云南省多層次資本市場現(xiàn)狀分析

譚 晶

（北京市中倫文德（昆明）律師事務(wù)所，云南 昆明 650000）

近年來，隨著全國證券市場注冊制的推進(jìn)及配套政策落地，云南省也配套出臺了《云南省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)云南省企業(yè)上市倍增計劃（2022—2025 年）的通知》（云政辦發(fā)〔2022〕22 號）、《云南省資本市場發(fā)展專項資金管理辦法》（云財規(guī)〔2022〕24 號），緊緊圍繞上市工作目標(biāo)，扎實按照企業(yè)上市倍增計劃推進(jìn)，努力推進(jìn)企業(yè)上市工作取得成效。截至2022 年 12 月31 日，全省上市公司達(dá)到46 家（含港交所4 家），總市值8946.90 億元，其中上海證券交易所16 家（主板16 家、科創(chuàng)板0 家）、深圳證券交易所24 家（主板18 家、創(chuàng)業(yè)板6家）、北京證券交易所2 家；擬上市公司共計10 家，其中在審公司1 家（天寶營養(yǎng)科技股份有限公司），在輔導(dǎo)公司9 家（昆明賽諾制藥股份有限公司、鑫聯(lián)環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?、云南博浩生物科技集團(tuán)股份有限公司、云南云景林紙股份有限公司、云南瑞和錦程實業(yè)股份有限公司、云南合續(xù)環(huán)境科技股份有限公司、海底鷹深?？萍脊煞萦邢薰?、云南成達(dá)興智能科技股份有限公司、昆明賽諾制藥股份有限公司）。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱“新三板”）掛牌公司58 家，其中創(chuàng)新層18 家、基礎(chǔ)層40 家，做市掛牌交易6 家、集合競價交易52 家。2022 年云南證券市場累計交易額為34992.29 億元，客戶資產(chǎn)為4632.37 億元。

一、云南省推進(jìn)企業(yè)上市情況

1.上市公司數(shù)量加速增長

1993 年隨著云南白藥在深交所成功上市，啟動了云南省企業(yè)登陸中國資本市場的歷程，1993—2018 年期間云南省新增上市公司36 家，平均每年約上市1 家。2010—2019 年，云南省上市公司由27 家增加至36 家，增速33.33%，地域全國49.75%。但2019 年以來新增9 家（華致酒行連鎖管理股份有限公司、云南建投綠色高性能混凝土股份有限公司、震安科技股份有限公司、紅塔證券股份有限公司、云南健之佳健康連鎖店股份有限公司、云南貝泰妮生物科技集團(tuán)股份有限公司、云南神農(nóng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司、昆船智能技術(shù)股份有限公司、昆明理工恒達(dá)科技股份有限公司等）首發(fā)上市公司，平均每年約上市 2 家，公司上市速度大幅加快將近翻了1 倍。

從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上看，全國31 省份2022 年全年GDP 為121.0207 萬億元，2022 年云南省GDP 為2.89 萬億元，排名第17 位，同比增速4.3%，占全國GDP 比重2.39%。從上市企業(yè)橫向?qū)Ρ绕渌》菘?，截?022 年12 月31 日，從數(shù)量上看，云南省42 家境內(nèi)上市公司排全國第21 位，超越了黑龍江、海南和廣西；從上市公司總市值上看，云南省排名第21 位，較第20 名遼寧省相差約70 億元。云南上市公司數(shù)量在不斷增加。

2.上市公司質(zhì)量大幅提高

一是上市公司市值突破萬億元大關(guān)。截至2022 月12 月31日，全省46 家（含港股）上市公司中，20 家上市公司市值超100 億元，5 家上市公司市值超500 億元，2 家上市公司市值超1000 億元，總市值排名前10 的企業(yè)為華能水電、恩捷股份、云南白藥、沃森生物、貝泰妮、南網(wǎng)儲能、云天化、云鋁股份、紅塔證券、馳宏鋅鍺，其中華能水電市值1188 億元，位居云南省上市公司總市值第1 位。云南省上市公司市值不斷增加。

