數(shù)字金融背景下中小企業(yè)融資問題分析

■牟 恂 白 樺 長春師范大學(xué)

一、引言

2022 年年初，隨著國家《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025 年）》以及《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》等相關(guān)政策的相繼發(fā)布，數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融科技不斷發(fā)展起來，在目前金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本源需求驅(qū)動之下，數(shù)字金融與數(shù)字技術(shù)同產(chǎn)業(yè)發(fā)展間的關(guān)系越來越緊密。黨的二十大報告也強(qiáng)調(diào)“加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)深度融合，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群”。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題分析

1.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（1） 中小企業(yè)融資渠道單一，融資方式呈現(xiàn)傳統(tǒng)化

中小企業(yè)存在著融資渠道單一的問題，其融資渠道多為內(nèi)源性融資和銀行貸款等傳統(tǒng)融資方式。傳統(tǒng)的內(nèi)源性融資的內(nèi)涵是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中產(chǎn)生的資金由留存資本和折舊構(gòu)成，具有自主性強(qiáng)、融資成本低等特點，因此在經(jīng)營初期為企業(yè)提供了較為便利的融資環(huán)境，但同時由于中小企業(yè)自身規(guī)模小，企業(yè)的盈利能力不足，當(dāng)在企業(yè)發(fā)展到一定階段時，內(nèi)源性融資已經(jīng)無法滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求，企業(yè)通常會采取銀行貸款等方式進(jìn)行融資，但基于目前銀行的貸款流程復(fù)雜，對中小企業(yè)的審查流程相較于大型企業(yè)更加嚴(yán)格，并且由于中小公司在發(fā)展初期規(guī)模小，抵押擔(dān)保物少的中小企業(yè)將很難得到大額度的銀行貸款。

（2） 中小企業(yè)融資信息不透明，資格審查難

由于中小企業(yè)在開展外部融資時往往會面臨融資信息不對稱的問題，能夠籌集到的外部融資規(guī)模受限，使中小企業(yè)不能獲得足夠的資金支持，致使其支撐企業(yè)正常運作和向外擴(kuò)展的能力不足，企業(yè)可能同時向多個銀行申請貸款，以便獲得足夠支撐企業(yè)發(fā)展的資金。此外，中小企業(yè)由于其自身經(jīng)營情況，在市場上公開的企業(yè)經(jīng)營信息數(shù)據(jù)和企業(yè)財務(wù)狀況較少，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)在對其開展風(fēng)險評估時缺乏相應(yīng)的金融數(shù)據(jù)支持，很難對中小企業(yè)的未來發(fā)展所產(chǎn)生的收益進(jìn)行精準(zhǔn)評估，導(dǎo)致中小企業(yè)的銀行融資資格審查困難，從而提高了中小企業(yè)在銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的融資難度。同時由于銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)針對中小企業(yè)的貸款發(fā)放額度小，審查手續(xù)困難等，不能急企業(yè)之急，因此企業(yè)往往選擇審批時間短、審查程序較為簡單的“非常規(guī)”渠道融資來籌集資金，但這種靠“非常規(guī)”渠道籌集資金的方式后續(xù)容易產(chǎn)生違規(guī)問題。同時，“非常規(guī)”渠道籌資不但利率高，風(fēng)險也相對較大，無形中增加了中小企業(yè)的貸款成本，為中小企業(yè)后續(xù)發(fā)展埋下了不容忽視的隱患。

（3） 中小企業(yè)信貸成本高，融資費率高

中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模小，擁有的抵押擔(dān)保物少，抵御金融風(fēng)險的能力弱，在經(jīng)營過程中容易出現(xiàn)壞賬問題，因此銀行方面基于降低自身風(fēng)險的考慮，使得中小企業(yè)時常被拒于銀行等正規(guī)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之外。另外，由于中小企業(yè)的融資信息不透明，導(dǎo)致針對中小企業(yè)放貸的銀行調(diào)查成本將會高于大企業(yè)，因而銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款成本上升，銀行方面出于自身發(fā)展利益的考慮，會將貸款成本的增加通過提高金融信貸利率轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)身上。這不僅增加了中小企業(yè)的貸款成本，更加重了中小企業(yè)的經(jīng)營壓力，為中小企業(yè)的后續(xù)發(fā)展造成了阻力。

