淺析民營企業(yè)資金管理存在的問題及改進措施

吳彩紅

（第一投資集團股份有限公司，?？?70105）

1 引言

對于民營企業(yè)來說，對企業(yè)資金進行合理配置與規(guī)劃，以提升資金運營管理效率，在保障資金流動性與風(fēng)險可控的情況下，促進企業(yè)健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，進而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，是其資金管理工作的主要目標(biāo)。從內(nèi)容上來說，民營企業(yè)的資金管理主要包括企業(yè)投融資決策的制定、資金預(yù)算計劃的編制與執(zhí)行管理、基礎(chǔ)資金的收付與管理、各類資金使用情況的監(jiān)督與審計等，是一個涉及面廣泛、涉及周期跨度長、貫穿企業(yè)經(jīng)營的全流程管理內(nèi)容。

從特點上來說，民營企業(yè)資金管理區(qū)別于大型國有集團的資金管理工作，首先，由于其自身經(jīng)營規(guī)模小、涉及業(yè)務(wù)范圍面偏窄，在資金管理過程中多傾向于節(jié)約成本，管理過程具有經(jīng)濟性特點。其次，由于本身企業(yè)體量有限，注冊資本較低，股東成分也較為簡單，大部分資金關(guān)系的構(gòu)成也相對明晰簡單。再次，由于企業(yè)組織架構(gòu)環(huán)節(jié)較少，屬于垂直型的管理結(jié)構(gòu)，因而在許多資金運用、調(diào)撥、分配上，都是由企業(yè)主要控制人親自審批進行的，資金管理權(quán)限高度集中。最后，由于民營企業(yè)所涉及的復(fù)雜財務(wù)管理內(nèi)容較少，更多的是處理日常資金流入流出等事物，資金管理也呈現(xiàn)出簡單化特征?？梢钥闯觯駹I企業(yè)資金管理特征明顯，也具有一定管理優(yōu)勢，但是隨著民營企業(yè)發(fā)展也會暴露出一些問題亟待改進，這將是本文需討論的主要內(nèi)容。

2 民營企業(yè)進行資金管理的必要性

從前文分析可以看出，民營企業(yè)資金管理過程具有經(jīng)濟性、明晰性、集中性、簡單性等特點，且管理過程貫穿于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的全過程。民營企業(yè)只有在資金規(guī)劃、融資、運營、分配各流程都施行科學(xué)合理的管理，才能保障資金在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的高效使用，實現(xiàn)民營企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。總的來說，民營企業(yè)施行資金管理有如下必要性。

2.1 有助于保障企業(yè)經(jīng)營資金流動性

保障企業(yè)經(jīng)營資金的流動性是企業(yè)資金管理所需要解決的首要問題。高效而有計劃的資金管理則更是將這一問題細化，相較于直接關(guān)注當(dāng)期資金流動情況，更聚焦于各類經(jīng)營資產(chǎn)的長期規(guī)劃，減少資金的無效“沉淀”。特別在新冠肺炎后疫情時期，保障企業(yè)營運資金，加強企業(yè)資金規(guī)劃、提高使用效率尤為必要，如各類負債到期期限及利息支出，應(yīng)做好期限及支出安排的管理；如對于原材料、存貨的數(shù)量規(guī)模的選擇，應(yīng)收、應(yīng)付狀況的規(guī)劃管理等。通過將企業(yè)經(jīng)營劃分為籌資、生產(chǎn)、銷售等，進行整體規(guī)劃與考量，保障各環(huán)節(jié)資金流動性的穩(wěn)定與合理周轉(zhuǎn)。

2.2 有助于提升民營企業(yè)抗風(fēng)險能力

一方面，對于經(jīng)營狀況良好的民營企業(yè)來說，通過良好的資金管理能有效管理盈余閑置資金，實現(xiàn)閑置資金效用最大化，在保障企業(yè)正常經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定的情況下，可以將更多的資金投入產(chǎn)品研發(fā)、新市場開拓、企業(yè)社會責(zé)任履行、重大戰(zhàn)略投資等方面，支持企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，為企業(yè)登上更廣闊的平臺打下基礎(chǔ)。另一方面，對于經(jīng)營狀況不佳的企業(yè)，可以通過資金管理手段為民營企業(yè)開源節(jié)流，積極開拓融資渠道，降低各環(huán)節(jié)經(jīng)營管理成本，以提升企業(yè)的風(fēng)險抵御能力，幫助企業(yè)走出經(jīng)營困境。

