我國(guó)煉化擴(kuò)能“潮涌”影響因素分析

白云峰，王德亮

（中國(guó)石化集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院有限公司，北京 100029）

黨的十九大明確提出我國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，增速有所放緩[1]。在中美貿(mào)易戰(zhàn)、中東地緣沖突、WTO貿(mào)易規(guī)則重構(gòu)等因素影響下，2019 年5 月起國(guó)內(nèi)PMI 指數(shù)曾持續(xù)6 個(gè)月位于榮枯線(xiàn)以下，制造業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)下行壓力凸顯。2020年新冠疫情爆發(fā)后，國(guó)內(nèi)消費(fèi)、制造等運(yùn)行轉(zhuǎn)弱，加之全球供應(yīng)鏈、貿(mào)易鏈?zhǔn)艿絿?yán)重沖擊，經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期下滑明顯。后疫情時(shí)代疫情反復(fù)疊加俄烏沖突、歐洲能源危機(jī)等國(guó)際變局，特別是2022年上海、北京疫情反復(fù)后，PMI連續(xù)三個(gè)月低于臨界點(diǎn)[2]。國(guó)際環(huán)境日益錯(cuò)綜復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大。

另外，我國(guó)煉油產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性問(wèn)題突出，大宗石化產(chǎn)品占比較大，煉油開(kāi)工率長(zhǎng)期低于世界平均水平約十個(gè)百分點(diǎn)[3]。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)弱、煉化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的背景下，仍有基地化、規(guī)?；囊惑w化煉化項(xiàng)目投產(chǎn)，煉化行業(yè)面臨過(guò)剩壓力[4]。

該文對(duì)煉化行業(yè)擴(kuò)能動(dòng)因進(jìn)行剖析與梳理，進(jìn)一步分析煉化擴(kuò)能影響，并給出相應(yīng)結(jié)論和建議。

1 行業(yè)現(xiàn)狀

煉化行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支撐，成品油、乙烯、對(duì)二甲苯等產(chǎn)品與人民生活密切相關(guān)。煉化行業(yè)呈現(xiàn)出規(guī)?；?、一體化、園區(qū)化等趨勢(shì)，生產(chǎn)過(guò)程、用能低碳化日益強(qiáng)化，生產(chǎn)數(shù)字化智能化程度不斷加深。

經(jīng)過(guò)建國(guó)之初的自力更生、改革開(kāi)放之后的飛速發(fā)展，我國(guó)煉化行業(yè)從弱到強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模和效益均實(shí)現(xiàn)質(zhì)的跨越。2000—2021年煉油能力從2.8億噸/年增至8.93億噸/年，年均增速達(dá)11.1%。依據(jù)公開(kāi)的項(xiàng)目投產(chǎn)計(jì)劃，到“十四五”末國(guó)內(nèi)煉化產(chǎn)能將較2015年新增3億噸/年左右，達(dá)到9.9億噸/年[5]。

2 擴(kuò)能動(dòng)因分析

2.1 宏觀(guān)層面

2.1.1 提供消費(fèi)升級(jí)必需原料

消費(fèi)升級(jí)刺激煉化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。2021年，中國(guó)成品油消費(fèi)量4.04億噸，同比增長(zhǎng)3.2%；化工輕油消費(fèi)量1.1億噸，同比增長(zhǎng)10.0%[6]。隨著人們生活水平的提高，對(duì)房地產(chǎn)、汽車(chē)、家電、紡織等行業(yè)需求進(jìn)一步提升，促進(jìn)了化工輕油消費(fèi)量以及在石油消費(fèi)中的比例穩(wěn)步增加，預(yù)計(jì)到2025年化工輕油消費(fèi)量將達(dá)到1.8 億噸，占石油消費(fèi)量的比例將達(dá)到25%，如圖1 所示。另外，中國(guó)國(guó)民收入穩(wěn)定提升，2021 年人均收入突破1.2 萬(wàn)美元，社會(huì)已步入全面小康時(shí)期，人民消費(fèi)水平提高，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)高端化工品需求提升，促進(jìn)了C2、C3等產(chǎn)能的投放，工程塑料、高端聚烯烴塑料、聚氨酯材料、電子化學(xué)品等新材料的自給率提升[7]。

圖1 化工輕油消費(fèi)現(xiàn)狀及預(yù)測(cè)