二是上市公司業(yè)績加快增長。根據(jù)2022 年上市公司年報統(tǒng)計，云南省46 家A 股上市公司總營業(yè)收入達(dá)5685.96 億元，同比增長9%，總凈利潤達(dá)334.8630 億元，同比增長20.01%。2022 年虧損企業(yè)15 家，分別為云南鍺業(yè)、云南旅游、云內(nèi)動力、云南城投、云媒能源、我愛我家、太平洋、ST 美置、ST 交投、ST 景谷、生物谷、羅平鋅電、龍津藥業(yè)、大理藥業(yè)、云南水務(wù)，其余31 家盈利。2022 年企業(yè)營業(yè)收入破百億元，即云南銅業(yè)以1349.15 億元位居首位，云天化753.13 億元、云錫股份519.98 億元、云鋁股份484.63 億元、貴研鉑業(yè) 407.59 億元、云南白藥364.88 億元、馳宏鋅鍺219 億元。盡管受疫情影響，經(jīng)濟(jì)整體形勢不太樂觀，但云南省上市公司以傳統(tǒng)大型企業(yè)為主仍實現(xiàn)9%業(yè)績增長。

3.上市公司服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力穩(wěn)步提升

一是上市公司結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化。目前，全省46 家上市公司，行業(yè)主要分布于有色金屬、醫(yī)藥生物、化工等行業(yè)，形成了一批有色、化工、制藥等行業(yè)具有比較優(yōu)勢的上市公司如創(chuàng)業(yè)板實施注冊制改革后全國第一家創(chuàng)業(yè)板上市公司的云南貝泰妮生物科技集團(tuán)股份有限公司，通過資本市場進(jìn)一步優(yōu)化了融資結(jié)構(gòu)，目前已經(jīng)發(fā)展成為A 股市值最高的國產(chǎn)化妝品企業(yè)，恩捷股份成為鯉電池隔膜領(lǐng)域的全球細(xì)分龍頭企業(yè)，云南白藥成為全國醫(yī)藥行業(yè)上市公司的領(lǐng)軍企業(yè)，沃森生物成為疫苗行業(yè)的龍頭企業(yè)，云南銅業(yè)、云天化、云錫股份、云鋁股份、馳宏鋅鍺、云內(nèi)動力、貴研鉑業(yè)等一批上市公司也已發(fā)展成為有色金屬、化工行業(yè)的龍頭企業(yè)，有力促進(jìn)云南省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，為全省高質(zhì)量發(fā)展提供重要支撐。

二是新冠疫情影響下企業(yè)仍實現(xiàn)一定程度股權(quán)融資。根據(jù)證監(jiān)會云南監(jiān)管局統(tǒng)計信息，截至2022 年12 月末，本年累計融資80.73 億元。云南省累計實現(xiàn)上市公司首發(fā)融資10.08 億元（昆工科技首發(fā)融資1.75 億元、昆船智能首發(fā)融資8.33 億元）；再融資70.65 億元（其中健之佳增發(fā)融資4.2 億元、云南能投增發(fā)融資18.66 億元、震安科技增發(fā)融資2.5 億元、云南銅業(yè)增發(fā)融資26.75 億元，貴研鉑業(yè)配股融資18.54 億元）。此外，恩捷股份擬增發(fā)融資128 億元申請獲得中國證監(jiān)會審核通過，云煤能源擬增發(fā)融資12 億元申請獲得中國證監(jiān)會受理，川金諾擬增發(fā)融資15 億元申請獲得深交所受理，沃森生物擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債12.35 億元、云天化擬增發(fā)融資50 億元并公告再融資預(yù)案。盡管受到新冠疫情及首發(fā)企業(yè)融資規(guī)模影響，云南省股權(quán)融資規(guī)模出現(xiàn)大幅下滑，但仍然實現(xiàn)了一定程度的股權(quán)融資。

