基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字人民幣應(yīng)用與研究

徐秀彬 梁小敏 鄒 均 袁 峰 潘柳青 江映霞 郭桂福 張 鈺

（1.廣州市地方金融監(jiān)督管理局,廣東 廣州 510199；2.廣州運通鏈達(dá)金服科技有限公司,廣東 廣州 510705；3.廣州軟件應(yīng)用技術(shù)研究院,廣東 廣州 511458；4.廣州市數(shù)字金融協(xié)會,廣東 廣州 510635；5.南開大學(xué),天津 300072）

二十一世紀(jì)以來，科學(xué)技術(shù)飛速發(fā)展，在數(shù)字化技術(shù)的推動下，人類社會逐漸從以第三次工業(yè)革命為代表的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)過渡到數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代。金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中處于核心地位，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿。因此，為了適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的發(fā)展要求，傳統(tǒng)金融開始謀求向數(shù)字金融轉(zhuǎn)型。其中，區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)給現(xiàn)代金融帶來了影響深遠(yuǎn)的變革。金融業(yè)務(wù)是一種建立在信任基礎(chǔ)上的業(yè)務(wù)。金融交易離不開記賬，而傳統(tǒng)的復(fù)式記賬難以適應(yīng)交易實時化、線上化的數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代要求。因此，使用區(qū)塊鏈的分布式共享記賬方式，大大提升了交易效率，提高了交易中的可信程度。其最早應(yīng)用在數(shù)字貨幣的發(fā)行和流通上，引發(fā)了虛擬數(shù)字貨幣炒作的風(fēng)潮。正如狄剛（2018）指出，區(qū)塊鏈對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的支撐作用初步顯現(xiàn)，融合應(yīng)用場景持續(xù)加速落地[1]。然而作為一個新的貨幣體系，監(jiān)管部門需要試驗數(shù)字人民幣在各種支付場景中應(yīng)對風(fēng)險的能力，防范利用數(shù)字人民幣的匿名錢包進(jìn)行洗錢、電信詐騙和仿冒數(shù)字人民幣錢包進(jìn)行詐騙等不法行為。同時，也應(yīng)針對數(shù)字人民幣在推廣過程中可能遇到的法律糾紛探索相應(yīng)的解決方案。

1 基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字人民幣應(yīng)用

1.1 區(qū)塊鏈技術(shù)

關(guān)于區(qū)塊鏈，學(xué)術(shù)界并未形成統(tǒng)一的意見。最初的觀點認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N系統(tǒng)，可以通過區(qū)塊的形式去記錄交易，并進(jìn)一步連接到點與點之間的分散網(wǎng)絡(luò)，這樣所有的交易副本就可以通過網(wǎng)絡(luò)節(jié)點去分散并進(jìn)一步驗證交易。在此基礎(chǔ)上，有學(xué)者開始從數(shù)據(jù)的角度去解讀區(qū)塊鏈，認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)菓?yīng)用了密碼學(xué)的帶有分布性的數(shù)據(jù)庫，主要通過節(jié)點之間的共識機(jī)制去更新核對數(shù)據(jù)。本文對于區(qū)塊鏈的研究主要是基于金融視角，將區(qū)塊鏈定義為獨立的分布式記賬系統(tǒng)，處于每個節(jié)點的交易數(shù)據(jù)共同形成了各個區(qū)塊，并相互連接，最終形成了一個完整、不可更改的系統(tǒng)性賬本[2]。

區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展主要經(jīng)歷了四個時期。第一個時期是2009年以前的萌芽期，這一時期主要研究領(lǐng)域是密碼學(xué)以及虛擬貨幣；第二個時期是數(shù)字貨幣時期，將對虛擬貨幣的研究從理論上升到實踐中；第三個時期則是智能合約時期，在這一時期，許多企業(yè)開始將智能合約技術(shù)與區(qū)塊鏈技術(shù)相結(jié)合應(yīng)用到商業(yè)領(lǐng)域；第四個時期則是拓展使用時期，即在信息技術(shù)的發(fā)展影響下，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用范圍愈發(fā)廣泛，涵蓋金融、教育、政務(wù)等多個方面。

1.2 數(shù)字人民幣

數(shù)字人民幣是我國的主權(quán)貨幣，是法定貨幣的數(shù)字化形態(tài)，由國家信用背書，又賦予數(shù)字人民幣與紙質(zhì)現(xiàn)金相同的諸多特性，由國家進(jìn)行中心化管理。數(shù)字人民幣的發(fā)行和運營采用的是中國人民銀行和商業(yè)銀行“雙層運營”體系，不改變目前紙質(zhì)貨幣的投放路徑和體系[3]。央行面向商業(yè)機(jī)構(gòu)以等額兌換方式投放、回籠數(shù)字人民幣，記錄數(shù)字人民幣總賬并保持其總量穩(wěn)定，組織跨運營機(jī)構(gòu)的數(shù)字人民幣互聯(lián)互通；運營機(jī)構(gòu)直接面向用戶開立數(shù)字錢包，代理人民銀行提供數(shù)字人民幣兌換和流通等服務(wù)，開展數(shù)字人民幣兌出兌入、支付清算、準(zhǔn)備金繳存、反洗錢等業(yè)務(wù)運營；單位和個人是數(shù)字人民幣用戶，通過數(shù)字人民幣錢包辦理數(shù)字人民幣兌出、兌回和支付業(yè)務(wù)。

作為傳統(tǒng)現(xiàn)金M0支付的替代升級，使用數(shù)字人民幣支付具備更高的便捷性，但隨之而來的是其系統(tǒng)的安全性、客戶的隱私保密性受到威脅。因此，基于密碼原理發(fā)展的區(qū)塊鏈技術(shù)能在很大程度上化解數(shù)字人民幣支付所面臨的風(fēng)險。

1.3 區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字人民幣應(yīng)用方面的實踐

區(qū)塊鏈在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中主要的應(yīng)用場景有兩大類[4]。第一大類應(yīng)用場景是和治理、監(jiān)管、合規(guī)等場景相關(guān)，主要利用區(qū)塊鏈的不可篡改、可追溯的屬性。這方面應(yīng)用有司法存證、資金流向監(jiān)控、食品藥品溯源、電商交易驗真等。第二大類應(yīng)用場景是和權(quán)益登記、權(quán)益轉(zhuǎn)讓、權(quán)益交易等金融相關(guān)場景，如供應(yīng)鏈金融中將資產(chǎn)，包括應(yīng)付賬款、倉單、運單、訂單數(shù)字化，通過區(qū)塊鏈智能合約技術(shù)來實現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)確權(quán)、交易流轉(zhuǎn)等過程。

關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字人民幣方面的具體應(yīng)用，姚前（2018）在《軟件學(xué)報》發(fā)表的數(shù)字人民幣原型系統(tǒng)論文中提到主要體現(xiàn)在以下三個方面[5]。第一個是在和運營機(jī)構(gòu)的互聯(lián)互通平臺中使用區(qū)塊鏈作為分布式確權(quán)賬本。第二個是在和數(shù)字票據(jù)交易系統(tǒng)對接測試時，通過發(fā)行登記子系統(tǒng)分節(jié)點接入數(shù)字票據(jù)交易系統(tǒng)的區(qū)塊鏈分布式賬本系統(tǒng)。央行的區(qū)塊鏈系統(tǒng)采用的是自主研發(fā)的SDC系統(tǒng)。第三個是數(shù)字人民幣加載的智能合約可以在區(qū)塊鏈上自動執(zhí)行?；谥鳈?quán)貨幣必須實行中心化的管理要求，數(shù)字人民幣的設(shè)計采用傳統(tǒng)中心化的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)來實現(xiàn)數(shù)字人民幣的發(fā)行登記系統(tǒng)。另外，也充分發(fā)揮了區(qū)塊鏈作為不可篡改的分布式賬本的優(yōu)勢，設(shè)計了集中/分布相對均衡的簿記登記中心。具體來說，將區(qū)塊鏈分布式賬本用于數(shù)字人民幣的確權(quán)發(fā)布，這樣既規(guī)避了目前區(qū)塊鏈不適合做高頻交易的問題，又發(fā)揮了區(qū)塊鏈在多方參與分布式確權(quán)方面的優(yōu)勢。

2021年7月16日，央行發(fā)布《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書》[6]，同時舉行媒體吹風(fēng)會。在回答記者提問關(guān)于數(shù)字人民幣是否使用區(qū)塊鏈技術(shù)時，央行數(shù)研所所長穆長春提到，為了保證公眾能夠成為央行債權(quán)的直接持有者，滿足高并發(fā)、低延遲的要求，數(shù)字人民幣支付體系交易層設(shè)置了中心化架構(gòu)，通過這樣的架構(gòu)，任何跨機(jī)構(gòu)交易都可以以央行為中介從而達(dá)到價值轉(zhuǎn)移的目的。此外，央行還基于密碼學(xué)原理，設(shè)計了具有加密性質(zhì)的數(shù)字人民幣表達(dá)方式，這種表達(dá)方式不僅保證了人民幣的安全，同時也具備了防雙花、不可偽造的特點，從而進(jìn)一步活化數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在數(shù)字人民幣支付體系的發(fā)行層，央行為了保證數(shù)據(jù)的可靠性，搭建了統(tǒng)一分布式賬本，這樣運營機(jī)構(gòu)便可以實現(xiàn)跨機(jī)構(gòu)的對賬業(yè)務(wù)，保證賬本可以進(jìn)行集中的維護(hù)。同時，央行為了充分展示數(shù)字人民幣本身所具備的“支付即結(jié)算”的先天優(yōu)勢，將其體系與區(qū)塊鏈共識機(jī)制以及可編程智能合約特性相整合，從而可以實現(xiàn)技術(shù)層面上的對賬和差錯應(yīng)對，且這些行為都是自發(fā)性的[7]。

2 數(shù)字人民幣應(yīng)用面臨的困境

數(shù)字人民幣試點摸索了經(jīng)驗，取得了豐碩的成果。截至2022年8月31日，15個?。ㄊ校┑脑圏c地區(qū)累計交易筆數(shù)3.6億筆、金額1 000.4億元，支持?jǐn)?shù)字人民幣的商戶門店數(shù)量超過560萬個[8]。此外，在跨境支付方面，人民銀行展現(xiàn)出強(qiáng)烈的積極性，主動投身于多邊央行數(shù)字貨幣橋項目；在兩地聯(lián)通上，人民銀行加強(qiáng)了香港與內(nèi)地之間的跨境支付技術(shù)研究，并開展測試，以期滿足兩地居民的商業(yè)貨幣貿(mào)易需求；在2022年北京冬奧會、冬殘奧會上，數(shù)字人民幣作為金融科技發(fā)展的優(yōu)質(zhì)成果，極大地滿足了國內(nèi)外觀眾的交易支付訴求。但是，事物的發(fā)展并不是一帆風(fēng)順的，數(shù)字人民幣在試點推廣期間還有諸多問題需要分析研究。

2.1 現(xiàn)行法律適用性問題

一方面，現(xiàn)行的《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定紙幣和硬幣是法定貨幣。人民銀行在2020年發(fā)布了《中華人民共和國中國人民銀行法（修訂草案征求意見稿）》，其中規(guī)定了人民幣包括實物形式和數(shù)字形式。數(shù)字人民幣要正式成為法定貨幣，還需要全國人民代表大會通過對現(xiàn)行銀行法的修改。因此，目前嚴(yán)格來說數(shù)字人民幣還不具備法幣地位。另一方面，由于在試點地區(qū)支持?jǐn)?shù)字人民幣支付的收單設(shè)備還沒有廣泛鋪設(shè)，因此數(shù)字人民幣的法償性也沒有辦法保障。再者由于數(shù)字人民幣具有數(shù)字化特征，現(xiàn)有的實物現(xiàn)金的流通監(jiān)管規(guī)則并不完全適用于數(shù)字人民幣[9]。目前針對數(shù)字人民幣的法律法規(guī)還有待完善，在試點期如果出現(xiàn)一些法律糾紛，可能需要司法機(jī)構(gòu)，包括法院和仲裁機(jī)構(gòu)參與解決。作為一種新的貨幣，數(shù)字人民幣需要通過在各種不同場景，包括一些意料之外的情況下的測試，特別是一些犯罪分子有可能利用大多數(shù)民眾對數(shù)字人民幣的不了解來進(jìn)行詐騙、洗錢等違法活動。所以，有必要在數(shù)字人民幣試點中，結(jié)合區(qū)塊鏈的存證溯源特性，構(gòu)建數(shù)字人民幣支付態(tài)勢感知和司法存證平臺，以更好地掌握數(shù)字人民幣支付場景和使用情況，及時監(jiān)控風(fēng)險，及時化解法律糾紛，為今后與數(shù)字人民幣相關(guān)的風(fēng)險防控和金融監(jiān)管，以及建立涉及數(shù)字人民幣的法規(guī)及司法程序提供參考。

2.2 數(shù)字人民幣可編程性的開放性問題

數(shù)字人民幣的智能合約由央行構(gòu)建的數(shù)字人民幣聯(lián)盟鏈提供，只對聯(lián)盟鏈中的九大運營機(jī)構(gòu)開放。但在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中，一個很重要的需求就是將信息流、商流、物流和資金流統(tǒng)一，形成貨物交割和資金交割的同步閉環(huán)。目前在很多基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融或貿(mào)易金融的應(yīng)用場景中，區(qū)塊鏈的智能合約通過給支付機(jī)構(gòu)或銀行發(fā)支付指令來做到與貨物交割的同步，但實際上資金交割往往滯后，因為賬戶貨幣需要經(jīng)過多級清結(jié)算，特別是在跨境貿(mào)易的場景。如何更好地發(fā)揮數(shù)字人民幣的可編程性，賦能數(shù)字經(jīng)濟(jì)，讓廣大企業(yè)及民眾能通過數(shù)字人民幣的可編程性防范信用風(fēng)險，保障資金的安全，同時又保障數(shù)字人民幣平臺的安全，是一個需要深入研究探討的問題。此外，數(shù)字人民幣如何與現(xiàn)有的基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易金融平臺結(jié)合，賦能鏈上資產(chǎn)的支付，也是一個重要的研究課題。

2.3 數(shù)字人民幣系統(tǒng)安全性問題

如今傳統(tǒng)金融正在不斷深入推進(jìn)向科技金融升級轉(zhuǎn)型。區(qū)塊鏈技術(shù)雖然在數(shù)字人民幣的應(yīng)用實踐中發(fā)揮了重要作用，但由于其本身信息處理能力較弱，因而難以有效應(yīng)對傳統(tǒng)支付當(dāng)中的高并發(fā)性計算場景。因此數(shù)字人民幣支付系統(tǒng)在測試階段主要適用的是一些小額零售領(lǐng)域。但是在實際生活中，數(shù)字人民幣支付的場景數(shù)以萬計，這就導(dǎo)致了系統(tǒng)本身會面臨超負(fù)荷運轉(zhuǎn)的壓力。我國央行主要采取的是數(shù)據(jù)信息中心化管理模型，對于技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)性、安全性與科學(xué)性有著極高的要求。就目前的情況來看，雖然數(shù)字人民幣的系統(tǒng)運行處于一個較為平穩(wěn)的狀態(tài)，但是也必須考慮到技術(shù)設(shè)備的落后、技術(shù)漏洞的產(chǎn)生等因素可能造成的系統(tǒng)安全性問題。畢竟一旦系統(tǒng)安全性受到威脅，那么將會影響用戶人民幣賬戶的安全及隱私安全。

3 數(shù)字人民幣風(fēng)險防控和監(jiān)管分析

3.1 數(shù)字人民幣支付態(tài)勢感知和司法存證平臺設(shè)計

在數(shù)字人民幣試點過程中，政府和金融監(jiān)管部門需要全面了解數(shù)字人民幣在經(jīng)濟(jì)各層面的使用情況，及時應(yīng)對可能出現(xiàn)的問題。特別是在經(jīng)濟(jì)最具活力的粵港澳大灣區(qū)，由于三地的法律制度和金融監(jiān)管存在很大差異，雖然為數(shù)字人民幣的試點提供了豐富的場景，但由于與數(shù)字人民幣配套的司法程序以及金融風(fēng)險監(jiān)管尚未建立，存在很大程度上的不確定性。因此有必要基于自主可控的區(qū)塊鏈核心技術(shù)打造符合大灣區(qū)特色場景的數(shù)字人民幣司法存證平臺，采用跨鏈方式對接廣州互聯(lián)網(wǎng)法院“網(wǎng)通法鏈”、廣州仲裁委員會“仲裁鏈”，實現(xiàn)數(shù)字人民幣交易數(shù)據(jù)的實時上鏈存證；通過政府職能部門及司法機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，強(qiáng)化數(shù)字人民幣的監(jiān)管，促進(jìn)數(shù)字人民幣高效穩(wěn)健運行，構(gòu)建銀行機(jī)構(gòu)、司法部門與消費場景之間的分布式賬本數(shù)據(jù)庫，保證交易過程中的數(shù)據(jù)安全、技術(shù)安全、資金安全，實現(xiàn)數(shù)字人民幣支付結(jié)算數(shù)據(jù)的可控追蹤，以便發(fā)生商業(yè)糾紛時可供法院及仲裁機(jī)構(gòu)調(diào)用取證。一方面切實保障用戶的合法權(quán)益，防止洗錢、電信詐騙等不法活動；另一方面也便于司法機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管部門進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)。平臺設(shè)計如圖1所示，平臺總體方案采用分層技術(shù)框架設(shè)計，數(shù)字人民幣交易態(tài)勢感知大屏和數(shù)字人民幣交易司法存證展示查驗大屏直接面向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。由服務(wù)層數(shù)字人民幣交易態(tài)勢感知系統(tǒng)、數(shù)字人民幣交易司法存證平臺做支撐，通過數(shù)據(jù)采集引擎對接數(shù)字人民幣九大運營機(jī)構(gòu)，以及2.5層商業(yè)銀行、數(shù)字人民幣收單機(jī)構(gòu)和交易場景方。涉及個人隱私的數(shù)字人民幣支付數(shù)據(jù)將做脫敏處理，脫敏后的數(shù)據(jù)將存證上鏈，同時導(dