房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與管控

任中路 成都棠湖屋業(yè)發(fā)展有限公司

一、引言

近兩年來，房地產(chǎn)開發(fā)投資總體減緩、房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣、銷售呈下降趨勢(shì)、庫存逐步增加、銷售回款緩慢、大量債務(wù)陸續(xù)到期，特別是需要固定償還金融機(jī)構(gòu)貸款本息，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陡增，資金鏈發(fā)生斷裂的風(fēng)險(xiǎn)增大，甚至不少房地產(chǎn)企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱：企業(yè)）開始爆雷或直接宣告破產(chǎn)。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)必須引起高度重視的重大戰(zhàn)略問題，這不僅影響到資金鏈可持續(xù)性和充足性，還會(huì)直接威脅企業(yè)生存和可持續(xù)發(fā)展。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因分析

對(duì)企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是內(nèi)部原因引起的。內(nèi)部原因引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，按照財(cái)務(wù)管理內(nèi)容可以分為籌資活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益分配活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）籌資活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

進(jìn)行項(xiàng)目投資開發(fā)，其資金占用都比較大，特別是同時(shí)進(jìn)行多個(gè)項(xiàng)目開發(fā)的，資金占用會(huì)更大，僅依靠自身內(nèi)部積累是不夠的。對(duì)外發(fā)行股票、債券或向金融機(jī)構(gòu)借款。能夠?qū)ν獍l(fā)行股票、債券籌資滿足項(xiàng)目開發(fā)的企業(yè)畢竟是少數(shù)，而對(duì)于大部分企業(yè)來說，主要向金融機(jī)構(gòu)借款來滿足需要。國(guó)家“三道紅線”政策的實(shí)施，使籌資變得更加不容易。特別是大部分中小企業(yè)籌資變得更加困難。為了籌集資金，不得不向金融機(jī)構(gòu)支付高額的籌資成本。一旦遇到宏觀政策調(diào)整、市場(chǎng)不景氣，企業(yè)資金回流將遭受重大影響和承受更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至引起資金鏈斷裂。

（二）投資活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一般說來，項(xiàng)目投資活動(dòng)是嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系要求來進(jìn)行的。而現(xiàn)實(shí)中，特別是中小企業(yè)根本就沒有按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系要求來進(jìn)行，或根本就沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系來規(guī)范企業(yè)投資活動(dòng)。反之，如果市場(chǎng)環(huán)境、融資環(huán)境發(fā)生變化、宏觀政策發(fā)生調(diào)整，不僅項(xiàng)目投資實(shí)際收益達(dá)不到預(yù)期收益，而且還會(huì)帶來相當(dāng)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果應(yīng)對(duì)措施不當(dāng)或不及時(shí)，很可能會(huì)引起資金鏈斷裂甚至走向破產(chǎn)。

（三）營(yíng)運(yùn)活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

營(yíng)運(yùn)活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)和銷售活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)是對(duì)項(xiàng)目開發(fā)成本進(jìn)行全面預(yù)算、動(dòng)態(tài)控制和協(xié)調(diào)管理，將項(xiàng)目成本控制在投資預(yù)估算成本范圍內(nèi)。嚴(yán)格控制項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)成本，將項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素扼殺在萌芽之中。積極有效的銷售政策是管控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。在銷售活動(dòng)中，如果沒有制定出靈活高效的營(yíng)銷手段和營(yíng)銷措施，或銷售過程中過于死板，將影響項(xiàng)目正常銷售、資金回流、金融機(jī)構(gòu)借款本息償還，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，影響企業(yè)發(fā)展。

（四）收益分配活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

收益分配活動(dòng)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指因收益分配活動(dòng)沒有考慮投資戰(zhàn)略和籌資戰(zhàn)略引起的。制定收益分配方案要充分考慮投資戰(zhàn)略和籌資戰(zhàn)略，堅(jiān)持長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、保障股東權(quán)益。根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、項(xiàng)目投資、需要償還的債務(wù)、資金充足性等內(nèi)部因素，同時(shí)考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、融資環(huán)境的可能變化等外部因素，制定出符合自身實(shí)際的收益分配方案。需要注意的是，不合理的收益分配方案不僅會(huì)影響股東的信心，還會(huì)對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)和規(guī)模擴(kuò)張帶來不利影響和增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