（4） 中小企業(yè)融資需求未得到有效滿足

中國人民銀行歷年數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的貸款融資量呈逐年遞增之勢，中小企業(yè)在銀行等正規(guī)融資機(jī)構(gòu)獲得的貸款總額占總貸款額的比例也在逐步增加，但該占比仍不足50%，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的絕大部分貸款仍流向了大型企業(yè)。這也佐證了在我國正規(guī)融資機(jī)構(gòu)貸款融資比例仍舊以大型企業(yè)為主，中小企業(yè)的規(guī)模有限，大量中小企業(yè)的融資需求仍未得到滿足，中小企業(yè)的融資缺口現(xiàn)象仍有待解決。

2.中小企業(yè)融資難問題原因分析

（1） 中小企業(yè)管理存在漏洞，信用制度建立不完善

中小企業(yè)在全國數(shù)量占比相當(dāng)多，但由于其規(guī)模較小，在制度管理上缺乏一套標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的管理流程，往往使得中小企業(yè)容易出現(xiàn)管理混亂，企業(yè)在項目決策、財務(wù)管理等方面缺乏妥善管理。同時，由于中小企業(yè)管理者往往身兼數(shù)職，容易忽視企業(yè)在財務(wù)制度方面的建設(shè)，未建立起一套規(guī)范的財務(wù)流程，企業(yè)管理者容易缺乏信用管理意識，忽視了企業(yè)的信用評級等，使得中小企業(yè)在未來的發(fā)展經(jīng)營過程中面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險。同時中小企業(yè)主在經(jīng)營時往往缺乏長遠(yuǎn)經(jīng)營的視角，容易過于重視企業(yè)的短期盈利。而當(dāng)中小企業(yè)發(fā)展壯大到一定程度后，盲目追求短期盈利的行為將會使企業(yè)陷入資金鏈緊張甚至是斷裂的僵局，使得企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險增加。

（2） 中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息差較大

我國常規(guī)的金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間存在信息差，中小企業(yè)自身管理制度上的不健全導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在審批企業(yè)貸款資格時難以獲取充足的財務(wù)報表數(shù)據(jù)、償債能力指標(biāo)、企業(yè)信用等級等詳細(xì)信息，致使中小企業(yè)在資格審查方面困難重重。由此，銀行等金融機(jī)構(gòu)在審批中小企業(yè)貸款時，就需要企業(yè)出具相關(guān)證件、法人身份證明、財務(wù)報表等能夠證明企業(yè)未來可持續(xù)經(jīng)營的文件，同時需要企業(yè)辦理貸款卡和準(zhǔn)備抵押物等手續(xù)，時間長，環(huán)節(jié)煩瑣。而對于中小企業(yè)來說，其通常需要期限短、規(guī)模小的融資，往往會受限于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)高額的手續(xù)費以及繁雜的申請流程，致使中小企業(yè)去尋求非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款。