2.1.2 原油進(jìn)口使用權(quán)、進(jìn)口權(quán)放開(kāi)，釋放煉化行業(yè)紅利

原油進(jìn)口使用權(quán)放開(kāi)的政策紅利刺激地?zé)捚髽I(yè)加碼行業(yè)投資。2015年2月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)口原油使用管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，允許符合條件的地方煉油廠(chǎng)在淘汰一定規(guī)模落后產(chǎn)能或建設(shè)一定規(guī)模儲(chǔ)氣設(shè)施的前提下使用進(jìn)口原油，油氣改革迎來(lái)重大進(jìn)展。地方煉油企業(yè)如東明石化、中化弘潤(rùn)、亞通石化、寶塔石化等在政策利好下投資意愿強(qiáng)烈，持續(xù)加碼產(chǎn)能布局。

2.1.3 投資管控政策調(diào)整，外資準(zhǔn)入進(jìn)一步放開(kāi)

政策松綁外資發(fā)力煉化行業(yè)。2018年7月28日起《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2018年版）》開(kāi)始施行，標(biāo)志著煉化行業(yè)基本向外資全面放開(kāi)[8]。另外，世界銀行發(fā)布的《全球營(yíng)商環(huán)境報(bào)告2020》顯示中國(guó)總體營(yíng)商環(huán)境達(dá)到了全球最佳水平的77.9%，躍居全球第31位，較上年提升15位[9,10]。中國(guó)已連續(xù)兩年被世界銀行評(píng)選為全球營(yíng)商環(huán)境改善幅度最大的10 個(gè)經(jīng)濟(jì)體之一[10]。在宏觀(guān)環(huán)境和政策刺激的雙重利好下，國(guó)際巨頭紛紛搶灘中國(guó)煉化市場(chǎng)。?？松梨凇退狗蚍謩e投資100億美金在廣東投資建設(shè)化學(xué)品生產(chǎn)基地或石化項(xiàng)目；殼牌、SABIC、沙特阿美也與國(guó)內(nèi)煉化企業(yè)展開(kāi)合作[11]。

2.2 行業(yè)層面

2.2.1 產(chǎn)業(yè)升級(jí)的要求

煉化行業(yè)整體調(diào)結(jié)構(gòu)、綠色智能升級(jí)存在巨大內(nèi)生需求。截至2020年底，我國(guó)煉油廠(chǎng)數(shù)量約200家，分布在27 個(gè)省市，煉廠(chǎng)平均規(guī)模約550 萬(wàn)噸/年平均規(guī)模全球煉廠(chǎng)780 萬(wàn)噸/年。從整體看，煉油企業(yè)布局分散，平均規(guī)模小，產(chǎn)業(yè)集中度相對(duì)較低。乙烯生產(chǎn)企業(yè)27 家，分散于16 個(gè)省市，企業(yè)平均規(guī)模66 萬(wàn)噸/年，技術(shù)經(jīng)濟(jì)水平、盈利能力、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力與世界先進(jìn)水平相比尚存一定差距。并且，高端煉化產(chǎn)品發(fā)展相對(duì)滯后，部分傳統(tǒng)產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，產(chǎn)能利用率低，產(chǎn)品供給存在結(jié)構(gòu)性短缺問(wèn)題[12]。疊加行業(yè)綠色低碳、智能化發(fā)展的趨勢(shì)，煉化行業(yè)整體調(diào)整布局和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升一體化水平和產(chǎn)業(yè)集中度勢(shì)在必行[13]。

現(xiàn)今中國(guó)積極推動(dòng)煉化產(chǎn)業(yè)科學(xué)布局和安全環(huán)保集約發(fā)展，“十三五”期間制定了《煉化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局》方案，重點(diǎn)建設(shè)大連長(zhǎng)興島、河北曹妃甸、江蘇連云港、上海漕涇、浙江寧波、福建古雷、廣州惠州七大煉化產(chǎn)業(yè)基地，推進(jìn)煉油和化工一體化、芳烴項(xiàng)目，規(guī)劃內(nèi)的擴(kuò)能潮如約而至。主營(yíng)單位則有序推進(jìn)煉化產(chǎn)業(yè)布局，中科煉化、中委廣東煉化、中化泉州煉化（二期）等多個(gè)煉化一體化項(xiàng)目的建設(shè)按計(jì)劃開(kāi)展。

2.2.2 盈利穩(wěn)定性高于其他行業(yè)

