)造更大的價(jià)值，確保資源配置始終走在正確道路上。

高度重視樹立全行中心任務(wù)的意識

促進(jìn)業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營。近年來，一些大中型國有股份制銀行初步具備了金控平臺架構(gòu)，其資產(chǎn)負(fù)債管理要“跳出銀行做銀行”，在注重銀行業(yè)務(wù)投入產(chǎn)出效率提升的同時，應(yīng)當(dāng)更加重視從銀行集團(tuán)的視角思考資產(chǎn)負(fù)債規(guī)劃和落實(shí)，有效計(jì)量和管理集團(tuán)范圍的流動性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及投資風(fēng)險(xiǎn)等。要適應(yīng)和考慮銀行經(jīng)營模式特別是組織架構(gòu)的新變化，重視從集團(tuán)整體戰(zhàn)略和資源配置上有效踐行新時期黨和國家的方針政策。

支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)振興。銀行資產(chǎn)負(fù)債工作要把著力點(diǎn)放在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，提供更高質(zhì)量、更高效率的金融資源支持。同時，要從優(yōu)化資源配置結(jié)構(gòu)和提升投入產(chǎn)出效率著手，在各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債管理政策上充分體現(xiàn)銀行集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向要求和責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

提升銀行集團(tuán)核心競爭力。世界百年未有之大變局仍在加速演進(jìn)，全球頭部大國（集團(tuán)）之間的世紀(jì)大博弈將推動全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行范式（供應(yīng)鏈、投資、金融市場運(yùn)行、科技創(chuàng)新）發(fā)生根本變化。這就要求大中型國有股份制商業(yè)銀行通過強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理，有機(jī)協(xié)調(diào)銀行集團(tuán)的短期盈利目標(biāo)和長期價(jià)值成長目標(biāo)，根據(jù)業(yè)務(wù)策略優(yōu)化調(diào)整經(jīng)濟(jì)資本配置，提升應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)沖擊和市場變化的核心能力。銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平高，就能夠提前預(yù)判各種風(fēng)險(xiǎn)和市場變化趨勢，更加科學(xué)地選擇業(yè)務(wù)策略，更加合理地選擇風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格，從而在激烈的市場競爭中取得優(yōu)勢。

高度重視打造銀行新的戰(zhàn)略利潤區(qū)

未來五到十年，商業(yè)銀行集團(tuán)在鞏固和提升傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)領(lǐng)域競爭力的同時，特別要重視研究和開發(fā)“四個市場”。

內(nèi)需消費(fèi)市場。當(dāng)前國際斗爭異常激烈，遏制和脫鉤成為美國為首的西方國家集團(tuán)圍堵中國崛起的重要手段。但是，中國具有超大規(guī)模市場和內(nèi)需潛力優(yōu)勢：擁有全部工業(yè)門類，具有大國規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢；具有獨(dú)特的技術(shù)創(chuàng)新、應(yīng)用和市場化規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢；發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的人口規(guī)模和密度優(yōu)勢；龐大的人口規(guī)模和遼闊國土面積賦予的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大國經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。黨中央、國務(wù)院已經(jīng)印發(fā)了《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022-2035年）》，預(yù)計(jì)隨著國家相關(guān)行業(yè)支持政策、促進(jìn)居民消費(fèi)的組合拳陸續(xù)出臺，科技推動和征信系統(tǒng)建設(shè)將帶動消費(fèi)金融迎來非常難得的窗口期。

財(cái)富管理市場。畢馬威公司預(yù)計(jì)中國財(cái)富管理市場2025年或達(dá)25萬億美元規(guī)模，發(fā)展?jié)摿薮?。?cái)富管理將呈現(xiàn)多元化、個性化、專業(yè)化、安全化、普惠化趨勢，在可預(yù)期的貨幣政策持續(xù)量化寬松背景下，高凈值人群對收益要求提高，投資目標(biāo)兼顧流動性和收益率，高凈值群體代際傳承加速進(jìn)行，特別是高凈值客戶的家族辦公室、家族信托、慈善信托等傳承工具的應(yīng)用更為廣泛，這就要求銀行集團(tuán)必須打造更具個性化、定制化的資產(chǎn)管理和財(cái)富管理服務(wù)能力。

老年金融市場。根據(jù)全國老齡工作委員會預(yù)測，2030年全國養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到22.3萬億元，2050年中國老年市場、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模將分別達(dá)到48.52萬億元和21.95萬億元，二者的年增長率將分別高達(dá)9.74%和11.48%。大中型國有股份制銀行集團(tuán)應(yīng)圍繞個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，服務(wù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，豐富和完善特色金融體系，以豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù)供給挖掘、創(chuàng)造和引領(lǐng)金融新需求，搭建養(yǎng)老金融的產(chǎn)業(yè)鏈條，助推構(gòu)建美好的老齡社會新生活。

數(shù)字要素市場。目前，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模已超45萬億元，預(yù)計(jì)到2025年有望突破80萬億元，2030年預(yù)計(jì)突破100萬億元。其中數(shù)字資產(chǎn)市場將是未來重要發(fā)展趨勢和增值空間最大的市場，預(yù)計(jì)到2030年，全國數(shù)字資產(chǎn)將達(dá)到29萬億元，數(shù)字財(cái)富管理市場規(guī)模將達(dá)到358萬億元。這就要求銀行必須持之以恒地加大資源投入，強(qiáng)化自身金融科技開發(fā)和應(yīng)用、零售金融場景建設(shè)以及豐富客群方面的比較優(yōu)勢。

銀行資產(chǎn)負(fù)債管理要樹立正確的理念

國內(nèi)外一流銀行集團(tuán)往往有超越賺錢之外的核心經(jīng)營理念，在堅(jiān)持這些理念不動搖的同時，這些金融機(jī)構(gòu)往往又具備堅(jiān)持不懈的進(jìn)取精神，可以說核心經(jīng)營理念與進(jìn)取精神的協(xié)調(diào)統(tǒng)一是一流銀行集團(tuán)成長進(jìn)步的巨大內(nèi)在推動力。

資本約束理念

資本是銀行的血液，是寶貴而稀缺的資源。同時，資本也是銀行規(guī)模增長的邊界和制約因素，決定著資產(chǎn)增長速度與結(jié)構(gòu)，是銀行風(fēng)險(xiǎn)的“防波堤”和“減震器”。衡量一家銀行是否有競爭力，是否有可持續(xù)發(fā)展能力，是否是令人尊敬的世界一流金融企業(yè)，資本約束與回報(bào)理念的樹立和踐行能力、資本的科學(xué)管理與配置能力是重要的核心考核指標(biāo)之一。在新的發(fā)展環(huán)境下，銀行應(yīng)當(dāng)把資本管理、資本約束型發(fā)展理念嵌入到戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的核心之中，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量、預(yù)算和配置、監(jiān)測與評價(jià)，綜合調(diào)控各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展空間，保證銀行在支持經(jīng)濟(jì)中的關(guān)鍵領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)和中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的同時，實(shí)現(xiàn)自身的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、資本和價(jià)值的動態(tài)平衡。

價(jià)值回報(bào)最大化理念

商業(yè)銀行價(jià)值理念在逐步升級。目前，部分銀行集團(tuán)的聚焦目標(biāo)正在向企業(yè)整體價(jià)值最大化轉(zhuǎn)變。銀行要加快向經(jīng)營管理精細(xì)化和輕型化的“價(jià)值銀行”轉(zhuǎn)型，有效提升各類資源的綜合價(jià)值貢獻(xiàn)水平。

價(jià)值成長面臨困難和挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表管理加大了銀行資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的不合理性、誘發(fā)了銀行期限錯配風(fēng)險(xiǎn)。在金融改革開放不斷深化特別是利率市場化大背景下，銀行資產(chǎn)負(fù)債表管理的對象將更為多元化，更加復(fù)雜化的結(jié)構(gòu)和日益激烈的市場競爭將加大管理難度。

價(jià)值成長差異化格局將持續(xù)。中長期看，隨著我國上市銀行的盈利模式從規(guī)模和息差驅(qū)動逐漸向效益和科技驅(qū)動轉(zhuǎn)型，特別是隨著直接融資市場進(jìn)入穩(wěn)步上升的發(fā)展階段，資本市場將會給質(zhì)量優(yōu)秀的銀行應(yīng)有的合理價(jià)值。這就要求資產(chǎn)負(fù)債管理部門與投資者關(guān)系管理部門要密切配合，加強(qiáng)投資者結(jié)構(gòu)和預(yù)期管理，靈活運(yùn)用各種市值管理工具，在依法合規(guī)前提下加強(qiáng)市值管理，平衡好利益相關(guān)者訴求，持續(xù)提升銀行價(jià)值創(chuàng)造能力。

風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營理念

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工作必須以風(fēng)險(xiǎn)管理為出發(fā)點(diǎn)，保證機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、條線等局部利益服從全行整體利益，過于激進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理策略特別是嚴(yán)重的期限錯配會給銀行帶來災(zāi)難性后果。銀行各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債政策和經(jīng)營管理活動都要以防范風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，在銀行整體風(fēng)險(xiǎn)容忍度內(nèi)開展工作。

高度重視負(fù)債質(zhì)量。依靠規(guī)模擴(kuò)張和息差收入的銀行傳統(tǒng)盈利模式遭遇瓶頸，注重資本節(jié)約、內(nèi)涵增長的資產(chǎn)負(fù)債管理將成為銀行業(yè)的必然選擇。2021年3月，中國銀保監(jiān)會印發(fā)《商業(yè)銀行負(fù)債質(zhì)量管理辦法》，對以金融創(chuàng)新為名變相逃避監(jiān)管、盲目追求快速業(yè)務(wù)擴(kuò)張以及短期利潤等行為，有了明確的規(guī)范與相應(yīng)的處理辦法。

科學(xué)配置資產(chǎn)。資產(chǎn)配置應(yīng)堅(jiān)持以資本約束與資金流動性安全為重要前提、以綜合價(jià)值貢獻(xiàn)與效益為根本導(dǎo)向，強(qiáng)化對風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率（RAROC）和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)收益率（RORWA）等指標(biāo)的考核，做好資產(chǎn)品種配置規(guī)劃與科學(xué)合理的動態(tài)調(diào)整。要以市場風(fēng)險(xiǎn)管理為重點(diǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)限額和風(fēng)險(xiǎn)考核等的主動管理，保持綜合收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。

資源有償理念

銀行資本具有有限性特征。有限的資本資源不能支持無限制、無回報(bào)的長期粗放型的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，銀行要獲得存款或各種資金也都需要付出相應(yīng)的成本，有些成本是有形的，還有很多成本是無形的和潛移默化的。

資產(chǎn)負(fù)債管理要注意動態(tài)平衡。銀行資產(chǎn)負(fù)債管理要把握好風(fēng)險(xiǎn)控制、資本補(bǔ)充和價(jià)值成長的動態(tài)平衡，政策性、流動性、安全性和盈利性的動態(tài)平衡，質(zhì)量、效益、規(guī)模的動態(tài)平衡，資產(chǎn)、負(fù)債和非利息收入的動態(tài)平衡，以及公司金融、零售金融和金融市場板塊、其他非銀行金融業(yè)務(wù)板塊的動態(tài)平衡。

資源的考核和補(bǔ)償。要更加強(qiáng)化樹立“資源有償使用，能者多勞多得”的資本管理理念，借助內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）和各種導(dǎo)向性業(yè)績考核機(jī)制，強(qiáng)化集團(tuán)資源的統(tǒng)籌管理和績效考核，圍繞內(nèi)部收益率曲線，發(fā)揮資源配置對銀行集團(tuán)經(jīng)營發(fā)展的約束和導(dǎo)向作用，逐步構(gòu)建資本集約式的經(jīng)營管理機(jī)制。