4.多層次資本市場體系進(jìn)一步完善

截至2022 年12 月31 日，云南全省新三板掛牌公司56 家，云南生物谷藥業(yè)股份有限公司成為全國首批新三板精選層掛牌公司（現(xiàn)已平移至北交所）。

2020 年11 月30 日由云南省投資控股集團(tuán)有限公司、華創(chuàng)證券有限責(zé)任公司、紅塔證券股份有限公司、云南省滇中產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限責(zé)任公司四方共同出資設(shè)立云南省股權(quán)交易中心有限公司（以下簡稱“云南股交”），注冊資本1 億元。云南股交的成立標(biāo)志著云南省區(qū)域性股權(quán)市場正式建立，夯實了云南省多層次資本市場的基礎(chǔ)，云南省多層次資本市場體系進(jìn)一步完善。2022 年12 月31 日，經(jīng)省人民政府批準(zhǔn)云南省股權(quán)交易中心開業(yè)運營。上海證券交易所資本市場服務(wù)云南基地、深圳證券交易所云南基地落戶云南股交，為云南省擬上市企業(yè)培育和孵化創(chuàng)造了條件。

截至2023 年6 月6 日，現(xiàn)有掛牌公司131 家，托管企業(yè)26 家，展示企業(yè)112 家。云南股交設(shè)置了專精特新板、專精特新培育板、綠色能源板、綠色食品板、綠色康養(yǎng)板、金種子板、科技創(chuàng)新板七大板塊，服務(wù)于云南省具有融資需求的中小微企業(yè)。

同時，云南股交還與深圳證券信息有限公司合伙，借助互聯(lián)網(wǎng)工具推進(jìn)優(yōu)秀企業(yè)的“線上+線下”常態(tài)化路演活動，為云南股交掛牌企業(yè)提供信息展示、培訓(xùn)輔導(dǎo)、路演推介、投融資對接等多種服務(wù)，更好地服務(wù)云南中小微企業(yè)發(fā)展。

5.持續(xù)出臺政策文件推進(jìn)企業(yè)上市

為加快云南省多層次資本市場建設(shè)，助力市場主體培育，按照《云南省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)云南省企業(yè)上市倍增計劃（2022—2025 年）的通知》（云政辦發(fā)〔2022〕22 號）中“修訂完善資本市場發(fā)展專項資金制度，省財政每年安排專項資金用于推進(jìn)企業(yè)上市（掛牌）”的要求，云南省財政廳、云南省地方金融監(jiān)督管理局制定了《云南省資本市場發(fā)展專項資金管理辦法》（云財規(guī)〔2022〕24 號），云財規(guī)〔2022〕24 號文件對成功在A 股上市、新三板掛牌，以及云南股交掛牌的企業(yè)實施分階段獎補(bǔ)政策，其中規(guī)定：對成功在滬深交易所上市的企業(yè)，分階段給予最高不超過600 萬元獎補(bǔ)；對成功在香港聯(lián)交所上市或經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)（備案）在境外上市的企業(yè)，一次性給予不超過1600 萬元獎補(bǔ)；對成功在北交所上市的企業(yè)，分階段給予最高不超過300 萬元獎補(bǔ)；對成功在新三板掛牌的企業(yè)，一次性給予100 萬元獎補(bǔ)；對成功在云南股交掛牌的企業(yè)，一次性給予50 萬元獎補(bǔ)。此外，部分州市也提出了適合當(dāng)?shù)氐姆龀制髽I(yè)上市政策，如昭通、楚雄、紅河、普洱、麗江、迪慶、西雙版納、臨滄等地也均有不同金額的獎補(bǔ)。

二、云南省資本市場發(fā)展存在問題

1.云南省區(qū)域性股權(quán)市場設(shè)立時間較晚

中小微企業(yè)融資難問題一直是各國都在探索的世界性難題，我國多層次資本市場的建立有利于滿足不同發(fā)展階段企業(yè)的融資需求。2008 年9 月，天津股權(quán)交易中心設(shè)立，是全國第一家區(qū)域性股權(quán)交易中心，我國多層次資本市場初見雛形。2019 年《中華人民共和國證券法》發(fā)布，進(jìn)一步明確了區(qū)域股權(quán)市場的法律地位及功能：按照國務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場為非公開發(fā)行證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供場所和設(shè)施。