三、我國數(shù)字金融發(fā)展現(xiàn)狀及特點

1.數(shù)字金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，其已成為創(chuàng)造社會財富的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)，持續(xù)賦能經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，數(shù)字普惠金融逐漸成為新時代背景下我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項重要措施。同時，伴隨著大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，不斷推動我國數(shù)字金融發(fā)展。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，社會發(fā)展過程中的生產(chǎn)、流通、分配和消費為我國經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供了新動力，由此我國數(shù)字金融方面也緊跟時代步伐，逐漸建立起各地的非實體網(wǎng)點，同步建立起“非接觸式”的網(wǎng)上貸款審批業(yè)務(wù)，逐漸解決了過往金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息差和地域發(fā)展差異，以及部分經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)缺乏相應(yīng)的金融配套措施等問題，充分體現(xiàn)了數(shù)字金融的普惠性和便利性。從現(xiàn)階段發(fā)展來看，我國數(shù)字金融的發(fā)展勢頭較好，并且數(shù)字普惠金融借助云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的發(fā)展為中小企業(yè)提供了便捷的信用貸款和信用抵押平臺，有效緩解了過往由于雙方信息不對稱帶來的中小企業(yè)融資問題。

2.數(shù)字金融的特點

（1） 技術(shù)先進(jìn)，流程簡單

數(shù)字金融借助大數(shù)據(jù)、云計算等有關(guān)技術(shù)，為數(shù)字金融發(fā)展提供了一個龐大的、鏈接全球的平臺，同時依托現(xiàn)階段成熟的計算機(jī)處理信息和儲存信息的能力，快捷高效地收集整理客戶的基本信息和信貸信息，利用大數(shù)據(jù)收集整理企業(yè)財務(wù)狀況、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險等數(shù)據(jù)，從而高效評估中小企業(yè)的借貸能力，以此作為決定金融機(jī)構(gòu)是否為其發(fā)放貸款、貸款額度、所需償還期限等內(nèi)容強(qiáng)有力的金融數(shù)據(jù)支撐，包括貸款中期的貸款條約溝通以及風(fēng)險認(rèn)定的信息管控，信貸后的數(shù)據(jù)信息維護(hù)，全方位、全階段地進(jìn)行金融數(shù)據(jù)信息的收集和處理。對于中小企業(yè)來說，數(shù)字金融平臺的建立簡化了貸款的流程，中小企業(yè)可通過線上提交資料，以此避免了煩瑣的線下流程，只需要通過線上的操作即可實現(xiàn)融資，同時銀行系統(tǒng)自動審核加速了中小企業(yè)融資手續(xù)的快捷辦理。對中小企業(yè)來說，數(shù)字金融的建立使得貸款的辦理更加便捷，辦事效率也會提高。

（2） 融資成本低，融資渠道多樣

數(shù)字金融的發(fā)展可以有效降低金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成本，隨著數(shù)字金融的高速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)的線上平臺日益完善，減少了人工成本和開設(shè)線下實體營業(yè)網(wǎng)點的費用，并且隨著數(shù)字金融的發(fā)展，在極大程度上簡化了金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)申請和審批上的流程，提高了效率。同時，對于中小企業(yè)來說，數(shù)字金融有效降低了企業(yè)融資的時間成本，利用大數(shù)據(jù)和云計算等多種科技手段加速融資資格的審批，使企業(yè)更快獲得融資，也為中小企業(yè)節(jié)省了傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的高昂的手續(xù)費用。

近年來，數(shù)字金融的發(fā)展打破了原有金融市場的競爭格局，同時打破了固有僵化的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式，越來越多的金融機(jī)構(gòu)依托數(shù)字金融的發(fā)展推出了多樣化、個性化的金融信貸產(chǎn)品，并且隨著數(shù)字金融的發(fā)展，數(shù)字金融的普惠性也惠及大量過去被金融機(jī)構(gòu)忽視的中小企業(yè)，數(shù)字金融針對過往中小企業(yè)的融資難問題，為中小企業(yè)申請貸款降低了門檻，提高了中小企業(yè)融資的可獲得性，使得中小企業(yè)可在短時間內(nèi)獲得融資，在一定程度上規(guī)避了中小企業(yè)因手續(xù)繁雜而資金周轉(zhuǎn)不靈的困局，有效降低了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。隨著數(shù)字金融的不斷發(fā)展，融資平臺也如雨后春筍一般在金融市場上不斷涌現(xiàn)，就目前來說，金融市場上的融資平臺主要有互聯(lián)網(wǎng)金融點對點借貸平臺、電商平臺、眾籌平臺等，如支付寶的螞蟻花唄、微信推出的微粒貸等眾多貸款渠道，一方面擴(kuò)大了中小企業(yè)的融資渠道，使得企業(yè)貸款更加方便靈活；另一方面滿足了企業(yè)的貸款需求，促進(jìn)了企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。