主動性和前瞻性管理理念

處理好戰(zhàn)略與資源配置的關(guān)系。銀行在經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的不同階段，要結(jié)合自身在相應(yīng)階段的發(fā)展戰(zhàn)略要求，確定資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)的選擇偏好，以銀行戰(zhàn)略決定資源配置，以資源配置驅(qū)動銀行戰(zhàn)略發(fā)展。這就要求銀行對資金的各種來源進(jìn)行統(tǒng)籌和主動管理，對資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面、系統(tǒng)、動態(tài)、有效的計(jì)劃、匹配、協(xié)調(diào)和控制，通過科學(xué)的數(shù)量模型計(jì)量各種金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益，并將風(fēng)險(xiǎn)量化為成本，以提出符合銀行各種利益相關(guān)者要求的資本分配解決方案，戰(zhàn)略性、前瞻性地引導(dǎo)銀行集團(tuán)各業(yè)務(wù)條線、分支機(jī)構(gòu)和子公司經(jīng)營規(guī)模和范圍的主動收縮或擴(kuò)張。

強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理的改革創(chuàng)新意識。綜合資本管理計(jì)劃、利率和中間業(yè)務(wù)定價(jià)、流動性和司庫管理、投融資管理等工作，都要堅(jiān)持研究先行，事前看清各種宏觀微觀形勢變化方向，做出資產(chǎn)負(fù)債管理及各種危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)處理預(yù)案，始終做到心中有依據(jù)，行動有目標(biāo)，資源配置工作有程序。同時，要主動加強(qiáng)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)制、管理方法和工具的創(chuàng)新，走在經(jīng)濟(jì)金融形勢和金融監(jiān)管變化的前面。

銀行要加快資產(chǎn)負(fù)債管理模式轉(zhuǎn)型

商業(yè)銀行要強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性管理，增強(qiáng)經(jīng)營管理的靈活性和適應(yīng)性，加快推進(jìn)管理體系和機(jī)制的變革與創(chuàng)新，構(gòu)建以強(qiáng)大的金融科技和數(shù)字智能系統(tǒng)為支撐的全面數(shù)字化資產(chǎn)負(fù)債管理體系。

強(qiáng)化全面資產(chǎn)負(fù)債管理

在直接融資市場大發(fā)展的前景下，商業(yè)銀行必須從傳統(tǒng)存貸款管理模式轉(zhuǎn)向全面資產(chǎn)負(fù)債管理模式。

提高銀行非信貸資產(chǎn)占比。加快從持有型銀行向交易型銀行轉(zhuǎn)型。要加大債券投資、外匯交易、券商資管計(jì)劃等業(yè)務(wù)拓展，重視低資本消耗性業(yè)務(wù)發(fā)展。

強(qiáng)化組合管理。銀行不但要把握好資產(chǎn)負(fù)債的近期操作和擺布，還要根據(jù)銀行對市場風(fēng)險(xiǎn)的中期和長期預(yù)測分析，提前進(jìn)行各類資源的戰(zhàn)略布局，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債組合和定價(jià)管理、司庫管理和綜合投融資業(yè)務(wù)管理。

強(qiáng)化表內(nèi)外統(tǒng)籌管理。銀行要從過去較窄的資產(chǎn)負(fù)債管理范疇，向“全表”資產(chǎn)負(fù)債管理體系轉(zhuǎn)變，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理在戰(zhàn)略規(guī)劃、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管控、價(jià)值創(chuàng)造等方面的重要作用，實(shí)現(xiàn)對表內(nèi)外各類資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模、價(jià)格、成本、風(fēng)險(xiǎn)及期限等要素的統(tǒng)籌規(guī)劃。

強(qiáng)化全局管理。建立業(yè)務(wù)經(jīng)營全覆蓋的“全局觀”，延伸資產(chǎn)負(fù)債管理范圍，建立集團(tuán)與子公司、表內(nèi)與表外、本幣與外幣、信貸與非信貸、境內(nèi)與境外的“全表”資產(chǎn)負(fù)債管理體系。