2.3 有助于提高民營企業(yè)整體內(nèi)部管理水平

對于民營企業(yè)來說，管理能力薄弱是困擾其發(fā)展的重要問題。資金管理問題是企業(yè)財務(wù)管理體系中的重要組成部分，而財務(wù)管理又是企業(yè)內(nèi)控管理的核心要素。由于資金管理涉及企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的各個環(huán)節(jié)，通過實現(xiàn)良好的企業(yè)資金管理，有助于管理者加深對于企業(yè)經(jīng)營的全流程了解，強化制度建設(shè)，完善企業(yè)內(nèi)控管理體系，由點及面，通過資金管理水平的提升，拓展到財務(wù)管理水平的提升，進而對企業(yè)整體內(nèi)部管理形成有效的補充與完善。

2.4 有助于實現(xiàn)民營企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

企業(yè)的發(fā)展離不開對于資金的運用，無論是初創(chuàng)期初始資本金的投入，還是發(fā)展階段獲取外源融資支持、擴大生產(chǎn)、購買設(shè)備、建設(shè)生產(chǎn)廠房以及銷售經(jīng)營過程中對于應(yīng)收應(yīng)付賬款的管理與規(guī)劃，企業(yè)盈余資金的分配、投資，都離不開資金管理，都需要通過資金管理活動來對每一環(huán)節(jié)進行規(guī)劃，為實現(xiàn)融資渠道不斷拓展、企業(yè)技術(shù)不斷升級、利潤留存與分配更加合理、生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大等長遠發(fā)展目標(biāo)提供支持，以推動企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。

3 當(dāng)前民營企業(yè)資金管理存在的問題

通過前文對民營資金管理主要內(nèi)容的介紹與必要性的分析，本文進一步結(jié)合民營企業(yè)經(jīng)營實踐，對當(dāng)前民營企業(yè)資金管理存在的主要問題進行梳理。

3.1 資金管理意識薄弱，專業(yè)化水平低

當(dāng)前許多民營企業(yè)在經(jīng)營管理意識上還缺乏標(biāo)準化企業(yè)管理觀念，對于民營企業(yè)資金管理，乃至整個企業(yè)財務(wù)管理的認識偏低，管理意識薄弱。不僅如此，由于部分企業(yè)股權(quán)集中，兼具經(jīng)營者與所有者雙重身份的企業(yè)管理者往往會模糊企業(yè)資金與個人財產(chǎn)概念，隨意調(diào)配企業(yè)資金，給企業(yè)規(guī)范化的資金管理造成了極大的難度。即使有部分民營企業(yè)建立了相應(yīng)的資金管理制度，但是在具體執(zhí)行過程中往往難以落到實處，個人主觀意愿凌駕于制度的情況仍普遍存在，無法對企業(yè)資金管理起到良好的指導(dǎo)作用。此外，許多財務(wù)管理人員的專業(yè)能力不過硬，對于許多財會業(yè)務(wù)規(guī)則與基本原理并不了解，整體專業(yè)化水平低，在資金管理工作中容易出現(xiàn)差錯或漏洞，不利于民營企業(yè)財務(wù)管理團隊的專業(yè)化建設(shè)。

3.2 投融資風(fēng)險把控能力不足

對于民營企業(yè)來說，投融資問題一直是困擾其發(fā)展的主要問題。在民營企業(yè)進行資金管理的過程中，其投融資行為也往往蘊含著較大風(fēng)險。具體而言，民營企業(yè)在投資資金的運用上隨意性較強，也缺乏后續(xù)對于項目資金運營情況、投資收回周期的規(guī)劃管理或是項目虧損時的止損措施等規(guī)范系統(tǒng)的投后管理。其結(jié)果往往是，一旦投資項目出現(xiàn)問題，會大量擠占企業(yè)流動資金或呆賬壞賬，不僅影響其他正常業(yè)務(wù)的經(jīng)營，也會給企業(yè)帶來較大的資金負擔(dān)，使得投資項目不但沒有為企業(yè)創(chuàng)造利潤，反而使得企業(yè)陷入資金泥潭，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險。在融資方面，由于民營企業(yè)規(guī)模小，信用偏低，外源融資渠道十分狹窄。即使國家出臺了一系列支持中小微企業(yè)融資的措施，但總的來說通過銀行等正規(guī)金融機構(gòu)獲取融資支持的規(guī)模普遍偏小，且門檻較高，信貸渠道因銀行類金融機構(gòu)資金偏好而受到擠壓。這就使得許多民營企業(yè)往往會選擇民間借貸或民間過橋貸款進行融資或臨時周轉(zhuǎn)，此類民間融資渠道雖然相較于銀行手續(xù)相對簡便，但正規(guī)性乃至合法性都有待商榷，且融資利率較高，融資期限較短，逾期成本更是巨大。這不僅加大了民營企業(yè)對于自身資金規(guī)劃管理的難度，也容易使得民營企業(yè)承受財務(wù)與法律的雙重風(fēng)險。