截至2020 年全國已有34 家區(qū)域交易中心，服務(wù)中小微企業(yè)上萬家，但云南省股權(quán)交易中心是2020 年11 月設(shè)立，也是全國最后一家，且2022 年1 月7 日才經(jīng)過中國證監(jiān)會全國區(qū)域性股權(quán)交易市場運營機(jī)構(gòu)備案并公示。云南省區(qū)域股權(quán)交易中心的資本市場塔基作用才剛剛開始發(fā)揮，特色板塊在結(jié)合云南省實際情況逐步增加，服務(wù)中小企業(yè)的能力仍需進(jìn)一步加強(qiáng)，對擬上市企業(yè)培育孵化功能尚需進(jìn)一步提升。

同時，隨著證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板的指導(dǎo)意見》，區(qū)域性股權(quán)交易中心發(fā)展進(jìn)入2.0時代，文件要求專板建設(shè)聚焦服務(wù)中小企業(yè)專精特新發(fā)展，提升多層次資本市場服務(wù)專精特新中小企業(yè)能力，簡化企業(yè)進(jìn)入專板的流程和手續(xù)，提升基礎(chǔ)服務(wù)及優(yōu)化融資服務(wù)水平等，云南股交剛設(shè)立便面臨轉(zhuǎn)型壓力，亟須盡快轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)服務(wù)創(chuàng)新，在基礎(chǔ)服務(wù)、融資服務(wù)、投后服務(wù)、財務(wù)顧問、創(chuàng)業(yè)債權(quán)、優(yōu)先股（權(quán)）等領(lǐng)域深入探索及創(chuàng)新，實現(xiàn)區(qū)域性股權(quán)市場差異化發(fā)展。

2.云南省上市公司數(shù)量少且區(qū)域發(fā)展不平衡

就云南省整體而言，上市公司數(shù)量仍然較少，截至2022 年12 月底，上海證券交易所、深圳證券交易所及北京證券交易所共有5168家上市公司，云南省僅有42家，上市公司占比不到 1%。而且，全省 46 家（含港交所4 家）上市公司中注冊地在昆明的 35 家，曲靖 2 家，昭通、玉溪、保山、文山、大理、麗江、臨滄、迪慶、普洱各 1 家，紅河、楚雄、怒江、德宏、西雙版納5 個（州）市尚無上市公司，區(qū)域發(fā)展不平衡。

3.企業(yè)規(guī)模小且培育緩慢

云南省擬上市后備資源企業(yè)整體存在輕資產(chǎn)、規(guī)模較小、培育時間較長等問題。一是云南大量企業(yè)本身所處行業(yè)非支柱性產(chǎn)業(yè)，市場拓展難度較大，同行業(yè)競爭激烈，缺乏有效整合。二是大部分企業(yè)盈利能力較差，缺乏核心競爭力，更多的只能通過降低利潤率方式獲取訂單，抵御市場風(fēng)險能力需進(jìn)一步加強(qiáng)。三是云南省企業(yè)培育周期過長，多家擬上市在輔導(dǎo)企業(yè)長期處于輔導(dǎo)狀態(tài)，有的培育期限長達(dá)六七年甚至更長時間。而培育時間過長帶來的問題是，隨著上市標(biāo)準(zhǔn)不斷調(diào)整，很多原具備上市條件的在輔導(dǎo)企業(yè)已不再具備上市條件。

4.缺乏新興產(chǎn)業(yè)布局

隨著多層次資本市場體系的形成，各上市板塊定位更加清晰、明確。主板主要定位于大盤藍(lán)籌企業(yè)，重點關(guān)注和支持規(guī)模較大、業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定且具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)；科創(chuàng)板則定位于優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略、自身擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出，能夠依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營且具有穩(wěn)定的商業(yè)模式，兼具市場認(rèn)可度高、具有較強(qiáng)成長性、社會形象良好的企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板主要鼓勵支持成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，主要支持“三創(chuàng)四新”企業(yè)；北交所則主要服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，重點推進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、信息技術(shù)等細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)申請上市。而全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)則重點培育尚未達(dá)到上市條件但已初具規(guī)模的中小企業(yè)發(fā)展；各省設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)交易市場，則主要服務(wù)于擬上市或擬新三板掛牌企業(yè)以及結(jié)合各省市自身特色產(chǎn)業(yè)需重點扶持產(chǎn)業(yè)。

云南省的產(chǎn)業(yè)布局仍以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主，集中在煙草、有色、化工、房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等行業(yè)，對新能源、人工智能等領(lǐng)域受地域、人才等多種因素的影響，布局不多且很難引入優(yōu)質(zhì)企業(yè)在云南深耕。

5.上市過程中所需人才缺乏

早在1994 年上市公司董事會秘書制度就被引入中國資本市場，經(jīng)過長時間的探索和發(fā)展，該項制度已日益完善。董事會秘書是上市公司的高級管理人員，由董事會聘任并對董事會負(fù)責(zé)，是企業(yè)橫跨實業(yè)和資本、公司內(nèi)部和外部的重要樞紐。有研究表明擬上市公司的董事會秘書職業(yè)背景將大大影響企業(yè)的IPO 成功率和IPO 進(jìn)度：來自中介機(jī)構(gòu)和上市公司董事會秘書應(yīng)提高企業(yè)的IPO 成功率，并加快其IPO 進(jìn)度；在風(fēng)險資本參與以及董秘持股的情況下，專業(yè)董事會秘書能夠更好地發(fā)揮其提高IPO 成功率和加快IPO 進(jìn)度的作用。

云南省受地域、醫(yī)療、教育等因素影響，人才引進(jìn)難度較大，金融人才引進(jìn)更是難上加難。懂行業(yè)又懂資本市場的董事會秘書甚至證券事務(wù)代表成為云南省很多企業(yè)啟動上市工作過程中的一項重要且艱難的工作，企業(yè)因找不到合適的董事會秘書、財務(wù)總監(jiān)等而上市工作推進(jìn)緩慢的也不在其數(shù)。

6.部分企業(yè)上市主觀意愿不強(qiáng)

云南省部分運行良好的企業(yè)為家族企業(yè)，公司內(nèi)部治理與家庭關(guān)系聯(lián)系密切。企業(yè)上市后主要通過股權(quán)融資，由于企業(yè)自身對資本市場認(rèn)識不清，認(rèn)為上市后公司股權(quán)會不斷被稀釋從而影響其實際控制權(quán)。同時，企業(yè)上市后需要根據(jù)證券交易所規(guī)則進(jìn)行財務(wù)報告以及重大事項披露，家族式企業(yè)對于核心信息對外披露持有保留態(tài)度。再加上部分企業(yè)自身現(xiàn)金流狀況較好，依靠其自身融資亦不存在難度，銀行等金融機(jī)構(gòu)通過間接融資亦可以幫助其解決短期資金周轉(zhuǎn)問題，從而導(dǎo)致企業(yè)上市主觀意愿不強(qiáng)，缺乏股改上市的積極性和主動性。

三、云南省推進(jìn)企業(yè)上市建議

上市倍增三年行動雖然取得了一定成效，但是云南省資本市場發(fā)展仍然相對滯后，企業(yè)上市工作和全省高質(zhì)量跨越式發(fā)展需要相比、和其他省區(qū)市相比、與云南省上市倍增三年行動目標(biāo)相比還有不少差距。優(yōu)質(zhì)上市后備資源不足，目前在審企業(yè)僅有1 家，在輔導(dǎo)公司10 家（賽諾制藥、鑫聯(lián)環(huán)保、博浩生物、云景林紙、瑞和錦程、合續(xù)環(huán)境、海底鷹、曲靖陽光、航天檢測），上市工作與產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的互動聯(lián)動不夠，存在符合上市條件的企業(yè)儲備不足、上市后備企業(yè)質(zhì)量不高等問題。

