2022 年三季度長(zhǎng)江航運(yùn)景氣指數(shù)調(diào)查報(bào)告

方亞坤，馮新雙

（長(zhǎng)江航運(yùn)發(fā)展研究中心，湖北 武漢 430000）

2022 年三季度，俄烏沖突不斷升級(jí)，全球供應(yīng)鏈脆弱、能源短缺等凸顯，西方國(guó)家通脹水平再創(chuàng)新高，歐美連續(xù)加息，國(guó)際貿(mào)易消費(fèi)需求進(jìn)一步收縮，國(guó)際金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能持續(xù)減弱。國(guó)內(nèi)疫情呈現(xiàn)多點(diǎn)散發(fā)態(tài)勢(shì)，中小企業(yè)投資信心下滑，國(guó)家積極穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、保就業(yè)、防疫情，繼續(xù)減稅減費(fèi)，擴(kuò)張居民消費(fèi)、地產(chǎn)等信貸政策，投放6000 億基礎(chǔ)設(shè)施投資基金，督促落實(shí)“保交樓”專項(xiàng)債，保障物流供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通，紓困幫企政策效果持續(xù)釋放，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升。三季度，我國(guó)GDP 為307627 億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)3.9%，較上季度增長(zhǎng)3.5%。中國(guó)綜合PMI 產(chǎn)出指數(shù)季度平均值為51.7%，較上季度上升3.3 個(gè)百分點(diǎn)，其中制造業(yè)PMI 指數(shù)季度平均值為49.5%，較上季度上升0.4 個(gè)百分點(diǎn)。長(zhǎng)江流域持續(xù)高溫，雨水偏少，長(zhǎng)江水位出現(xiàn)“汛期反枯”的罕見現(xiàn)象，多處水位突破有水文記錄以來(lái)歷史同期最低，尤其是川渝地區(qū)水電減少明顯，電力缺口加大，長(zhǎng)江煤炭運(yùn)輸需求增長(zhǎng)。沿江部分城市陸續(xù)啟動(dòng)高溫限產(chǎn)“讓電于民”，冶金、制造業(yè)生產(chǎn)放緩，房地產(chǎn)市場(chǎng)恢復(fù)預(yù)期不足，金屬礦石、礦建材料等原材料采購(gòu)需求偏弱。多式聯(lián)運(yùn)發(fā)展大力推行，中歐班列回程貨源較大幅度增長(zhǎng)，集裝箱內(nèi)貿(mào)運(yùn)輸量上揚(yáng)。6 月長(zhǎng)江省際旅游客船有序復(fù)航，三峽旅游市場(chǎng)逐步恢復(fù)。

長(zhǎng)江航運(yùn)景氣狀況和港航信心指數(shù)略微下跌。三季度，長(zhǎng)江航運(yùn)景氣指數(shù)為101.06 點(diǎn)，較上季度下降1.00點(diǎn)，處于景氣區(qū)。

長(zhǎng)江航運(yùn)景氣指數(shù)、信心指數(shù)走勢(shì)如圖1 所示。

圖1 長(zhǎng)江航運(yùn)景氣指數(shù)和信心指數(shù)走勢(shì)圖

1 2022 年三季度長(zhǎng)江航運(yùn)景氣狀況有所下跌

分類景氣狀況：三季度，港口企業(yè)、航運(yùn)企業(yè)景氣指數(shù)分別為100.85 點(diǎn)、102.34 點(diǎn)，較上季度分別下降0.48點(diǎn)、2.31 點(diǎn)，分別處于臨界區(qū)、景氣區(qū)。

港口企業(yè)、航運(yùn)企業(yè)景氣指數(shù)走勢(shì)如圖2 所示。

圖2 港口企業(yè)與航運(yùn)企業(yè)景氣指數(shù)走勢(shì)圖

區(qū)域景氣狀況：三季度，上、中、下游企業(yè)景氣指數(shù)分別為100.68 點(diǎn)、100.46 點(diǎn)、101.46 點(diǎn)，較上季度分別下降2.09 點(diǎn)、0.94 點(diǎn)、0.57 點(diǎn)，分別處于臨界區(qū)、臨界區(qū)、景氣區(qū)。

分區(qū)域景氣指數(shù)走勢(shì)如圖3 所示。

圖3 分區(qū)域景氣指數(shù)走勢(shì)圖

客貨運(yùn)景氣狀況：三季度，客運(yùn)景氣指數(shù)為104.31點(diǎn)，較上季度上升4.41 點(diǎn)，回升至景氣區(qū)；貨運(yùn)景氣指數(shù)為100.62 點(diǎn)，較上季度下降4.85 點(diǎn)，處于臨界區(qū)。按貨類分，干散貨、液體散貨、集裝箱、載貨汽車滾裝運(yùn)輸景氣指數(shù)分別為102.18 點(diǎn)、97.35 點(diǎn)、101.38 點(diǎn)、100.97 點(diǎn)，較上季度分別下降0.95 點(diǎn)、3.61 點(diǎn)、2.28 點(diǎn)、4.69 點(diǎn)，分別處于景氣區(qū)、不景氣區(qū)、景氣區(qū)、臨界區(qū)。

