盈余管理、審計(jì)報(bào)告質(zhì)量與上市公司社會(huì)責(zé)任

顧軒軒

（作者單位：南京審計(jì)大學(xué)）

上市公司承擔(dān)著財(cái)務(wù)責(zé)任和社會(huì)責(zé)任，財(cái)務(wù)責(zé)任的履行直接關(guān)系著上市公司的生死存亡。同時(shí)，利益相關(guān)者也關(guān)注著上市公司的財(cái)務(wù)責(zé)任履行情況。近年來，社會(huì)的方方面面都很重視上市公司社會(huì)責(zé)任及其履行情況?，F(xiàn)實(shí)中，除了國家的相關(guān)部門重視上市公司社會(huì)責(zé)任及其履行情況并出臺(tái)了許許多多的法規(guī)、政策文件外，社會(huì)媒體、人民群眾、證券投資機(jī)構(gòu)等都很關(guān)注上市公司社會(huì)責(zé)任及其履行情況。本文采用上海證券交易所2015年至2018年滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)作為相關(guān)研究樣本，檢驗(yàn)比較了上市公司盈余管理、審計(jì)評估報(bào)告質(zhì)量評價(jià)與承擔(dān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任三者之間的相互影響關(guān)系。

一、理論分析與研究假設(shè)

（一）盈余管理與企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行

查閱已有的研究文獻(xiàn)可知，對于一個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)信息，如果高級管理層對其進(jìn)行了盈余管理，對公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行有選擇的披露，那么，財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者，即上市公司的利益相關(guān)者，都會(huì)受到影響，最終對該上市公司產(chǎn)生懷疑，削弱上市公司的可信度?，F(xiàn)實(shí)中，當(dāng)上市公司的盈余管理行為是虛假的，同時(shí)被暴露出來后，上市公司會(huì)做一些公關(guān)行為，可以有效將大眾目光和注意力轉(zhuǎn)移到其他方面。在以上分析的基礎(chǔ)上，提出了本文的第一個(gè)假設(shè)：

H1：上市公司盈余管理越好，社會(huì)責(zé)任和履行承諾狀況會(huì)越好。

（二）審計(jì)質(zhì)量、盈余管理與企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行

目前中國審計(jì)行業(yè)中，存在著許許多多的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，質(zhì)量參差不齊。但我們也可以看到，在國內(nèi)的這些會(huì)計(jì)師事務(wù)所中，國際“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告質(zhì)量保持了較高水準(zhǔn)。這是因?yàn)樗麄冊趪H上享有與其地位相匹配的聲譽(yù)，也是靠著這種好的聲譽(yù)獲得國際上市公司的信賴，并能在長期運(yùn)行中獲得高額回報(bào)。綜上，本文有理由認(rèn)為國際“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了其高額且穩(wěn)定的收入以及多年以來所享有的聲譽(yù)，會(huì)保持較高的審計(jì)報(bào)告質(zhì)量。那么，選擇國際“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為企業(yè)審計(jì)單位的上市公司，公司的高級管理層的盈余管理行為會(huì)很容易被注冊會(huì)計(jì)師識破，高級管理層就會(huì)因此克制自己的盈余管理行為，較少地進(jìn)行盈余管理，與此同時(shí)，這些高級管理層也會(huì)發(fā)現(xiàn)，其通過做一些公關(guān)行為，履行一些社會(huì)責(zé)任，將大眾的目光和注意力轉(zhuǎn)移到其他方面，將變得毫無意義。在以上分析的基礎(chǔ)上，提出了本文的第二個(gè)假設(shè)：

H2：高質(zhì)量審計(jì)下，盈余管理和社會(huì)責(zé)任履行的正相關(guān)關(guān)系會(huì)減弱。

二、變量定義與模型設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

本文僅重點(diǎn)選取了我國境內(nèi)2015年至2018年全部A股上市公司數(shù)據(jù)信息為樣本及研究分析對象，為了盡可能保證所研究對象數(shù)據(jù)信息的有效性和歷史連續(xù)性，對每部分樣本數(shù)據(jù)分別作了如下重點(diǎn)篩選：（1）盡量地剔除公司樣本數(shù)據(jù)以及覆蓋內(nèi)容不全的公司樣本信息；（2）適當(dāng)剔除含ST*和ST公司及股票的其他相關(guān)的樣本數(shù)據(jù)信息；（3）盡可能少剔除相關(guān)金融行業(yè)上市公司樣本。

