廣東自貿區(qū)金融創(chuàng)新與中小企業(yè)的發(fā)展機遇

張 健

一、引言

自貿區(qū)是新時代改革開放的代表性成就，致力于利用制度優(yōu)勢來吸引外商的投資。2014年12月，廣東自貿區(qū)成立，包括廣州南沙自貿區(qū)、深圳前灣自貿區(qū)、珠海橫琴自貿區(qū)。自貿區(qū)的設立可以擴大國內金融和貿易市場的開放程度，減少貿易壁壘，優(yōu)化企業(yè)投資的審批程序，進而為企業(yè)投資提供便利，到2019年8月，中國自貿試驗區(qū)已形成了1+3+7+1+6的格局。在經濟全球化背景下，各國經濟的聯(lián)系也更為密切，牽一發(fā)而動全身。然而貿易摩擦增多，金融風險外溢性增強以及逆全球化思潮的到來，也在不斷影響我國經濟的發(fā)展。中國一直以來都擁有一個穩(wěn)定的政治經濟環(huán)境，盡管在此期間有如金融危機，中美貿易戰(zhàn)，新冠肺炎疫情等事件帶來的不利沖擊，但在中國積極應對之下均順利度過。在國內國際雙循環(huán)的背景下，我國經濟制度逐步完善，經濟發(fā)展良好，同時中國具有充足的勞動力，為各國投資創(chuàng)造了一個良好的營商環(huán)境。我國應該進一步加強金融創(chuàng)新，在吸收外資的同時，也推動國內企業(yè)的投資便利化。所以金融創(chuàng)新不僅促進了境內外資金交流，也促進了企業(yè)的對外投資。在此背景下廣東自由貿易區(qū)的金融創(chuàng)新政策，對于促進國內外企業(yè)投資，促進貿易轉型升級，減少投資風險起著重要作用。

近年來，許多學者圍繞自貿區(qū)金融開放及中小企業(yè)投資問題展開了大量研究。王迎等（2018）認為自貿區(qū)金融開放會帶動經濟自由發(fā)展，促進國內外企業(yè)投資便利化。張竣翔等（2015）說明上海自貿區(qū)實施金融業(yè)開放政策，優(yōu)化了營商環(huán)境，為蘇北中小企業(yè)融資問題提供了借鑒。詹榮富（2017）指出廣東自貿區(qū)內中小企業(yè)長期存在融資難的問題，通過推動物流金融發(fā)展，為企業(yè)的融資提供了便利。廣東自由貿易區(qū)自成立以來，外商投資備案制度逐步完善，貿易便利化水平和貿易功能不斷深化，優(yōu)化“單一窗口”制度，降低企業(yè)準入門檻，對于人才創(chuàng)業(yè)提供更好的平臺。因此，自貿區(qū)不僅僅是商業(yè)巨頭的自貿區(qū)，同時也給中小企業(yè)和外資企業(yè)帶來了機會和機遇，各企業(yè)都應該抓住這次機會，利用投資便利化實現企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

二、廣東自貿區(qū)金融創(chuàng)新

在經濟全球化背景下，世界各國間資本流動日益頻繁，廣東自貿區(qū)的建立連接了粵港澳地區(qū)，推動了國際貿易的發(fā)展，為國際間資本交流提供了一個更加便利的平臺。而對于國內企業(yè)，廣東自貿區(qū)通過金融創(chuàng)新，拓寬了我國的融資渠道，減少了企業(yè)投資的障礙，便利了企業(yè)的對內對外投資。目前我國經濟勢頭發(fā)展良好，社會環(huán)境穩(wěn)定，實施金融創(chuàng)新有利于促進我國實現貿易和投資便利化，符合世界各國資本加速交流的現狀。廣東自貿區(qū)的成立為我國減少了貿易障礙，降低了金融風險，促進了企業(yè)對內對外投資，從而實現以開放促改革的政策目的。

廣東自貿區(qū)金融創(chuàng)新程度不斷加大，更好地為實體經濟提供服務。推動自貿區(qū)與港澳地區(qū)開展雙向人民幣融資，解決境內企業(yè)融資困難問題。對于保險行業(yè)，擴大外資保險公司的經營范圍，簡化準入方式，減少審批材料，為保險企業(yè)的融資提供資金。就券商而言，要放開股票市場，為區(qū)內股民開放香港股票，擴大證券業(yè)對外開放，提高外資股權比例。在銀行業(yè)方面，允許部分中資銀行試點開辦外幣離岸業(yè)務，擴大外資銀行的投資領域，促進業(yè)務創(chuàng)新。同時，廣東自貿區(qū)實施金融創(chuàng)新政策后，簡化了管制的流程，減少負面清單以吸引外商投資，使得企業(yè)對內對外投資。

自貿區(qū)成立的目的就是為我國減少貿易障礙，促進資本流動，提高我國在全球價值鏈中的地位，實現以開放促改革。近年來我國中小企業(yè)和外資企業(yè)數量和規(guī)模不斷擴大，對于我國經濟發(fā)展的影響也越來越大，因此，中小企業(yè)和外資企業(yè)應該抓住廣東自貿區(qū)金融開放帶來的投資便利化，突破發(fā)展瓶頸，促進企業(yè)更好地發(fā)展。

三、廣東自貿區(qū)金融創(chuàng)新對中小企業(yè)帶來的機遇

1.自由貿易區(qū)金融創(chuàng)新為中小企業(yè)拓寬了融資渠道

由于中小企業(yè)的融資和投資一直是制約企業(yè)發(fā)展的核心問題，而廣東自貿區(qū)的金融創(chuàng)新，為企業(yè)的投融資提供了重要渠道。通過設立廣東自由貿易區(qū)，充分發(fā)揮政府與市場的協(xié)同作用，優(yōu)化資源配置，更好地為企業(yè)提供資金支持，深化改革開放促進中國企業(yè)的發(fā)展。隨著廣東自貿區(qū)金融創(chuàng)新程度的不斷加深，企業(yè)可以根據金融創(chuàng)新的政策以及便利化的審批手續(xù)，尋找合適自身的投資機會。目前自貿區(qū)外資負面清單的限制措施已大幅度精簡，逐步降低了外資的市場準入門檻，同時金融創(chuàng)新使得企業(yè)投融資的方向和渠道也逐漸增多，比如南沙片區(qū)利用資產證券化等創(chuàng)新，開展資本項目收入支付便利化試點，發(fā)布綠色債券，推動中小企業(yè)提高融資規(guī)模。融資租賃公司可以實現跨境人民幣專戶，對于融資租賃公司而言，可以大大地降低企業(yè)成本，對于中小企業(yè)也有促進作用。同時廣東南沙新區(qū)允許融資租賃公司設立商業(yè)保理試點，擴大了企業(yè)的營業(yè)范圍。根據國家政策，自貿區(qū)在對外貿易以及服務文化等領域也會逐步開放，有利于提高投資便利化程度。

2.自由貿易區(qū)金融創(chuàng)新為中小企業(yè)提供了平等的營商環(huán)境

在廣東自由貿易區(qū)內，中小企業(yè)和其他大型國有企業(yè)、外資企業(yè)一樣擁有平等的地位和權利。各企業(yè)可以平等地享受自貿區(qū)內提供的優(yōu)惠政策，與其他企業(yè)進行公平合理的競爭。對于企業(yè)所必需的生產要素，如自然資源、土地的使用權、資金來源、人力資本等，所有企業(yè)擁有相同的權利獲取，使其公平參與市場競爭。同時，政府對于自貿區(qū)內中小企業(yè)實施稅收優(yōu)惠政策，對于符合要求的企業(yè)，減少征收企業(yè)所得稅。另外，對于外資企業(yè)，將其一般項目改為備案制以促進其投資便利化。

四．結語及建議

雖然廣東自貿區(qū)對于推動我國經濟發(fā)展，吸引外資流入有著顯著成效，在金融開放和政府監(jiān)管方面都采取了一系列措施推動企業(yè)投資便利化。為推動中小企業(yè)更好地抓住投資機會，在此提出以下意見：

1.抓住數字金融發(fā)展的機會

由于中小企業(yè)無論在經營還是生產上都存在很大的不穩(wěn)定性，銀行給予中小企業(yè)的貸款往往利率較高，而且需要較高的保證金，因此銀行對其的信貸支持較小，融資較為麻煩。針對這個問題，可以利用數字技術以及金融產品創(chuàng)新對傳統(tǒng)金融服務的缺點進行彌補。數字金融可以減少企業(yè)的服務成本，提高資金的使用效率，促進企業(yè)全面發(fā)展。對于其他企業(yè)，也應該充分抓住數字金融的發(fā)展機會，可以很好地降低了企業(yè)獲得信貸的門檻，極大地給予企業(yè)良好的融資環(huán)境，從而更好地對普惠金融主體進行服務。

2.努力提高企業(yè)自身競爭力

提高企業(yè)自身競爭力可以更好地使企業(yè)抓住投資機會，促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。各企業(yè)應該提高自身的創(chuàng)新能力，加強職工和管理人員的工作水平。由于自貿區(qū)的金融開放政策，為各國間投資提供了一個便利的平臺，所以對于有能力的企業(yè)，可以進行對外直接投資以獲取更加先進的技術。所以提高企業(yè)自身素質，既需要吸納高水平管理人才，提高員工的工作技能，又需要增加研發(fā)投入，提高產品質量。企業(yè)進行對外直接投資，可以進行人才交流，分攤研發(fā)費用，促進研發(fā)成果的反饋和創(chuàng)新。進而子公司以及R&D部門會將成果回饋給母公司，從而使得公司產品平均研發(fā)費用降低，使企業(yè)得到逆向技術溢出效應，提高制造企業(yè)技術水平最終傳導至提升企業(yè)數字化轉型能力，從而促進企業(yè)更好更快地發(fā)展。

3.努力提高企業(yè)的經營管理水平

中小企業(yè)可以借鑒其他成熟化企業(yè)的管理模式，制定出合規(guī)合理的管理制度，一切按規(guī)定行事，加強對員工的組織管理，從而提升企業(yè)的管理效率。推進CRM系統(tǒng)建設，細化企業(yè)內部的具體分工，同時加強各部門溝通協(xié)作。同時提高企業(yè)經營管理決策的透明度，制定嚴格的經營計劃安排，建立科學完善有效的現代管理制度，進而實現企業(yè)的高質量發(fā)展。

4.政府多角度為投資便利化提供保障

首先，政府通過對“負面清單”和審批程序的優(yōu)化，完善準入前國民待遇政策，為我國企業(yè)利用優(yōu)質資本提供便利化。其次，進一步加大在保險、教育、電信等方面的開放力度，同時擴大金融業(yè)的對外開放，放寬投資方式的限制以及其他準入條件。最后，在政府監(jiān)管方面，提高投資監(jiān)管工作的公平性和透明性，保證中小企業(yè)投資的順利進行。