建立戰(zhàn)略性資產(chǎn)負(fù)債管理體系

重視銀行集團(tuán)整體的資產(chǎn)負(fù)債管理。資產(chǎn)負(fù)債管理工作是跨機(jī)構(gòu)、跨部門、跨產(chǎn)品、跨賬戶、跨渠道和信息系統(tǒng)的工作方式，需要加強(qiáng)銀行集團(tuán)整體性協(xié)同作戰(zhàn)能力，以確保銀行資產(chǎn)負(fù)債管理功能定位與銀行集團(tuán)整體戰(zhàn)略一致，需要各機(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品條線等在資產(chǎn)負(fù)債管理全過程中積極配合，順暢有效地落地配套制度、流程、職責(zé)等，從而有力地促進(jìn)對客戶、產(chǎn)品、利率和經(jīng)營業(yè)務(wù)線的精細(xì)化管理與分析，通盤考慮資產(chǎn)端、負(fù)債端和或有資產(chǎn)與或有負(fù)債端業(yè)務(wù)的全面配置決策，發(fā)揮資產(chǎn)負(fù)債管理長效工作機(jī)制的導(dǎo)航圖作用。

優(yōu)化調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債管理體制機(jī)制。一方面，要保持資產(chǎn)負(fù)債工作目標(biāo)與銀行整體工作目標(biāo)的高度一致性。銀行應(yīng)結(jié)合整體治理架構(gòu)，建立權(quán)威的資產(chǎn)負(fù)債管理決策機(jī)構(gòu)和專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，建立能夠有效識別和管理各類風(fēng)險(xiǎn)的高效流程，廣泛采用缺口分析、存續(xù)期分析和情景模擬等國際銀行通行辦法，有效配置和管理各類資源。要明確制定資產(chǎn)負(fù)債的戰(zhàn)略、偏好、目標(biāo)、組織、政策、流程、規(guī)劃，通過創(chuàng)建指標(biāo)體系庫，制定指標(biāo)閾值，確保資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略和偏好與集團(tuán)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)協(xié)調(diào)一致，確保符合股東利益最大化要求。另一方面，資產(chǎn)負(fù)債管理要堅(jiān)持正確的工作導(dǎo)向。突出戰(zhàn)略導(dǎo)向、價(jià)值導(dǎo)向、質(zhì)量導(dǎo)向、發(fā)展導(dǎo)向，堅(jiān)持原則性、增強(qiáng)主動性、保持專業(yè)性、提升前瞻性。有效統(tǒng)籌資產(chǎn)負(fù)債表總量、結(jié)構(gòu)和定價(jià)，保持銀行集團(tuán)政策性、流動性、安全性和效益性的有機(jī)協(xié)調(diào)統(tǒng)一，促進(jìn)銀行整體價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

導(dǎo)入全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。銀行資產(chǎn)負(fù)債管理要導(dǎo)入全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，特別是要引進(jìn)國際一流銀行先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，提升市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平。要優(yōu)化內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)識別和定價(jià)能力，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理的路徑優(yōu)化，有效推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展升級。銀行要理順傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理的工作運(yùn)行機(jī)制，不斷強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理委員會的職能；全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力和業(yè)務(wù)管理能力，構(gòu)筑高效融合的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，借助金融科技手段統(tǒng)籌銀行集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債管理，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理部門與戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)、研究等部門的分工與協(xié)作，明確職責(zé)邊界，有效隔離風(fēng)險(xiǎn)。

提高人員的專業(yè)化水平。銀行應(yīng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理方面的人員配置和培訓(xùn)，建立學(xué)習(xí)型組織，既要深化資產(chǎn)負(fù)債管理理論學(xué)習(xí)，又要強(qiáng)化對銀行集團(tuán)經(jīng)營管理實(shí)踐的了解，更要強(qiáng)化條線人員的數(shù)字化、模型化、智能化能力培養(yǎng)。國際化的銀行集團(tuán)既要在境內(nèi)強(qiáng)化調(diào)研培訓(xùn)，也要依法合規(guī)在適當(dāng)?shù)臅r候分期分批派出到境外金融集團(tuán)和本集團(tuán)境外子公司的資產(chǎn)負(fù)債、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)會部門進(jìn)行交流考察，提升全球化資源配置的能力。

轉(zhuǎn)變資產(chǎn)負(fù)債增長模式

銀行要把贏得更多目標(biāo)客戶的長期信賴與追隨作為資產(chǎn)負(fù)債定價(jià)和資源配置的出發(fā)點(diǎn)，將科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目蛻襞c市場決策和競爭力提升作為業(yè)務(wù)條線與區(qū)域機(jī)構(gòu)的第一責(zé)任，從全局、長遠(yuǎn)和根本上破解銀行發(fā)展中的資產(chǎn)負(fù)債新矛盾和新問題。

平衡好幾個重要的資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系。必須遵循和踐行黨和國家的發(fā)展戰(zhàn)略，堅(jiān)持依法合規(guī)經(jīng)營和綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展，保持銀行經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營結(jié)構(gòu)、經(jīng)營質(zhì)量和經(jīng)營效益的有機(jī)統(tǒng)一，走價(jià)值創(chuàng)造型的科學(xué)發(fā)展道路，統(tǒng)籌平衡好成本與收入、風(fēng)險(xiǎn)與收益、短期利益與長期價(jià)值等重要關(guān)系，加快從被動管理理念向主動經(jīng)營管理理念轉(zhuǎn)型、從短期最大化凈息差目標(biāo)向長期價(jià)值穩(wěn)定增長目標(biāo)轉(zhuǎn)型。重點(diǎn)推動科創(chuàng)、新產(chǎn)業(yè)、高質(zhì)量消費(fèi)、農(nóng)村農(nóng)業(yè)、文創(chuàng)、綠色、普惠等方面的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。

建立資本節(jié)約型發(fā)展模式。銀行要通過科學(xué)有效的資本管理，引導(dǎo)資源在各業(yè)務(wù)線和各分支機(jī)構(gòu)、境內(nèi)外子公司的合理擴(kuò)張或收縮，實(shí)現(xiàn)最大的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率。一是增加資本回報(bào)。簡單來說就是開源節(jié)流，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。開源要圍繞銀行核心主業(yè)、核心客戶的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)造更大價(jià)值。優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)重點(diǎn)應(yīng)放在有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求的同時，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高資本回報(bào)率。同時做好成本管控，簡化工作流程，優(yōu)化銀行總分支組織架構(gòu)，破除部門銀行的“內(nèi)卷”桎梏，打造敏捷高效的流程銀行，提高營運(yùn)效率，降低運(yùn)營成本。二是降低資本消耗。在銀行資產(chǎn)端，通過對風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的科學(xué)核算，降低高資本消耗的資產(chǎn)業(yè)務(wù)占比，降低銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。三是提高資本使用質(zhì)量。銀行應(yīng)提高資本管理水平，適度進(jìn)行資源傾斜，有效把控項(xiàng)目、客群、行業(yè)和區(qū)域等的風(fēng)險(xiǎn)，高質(zhì)量地服務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)扣除后資本回報(bào)率較高的客戶。銀行還要通過ABS等工具，騰挪更多資金規(guī)模支持，提高資本周轉(zhuǎn)速度和利用效率。

發(fā)揮考核的引領(lǐng)作用。銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部門要在資產(chǎn)負(fù)債管理委員會的指導(dǎo)下，充分發(fā)揮綜合資產(chǎn)負(fù)債管理規(guī)劃，特別是有關(guān)經(jīng)濟(jì)資本、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)等政策的科學(xué)引導(dǎo)作用，全方位調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)、負(fù)債、客戶、收益和渠道結(jié)構(gòu)，通過持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的各項(xiàng)舉措，推動息差逐步趨穩(wěn)。銀行要采取各種有效措施保持信貸需求和項(xiàng)目儲備相對充裕，提升可持續(xù)發(fā)展能力。在負(fù)債成本剛性、凈息差持續(xù)收窄的趨勢下，積極挖掘?qū)蛯λ娇蛻羧旱男枨?，通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，有效壓降負(fù)債成本，拓展低成本的一般性存款來源，有效壓降同業(yè)負(fù)債成本，降低存款付息率、計(jì)息負(fù)債綜合成本。銀行要針對國家重點(diǎn)項(xiàng)目、科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域，科學(xué)布局資產(chǎn)負(fù)債資源，做好結(jié)構(gòu)性管理。在有效控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，穩(wěn)步推進(jìn)多元化和國際化經(jīng)營，提升非資本占用業(yè)務(wù)的收入占比，培育新的利潤增長點(diǎn)和新興戰(zhàn)略利潤區(qū)。

