國有企業(yè)混合所有制改革面臨的挑戰(zhàn)和新趨勢(shì)

□ 蘭州 張 晶

國有企業(yè)作為中國特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“頂梁柱”，在推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中起到關(guān)鍵作用。做大做強(qiáng)做優(yōu)國有企業(yè)，是鞏固和完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的根本要求。經(jīng)過多年的探索和實(shí)踐，國有企業(yè)的改革發(fā)展成效顯著，但仍面臨諸多亟待解決的關(guān)鍵性問題，隨著國有企業(yè)混合所有制改革的深入推進(jìn)，新的問題和挑戰(zhàn)不斷出現(xiàn)。本文在分析了國有企業(yè)進(jìn)行混合所有制改革的原因和主要內(nèi)容后對(duì)改革所面臨的考驗(yàn)及挑戰(zhàn)、改革的重要價(jià)值和關(guān)鍵意義進(jìn)行充分分析，進(jìn)一步提出針對(duì)性的方法和策略，為國有企業(yè)混合所有制改革提出可供參考的建議。

一、引言

在我國經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的大背景下，國有企業(yè)發(fā)展面臨的內(nèi)外部環(huán)境正在發(fā)生急劇轉(zhuǎn)變，這就要求企業(yè)不斷做出調(diào)整以適應(yīng)市場(chǎng)的變化。進(jìn)而推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。而國有企業(yè)作為中國特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“頂梁柱”，在推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中起到關(guān)鍵性作用，在不斷發(fā)展的過程中，國有企業(yè)所面臨的改革任務(wù)愈加艱巨，急需從根本上解決發(fā)展中面臨的體制機(jī)制問題，并進(jìn)一步采取針對(duì)性的改革發(fā)展舉措，為做大做強(qiáng)做優(yōu)國有企業(yè)筑牢基礎(chǔ)?；旌纤兄聘母锸菄衅髽I(yè)在改革過程中最為關(guān)鍵的一條路徑?；旌纤兄聘母镉兄诖龠M(jìn)國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，推動(dòng)完善現(xiàn)代企業(yè)制度，健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，提高國有資本配置和運(yùn)行效率，優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)布局，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，主動(dòng)適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，從而實(shí)現(xiàn)各種所有制資本取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展，夯實(shí)社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度的微觀基礎(chǔ)。成功的混合所有制改革需要對(duì)企業(yè)改革發(fā)展等方面充分認(rèn)識(shí)，同時(shí)需要更好地理解各項(xiàng)政策以及改革的原因，為后續(xù)的改革發(fā)展工作順利推動(dòng)奠定基礎(chǔ)。

二、改革原因分析

國有企業(yè)改革發(fā)展本質(zhì)上具備較強(qiáng)的必要性和重要性，這主要是因?yàn)閲衅髽I(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)部相對(duì)較為復(fù)雜，冗雜的結(jié)構(gòu)容易導(dǎo)致在行政方面的懈怠，為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展造成阻礙。對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行體制機(jī)制等方面的改革，是提升企業(yè)經(jīng)營能力和盈利能力的關(guān)鍵手段之一，能夠在改革之中發(fā)現(xiàn)經(jīng)營方面的問題和不足，進(jìn)一步對(duì)其進(jìn)行更新和發(fā)展，促進(jìn)各類問題的解決。

在改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展離不開人口紅利、制度改革紅利、國際化紅利等基本條件，但是隨著改革進(jìn)入深水期，舊的改革紅利正在逐漸消失，隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，客觀上要求加大改革力度，創(chuàng)造“新紅利”。在我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的發(fā)展態(tài)勢(shì)下，針對(duì)國有企業(yè)更深層次的改革已經(jīng)變得越來越關(guān)鍵。國有企業(yè)混合所有制改革是企業(yè)調(diào)整自身結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵性手段之一，依托國有資產(chǎn)吸收和組織更多的社會(huì)資本，放大國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)功能，提高其控制力、影響力和帶動(dòng)力，使國有企業(yè)經(jīng)營受到更多監(jiān)督和制約，以保證國有資產(chǎn)運(yùn)營效益的提高。同時(shí)注入了民間資本的國有企業(yè)在發(fā)展的過程中可以更有活力，積極創(chuàng)新發(fā)展，為迎合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需求提供一定的支持，從而能夠取得更加滿意的效果。但在不斷發(fā)展的過程中，混合所有制改革的效果本質(zhì)上還與國有資本占比呈現(xiàn)關(guān)聯(lián)性，包括了絕對(duì)控股和相對(duì)控股兩種形式，因此混合所有制的改革是探索現(xiàn)階段國有企業(yè)改革正確道路的關(guān)鍵手段之一，能夠保障國有企業(yè)在現(xiàn)階段不斷發(fā)展過程中時(shí)刻保持著危機(jī)意識(shí)，積極進(jìn)取，不斷改革，注入創(chuàng)新活力，提升自身的經(jīng)營水平。