煉化行業(yè)穩(wěn)定持續(xù)的盈利能力及未來(lái)的發(fā)展空間決定了該行業(yè)仍具有較大的投資價(jià)值。圖2 對(duì)比了2019 年中國(guó)和美國(guó)最賺錢(qián)的十大行業(yè)[14]。其中最賺錢(qián)的制造業(yè)分別是以石油、天然氣為資源的能源石化行業(yè)和制藥行業(yè)。美國(guó)煉油行業(yè)的利潤(rùn)與該國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)的比值約為29.5%；而同期中國(guó)能源石化行業(yè)的利潤(rùn)與本國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)的比值約為12.0%，這表明中國(guó)能源加工業(yè)的盈利能力仍有較大增長(zhǎng)空間。與其他行業(yè)不同的是煉化一體化行業(yè)可以通過(guò)延伸上下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)油氣、化工產(chǎn)品的互補(bǔ)盈利，抵御經(jīng)濟(jì)下行周期的影響，保持穩(wěn)定盈利能力[15]。

圖2 2019年中美500強(qiáng)最賺錢(qián)的前十行業(yè)

乙烯行業(yè)開(kāi)工率較高，盈利性穩(wěn)定。圖3 給出了中國(guó)乙烯新增產(chǎn)能及消費(fèi)情況。從圖中可以看出，國(guó)內(nèi)乙烯的新增產(chǎn)能與新增需求基本持平，裝置開(kāi)工率維持在85%以上，這在一定程度上可以看出乙烯作為重要的煉化行業(yè)產(chǎn)品，其需求持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，開(kāi)工率能夠維持在理想范圍內(nèi)，投資者對(duì)于乙烯的市場(chǎng)、投資回報(bào)較為樂(lè)觀(guān)，擴(kuò)能意愿強(qiáng)烈。

圖3 中國(guó)乙烯新增產(chǎn)能及消費(fèi)情況

2.3 企業(yè)層面

2.3.1 兼并重組帶來(lái)產(chǎn)能整合機(jī)會(huì)

兼并重組帶來(lái)產(chǎn)能整合機(jī)會(huì)，造成基礎(chǔ)化學(xué)企業(yè)負(fù)債率相對(duì)較高。根據(jù)同花順財(cái)經(jīng)基礎(chǔ)化學(xué)行業(yè)公布的53家上市企業(yè)的負(fù)債率、市值數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，該行業(yè)上市企業(yè)的平均負(fù)債率約為41.4%；若將各上市企業(yè)市值與總市值的比值作為權(quán)重系數(shù)，獲得的加權(quán)平均負(fù)債率約為48.3%，增長(zhǎng)16.7%。從側(cè)面證實(shí)市值高的企業(yè)或行業(yè)頭部企業(yè)信用評(píng)級(jí)較高，從銀行等機(jī)構(gòu)融資相對(duì)容易，兼并重組擴(kuò)能延伸產(chǎn)業(yè)鏈的意愿也相對(duì)較強(qiáng)，如萬(wàn)華化學(xué)收購(gòu)福建康奈爾、金發(fā)科技收購(gòu)寧波海越、恒申收購(gòu)福邦特等。

2.3.2 政策利好企業(yè)退城進(jìn)園后擴(kuò)能

國(guó)內(nèi)煉化企業(yè)完成初期資本積累，在原油進(jìn)口權(quán)放開(kāi)等利好政策的推動(dòng)下擴(kuò)能意愿強(qiáng)烈在退城進(jìn)園要求下，全國(guó)范圍內(nèi)規(guī)劃建設(shè)化工園區(qū)約601家，國(guó)家級(jí)61家、省級(jí)315家，大批化工企業(yè)積極處置老廠(chǎng)區(qū)，原有項(xiàng)目擴(kuò)能或新上項(xiàng)目搬入化工園區(qū)[16]。

原料困境驅(qū)動(dòng)下產(chǎn)業(yè)鏈延伸擴(kuò)能。受聚酯化纖行業(yè)市場(chǎng)需求拉動(dòng)，中國(guó)化纖行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)，如恒力石化、浙石化、浙江龍盛等紛紛加碼聚酯行業(yè)，為解決原料PX 大量依靠進(jìn)口局面主動(dòng)向上游原材料生產(chǎn)發(fā)展，上馬大型煉化一體化項(xiàng)目，這些標(biāo)志性項(xiàng)目逐漸改變了國(guó)內(nèi)、亞太相關(guān)原料市場(chǎng)，在一定程度上改變了地區(qū)間的貿(mào)易流向，影響逐步顯現(xiàn)。

