銀行“補(bǔ)血”戰(zhàn)不良

王麗娟

兩組金融數(shù)據(jù)先后公布，一降一升，均打破了多年紀(jì)錄。貨幣政策是否因此有所調(diào)整，也成為市場討論的焦點(diǎn)。

一方面，央行數(shù)據(jù)顯示，7月社會(huì)融資規(guī)模和人民幣新增貸款均大幅收縮，分別為2731億元和3852億元，社會(huì)融資規(guī)模更是創(chuàng)下6年來新低。

另外一方面，商業(yè)銀行的不良貸款率10年來首次突破1%，截至2014年上半年，銀行業(yè)不良貸款率已達(dá)1.08%。

針對不良率上升這一問題，多家已經(jīng)公布半年報(bào)的銀行給出了相似的答案，主要原因在于經(jīng)濟(jì)下行壓力，部分行業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)陷入不景氣狀態(tài)，中小企業(yè)貸款違約率上升，尤其以長三角地區(qū)表現(xiàn)為甚。

從不良率不斷攀升的現(xiàn)實(shí)去反觀信貸投放不足，更能體會(huì)出銀行主動(dòng)調(diào)整的意愿?！皬奈覀兙唧w銀行的信貸投放來看，這種斷崖式的信貸下滑主要是因?yàn)殂y行惜貸和懼貸?！币晃粐秀y行江蘇分行行長對《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者指出。

在經(jīng)濟(jì)下行、金融環(huán)境改變、指標(biāo)考核壓力下，銀行的被動(dòng)調(diào)整也在進(jìn)行中。

主動(dòng)收縮

7月份金融數(shù)據(jù)公布之后，央行對這一組非常態(tài)數(shù)據(jù)給予了解釋。

歸納起來主要有五點(diǎn)：6月份貸款增加較多，透支7月份貸款增長的后勁；金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防控壓力增大，信貸投放趨于謹(jǐn)慎；部分中小金融機(jī)構(gòu)以存定貸的考核機(jī)制制約了貸款發(fā)放；部分受宏觀調(diào)控行業(yè)的貸款增長放緩；受監(jiān)管部門加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)管理等因素影響，表外融資明顯減少。

盡管央行相關(guān)負(fù)責(zé)人提前透露，進(jìn)入8月上旬后，貸款基本上每天保持著300億元至500億元的增量，已恢復(fù)至正常的水平。但據(jù)報(bào)道，8月前17日四大行新增貸款投放仍低于正常水平，僅為560億元，其中中行更是負(fù)增長。

通過與多個(gè)地區(qū)銀行人士的溝通了解，這樣的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，很大程度上是銀行主動(dòng)收縮信貸的結(jié)果。

一位江浙地區(qū)的城商行人士向記者表示，目前許多貸款需求是無法通過銀行得到解決的。“我們有額度，但是不敢貸，主要還是擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

尤其是對于鋼貿(mào)、房地產(chǎn)、地方融資平臺，許多銀行的信貸政策是一律不放。一些經(jīng)濟(jì)下滑比較嚴(yán)重區(qū)域的中小企業(yè)貸款，也成為銀行謹(jǐn)慎放貸的對象。

“總行上收了一部分信貸審批權(quán)限，目前分行對中小企業(yè)貸款的授信權(quán)限僅在千萬以內(nèi)?！币晃还煞葜沏y行人士說。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局抽樣調(diào)查顯示，二季度有銀行借款需求的小微企業(yè)中，約3/5沒能從銀行獲得借款，僅有不足1/10的企業(yè)從銀行獲得全部借款。

盡管央行“喊話”落實(shí)差別化住房信貸政策，但是受房地產(chǎn)下行的影響，一些銀行針對個(gè)人的住房抵押貸款也有收緊趨勢。目前，有的銀行總行下發(fā)給各地區(qū)分支機(jī)構(gòu)的指示是“一線城市可以做，二線城市慎做，三線城市基本不做?！?/p>

“關(guān)注類貸款”飆升

銀行謹(jǐn)慎放貸的壓力主要來自于逐漸惡化的不良貸款，即金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降導(dǎo)致供給不足。