客運(yùn)、貨運(yùn)景氣指數(shù)走勢(shì)如圖4 所示。

圖4 客運(yùn)與貨運(yùn)景氣指數(shù)走勢(shì)圖

干散貨、液體散貨、集裝箱、滾裝運(yùn)輸景氣指數(shù)走勢(shì)如圖5 所示。

圖5 干散貨、液體散貨、集裝箱及滾裝運(yùn)輸景氣指數(shù)走勢(shì)圖

內(nèi)外貿(mào)運(yùn)輸景氣狀況：三季度，內(nèi)貿(mào)運(yùn)輸景氣指數(shù)111.05 點(diǎn)，較上季度上升9.41 點(diǎn)，處于景氣區(qū)；外貿(mào)運(yùn)輸景氣指數(shù)90.68 點(diǎn)，較上季度下降11.81 點(diǎn)，處于不景氣區(qū)。

內(nèi)貿(mào)、外貿(mào)運(yùn)輸景氣指數(shù)走勢(shì)如圖6 所示。

圖6 內(nèi)貿(mào)、外貿(mào)運(yùn)輸景氣指數(shù)走勢(shì)圖

港航企業(yè)主要景氣觀察指標(biāo)：三季度，港航企業(yè)業(yè)務(wù)量、資產(chǎn)收入率均有所下滑，主要觀測(cè)指標(biāo)多數(shù)處于景氣區(qū)，詳見“2022 年三季度長(zhǎng)江航運(yùn)景氣指標(biāo)匯總表”。

2 2022 年四季度長(zhǎng)江航運(yùn)景氣狀況預(yù)計(jì)有所回升

四季度，國(guó)際疫情防控形勢(shì)依舊嚴(yán)峻復(fù)雜，地緣政治沖突持續(xù)，歐美通脹高企，貨幣政策收緊，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加大。國(guó)內(nèi)堅(jiān)持執(zhí)行疫情動(dòng)態(tài)清零政策不動(dòng)搖，物流保通保暢機(jī)制長(zhǎng)效運(yùn)行，國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能增強(qiáng)，擴(kuò)投資促消費(fèi)，保障能源、糧食、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定。前期房地產(chǎn)政策落地效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，“保交樓”進(jìn)一步推進(jìn)，融資狀況邊際改善，樓市有望底部企穩(wěn)，逐步修復(fù)。。長(zhǎng)江省際旅游客運(yùn)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，疊加疫情不確定因素，旅客運(yùn)輸量將呈下降態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)2022 年四季度長(zhǎng)江航運(yùn)景氣指數(shù)、信心指數(shù)分別為104.48 點(diǎn)、102.61 點(diǎn)，較本季度分別上升3.42點(diǎn)、1.31 點(diǎn)，均處于景氣區(qū)。

2022年四季度港口企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為104.91點(diǎn)，處于景氣區(qū)；航運(yùn)企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為99.41 點(diǎn)，處于臨界區(qū)。上、下游航運(yùn)景氣指數(shù)分別為99.20 點(diǎn)、99.02點(diǎn)，均處于臨界區(qū)；中游航運(yùn)景氣指數(shù)為103.45 點(diǎn)，處于景氣區(qū)。

2022 年四季度客運(yùn)、貨運(yùn)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)分別為101.93 點(diǎn)、105.83 點(diǎn)，均處于景氣區(qū)。干散貨、集裝箱、載貨汽車滾裝運(yùn)輸景氣指數(shù)分別為101.93 點(diǎn)、104.49點(diǎn)、101.02 點(diǎn)，均處于景氣區(qū)，液體散貨運(yùn)輸景氣指數(shù)為100.96 點(diǎn)，處于臨界區(qū)。預(yù)計(jì)2022 年四季度港航企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況略有改善，主要觀測(cè)指標(biāo)多數(shù)回升。

2022 年三季度長(zhǎng)江航運(yùn)景氣指數(shù)匯總表

編制說(shuō)明

長(zhǎng)江航運(yùn)景氣指數(shù)是根據(jù)企業(yè)家對(duì)本企業(yè)當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的定性指標(biāo)或定量指標(biāo)的判斷信息，通過(guò)擴(kuò)散指數(shù)方法加工匯總，綜合反映長(zhǎng)江航運(yùn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)與趨勢(shì)的綜合指標(biāo)。