（二）變量設(shè)計(jì)

1.被解釋變量：企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行狀況（CSR）

本文采用潤靈指數(shù)（中國潤靈環(huán)球企業(yè)責(zé)任評級的信用評級綜合得分）作為企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行狀況的替代變量。

2.解釋變量：盈余管理（ABSDA）

本文采用操控性應(yīng)計(jì)的利潤對應(yīng)計(jì)盈余管理的合理程度進(jìn)行綜合衡量。

3.調(diào)節(jié)變量：審計(jì)質(zhì)量（AUDIT）

本文未采用是否經(jīng)國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)準(zhǔn)則衡量的審計(jì)文件質(zhì)量，僅供參考即國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)代表高質(zhì)量審計(jì)。在數(shù)據(jù)處理中，本文對上市公司是否經(jīng)國際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)進(jìn)行賦值，經(jīng)審計(jì)取1，否則取0。

4.控制變量

本文重點(diǎn)選取公司規(guī)模、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力、股權(quán)性質(zhì)差異以及其他行業(yè)因素作為權(quán)重的控制變量。

（三）模型設(shè)定

本文以企業(yè)社會(huì)責(zé)任的實(shí)際履行能力狀況指數(shù)（CSR）為一個(gè)被解釋變量，操縱性應(yīng)計(jì)利潤的絕對值作為另一個(gè)被解釋變量，嘗試構(gòu)建回歸模型（1），并控制其他因素的影響，來檢驗(yàn)操縱性應(yīng)計(jì)利潤與企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行狀況之間的關(guān)系，從而驗(yàn)證假設(shè)1。

為進(jìn)一步驗(yàn)證假設(shè)2，本文試圖構(gòu)建一個(gè)模型（2），即在模型（1）的理論基礎(chǔ)框架上通過引入可操縱性的應(yīng)計(jì)量利潤與應(yīng)審計(jì)利潤質(zhì)量關(guān)系（AUDIT）之間的交互項(xiàng)(AUDIT×|DA|)模型進(jìn)行回歸，驗(yàn)證企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論對這二者關(guān)系的相互作用。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

表1中的統(tǒng)計(jì)模型（1）檢驗(yàn)研究了企業(yè)盈余管理與企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行間的統(tǒng)計(jì)關(guān)系，結(jié)果表明，盈余管理與企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行呈正相關(guān)分布（回歸系數(shù)為0.272），且只有低于10%的企業(yè)盈余統(tǒng)計(jì)指標(biāo)具有較為顯著的水平，本文的第一個(gè)假設(shè)得到了驗(yàn)證，即企業(yè)盈余管理與履行社會(huì)責(zé)任兩者結(jié)果之間確實(shí)存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。也就是說，在上市公司的盈余管理行為被識破后，上市公司會(huì)進(jìn)行公關(guān)行為，轉(zhuǎn)移大眾的目光和注意力。加入審計(jì)質(zhì)量的模型（2）的回歸分析結(jié)果中，盈余管理有效性與企業(yè)審計(jì)整體質(zhì)量之間的交乘項(xiàng)的系數(shù)為-0.066 2，t統(tǒng)計(jì)量為-2.377，在1%的水平上呈顯著負(fù)相關(guān)，即審計(jì)質(zhì)量越高，存在盈余管理的企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行狀況越差，也就是說，在審計(jì)質(zhì)量高的情況下，盈余管理對企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行的正相關(guān)關(guān)系被削弱，驗(yàn)證了假設(shè)2。

表1 盈余管理、審計(jì)質(zhì)量與企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行狀況的多元回歸結(jié)果

四、研究結(jié)論與建議

在參考眾多國內(nèi)外的研究文獻(xiàn)后，本文對盈余管理對企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行的影響以及高質(zhì)量審計(jì)對上述關(guān)系的作用進(jìn)行了研究，最終得到如下結(jié)論：盈余管理與履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任兩者結(jié)果之間確實(shí)存在顯著的正相關(guān)關(guān)系；高質(zhì)量的審計(jì)環(huán)境下，正相關(guān)關(guān)系會(huì)減弱。政策建議：第一，充分關(guān)注上市公司財(cái)務(wù)責(zé)任和社會(huì)責(zé)任的履行情況；第二，提高審計(jì)質(zhì)量以促進(jìn)上市公司履行財(cái)務(wù)責(zé)任和社會(huì)責(zé)任。