（3） 定制化方案，精準(zhǔn)化分類

數(shù)字金融依托大數(shù)據(jù)和云儲存功能收集整理企業(yè)的財務(wù)信息、經(jīng)營狀況、信用等級等，建立起精準(zhǔn)高效的大數(shù)據(jù)信息收集平臺，并通過中小企業(yè)征信平臺建設(shè)，為金融機(jī)構(gòu)審查中小企業(yè)經(jīng)營狀況提供一個快捷高效的收集處理系統(tǒng)，提高金融機(jī)構(gòu)的辦事效率，并依據(jù)收集到的數(shù)據(jù)為中小企業(yè)制定相應(yīng)的放貸方案，做到有針對性地對各種類型規(guī)模企業(yè)所提出的融資要求提供不同的金融服務(wù)，特別是針對中小企業(yè)來說，可量身定制融資服務(wù)管理，以便于節(jié)省流程成本與融資放貸時間，還可以為后續(xù)放貸提供便捷管理。

四、數(shù)字金融解決中小企業(yè)融資困境的實踐路徑

隨著數(shù)字金融在過往實踐中應(yīng)用的普及，其應(yīng)用維度不斷深化。數(shù)字金融的不斷發(fā)展推動了金融領(lǐng)域的模式創(chuàng)新，為適應(yīng)時代的變化，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部也不斷推陳出新，促進(jìn)了數(shù)字金融內(nèi)容的多元化和多樣化。

1.中小企業(yè)方面

對于融資主體的中小企業(yè)來說，企業(yè)的發(fā)展離不開數(shù)字金融和國家政策的扶持，更離不開自身能力的提高，授人以魚，不如授人以漁，企業(yè)只有自身實力強(qiáng)勁，才能不斷適應(yīng)時代的發(fā)展，中小企業(yè)首先要做到遵守法律法規(guī)，依法經(jīng)營，保證其合法性。企業(yè)要改善經(jīng)營發(fā)展中出現(xiàn)的財務(wù)信息管理不善、信用制度不健全的弊端，高度重視對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度的完善工作。其次中小企業(yè)要實時關(guān)注對數(shù)字化建設(shè)，實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的情況建立起系統(tǒng)化、數(shù)字化的轉(zhuǎn)型方案，在企業(yè)構(gòu)架方面實現(xiàn)數(shù)字化組織變革，引進(jìn)和培育一批屬于企業(yè)自身的數(shù)字化人才，實現(xiàn)中小企業(yè)內(nèi)部數(shù)字化建設(shè)，先易后難，先從簡單的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理和客戶服務(wù)方面入手，再從較難的企業(yè)研發(fā)設(shè)計以及供應(yīng)鏈擴(kuò)展方面，實現(xiàn)企業(yè)數(shù)字化建設(shè)。這樣一來，引進(jìn)銀行融資貸款的可能性將會大幅提升，為推動中小企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐。