“加大不良貸款核銷力度?！边@是上半年監(jiān)管層對各家銀行說得最多的話之一。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人向記者指出，今年年初監(jiān)管層就意識到，從化解產(chǎn)能過剩的角度，短期內(nèi)肯定會(huì)有局部不良貸款上升，其中一些化解過剩產(chǎn)能壓力大的地區(qū)、地方政府融資平臺集中的地區(qū)、房價(jià)畸高的城市等等，防控區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的壓力會(huì)更大。

從暴露的風(fēng)險(xiǎn)來看，從2013年開始，各種信用風(fēng)險(xiǎn)事件層出不窮，已呈現(xiàn)多點(diǎn)擴(kuò)散的趨勢。從個(gè)別地方擔(dān)保資金鏈斷裂、虛假融資單崩盤來看，實(shí)際情況將會(huì)更糟糕。

目前，各家銀行在想盡辦法處置不良資產(chǎn)，而且越接近年底，處置力度就越大。因此，下半年控制新增不良貸款成為各個(gè)銀行半年報(bào)發(fā)布會(huì)上普遍提及的目標(biāo)。

從行業(yè)整體來看，2014年6月末，商業(yè)銀行不良貸款余額6944億元，較上季末增加483億元；不良貸款率1.08%，較上季末上升0.04個(gè)百分點(diǎn)。今年上半年商業(yè)銀行不良貸款增長已經(jīng)超過千億，超過了2013年全年不良貸款增長額。

已披露中報(bào)上市銀行均出現(xiàn)不良雙升的情況：中行不良貸款率1.02%，比上年末上升0.06個(gè)百分點(diǎn)；華夏銀行、平安銀行、交通銀行和浦發(fā)銀行的不良貸款率也分別比上年末上升0.03～0.19個(gè)百分點(diǎn)不等。

“不良貸款數(shù)據(jù)上升已成事實(shí)，而對于潛在風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，更應(yīng)該注意關(guān)注類貸款的上升，這些貸款很有可能會(huì)轉(zhuǎn)變成不良貸款?！币晃还煞葜沏y行財(cái)務(wù)部門人士向記者指出。

不良貸款高企會(huì)影響銀行業(yè)績報(bào)表，直接影響投資者及市場預(yù)期，對銀行股價(jià)產(chǎn)生不利影響，所以銀行會(huì)千方百計(jì)“壓住”不良率，而將本該計(jì)入不良貸款的劃入關(guān)注類貸款。

已經(jīng)發(fā)布中報(bào)的各家銀行關(guān)注類貸款多在大幅提升。華夏銀行關(guān)注類貸款158.21億元，同比增長28.69%；平安銀行關(guān)注類貸款253.32億元，較上年末增長40.52%。浦發(fā)銀行關(guān)注類貸款28.297億元，同比增長29.65%。

集體“補(bǔ)血”

一方面受嚴(yán)格新監(jiān)管指標(biāo)的要求，另一方面出于抵御經(jīng)濟(jì)放緩和不良貸款帶來的風(fēng)險(xiǎn)，近期各家銀行正急于通過債券和股票發(fā)行密集“補(bǔ)血”。

8月19日，交行發(fā)布公告說，已經(jīng)完成280億元二級資本債發(fā)行。至此，8月份以來，五大國有銀行已扎推發(fā)行二級資本債累計(jì)1280億元。同日，中信銀行公告說，將于22日至26日招標(biāo)發(fā)行370億元二級資本債。

數(shù)據(jù)顯示，2014年以來商業(yè)銀行宣布發(fā)行二級資本債券合計(jì)20只，發(fā)行總額達(dá)2414億元，已經(jīng)超過2012年全年發(fā)行規(guī)模的2240.20億元。

同時(shí)，優(yōu)先股獲批時(shí)間和規(guī)模均超出市場預(yù)期。4月下旬，監(jiān)管部門為銀行資本擴(kuò)容放行優(yōu)先股，8月以來，農(nóng)行、中行、浦發(fā)銀行優(yōu)先股預(yù)案相繼獲批，優(yōu)先股發(fā)行進(jìn)程提速。