3 擴(kuò)能帶來(lái)的影響

3.1 主體多元化，“兩超+X”競(jìng)爭(zhēng)格局形成，市場(chǎng)化淘汰進(jìn)程全面加速

煉化行業(yè)市場(chǎng)主體多元化格局形成，多方競(jìng)爭(zhēng)“成本為王”的時(shí)代到來(lái)，行業(yè)洗牌不可避免[17]。根據(jù)EDRI 統(tǒng)計(jì)，2020 年中國(guó)千萬(wàn)噸級(jí)煉廠(chǎng)個(gè)數(shù)達(dá)到29 個(gè)，煉油產(chǎn)能達(dá)到4.03 億噸/年，占總產(chǎn)能的44%；2025年千萬(wàn)噸級(jí)煉廠(chǎng)個(gè)數(shù)將達(dá)到37個(gè)，煉油產(chǎn)能達(dá)到5.1億噸/年，占總產(chǎn)能的50%。先進(jìn)產(chǎn)能占比明顯提升，民營(yíng)煉化企業(yè)市場(chǎng)份額逐步增多，煉化行業(yè)由原先的兩超獨(dú)大演變?yōu)椤皟沙?X”的多元競(jìng)爭(zhēng)格局，如圖4所示。隨著進(jìn)口原油使用權(quán)、成品油零售終端市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)權(quán)的放開(kāi)，以及成品油價(jià)格機(jī)制、進(jìn)出口管理體制放開(kāi)的推進(jìn)，多元市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制已逐步形成，行業(yè)盈利水平將持續(xù)低位運(yùn)行，產(chǎn)能落后、原材料和裝置運(yùn)行、管理成本高的市場(chǎng)主體將陸續(xù)被淘汰出局，煉化產(chǎn)業(yè)先進(jìn)產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高。

圖4 各市場(chǎng)主體煉油產(chǎn)能占比變化

3.2 產(chǎn)業(yè)鏈同質(zhì)化程度加深，園區(qū)生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇

煉化一體化項(xiàng)目積極采取“降油增化”的方式，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升競(jìng)爭(zhēng)力，但下游大宗化工產(chǎn)品如乙烯、丙烯、丁二烯、二甲苯等，自給率逐漸大幅突破70%甚至接近100%，煉化一體化項(xiàng)目面臨產(chǎn)品同質(zhì)化、嚴(yán)重供應(yīng)過(guò)剩的局面。

依據(jù)煉化行業(yè)發(fā)展規(guī)律，園區(qū)化、基地化將成為提升相關(guān)產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵要素。現(xiàn)階段我國(guó)石化工業(yè)整體規(guī)?；?、基地化布局與美國(guó)墨西哥灣、新加坡裕廊等國(guó)際先進(jìn)水平相比仍有較大差距，區(qū)域資源優(yōu)化和原料互供力度不足，資源利用效率有待進(jìn)一步提升[18]。

4 結(jié)論與建議

宏觀(guān)政策引導(dǎo)煉化產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整和升級(jí)、煉化主體投資松綁、行業(yè)內(nèi)兼并重組帶來(lái)的產(chǎn)能整合是煉化行業(yè)持續(xù)擴(kuò)能的直接動(dòng)因。隨著行業(yè)布局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、組織、關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展演變，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將日益激烈，相關(guān)建議包括：

搞好特色園區(qū)煉化產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)。隨著相關(guān)企業(yè)的聚集，相關(guān)煉化產(chǎn)業(yè)將實(shí)現(xiàn)一體化、基地化、園區(qū)化，逐步形成眾多具有綜合競(jìng)爭(zhēng)力的特色產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的集群園區(qū)。園區(qū)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的優(yōu)勢(shì)將逐漸顯現(xiàn)，綜合來(lái)看，整個(gè)園區(qū)的原料物流成本、公用工程成本、智能化水平、創(chuàng)新能力、特色產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力等將成為相關(guān)產(chǎn)業(yè)生態(tài)生存的關(guān)鍵。園區(qū)內(nèi)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈公司應(yīng)協(xié)同發(fā)展，融合新一代信息技術(shù)降低企業(yè)間原料、物流、管理等運(yùn)營(yíng)成本，依此實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)生態(tài)圈的生存發(fā)展。

提升科技創(chuàng)新能力，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供不竭動(dòng)力。可以發(fā)力高附加值產(chǎn)品，提升競(jìng)爭(zhēng)主體綜合實(shí)力，持續(xù)加大核心關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，突破“卡脖子”技術(shù)問(wèn)題，緊緊圍繞我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展所需的新能源、新材料等高端石化產(chǎn)品加大研發(fā)力度，搶占行業(yè)發(fā)展制高點(diǎn)，推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。