三、國有企業(yè)混合所有制改革的內(nèi)在理論

國有企業(yè)作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的支柱，是維護(hù)和鞏固社會(huì)主義公有制性質(zhì)、引領(lǐng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量。隨著我國經(jīng)濟(jì)不斷呈現(xiàn)出新的階段性特征，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)參與主體的國有企業(yè)必須積極進(jìn)行改革，將行政化之中相對(duì)較為冗雜或不符合現(xiàn)階段發(fā)展需求的部分加以修正，避免較多的資金投入之后產(chǎn)生的低效率運(yùn)行，進(jìn)而快速適應(yīng)市場(chǎng)需求，滿足市場(chǎng)對(duì)于創(chuàng)新和內(nèi)部體制改革的需求，讓企業(yè)活力得到提高。改革開放以來，我國國有企業(yè)改革經(jīng)歷了萌芽期、初生發(fā)展期、推動(dòng)融合期、分類深化期等階段，2013 年黨的十八屆三中全會(huì)明確提出“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”，進(jìn)行混合所有制改革己經(jīng)成為國有企業(yè)改革的方向和目標(biāo)，據(jù)此也形成了大批產(chǎn)權(quán)多元、國民共贏共進(jìn)的混合所有制企業(yè)。2015年9月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》指出發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，是深化國有企業(yè)改革的重要舉措，并提出了分類分層推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革的指導(dǎo)意見。2020年中央全面深化改革委員會(huì)第十四次會(huì)議審議通過的《國企改革三年行動(dòng)方案（2020－2022年）》為新時(shí)期做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本和國有企業(yè)，深化國有企業(yè)混合所有制改革提出了行動(dòng)指南。

從理論的角度來看，一方面，混合所有制改革是在國有資本控股和領(lǐng)導(dǎo)之下引入一些非國有資本的民間力量，推動(dòng)國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，完善現(xiàn)代企業(yè)制度提高國有資本配置和運(yùn)行效率。另一方面，混合所有制改革使得國有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)更加多元化，提升企業(yè)經(jīng)營能力，從而更好的參與到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中。從國有企業(yè)混合所有制改革發(fā)展的具體情況來看，這一改革并非單純的引入民間資本，而是在于整合民間資本，讓其投入到國有企業(yè)。

國內(nèi)學(xué)術(shù)研究、政府部門和投資者對(duì)國有企業(yè)混合所有制改革的研究方向主要集中在企業(yè)績(jī)效和內(nèi)部治理問題上。從企業(yè)績(jī)效來看國內(nèi)學(xué)者普遍認(rèn)為，混合所有的股權(quán)結(jié)構(gòu)有助于捉高企業(yè)績(jī)效，更進(jìn)一步的研究發(fā)現(xiàn)，在一定范圍內(nèi)混合主體越多樣、制衡程度越高，越能提升企業(yè)績(jī)效，但過多提高非國有股占比并不能提高企業(yè)績(jī)效，從企業(yè)內(nèi)部治理的視角來看，國有企業(yè)引入非國有股東可以實(shí)現(xiàn)機(jī)制與資源的有機(jī)結(jié)合，減少國有企業(yè)承擔(dān)的政策性負(fù)擔(dān)，降低所有者缺位、規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)等帶來的代理沖突，形成合理制衡的多元股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高公司治理水平。

四、國有企業(yè)混合所有制改革的主要內(nèi)容

我國新一輪的國有企業(yè)混合所有制改革，集中于如何有效強(qiáng)化和放大國有資本功能這一焦點(diǎn)上，是國有資本面向企業(yè)外部和社會(huì)資本，謀求企業(yè)發(fā)展和資本集中、重組、擴(kuò)張的改革。即通過國有資本和社會(huì)資本的相互結(jié)合，放大國有資本的功能，同時(shí)也為社會(huì)資本進(jìn)入國有經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)領(lǐng)域打開大門。然而，要深入推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革，必須要認(rèn)清其內(nèi)涵和其中的關(guān)鍵問題。

首先，混合所有制改革的實(shí)質(zhì)是引入包括民營資本、集體資本、外資資本等在內(nèi)的非國有資本投資主體，經(jīng)過多種方式參與國有企業(yè)經(jīng)營管理，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，提升效率，激發(fā)企業(yè)發(fā)展活力，進(jìn)而推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

其次，國有企業(yè)混合所有制改革的方式主要有：股份制改造、公司上市、產(chǎn)權(quán)買賣、投資者引進(jìn)、并購重組和新項(xiàng)目混合。國企混改推行方式，應(yīng)當(dāng)遵照一企一策準(zhǔn)繩，依據(jù)企業(yè)實(shí)踐狀況選擇混改方式。