（一）樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系

為了使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作切實(shí)有效，應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系，該體系至少應(yīng)包括：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念、組織職能體系、制度體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，要求企業(yè)上至高層管理人員下至基層員工，全面樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組織職能體系，主要包括規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)、職能部門、項(xiàng)目單位組織機(jī)構(gòu)及相關(guān)職責(zé)等。應(yīng)在董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，全面負(fù)責(zé)組織領(lǐng)導(dǎo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，同時(shí)設(shè)置四道防線。項(xiàng)目單位財(cái)務(wù)部門（或融資部門）和該部門負(fù)責(zé)人是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的第一道防線；企業(yè)相關(guān)職能部門和內(nèi)部審計(jì)部門是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的第二道防線；董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的第三道防線；董事會(huì)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的第四道防線。制度體系，應(yīng)建立健全能涵蓋主要環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系，該制度體系應(yīng)包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警、識(shí)別與評(píng)估、報(bào)告、應(yīng)急處理、決策、評(píng)價(jià)、考核制度等。

各職能部門及相關(guān)人員，在監(jiān)測(cè)預(yù)警過程中發(fā)現(xiàn)認(rèn)為比較重要的事件，很可能影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)及時(shí)向上級(jí)部門報(bào)告；或接到下級(jí)職能部門所反映的事件，很可能影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)及時(shí)向上級(jí)部門報(bào)告；發(fā)現(xiàn)特別重大的事件，基本上能夠確定影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，可以直接向企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)或董事會(huì)報(bào)告。

為了有效調(diào)動(dòng)各職能部門及相關(guān)人員積極性，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)應(yīng)根據(jù)各職能部門工作職責(zé)設(shè)置相應(yīng)的考核指標(biāo)，并納入部門和個(gè)人績(jī)效管理，應(yīng)定期對(duì)各職能部門和相關(guān)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)施情況和有效性進(jìn)行考核，并將考核結(jié)果及時(shí)報(bào)送戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和薪酬考核委員會(huì)，作為部門和個(gè)人獎(jiǎng)懲的依據(jù)。至少在每年末對(duì)當(dāng)年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系實(shí)施情況進(jìn)行有效性評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)是否存在重大缺陷、有效，并同時(shí)進(jìn)行改進(jìn)完善。

（二）科學(xué)規(guī)范企業(yè)項(xiàng)目投資決策，積極主動(dòng)實(shí)施項(xiàng)目預(yù)算管理

為了有效規(guī)避項(xiàng)目投資所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，投資部門在眾多擬投資項(xiàng)目中進(jìn)行嚴(yán)格審查、篩選，從中選出盈利預(yù)測(cè)較好的擬投資項(xiàng)目進(jìn)行內(nèi)部投資立項(xiàng)工作。組織內(nèi)部專業(yè)團(tuán)隊(duì)或委托專業(yè)中介機(jī)構(gòu)再次進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研、評(píng)估擬項(xiàng)目投資價(jià)值和可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，出具詳盡的市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告，提交戰(zhàn)略投資委員會(huì)，由戰(zhàn)略投資委員會(huì)組織專業(yè)團(tuán)隊(duì)、高層管理人員、各職能部門負(fù)責(zé)人、外部專家組成的項(xiàng)目投資決策會(huì)，進(jìn)行項(xiàng)目投資論證和決策。經(jīng)投資決策會(huì)通過的擬項(xiàng)目投資，經(jīng)董事會(huì)審議表決通過后報(bào)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)并授權(quán)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行項(xiàng)目投資后續(xù)管理。

為了有效控制項(xiàng)目投資成本和管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)項(xiàng)目投資進(jìn)行全面預(yù)算管理。預(yù)算管理委員會(huì)全面負(fù)責(zé)組織領(lǐng)導(dǎo)項(xiàng)目投資成本預(yù)估算和成本管理工作。項(xiàng)目投資預(yù)估總成本由預(yù)算管理委員會(huì)審核通過后報(bào)經(jīng)董事會(huì)審議，最后報(bào)股東會(huì)審議批準(zhǔn)。對(duì)項(xiàng)目單位各職能部門和員工實(shí)行崗位成本責(zé)任制，將職能部門職責(zé)和員工崗位職責(zé)與項(xiàng)目預(yù)估總成本相聯(lián)接，將項(xiàng)目預(yù)估成本分解至各職能部門和個(gè)人，作為考核和獎(jiǎng)懲的直接依據(jù)。