下一步，云南省“十四五”規(guī)劃明確要求，到2025 年末云南省上市公司要達(dá)到100 家，努力推進(jìn)一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，充分發(fā)揮資本市場功能作用，更好服務(wù)云南“十四五”高質(zhì)量跨越式發(fā)展。

1.堅持目標(biāo)導(dǎo)向，著力培育更大規(guī)模、更高質(zhì)量的上市企業(yè)

未來三年，云南省應(yīng)該把增加上市公司提質(zhì)和增量作為加快資本市場發(fā)展的主攻方向，以力爭到2025 年云南省上市公司數(shù)量達(dá)到100 家以上為目標(biāo)，實現(xiàn)科創(chuàng)板零的突破。一是深入挖掘一批主營業(yè)務(wù)突出、競爭力較強(qiáng)、持續(xù)經(jīng)營能力較強(qiáng)、具有一定行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，提高上市后備企業(yè)資源質(zhì)量，精準(zhǔn)確定“金種子”企業(yè)，實現(xiàn)金種子企業(yè)優(yōu)勝劣汰，加快推進(jìn)一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。二是充分利用多層次資本市場，結(jié)合云南省特色產(chǎn)業(yè)，制定推進(jìn)企業(yè)上市政策指導(dǎo)文件。三是依規(guī)推進(jìn)云南省股權(quán)交易中心運營，將云南省股權(quán)交易中心打造成為云南省企業(yè)上市培育培訓(xùn)基地，著力培育更多優(yōu)質(zhì)的上市后備資源。四是充分發(fā)揮轄區(qū)內(nèi)證券公司、政府引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等各中介服務(wù)機(jī)構(gòu)及資金方作用，深入調(diào)研企業(yè)，為企業(yè)上市提供助力。

2.優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，著力培育新興產(chǎn)業(yè)公司上市

云南省已上市企業(yè)主要集中在傳統(tǒng)領(lǐng)域，但是除了傳統(tǒng)煙草、有色等產(chǎn)業(yè)外，云南省結(jié)合其區(qū)位及地域特點，仍有大量的特色產(chǎn)業(yè)可以發(fā)展，如生物醫(yī)藥板塊、康養(yǎng)板塊、先進(jìn)制造業(yè)、文旅板塊、高原特色農(nóng)業(yè)等。尤其是生物醫(yī)藥板塊，“十三五”期間，云南省提出重點培育五個萬億級支柱產(chǎn)業(yè)和八個千億級優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的戰(zhàn)略部署。生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是云南省重點培育的千億級戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，創(chuàng)新能力顯著增強(qiáng)，政策環(huán)境日益優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)效益不斷提高，營業(yè)收入從2015年的1241.09億元增加到2020年的2521.45億元，年平均增長率達(dá)15.23%，增加值從2015 年的365.87 億元增加到2020 年的731.4 億元，年平均增長率達(dá)14.86%，逐步形成了以疫苗為重點的生物技術(shù)藥研發(fā)生產(chǎn)體系，以中成藥、中藥飲片、提取物、健康產(chǎn)品為特色的天然藥物（中藥民族藥）全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展體系。

因此，隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的發(fā)展，在鞏固和提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時，應(yīng)大力加快推進(jìn)特色新興產(chǎn)業(yè)公司上市，助力新興產(chǎn)業(yè)公司上市，借助資本市場提高企業(yè)直接融資能力。

3.準(zhǔn)確把握北交所定位，大力推進(jìn)中小企業(yè)北交所上市

北京證券交易所是資本市場發(fā)展的紐帶，助力創(chuàng)新型中小企業(yè)和區(qū)域高質(zhì)量發(fā)展，其與滬深交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、區(qū)域性股權(quán)交易市場錯位發(fā)展、互聯(lián)互通，更好地發(fā)揮其轉(zhuǎn)板上市功能。同時，北交所與新三板現(xiàn)有基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動，共同維護(hù)市場結(jié)構(gòu)平衡。