再其次，國有企業(yè)混合所有制改革的關(guān)鍵是完善管理激發(fā)企業(yè)活力。完善管理是指建立起中國特色的現(xiàn)代企業(yè)制度，主要表現(xiàn)為股權(quán)結(jié)構(gòu)多樣化、法人管理標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)營市場(chǎng)化和制度管理規(guī)范化。其中制度管理應(yīng)當(dāng)從職業(yè)經(jīng)理制度、差別化報(bào)酬制度、科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度、中心中堅(jiān)員工持股制度和勞動(dòng)合同管理制度這五個(gè)方面全面完善。

五、混合所有制改革挑戰(zhàn)分析

1.利益訴求與資產(chǎn)定價(jià)。在國有企業(yè)混合所有制改革不斷深化的過程中，企業(yè)的運(yùn)營機(jī)制等方面也隨之發(fā)生了較大的改變，在注入了民間資本后，面臨的最大挑戰(zhàn)就是利益訴求和資產(chǎn)定價(jià)之間的矛盾。這一矛盾的出現(xiàn)，本質(zhì)上是因?yàn)槠髽I(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)由單一股權(quán)變?yōu)槎嘣蓹?quán)從而造成各方股東利益訴求不一致，這種利益訴求的差異如果沒有得到一個(gè)合理的分配和平衡，就很容易導(dǎo)致矛盾出現(xiàn)，進(jìn)一步造成運(yùn)營效率降低和管理成本的提高。特別是在股權(quán)多元化之后，根據(jù)股權(quán)不同，在資產(chǎn)定價(jià)方面也會(huì)存在一定程度的摩擦，進(jìn)一步威脅正常經(jīng)營活動(dòng)的開展，甚至難以實(shí)現(xiàn)讓中小股東參與到企業(yè)經(jīng)營決策活動(dòng)之中的初衷。這種考驗(yàn)與挑戰(zhàn)本質(zhì)上是二者進(jìn)行融合之后不可避免的一個(gè)現(xiàn)象，尤其是在深度融合之后，很容易出現(xiàn)在經(jīng)營理念以及資產(chǎn)定價(jià)等多方面的不匹配之處，二者之間難以達(dá)到一個(gè)協(xié)調(diào)統(tǒng)一。如果矛盾無法得到及時(shí)解決很容易導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題，在企業(yè)運(yùn)營理念等多方面也會(huì)隨之受到不同程度的影響，這是深度融合之后不可避免的矛盾點(diǎn)之一。

2.文化與治理問題。國有企業(yè)在不斷發(fā)展過程中所積累的企業(yè)文化和民營企業(yè)之間很容易出現(xiàn)不匹配，在這樣的情況下如何進(jìn)行協(xié)調(diào)統(tǒng)一會(huì)影響到企業(yè)最終的管理效果，而且國有企業(yè)性質(zhì)決定了在混合所有制改革之后，社會(huì)資本所占據(jù)的股權(quán)難以絕對(duì)主導(dǎo)公司經(jīng)營管理。企業(yè)文化本質(zhì)上會(huì)與經(jīng)濟(jì)收益等方面呈現(xiàn)著高度關(guān)聯(lián)性，因?yàn)槲幕瘜?dǎo)向確定了企業(yè)發(fā)展的價(jià)值觀和普遍領(lǐng)導(dǎo)階層對(duì)于基層工作的態(tài)度，而國有企業(yè)進(jìn)行混合所有制改革之后，原有的企業(yè)文化發(fā)生了一定轉(zhuǎn)變，需要由市場(chǎng)的介入才能夠促進(jìn)其發(fā)展，因此社會(huì)資本融入國有企業(yè)后，勢(shì)必會(huì)帶來企業(yè)文化融入的問題。這種融入容易出現(xiàn)一定的矛盾和理念方面的差異，進(jìn)一步導(dǎo)致后續(xù)所有的相關(guān)活動(dòng)出現(xiàn)一定的不確定性因素。當(dāng)企業(yè)文化發(fā)生沖突之后，不同文化下相應(yīng)的企業(yè)治理，也會(huì)面臨較多的考驗(yàn)與挑戰(zhàn)。

從公司治理的相關(guān)情況來看，大多數(shù)國有企業(yè)仍然是以國有資本的占比相對(duì)居多，社會(huì)資本的投入占據(jù)一小部分，這部分還會(huì)被多方股東共同的分割。這也容易導(dǎo)致社會(huì)力量在參與企業(yè)治理的時(shí)候出現(xiàn)意見不統(tǒng)一，同時(shí)企業(yè)主管部門也會(huì)對(duì)國有企業(yè)經(jīng)營管理產(chǎn)生重要影響，這一系列的影響勢(shì)必會(huì)對(duì)其正常的治理活動(dòng)開展和公司決策帶來較大的干預(yù)，難以按照市場(chǎng)化的發(fā)展特點(diǎn)進(jìn)行全方位的改革。歸根結(jié)底，這與其市場(chǎng)生態(tài)和企業(yè)特征呈現(xiàn)著高度關(guān)聯(lián)性，二者深度融合之后，大多會(huì)面臨這些不匹配的現(xiàn)象和各類考驗(yàn)與挑戰(zhàn)。

