中天金融預(yù)虧百億“驚動(dòng)”深交所

趙夢(mèng)涵

2月11日，中天金融發(fā)布了《關(guān)于對(duì)深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)》的公告，回應(yīng)了1月30日深交所對(duì)其下發(fā)的關(guān)注函中所列問題及要求，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了核查分析，并進(jìn)行了回復(fù)。

1月20日，中天金融發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)警。中天金融預(yù)計(jì)2022 年度虧損 125 億元至 139 億元，凈資產(chǎn)預(yù)計(jì)為-6.09 億元至-20.09 億元，中天金融股票交易可能在 2022 年年度報(bào)告披露后被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

這一預(yù)警引起了深交所的關(guān)注，1月30日，深圳證券交易所發(fā)布《關(guān)于對(duì)中天金融集團(tuán)股份有限公司的關(guān)注函》，要求中天金融核查并說明業(yè)績(jī)情況、對(duì)金融類子公司投資收益情況、償債能力等6大問題進(jìn)行回復(fù)。

除業(yè)績(jī)外，中天金融還回復(fù)了中融人壽投資收益情況、華夏人壽70億并購(gòu)金等問題。

深交所問詢函中提及了華夏人壽70億并購(gòu)定金的會(huì)計(jì)處理問題。深交所提出，業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，中天金融2022 年房地產(chǎn)銷售收入下滑，存量項(xiàng)目去化不及預(yù)期。2017 年擬購(gòu)買華夏人壽股權(quán)，并支付定金 70 億元，但相關(guān)定金仍未收回，相關(guān)款項(xiàng)列報(bào)為其他非流動(dòng)資產(chǎn)。要求中天金融說明其他非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分合理。

中天金融回復(fù)稱，早在2017 年 11 月，經(jīng)董事會(huì)審議通過，中天金融或中天金融指定的控股子公司擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)北京千禧世豪電子科技有限公司和北京中勝世紀(jì)科技有限公司合計(jì)持有的華夏人壽 21%—25%的股權(quán)。2017 年 12 月，中天金融已依據(jù)協(xié)議約定和雙方協(xié)商的時(shí)間及交易進(jìn)程支付了定金 70 億元。

截至目前，中天金融與交易對(duì)方雖已達(dá)成初步交易方案，但仍處于與相關(guān)監(jiān)管部門就方案所涉及重大事項(xiàng)進(jìn)行匯報(bào)、溝通、咨詢和細(xì)化的階段，尚未形成最終方案。本次交易需符合法律法規(guī)及重大資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)定且須通過行業(yè)監(jiān)管部門的行政審批，最終方案能否獲得行業(yè)監(jiān)管部門的行政審核批準(zhǔn)存在不確定性。

截至 2022 年 12 月 31 日，中天金融將 70 億元定金暫列入“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”核算和列報(bào)，暫未對(duì) 70 億元定金計(jì)提減值準(zhǔn)備。由于重組方案能否獲得行業(yè)監(jiān)管部門的行政審核批準(zhǔn)存在不確定性，中天金融將根據(jù)重組進(jìn)展情況及獲取的進(jìn)一步信息按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、公司會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)等對(duì) 70億元定金進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。同時(shí)，中天金融年報(bào)審計(jì)尚在進(jìn)行中，中天金融也將進(jìn)一步與年審會(huì)計(jì)師事務(wù)所等進(jìn)行溝通，對(duì) 70 億元定金的計(jì)量與列報(bào)最終以披露的 2022 年年度報(bào)告為準(zhǔn)。

時(shí)間回溯到2017年年初，“明天系”實(shí)際控制人歸案，其隱秘控制的多個(gè)金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露。2020年7月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，鑒于華夏人壽、天安財(cái)險(xiǎn)、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)觸發(fā)了接管條件，為保護(hù)保險(xiǎn)活動(dòng)當(dāng)事人合法權(quán)益，銀保監(jiān)會(huì)決定對(duì)上述機(jī)構(gòu)實(shí)施接管。

接管期初定一年。然而，2021年7月16日，銀保監(jiān)會(huì)決定延長(zhǎng)“明天系”旗下華夏人壽、天安人壽等多家機(jī)構(gòu)接管期限一年，自2021年7月17日起至2022年7月16日止。

2022年，兩年接管期已滿，四家險(xiǎn)企終于迎來命運(yùn)的“歸宿”。華夏人壽也開啟新棋局。7月銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了華夏人壽最新人事任命公告。2022 年 7 月 18 日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了華夏人壽行政許可信息，核準(zhǔn)華夏人壽總經(jīng)理、總精算師、副總經(jīng)理、部分董事、監(jiān)事等人員的任職資格和修改章程事宜。

除華夏人壽外，深交所還對(duì)中天金融的保險(xiǎn)子公司中融人壽投資收益預(yù)計(jì)下降一情況進(jìn)行了提問。深交所要求中天金融說明 2022 年金融類子公司投資收益情況及其變動(dòng)的合理性。

2022 年度，中融人壽投資收益預(yù)計(jì)為 21.28 億元，較2021 年度下降10.11 億元。收益下降一方面是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)整體下行影響，2022 年受疫情沖擊，資本市場(chǎng)大幅回落；另一方面，2022 年房地產(chǎn)企業(yè)銷售額大幅回落，部分房地產(chǎn)出現(xiàn)了資金鏈斷裂，地產(chǎn)債違約率風(fēng)險(xiǎn)明顯上升，地產(chǎn)債估值大幅下跌。中融人壽投資房地產(chǎn)行業(yè)占比較高，部分被投資企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)性問題，相關(guān)投資產(chǎn)品在 2022 年年未能按時(shí)支付投資利息，且部分相關(guān)債券受市場(chǎng)影響也出現(xiàn)大幅價(jià)格波動(dòng)，導(dǎo)致中融人壽投資收益不及預(yù)期。

2022 年度，中融人壽遵循相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，根據(jù)市場(chǎng)狀況、相關(guān)主體經(jīng)營(yíng)情況、已采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施等因素對(duì)投資的可能損失進(jìn)行了評(píng)估，對(duì)出現(xiàn)減值跡象的股權(quán)投資資產(chǎn)分別按照 10%-50%的減值比例計(jì)提減值準(zhǔn)備金額，合計(jì)約 11.47億元。

中融人壽至今未披露2021年年報(bào)，但據(jù)中天金融披露的2021年年報(bào)顯示，2021年中融人壽營(yíng)業(yè)收入141億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損68.78億，凈虧損65.36億。不僅業(yè)績(jī)巨虧，中融人壽也已經(jīng)資不抵債，凈資產(chǎn)為負(fù)33.33億。2022年3月，中融人壽在公告中稱，2021年度由于受房地產(chǎn)行業(yè)等影響，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不達(dá)預(yù)期，其在資產(chǎn)端業(yè)務(wù)形成較大的減值損失。

2015年中天金融旗下子公司貴陽(yáng)金控，以自有資金20億元收購(gòu)聯(lián)合銅箔100%股權(quán)，將后者原本持有中融人壽的20%股權(quán)收入囊中，與清華控股并列為第一大股東。

此后由于中融人壽受到償付能力充足率不足的困擾，2016年2月原保監(jiān)會(huì)再發(fā)監(jiān)管函。監(jiān)管函內(nèi)容稱，稱其為償付能力不足類公司，責(zé)令中融人壽自2016年1月18日起停止開展新業(yè)務(wù)，暫停增設(shè)分支機(jī)構(gòu)。在2016年9月中天城投又參與中融人壽增資擴(kuò)股。在一系列資本運(yùn)作后，中天金融終于拿下中融人壽控股權(quán)，中融人壽成為羅玉平金融布局的重要一環(huán)。

然而拿下控股權(quán)僅僅是第一步，中融人壽的表現(xiàn)并未能帶給中天金融預(yù)期效果。

2017年1月，中融人壽償付能力危機(jī)緩解，相關(guān)監(jiān)管解禁，中融人壽的業(yè)務(wù)才得到了好轉(zhuǎn)。2017年至2020年，中融人壽保費(fèi)收入分別為35億元、50.78億元、80.59億元、122億元。凈利潤(rùn)方面，2016年中融人壽凈虧損13.88億元，2017年凈虧損8.65億元，直到2018年才實(shí)現(xiàn)小幅盈利0.13億元，2019年凈利潤(rùn)增至1.05億元，2020年又縮減至0.14億元。

據(jù)中天金融2022年半年報(bào)顯示，中融人壽實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入69.79億元，同比下降50.86%；凈虧損7.39億元，同比降幅達(dá)204.08%，凈資產(chǎn)為負(fù)41.12億元。