景氣指數(shù)以100 點(diǎn)為臨界點(diǎn)，在50-150 點(diǎn)的范圍內(nèi)上下波動(dòng)，劃定99-101 點(diǎn)為臨界區(qū)，101 點(diǎn)以上為景氣區(qū)，99 點(diǎn)以下為不景氣區(qū)。當(dāng)指數(shù)大于100 點(diǎn)時(shí)，表明上升的指標(biāo)占據(jù)上風(fēng)，表示長(zhǎng)江航運(yùn)經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于上升或改善，指數(shù)值越高，景氣程度越好，125點(diǎn)以上為良好景氣區(qū)。當(dāng)指數(shù)低于100點(diǎn)時(shí)，表明下降的指標(biāo)占據(jù)上風(fēng)，表示長(zhǎng)江航運(yùn)經(jīng)濟(jì)處于收縮狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于下降或惡化，指數(shù)值越低，景氣程度越差，75 點(diǎn)以下為深度不景氣區(qū)。

長(zhǎng)江航運(yùn)信心指數(shù)是根據(jù)企業(yè)家對(duì)當(dāng)前長(zhǎng)江航運(yùn)行業(yè)總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的判斷及對(duì)未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期而編制的，它反映企業(yè)家對(duì)長(zhǎng)江航運(yùn)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的感受與信心。

長(zhǎng)江航運(yùn)景氣指數(shù)于2004 年開始運(yùn)行，季度結(jié)束后20 天內(nèi)發(fā)布。2019 年完成了景氣指數(shù)技術(shù)升級(jí)，主要優(yōu)化了景氣觀察指標(biāo)，統(tǒng)一了定性判斷標(biāo)準(zhǔn)，考慮了季節(jié)調(diào)整因子。2021 年2 季度開始試運(yùn)行新技術(shù)方案，將適時(shí)推出經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的指數(shù)。調(diào)查觀測(cè)點(diǎn)現(xiàn)有62家港航企業(yè)，其中港口企業(yè)25 家，航運(yùn)企業(yè)37 家。設(shè)有10 個(gè)觀察指標(biāo)，指標(biāo)名稱及注釋如下：

（1）業(yè)務(wù)量 ：報(bào)告期內(nèi)經(jīng)水路裝卸作業(yè)的貨物總量，或報(bào)告期內(nèi)企業(yè)實(shí)際承運(yùn)的貨物重量。

（2）資產(chǎn)收入率：報(bào)告期內(nèi)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與上一年度總資產(chǎn)比值。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指報(bào)告期內(nèi)港口企業(yè)從事企業(yè)裝卸、倉(cāng)儲(chǔ)生產(chǎn)等主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的營(yíng)業(yè)收入，或報(bào)告期內(nèi)運(yùn)輸企業(yè)從事貨運(yùn)承運(yùn)、船舶代理、貨物代理等所取得的營(yíng)業(yè)收入。

（3）業(yè)務(wù)收費(fèi)價(jià)格：報(bào)告期內(nèi)港口企業(yè)向貨主或承運(yùn)的船公司收取的裝卸作業(yè)費(fèi)用，或航運(yùn)企業(yè)向貨主收取的運(yùn)輸費(fèi)用。

（4）資產(chǎn)利潤(rùn)率 ：報(bào)告期內(nèi)企業(yè)凈利潤(rùn)（扣非稅后）與上一年度總資產(chǎn)比值。其中，凈利潤(rùn)（扣非稅后）指報(bào)告期內(nèi)企業(yè)當(dāng)期扣除非經(jīng)常損益后的利潤(rùn)總額減去所得稅后的金額，即企業(yè)的扣非稅后利潤(rùn)。

（5）貨款拖欠：航運(yùn)企業(yè)主要指運(yùn)費(fèi)拖欠，截止報(bào)告期，航運(yùn)企業(yè)應(yīng)收運(yùn)費(fèi)或其他費(fèi)用的累計(jì)之和。港口企業(yè)主要指裝卸費(fèi)拖欠，截止報(bào)告期，港口企業(yè)應(yīng)收裝卸費(fèi)或其他費(fèi)用的累計(jì)之和。

（6）勞動(dòng)力需求：企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力需求程度的指標(biāo)，為定性判斷。

（7）船產(chǎn)量：報(bào)告期內(nèi)企業(yè)單位船舶運(yùn)力產(chǎn)生的貨運(yùn)量或周轉(zhuǎn)量，等于每季度貨運(yùn)量或周轉(zhuǎn)量總量除以投入船舶運(yùn)力。

（8）泊位利用率：報(bào)告期內(nèi)碼頭泊位的作業(yè)時(shí)間占碼頭泊位日歷時(shí)間的比重。

（9）固定資產(chǎn)投資：報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)實(shí)際出資額，而非項(xiàng)目投資總額。

（10）資產(chǎn)負(fù)債率：報(bào)告期內(nèi)企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值。