怎樣應(yīng)對存款利率持續(xù)下行

魯婕

年終獎、壓歲錢到手，不少人會選擇存入銀行，在保本的同時賺點利息。不過，銀行存款利率一跌再跌，想找個存款利率高點的銀行越來越難。那么，對于偏好銀行存款的人來說，該怎么辦呢？

定存利率跌破3%

開年以來，多家銀行對存款利率進行了調(diào)整。數(shù)據(jù)顯示，6家國有銀行各期限存款利率基本相同，3個月定期存款利率為1.25%，半年期定期存款利率為1.45%（郵儲銀行為1.46%），1年期定期存款利率為1.65%（郵儲銀行為1.68%），2年期定期存款利率為2.15%，3年期定期存款年利率為2.60%，5年期定期存款利率為2.65%，均低于3.00%。

股份制銀行的存款利率水平則明顯或略高于國有銀行，其中，渤海銀行、恒豐銀行及浙商銀行的3年期、5年期定期存款利率高于3.00%，而招商銀行則基本與國有大行持平，但半年期和1年期定期存款利率低于郵儲銀行。

不過，掛牌利率和實際利率并不完全相同。比如在建設(shè)銀行手機銀行上，可以看到有3年期整存整取產(chǎn)品，利率最高為3.00%，經(jīng)測試，一次性存入超5萬元可享受最高利率。

部分銀行雖然有3年及以上期限的存款產(chǎn)品，但額度有限，經(jīng)常會遇到有價無市的情況，只有2年期及以下利率較低的存款產(chǎn)品可供選擇;要想獲得較高的利息收入，大額存單也是途徑之一，但多數(shù)銀行利率較高的3年期大額存單額度較少，有些銀行甚至只對新客戶提供。

定存利率普遍跌破3%，大額存單產(chǎn)品也是“一單難求”，想找個存款利率高一些的銀行或存款產(chǎn)品，已經(jīng)變得越來越困難。

銀行業(yè)存貸利差（存貸利差=貸款利息-存款利息）收窄是導(dǎo)致個人存款利率下調(diào)的重要原因。中國人民銀行發(fā)布的《2022年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》顯示，2022年全年，我國人民幣存款增加26.26萬億元，人民幣貸款增加21.31萬億元，存款增量遠(yuǎn)超貸款。

為避免存貸利差進一步收窄，銀行下調(diào)包括定期存款、大額存單、結(jié)構(gòu)性存款等存款類產(chǎn)品的利率，也是為了緩解當(dāng)下壓力的無奈之舉。

美元存款利率高

而與人民幣個人存款利率一跌再跌形成對比的是，隨著美聯(lián)儲持續(xù)加息，美元存款利率卻是一升再升：2022年年中，各銀行美元存款年利率還在2.50%～3.00%，現(xiàn)在，多家銀行的1年期美元存款利率已步入4%、甚至5%時代。

如興業(yè)銀行旗下的寰宇金美元定期存款產(chǎn)品，1年期利率為4.50%～4.75%。盡管根據(jù)實測，想要達(dá)到最高4.75%的年利率需存入100萬美元，但只要最低10美元，就可以享受到4.5%的利率;而廈門國際銀行的美元定期存款產(chǎn)品更是可讓投資者享受到最低4.60%、最高5.50%的年利率。

高利率的美元存款值得存嗎？一般來說，偏好存銀行定期的人風(fēng)險承受能力相對較低，雖然和人民幣存款相比，美元存款利率高，但卻增加了匯率波動的風(fēng)險，結(jié)售匯還需要付出一定的交易成本。

首先來談?wù)劷灰壮杀镜膯栴}。在銀行買入和賣出美元之間，其實是存在一定價差的。以2023年2月2日17點14分中國銀行外匯牌價為例，美元現(xiàn)匯賣出價為674.18元，也就是說，投資者在銀行購入100美元需要674.18元人民幣;而美元現(xiàn)匯買入價為671.34元，即100美元可換回人民幣671.34元，兩者相差了2.84元。

假使匯率未發(fā)生波動，一位投資者用67418元人民幣購入1萬美元，按年利率5.5%存入，1年后連本帶息一共獲得1.055萬美元;如果以100：671.34的價格換回人民幣，可得68919元，實際利率將降低到5.055%。

匯率波動對存款收益的影響更大。業(yè)內(nèi)人士分析，隨著中國經(jīng)濟的復(fù)蘇，以及美聯(lián)儲加息周期接近尾聲，人民幣貶值的空間有限，國際投資機構(gòu)普遍認(rèn)為人民幣兌美元今年有望升值到6.5。按100美元兌換650元人民幣計算，1年后1.055萬美元只能換回68575元人民幣，折算成年利率僅1.716%，還不如存人民幣劃算。

適當(dāng)提高風(fēng)險承受能力

既然美元存款也沒有想象中那么“給力”，那對于偏好定期存款的人而言，到底該如何另找出路呢？還有必要繼續(xù)選擇存銀行嗎？

其實，對風(fēng)險偏好極低的人來說，保本保收益的銀行存款依舊是必然的選擇。隨著經(jīng)濟復(fù)蘇、股市反彈、樓市企穩(wěn)，部分存款人將不滿足于低息的存款，勢必會導(dǎo)致存款流出。而存款是銀行最重要的考核指標(biāo)，為了保住存款總量，銀行一定不會大幅降低利率，這就意味著存款利率下行的空間不大。但是，不排除銀行會采取減少長期存款額度等方式，將存款利率保持在較低水平上。

因此，對風(fēng)險承受能力較低的投資者來說，降低心理預(yù)期，接受存款利率降低的事實很重要。

當(dāng)然，投資者也可以關(guān)注銀行的特色存款，這類存款會在某些時段放出利率稍高的產(chǎn)品。另外，投資者也可以考慮購買投資型保險。投資型保險的優(yōu)勢在于收益比較穩(wěn)定，且目前的收益率略高于銀行存款利率;劣勢是資金的流動性較差，投資期限在5年以上，期繳產(chǎn)品需有較充足的現(xiàn)金流，提前支取有損失本金的風(fēng)險。

而要想獲得高于銀行存款利率的收益，投資者就必須要冒一點風(fēng)險。去年銀行R2級理財產(chǎn)品大面積虧損，令投資者心生畏懼。但從長期看，銀行理財產(chǎn)品和純債基金依然是穩(wěn)健型投資者的好幫手，長期持有的收益率有望超過儲蓄利率。

近期，銀行也推出了一些更低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，如使用攤余成本法計算產(chǎn)品凈值的理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品凈值波動更小，其凈值計算方法與貨幣基金相同，每天都有利息進賬，可以給投資者更好的持有體驗。

不過，投資者必須認(rèn)識到，現(xiàn)在的銀行理財產(chǎn)品與以前已經(jīng)不同了，凈值波動在所難免，投資前一定要有充分心理準(zhǔn)備，做好資金安排，避免在凈值波動的低谷期贖回產(chǎn)品，從而產(chǎn)生實質(zhì)性虧損。