首批共有工行、農(nóng)行、中行、浦發(fā)、興業(yè)、平安6 家銀行公布了共計(jì)3400 億優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案。其中，中行、農(nóng)行、浦發(fā)已相繼獲得銀監(jiān)會(huì)批復(fù)。銀監(jiān)會(huì)批復(fù)距農(nóng)行和中行股東大會(huì)通過僅兩個(gè)月時(shí)間，距最后一家公布預(yù)案銀行僅一個(gè)月時(shí)間，并且中行和農(nóng)行均全額通過審批。

在這背后，分析人士認(rèn)為，銀行頻頻“補(bǔ)血”是為了預(yù)防經(jīng)濟(jì)狀況突然變化及不良貸款大幅增長而采取的預(yù)防性措施，目的在于清理銀行賬目上的大量不良貸款。

長江證券銀行業(yè)分析師王一川在其研報(bào)中指出，當(dāng)前利率環(huán)境偏松，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，發(fā)行優(yōu)先股將保證銀行資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長，控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步支持重點(diǎn)項(xiàng)目及三農(nóng)小微行業(yè)。

民生銀行金融市場部首席分析師李志強(qiáng)認(rèn)為，相對于2012年以來銀行不良貸款持續(xù)增加這一長期現(xiàn)象，近期以來的銀行補(bǔ)充資本對于化解壞賬的效果不見得顯著，但是對提升撥備覆蓋率有影響。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，7月社會(huì)融資2731億元，僅是過去正常月份的零頭，減少最多的幾項(xiàng)是信貸、信托和票據(jù)。后兩項(xiàng)主要與影子銀行規(guī)范和同業(yè)事業(yè)部體制尚未理順有關(guān)。信貸減少不是需求問題，主要與資本充足率緊張的供給約束相關(guān)聯(lián)，因此迫切需要盡快放行優(yōu)先股等資本補(bǔ)充渠道。

壓力下前行

盡管多數(shù)銀行半年報(bào)的業(yè)績?nèi)员３衷趦晌粩?shù)的增長，但是在存款流失、不良高企、信貸需求不足等環(huán)境下，整體來看，2014年銀行業(yè)的經(jīng)營壓力頗大。

最近一家上市銀行剛剛召開完下半年工作會(huì)議。這次會(huì)議的主題一改多年的慣常做法，不再是督促抓緊完成全年利潤計(jì)劃，而是定調(diào)為“如何確保在寒冬中存活下來”，管理層強(qiáng)調(diào)要嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，降低資產(chǎn)增速。

一位銀行人士指出，最近一些領(lǐng)域和地區(qū)的不良貸款有些失控苗頭，依賴擔(dān)保還款的比例顯著上升。今年有可能是近些年來，銀行面臨的最困難局面，一些分支行的工資更是大大縮水。

這些問題已經(jīng)在一些銀行半年報(bào)的經(jīng)營數(shù)據(jù)中體現(xiàn)。中銀中報(bào)顯示，該公司今年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2349.24億元，同比增長13.99%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤897.24億元，同比增長11.15%；基本每股收益0.32元。這也是該公司最近四個(gè)財(cái)報(bào)披露季中最低的數(shù)據(jù)。

交行的情況還要差一點(diǎn)，中報(bào)凈利潤增幅降至5.58%，而去年同期為12.02%，2012年同期則為17.78%。另外，華夏銀行業(yè)績增幅也出現(xiàn)小幅放緩。

在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩以及利率市場化大背景下，貸款增速放緩和資金成本上升都制約著銀行的利潤空間。以中行為例，公司貸款平均利率和去年同期持平，收益率大幅提升的票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模卻占比很小。

另外一方面存款壓力更是有增無減。7月份的金融數(shù)據(jù)顯示，存款減少1.98萬億元，同比多減1.73萬億元。據(jù)報(bào)道，8月前17日四大行存款負(fù)增長近5300億元。

這使得資金成本呈明顯上升趨勢。目前大部分銀行的個(gè)人存款均上浮至頂，公司活期存款平均利率也有較大提高。

“面對經(jīng)濟(jì)增長放緩和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，銀行業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的?！苯恍邢嚓P(guān)負(fù)責(zé)人在半年報(bào)發(fā)布會(huì)上指出，今后這個(gè)趨勢還會(huì)延續(xù)，但風(fēng)險(xiǎn)總體可控。