在項(xiàng)目投資管理過程中，需要特別關(guān)注項(xiàng)目投資設(shè)計(jì)、招投標(biāo)、建設(shè)過程中簽證變更、成本動(dòng)態(tài)更新、工程驗(yàn)收竣工結(jié)算。項(xiàng)目投資設(shè)計(jì)不僅是項(xiàng)目投資成本控制的關(guān)鍵，也是整個(gè)項(xiàng)目成本控制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的環(huán)節(jié)，項(xiàng)目設(shè)計(jì)基本上決定了項(xiàng)目投資成本的75%左右。應(yīng)對(duì)項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案進(jìn)行公開招標(biāo)，同時(shí)需要與中標(biāo)設(shè)計(jì)單位溝通實(shí)施項(xiàng)目限額設(shè)計(jì)，確保所選擇的設(shè)計(jì)方案投資概算不超過項(xiàng)目投資預(yù)估算金額，在此基礎(chǔ)上確定施工圖設(shè)計(jì)，在保證使用功能的前提下，嚴(yán)格控制技術(shù)設(shè)計(jì)和施工圖設(shè)計(jì)的不合理變更，以保證項(xiàng)目預(yù)估總投資額不被突破。設(shè)計(jì)部門作為項(xiàng)目技術(shù)責(zé)任部門應(yīng)保證設(shè)計(jì)單位在各設(shè)計(jì)階段各個(gè)節(jié)點(diǎn)限額成本都得到落實(shí)。項(xiàng)目招投標(biāo)，就是要求對(duì)工程金額大且對(duì)項(xiàng)目有重大影響的項(xiàng)目宜采用公開招標(biāo)方式，確保選擇一些實(shí)力強(qiáng)、技術(shù)水平高的企業(yè)成為中標(biāo)單位，不僅可以有效進(jìn)行成本控制，還可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于小項(xiàng)目，也可以采取邀請(qǐng)招投標(biāo)的方式，選擇信譽(yù)好的優(yōu)秀施工單位，保證工程質(zhì)量。項(xiàng)目中發(fā)生的屬于預(yù)算內(nèi)的簽證、變更，經(jīng)項(xiàng)目單位職能部門、專業(yè)工程師、設(shè)計(jì)單位、項(xiàng)目單位負(fù)責(zé)人審核確認(rèn)后，報(bào)預(yù)算管理委員會(huì)審批；屬于預(yù)算外和超預(yù)算且重要、非正常的例外事項(xiàng)，經(jīng)預(yù)算管理委員會(huì)和董事會(huì)審議后，送交股東會(huì)批準(zhǔn)，調(diào)整項(xiàng)目預(yù)算。項(xiàng)目單位財(cái)務(wù)部及相關(guān)職能部門及時(shí)將增加的預(yù)算成本錄入動(dòng)態(tài)成本臺(tái)賬中，按月和季度對(duì)成本變動(dòng)情況進(jìn)行匯總分析，發(fā)現(xiàn)異常及時(shí)分析原因并提出擬解決方案上報(bào)項(xiàng)目成本管理部和預(yù)算管理委員會(huì)，根據(jù)審批意見進(jìn)行處理，讓項(xiàng)目成本時(shí)刻處于控制范圍內(nèi)。項(xiàng)目竣工驗(yàn)收結(jié)算，是項(xiàng)目成本控制和管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最不可忽視的環(huán)節(jié)，需要組織經(jīng)驗(yàn)豐富的項(xiàng)目結(jié)算團(tuán)隊(duì)對(duì)施工單位報(bào)送工程結(jié)算資料嚴(yán)格仔細(xì)審核，確保項(xiàng)目最終結(jié)算成本不得超過項(xiàng)目成本預(yù)算總額。結(jié)算完成后，計(jì)算項(xiàng)目實(shí)際成本與預(yù)算成本的差異，按照職能部門職責(zé)和員工崗位成本責(zé)任制進(jìn)行獎(jiǎng)懲，同時(shí)更新項(xiàng)目投資成本數(shù)據(jù)庫，為以后項(xiàng)目開發(fā)提供借鑒。