提升議價(jià)和定價(jià)能力。央行通過再貸款、再貼現(xiàn)等定向工具，為銀行“減負(fù)”，引導(dǎo)銀行降低貸款利率，可以穩(wěn)定負(fù)債成本，使凈息差維持在大體穩(wěn)定的水平。資產(chǎn)負(fù)債管理部門要提高工作的主動性，對業(yè)務(wù)條線主動溝通、主動服務(wù)、主動協(xié)調(diào)、主動作為，服務(wù)好經(jīng)營一線，從而在保持銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模適度合理增長的同時，提升資產(chǎn)和負(fù)債的定價(jià)和議價(jià)水平，實(shí)現(xiàn)具有競爭力的凈利息收益率水平。

有效改善銀行的資本市場估值指標(biāo)。上市銀行要高度關(guān)注投資者在投資銀行股時主要關(guān)注的成長與盈利能力指標(biāo)、撥備覆蓋率指標(biāo)、不良貸款率指標(biāo)、股息率指標(biāo)、估值指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率（RAROC）和經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）等價(jià)值指標(biāo)，始終把貫徹國家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提高股東價(jià)值回報(bào)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化作為根本目標(biāo)。

打造數(shù)字化、智能化資產(chǎn)負(fù)債管理平臺

提高資產(chǎn)負(fù)債組合管理能力。商業(yè)銀行通過資產(chǎn)組合管理、負(fù)債組合管理和資產(chǎn)負(fù)債匹配管理等方式，追求資產(chǎn)收益水平的持續(xù)提高，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下獲取最大收益。銀行要加快從簡單的資產(chǎn)與負(fù)債配比管理模式，向?qū)Y產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu)、收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行統(tǒng)一、動態(tài)的管理和控制，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債的組織、資產(chǎn)配置等的聯(lián)動，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、質(zhì)量和效益的協(xié)調(diào)發(fā)展。

挖掘大數(shù)據(jù)應(yīng)用空間。銀行要利用大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，全方位、多角度整合內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)，憑借數(shù)據(jù)分析模型，對金融產(chǎn)品現(xiàn)金流信息、市場流動性信息、監(jiān)管信息、客戶賬務(wù)信息及其上下游合作商信息等進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析，獲得更全面和多視角的資產(chǎn)負(fù)債影響性報(bào)告，提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判和防范能力，為銀行流動性、利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)建起一道強(qiáng)有力的信息屏障。

構(gòu)建數(shù)字化資產(chǎn)負(fù)債管理能力。精細(xì)化的資產(chǎn)負(fù)債管理需要借助金融科技手段，實(shí)現(xiàn)對數(shù)據(jù)的科學(xué)管理，實(shí)時給出優(yōu)化后的資產(chǎn)負(fù)債配置建議。通過強(qiáng)化經(jīng)營管理的互聯(lián)網(wǎng)思維，加快數(shù)字化資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理信息準(zhǔn)確化、手段科學(xué)化和管理過程的精細(xì)化。

重視數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素的經(jīng)營管理。隨著黨和國家對數(shù)據(jù)資產(chǎn)要素的重視程度提高，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為第四生產(chǎn)要素，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)規(guī)劃好數(shù)據(jù)資產(chǎn)化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)流通經(jīng)營的頂層架構(gòu)。做強(qiáng)、做實(shí)金融行業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)來源，促進(jìn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)流通、擴(kuò)大數(shù)據(jù)資源共享、發(fā)掘數(shù)據(jù)變現(xiàn)價(jià)值，從頂層設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)運(yùn)用架構(gòu)，有效提升數(shù)據(jù)要素市場化配置效率。