六、混合所有制改革發(fā)展新趨勢(shì)

1.注重融合發(fā)展。前期國有企業(yè)實(shí)施的混合所有制改革主要的原則還是偏向于注入哪一種性質(zhì)的社會(huì)資本，圍繞著改革時(shí)資本方面的股權(quán)調(diào)整進(jìn)行了針對(duì)性的改革，但現(xiàn)階段所面臨的發(fā)展新趨勢(shì)則是要在股權(quán)調(diào)整之后，重點(diǎn)向改革的方向發(fā)展，明確改革的要點(diǎn)和重點(diǎn)開展的工作。這部分內(nèi)容具備著較強(qiáng)的價(jià)值性，在明確了引入哪一類社會(huì)資本進(jìn)行混合所有制改革之后，很多企業(yè)在現(xiàn)階段已經(jīng)通過融入社會(huì)資本解決了諸多發(fā)展問題?，F(xiàn)階段所面臨的新課題是，如何調(diào)和國有資本和社會(huì)資本二者之間的矛盾，避免出現(xiàn)經(jīng)營理念或者是企業(yè)運(yùn)營方面的阻礙。若要解決此類問題就必須要注重在混合之后進(jìn)行針對(duì)性的改革，彼此之間要相互學(xué)習(xí)并逐步的調(diào)整經(jīng)營理念，迎合市場(chǎng)發(fā)展需求。國有企業(yè)要注重引進(jìn)的各類理念，在引入社會(huì)資本之后，讓各方投入到企業(yè)的相應(yīng)工作之中，引用各類先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，讓企業(yè)自身更加具備活力。而國有企業(yè)的原本控股部分要起到一個(gè)監(jiān)督的作用，把握全局促進(jìn)發(fā)展，要著重提升社會(huì)資本的參與程度，并注重彼此之間的融合，在文化和經(jīng)營理念方面都需要做出一定程度上的改變，才能取得更滿意的效果，打破各類融合困境和混合發(fā)展困境。

這一系列的變革是現(xiàn)階段混合所有制改革需要著力破解的難題，也是未來發(fā)展的新趨勢(shì)，因此目前要先認(rèn)識(shí)到這樣的變化特點(diǎn)，才可以進(jìn)一步開展后續(xù)工作，以便于取得更加滿意的效果。在這基礎(chǔ)上還要圍繞著政策向行動(dòng)方向的轉(zhuǎn)變，才可以更好完成混合所有制改革，為其國有企業(yè)未來發(fā)展提供支持，體現(xiàn)混合所有制改革的價(jià)值和意義。

2.由政策向行動(dòng)發(fā)展。既往國有企業(yè)的發(fā)展和改革都是由政策所推動(dòng)的，在這樣的背景下，國有企業(yè)必須要注重根據(jù)不同領(lǐng)域的經(jīng)營情況制定相應(yīng)的發(fā)展策略，在國家相應(yīng)政策的基礎(chǔ)上，積極布局相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展，這有助于促進(jìn)企業(yè)在現(xiàn)在有政策指導(dǎo)的基礎(chǔ)上開展工作。因此，國企混合所有制改革的政策還有諸多需要嘗試和探索的內(nèi)容，在有政策指導(dǎo)的基礎(chǔ)上，還需要探尋不同產(chǎn)業(yè)發(fā)展和不同企業(yè)發(fā)展的需求，才能夠更好地促進(jìn)其全方位轉(zhuǎn)變綜合性優(yōu)化。只有通過科學(xué)合理的政策引導(dǎo)，才能有效調(diào)和一系列的矛盾，讓企業(yè)文化和企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)更加協(xié)調(diào)和可持續(xù)，增強(qiáng)國有企業(yè)發(fā)展活力。由此可見，混合所有制改革發(fā)展本身就面臨著較多的考驗(yàn)與挑戰(zhàn)，應(yīng)對(duì)這些考驗(yàn)和挑戰(zhàn)，選擇合適的方法積極應(yīng)對(duì)尤為重要。

七、結(jié)束語

如上所述，在我國經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，為了進(jìn)一步有效推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革，必須要正確認(rèn)識(shí)到所面臨的各方利益訴求與突出矛盾，同時(shí)要對(duì)企業(yè)文化與企業(yè)治理問題有充分認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步重點(diǎn)推動(dòng)融合發(fā)展，促進(jìn)各類政策有效落地，顯現(xiàn)實(shí)效。