（三）全面加強(qiáng)資金管理，嚴(yán)格控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

為了有效管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要全面加強(qiáng)項(xiàng)目單位資金管理、設(shè)置符合實(shí)際需要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)、建立健全擔(dān)保和反擔(dān)保制度。

全面加強(qiáng)項(xiàng)目單位資金管理，就是要求企業(yè)財(cái)務(wù)部將所屬項(xiàng)目單位銷售收入統(tǒng)一集中在企業(yè)財(cái)務(wù)部門，其所有支出審批權(quán)限集中在企業(yè)財(cái)務(wù)部。企業(yè)財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目單位財(cái)務(wù)部門設(shè)置、人員配備和日常業(yè)務(wù)進(jìn)行垂直領(lǐng)導(dǎo)管理，所屬項(xiàng)目單位財(cái)務(wù)部定期將項(xiàng)目單位銷售收入中非限制資金轉(zhuǎn)入企業(yè)財(cái)務(wù)部指定的銀行賬戶中。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)部下?lián)苜Y金，項(xiàng)目單位財(cái)務(wù)部根據(jù)年初資金支付預(yù)算、相關(guān)工程款項(xiàng)審批手續(xù)完備情況進(jìn)行款項(xiàng)和日常費(fèi)用支付，當(dāng)月末將資金收付情況匯總并上報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)部。

可以將現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)[即（非限制貨幣金+交易性金融資產(chǎn)）/應(yīng)付利息）]等指標(biāo)設(shè)置為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)并設(shè)置其警戒值，根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境變化進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。項(xiàng)目單位財(cái)務(wù)部每月根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算預(yù)警指標(biāo)值，如果預(yù)警指標(biāo)實(shí)際數(shù)值超過了警戒值，應(yīng)仔細(xì)分析查找原因，提出應(yīng)對(duì)措施及時(shí)上報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)部，企業(yè)財(cái)務(wù)部匯總所屬項(xiàng)目單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)超出警戒值的事項(xiàng)，匯報(bào)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，并根據(jù)其審批意見進(jìn)行處理。

企業(yè)及所屬項(xiàng)目單位的擔(dān)保事項(xiàng)均由戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審核批準(zhǔn)。經(jīng)辦人在其職責(zé)范圍內(nèi)，按照審批意見辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁未經(jīng)批準(zhǔn)的其他無關(guān)部門和人員辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)。除戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)批準(zhǔn)的擔(dān)保對(duì)象外，其他任何部門和個(gè)人均不得以企業(yè)名義為企業(yè)客戶、合作伙伴、項(xiàng)目單位之間提供任何擔(dān)保。為了降低被擔(dān)保對(duì)象給企業(yè)帶來連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保企業(yè)要求被擔(dān)保單位和被擔(dān)保單位的實(shí)際控制人或大股東同時(shí)為企業(yè)提供反擔(dān)保。

（四）積極拓寬籌資渠道，探索多元化籌資方式，保持合理優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu)

為了管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要制定切實(shí)有效的營(yíng)銷政策加大庫存去化、資金回籠，同時(shí)向外部負(fù)債和權(quán)益融資、對(duì)不具有成長(zhǎng)性、營(yíng)利性的非核心業(yè)務(wù)和非戰(zhàn)略資產(chǎn)進(jìn)行剝離、出售、戰(zhàn)略合并重組等方式，及時(shí)解決資金短缺和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

項(xiàng)目銷售部門需要根據(jù)董事會(huì)審議批準(zhǔn)的銷售政策，積極靈活運(yùn)用各種營(yíng)銷手段加大營(yíng)銷推廣，或聘請(qǐng)專業(yè)營(yíng)銷機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)協(xié)助庫存去化。項(xiàng)目銷售部門根據(jù)最新市場(chǎng)行情、宏觀調(diào)控政策走勢(shì)，積極主動(dòng)提出應(yīng)對(duì)方案及時(shí)上報(bào)項(xiàng)目單位負(fù)責(zé)人，經(jīng)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審核后，報(bào)送董事會(huì)審議批準(zhǔn)?；驊?zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)結(jié)合當(dāng)前最新市場(chǎng)行情、融資政策、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)走向及時(shí)調(diào)整銷售政策，經(jīng)董事會(huì)審批后及時(shí)下達(dá)給銷售部門執(zhí)行。