3.3 資金預(yù)算管理不明晰

資金預(yù)算管理是資金管理的一個重要組成部分，是對一定周期內(nèi)民營企業(yè)整體資金運用情況的整體規(guī)劃，不僅有利于提高資金使用效率，更有利于企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)資源的高效配置。但是許多民營企業(yè)中并沒有建立明晰的預(yù)算管理制度，對于資金的使用預(yù)算只建立一個大概方案，更多的執(zhí)行細節(jié)存在“走一步，看一步”的情況，存在重業(yè)務(wù)輕財務(wù)的情況。如某一年銷售情況良好，企業(yè)營收高，盈余資金多，在相關(guān)資金支出規(guī)模上就相應(yīng)擴大。某一年銷售業(yè)績不佳，企業(yè)資金短缺，則大力削減開支。整體資金管理規(guī)劃隨意性與不確定性較強，沒有建立跨期的預(yù)算管理體系，對于資金使用安排缺乏計劃性，無法發(fā)揮資金管理調(diào)劑盈余彌補不足的作用。

3.4 資金管理全流程監(jiān)控的缺失

受限于管理成本與人員規(guī)模，民營企業(yè)往往較少設(shè)有獨立的監(jiān)察審計崗位，或者普遍由財會人員代為執(zhí)行對于資金的監(jiān)督管理。這就會使得資金管理過程中對于資金支出使用全流程監(jiān)控的缺失。一是因為由財務(wù)人員兼任資金監(jiān)督管理，違背了財會管理中的崗位不相容原則，沒有做到崗位分離，無法發(fā)揮監(jiān)督管理崗位的監(jiān)督制衡作用，對于財會人員的行為缺乏行之有效的約束。這就會造成部分財會人員在資金支付或管理過程中，不按規(guī)則流程辦事，使得資金管理存在較大漏洞，容易誘發(fā)舞弊行為。二是由于缺乏監(jiān)督管理，民營企業(yè)管理層無法清晰掌握資金具體流動情況，無法根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境的具體變化對現(xiàn)金流進行及時調(diào)整，容易出現(xiàn)事后呆賬壞賬問題集中爆發(fā)的情況。

3.5 資金管理信息化水平偏低

隨著信息化時代的到來，越來越多的企業(yè)開展了自身企業(yè)的信息化建設(shè)，極大地提高了企業(yè)整體管理的規(guī)范化水平與管理效率。但是，企業(yè)信息化建設(shè)不僅對企業(yè)軟硬件建設(shè)有一定基本要求，也提高了對于企業(yè)內(nèi)部相關(guān)使用人員計算機水平的要求。對于民營企業(yè)來說，一方面，資金限制使得企業(yè)難以配備足以支撐信息化建設(shè)的軟硬件設(shè)施；另一方面，信息化建設(shè)短期難以為企業(yè)帶來實質(zhì)性的收入，反而會加重資金負擔(dān)，民營企業(yè)也很難有自主開展信息化建設(shè)的動力。

4 加強民營企業(yè)資金管理的對策建議

4.1 提升資金管理意識與專業(yè)化水平

首先，民營企業(yè)管理者自身要建立資金管理意識，重視資金的規(guī)劃預(yù)算以及全流程的監(jiān)督管控，并不斷完善企業(yè)內(nèi)部自身資金管理制度。其次，要打破任人唯親的任用模式，選擇專業(yè)的人做專業(yè)的事。選拔具有專業(yè)財務(wù)管理背景的人員從事資金管理工作，并不斷強化內(nèi)部人員的資金管理意識。最后，要做好財務(wù)部門與業(yè)務(wù)部門的協(xié)調(diào)配合工作，將資金管理的執(zhí)行落到實處，讓資金管理切實貫徹到企業(yè)投融資、原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售全過程。