2.金融機(jī)構(gòu)方面

金融機(jī)構(gòu)方面，《中國銀保監(jiān)會 中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)新市民金融服務(wù)工作的通知》強(qiáng)調(diào)“要推動建立公共信用信息同金融信息共享整合機(jī)制，加快新市民相關(guān)政務(wù)信息的開放共享，減少信息不對稱”。近年來，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不斷與時俱進(jìn)，不斷提升機(jī)構(gòu)內(nèi)大數(shù)據(jù)管理平臺的風(fēng)險管控能力，實時關(guān)注大數(shù)據(jù)方面的科技發(fā)展，對大數(shù)據(jù)信息平臺不斷更新信息技術(shù)，重點關(guān)注銀行等金融機(jī)構(gòu)對機(jī)構(gòu)內(nèi)的數(shù)字金融部門的建設(shè)，在選聘人才時對互聯(lián)網(wǎng)人才給予重點關(guān)注。要注意規(guī)避由于黑客惡意攻擊致使企業(yè)內(nèi)部信息泄露，同時建立起保障融資平臺和中小企業(yè)的信息安全網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。在建立大數(shù)據(jù)平臺時要注意企業(yè)間數(shù)據(jù)信息條款的簽訂，確保銀企之間的信息安全，建立一個專業(yè)型的數(shù)字信息處理平臺。同時，為解決中小企業(yè)的融資難問題，搭建專屬于中小企業(yè)的征信平臺，打破原有的信息壁壘，緩解企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對等的問題，將構(gòu)建好的中小企業(yè)大數(shù)據(jù)信息收集平臺作為征信平臺的信息收集機(jī)構(gòu)，建立一個統(tǒng)一、開放的中小企業(yè)征信平臺，及時準(zhǔn)確地將各個中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)信息錄入系統(tǒng)，完善中小微企業(yè)的征信體系建設(shè)，同時規(guī)范數(shù)據(jù)應(yīng)用，促進(jìn)數(shù)字普惠金融的可觸達(dá)性和可得性，暢通國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)，對我國構(gòu)建新發(fā)展格局、實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展起到促進(jìn)作用，同時推動了我國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

3.政策法規(guī)方面

政策法規(guī)方面，要結(jié)合我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展態(tài)勢和目前各國發(fā)展數(shù)字化金融的經(jīng)驗總結(jié)，建立健全我國有關(guān)數(shù)字金融的法律法規(guī)建設(shè)，使數(shù)字金融在國家監(jiān)管下健康發(fā)展，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部引導(dǎo)的行業(yè)自律組織，規(guī)范數(shù)字金融的監(jiān)管內(nèi)容，明確規(guī)范數(shù)字金融機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)入方面的條件，明確規(guī)定數(shù)字金融背景下金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營內(nèi)容、業(yè)務(wù)范圍等若干條款。緊跟發(fā)展的步伐實時更新監(jiān)管方法，通過科學(xué)有效的金融監(jiān)管方式，規(guī)避數(shù)字金融下的金融風(fēng)險。政府機(jī)構(gòu)應(yīng)該對數(shù)字金融的業(yè)務(wù)擴(kuò)展建設(shè)展開嚴(yán)格監(jiān)管，同時對其發(fā)展中出現(xiàn)的問題及時解決，實現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在數(shù)字化發(fā)展過程中規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化運營，從而使得中小企業(yè)在融資貸款方面更加安全、高效。

五、結(jié)語

數(shù)字金融在解決中小企業(yè)融資難、小額分散、服務(wù)成本高、信息不對稱問題上具有先天優(yōu)勢，數(shù)字金融的發(fā)展將有利于降本提效，促進(jìn)了數(shù)字金融服務(wù)對中小企業(yè)的可得性和便利性，大數(shù)據(jù)和云端處理技術(shù)幫助金融機(jī)構(gòu)整理收集中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，以更快捷高效的形式推進(jìn)中小企業(yè)融資，推動中小企業(yè)健康發(fā)展。同時數(shù)字金融在解決中小企業(yè)融資難問題時，融資風(fēng)險也不容忽視。為此要不斷推進(jìn)數(shù)字金融技術(shù)的發(fā)展，在數(shù)字金融的發(fā)展過程中注重建立健全金融監(jiān)管體系，完善有關(guān)數(shù)字金融的法律法規(guī)建設(shè)，推動數(shù)字金融的健康高質(zhì)量發(fā)展，為中小企業(yè)融資發(fā)展提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。