但是北交所上市公司162 家，云南僅有2 家，占比僅為1.23%，正常在審企業(yè)云南更是一家都沒有。雖然隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)在工業(yè)領(lǐng)域的融合應(yīng)用，云南已經(jīng)涌現(xiàn)出一批工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用創(chuàng)新項目，但是制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展仍是強(qiáng)省戰(zhàn)略的關(guān)鍵和打造現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的重中之重，基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵使能要素和驅(qū)動力。

因此，云南省制造業(yè)發(fā)展應(yīng)充分利用多層次資本市場，準(zhǔn)確把握北交所定位，借助北交所等專注于服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的平臺，大力推進(jìn)中小企業(yè)北交所上市，提高中小企業(yè)融資能力，通過直接融資降低其融資成本。

4.完善人才引入機(jī)制，助力企業(yè)上市

人才是企業(yè)發(fā)展的核心資源。云南地處邊境省份，教育、醫(yī)療資源較為缺乏等原因，導(dǎo)致人才引入難度較大。云南省應(yīng)進(jìn)一步制定人才引進(jìn)政策，完善人才引入機(jī)制，更多地吸引高端人才和先進(jìn)技術(shù)落戶云南，同時，應(yīng)大力加強(qiáng)與證券交易所的溝通聯(lián)系，建立有效的資本市場人力資源市場，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)人力資源在全國范圍內(nèi)的良性流動。再就是，應(yīng)以市場需求為導(dǎo)向，推進(jìn)企業(yè)產(chǎn)學(xué)研一體化發(fā)展，推進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，自身培養(yǎng)高層次創(chuàng)新型人才和高新技術(shù)人才，為企業(yè)更快成功上市提供助力。

5.堅持問題導(dǎo)向，推動企業(yè)上市扶持政策常態(tài)化、制度化

一是研究制定云南省“十四五”上市工作方案配套文件，根據(jù)資本市場發(fā)展情況，修改完善企業(yè)上市財政獎補(bǔ)、上市稅收優(yōu)惠扶持、企業(yè)上市項目用地保障、歷史遺留問題解決、綜合協(xié)調(diào)服務(wù)等各項服務(wù)政策，采取“一企一策”“一事一議”等辦法，依規(guī)妥善解決企業(yè)上市歷史遺留問題。開辟協(xié)調(diào)服務(wù)“綠色通道”，幫助企業(yè)解決上市過程中遇到的困難?！敖鸱N子”企業(yè)上市工作專班應(yīng)主動作為，做好全程跟蹤服務(wù)，有序推進(jìn)上市工作。二是加強(qiáng)資本市場改革新動態(tài)及上市政策的宣傳，圍繞重點地區(qū)、重點行業(yè)、重點企業(yè)開展上市專場培訓(xùn)，引導(dǎo)企業(yè)家轉(zhuǎn)變思想觀念，增強(qiáng)資本市場運作能力。

6.堅持結(jié)果導(dǎo)向，壓實工作責(zé)任，著力提供更加高效更加精準(zhǔn)的服務(wù)

一是推動云南省各州（市）人民政府和省級相關(guān)部門繼續(xù)落實好上市倍增三年行動相關(guān)政策，加強(qiáng)金種子企業(yè)動態(tài)管理，深度挖掘有上市潛力的后備資源企業(yè)，做實、做深、做細(xì)上市政府服務(wù)工作。二是各州市應(yīng)建立健全上市工作考核機(jī)制，細(xì)化上市工作考核指標(biāo)，加大對州、市人民政府和省直有關(guān)部門推進(jìn)上市工作的督查，形成省市上市工作合力。三是深化與證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、知名創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金以及專業(yè)中介機(jī)構(gòu)的合作交流，爭取更多專業(yè)支持和服務(wù)，營造良好上市環(huán)境氛圍。