除了少數(shù)龍頭企業(yè)能夠通過發(fā)行股票或債券進(jìn)行籌資外，大部分企業(yè)基本上只能向金融機(jī)構(gòu)借款。如果借款不能滿足資金需要的，考慮引入合格戰(zhàn)略投資者或與企業(yè)有投資關(guān)聯(lián)的所有公司“捆綁”在一起向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)集團(tuán)授信貸款。在引入前需要對(duì)其進(jìn)行全面深入詳細(xì)評(píng)估，尤其要考慮與企業(yè)自身的治理規(guī)則、戰(zhàn)略管理觀念、企業(yè)資源整合、運(yùn)營(yíng)與管理方法、企業(yè)文化契合等各方面的互補(bǔ)性，以避免“引狼入室”[1]。如果能基本確定取得集團(tuán)授信貸款的情況下，由集團(tuán)控股公司或控股母公司對(duì)所取得信貸資金進(jìn)行統(tǒng)一管理，根據(jù)事前簽訂的資金使用協(xié)議分配使用信款資金，按照資金使用單位使用額度和金融機(jī)構(gòu)貸款利率收取資金利息和應(yīng)歸還的本金，然后由集團(tuán)控股公司或控股母公司統(tǒng)一向金融機(jī)構(gòu)歸還利息和本金。

對(duì)不具有成長(zhǎng)性、營(yíng)利性差的非核心業(yè)務(wù)和非戰(zhàn)略資產(chǎn)進(jìn)行剝離、出售，收回資金，補(bǔ)充企業(yè)資金的不足。同時(shí)可以考慮與資金實(shí)力強(qiáng)勁、財(cái)務(wù)狀況良好的大型企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，引進(jìn)先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和資金，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）制定并執(zhí)行科學(xué)合理的稅收籌劃方案，全面管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)所涉及的稅種多、計(jì)算復(fù)雜、稅負(fù)相對(duì)較重，加強(qiáng)稅收風(fēng)險(xiǎn)管理也是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要內(nèi)容。加強(qiáng)稅收風(fēng)險(xiǎn)管控的最好辦法就是制定并執(zhí)行科學(xué)合理的稅收籌劃方案。在制定和執(zhí)行稅收籌劃方案時(shí)，始終堅(jiān)持守法、事前周密籌劃、成本效益、時(shí)效性、風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則[2]。

為了確保稅收籌劃有效開展，應(yīng)成立董事長(zhǎng)或總經(jīng)理為組長(zhǎng)、總會(huì)計(jì)師（或財(cái)務(wù)總監(jiān)或分管財(cái)務(wù)副總經(jīng)理）為副組長(zhǎng)、副總經(jīng)理、部門負(fù)責(zé)人、稅收中介或稅收顧問為成員的稅收籌劃工作領(lǐng)導(dǎo)小組，全面領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)稅收籌劃工作。應(yīng)定期舉行稅收籌劃領(lǐng)導(dǎo)小組工作會(huì)，討論、決定稅收籌劃方案、各職能部門工作協(xié)同、稅收籌工作劃進(jìn)度和需要解決的各種問題。

在執(zhí)行過程中需要特別注意：隨時(shí)關(guān)注稅收政策變化，如果變化影響方案的，需要及時(shí)更新；需要注意與管理層和業(yè)務(wù)職能部門的協(xié)同配合；稅收籌劃方案嚴(yán)格按照稅收政策來設(shè)定，滿足企業(yè)所在地稅收機(jī)關(guān)執(zhí)法部門相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)常與稅收機(jī)關(guān)進(jìn)行有效溝通，避免被認(rèn)定為違法行為和出現(xiàn)稅收風(fēng)險(xiǎn)[3]。

四、結(jié)論

綜上，為了有效管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以借鑒以上提出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施，同時(shí)根據(jù)外部環(huán)境和自身實(shí)際情況，制定出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施并落到實(shí)處。隨著最新市場(chǎng)行情、宏觀政策調(diào)控趨勢(shì)和融資政策可能變化等因素適時(shí)調(diào)整，積極主動(dòng)管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況保持健康良好和可持續(xù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。