4.2 健全投融資風(fēng)險管控機制

對于投融資風(fēng)險的管控，在投資方面要形成規(guī)范化的投資調(diào)研流程，同時結(jié)合自身企業(yè)資金管理狀況和發(fā)展戰(zhàn)略進行投資決策選擇，避免盲目投資，降低投資風(fēng)險。在融資方面，一方面，民營企業(yè)要加強與地方政府、金融機構(gòu)的合作交流，積極爭取財政資金或政策扶持，同時提高自身信譽水平及經(jīng)營管理水平，降低獲取外源融資的難度；另一方面，企業(yè)要通過資金管理手段，對自身資源進行長短期的合理配置，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，在風(fēng)險可控的情況下實現(xiàn)使用效益的最大化。例如，對于企業(yè)存放期間較長的存貨或閑置的固定資產(chǎn)，通過抵押擔(dān)保貸款的形式，來換取臨時周轉(zhuǎn)的流動資金，或根據(jù)經(jīng)營情況、供應(yīng)商及客戶關(guān)系，采取早收、晚付的形式獲得商業(yè)信用、資金留存收益等。

4.3 建立全面預(yù)算管理體系

全面預(yù)算管理是實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制的重要手段，借此民營企業(yè)可以更好地規(guī)劃自身生產(chǎn)、銷售、盈余分配等活動，增強對企業(yè)內(nèi)部資源的配置，控制經(jīng)營節(jié)奏，更有效地抵御各類突發(fā)狀況的沖擊。建立全面預(yù)算管理體系，一方面需要企業(yè)建立跨期的資金預(yù)算管理，根據(jù)企業(yè)資金情況做好跨期規(guī)劃；另一方面在企業(yè)經(jīng)營狀況良好、資金富裕的情況下合理利用閑置資金提高資金收益，在企業(yè)資金短缺的情況下，按規(guī)劃使用留存資金避免因臨時資金鏈斷裂而影響企業(yè)正常的經(jīng)營發(fā)展。

4.4 完善資金管理的全流程監(jiān)控

對于資金管理的全流程監(jiān)控，一是要強化資金管理制度執(zhí)行的落實情況，在能力許可的情況下，設(shè)置單獨的監(jiān)督審計部門，或設(shè)置專門的獨立監(jiān)督審計崗位，以監(jiān)督資金管理制度執(zhí)行情況，避免制度執(zhí)行浮于表面；二是要嚴防內(nèi)部操作風(fēng)險，加強對于資金管理崗位人員的道德培訓(xùn)，以及在崗位設(shè)置上形成相互制約的授權(quán)制，盡可能減少內(nèi)部舞弊情況的發(fā)生；三是加強對資金的動態(tài)檢測與規(guī)劃，要加強對企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)各環(huán)節(jié)現(xiàn)金流情況的動態(tài)檢測，根據(jù)資金流狀況對當(dāng)前規(guī)劃進行調(diào)整，如及時減少庫存、加快賬款回收、應(yīng)付賬款的延遲支付等。

4.5 夯實資金管理信息化基礎(chǔ)

民營企業(yè)即使限于現(xiàn)有條件難以實現(xiàn)一步到位的信息化建設(shè)，也要跟隨企業(yè)發(fā)展進程，逐步有序地提升信息化建設(shè)水平，補齊信息化建設(shè)短板，夯實信息化管理基礎(chǔ)，為全面信息化管理創(chuàng)造前提條件。利用計算機、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立資金管理信息系統(tǒng)，將資金管理制度進行固化，實現(xiàn)資金管理流程和標(biāo)準的高效、實時規(guī)范管理，輔助經(jīng)營決策，從而達到提升管理水平的目的。同時培養(yǎng)財務(wù)信息化管理復(fù)合型人才，使信息化建設(shè)成功實施。

5 結(jié)語

民營企業(yè)要繼續(xù)保持市場競爭中的持久活力與生命力，持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流必不可少，合理的資金管理手段不可或缺。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際，不斷提升資金管理意識與專業(yè)化管理水平，健全內(nèi)部風(fēng)險控制和資金預(yù)算管理體系，完善對于資金管理的全流程監(jiān)控，打造信息化管理基礎(chǔ)，多措并舉助力企業(yè)資金管理效能提升，降低資金流動性風(fēng)險，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供穩(wěn)定資金保障。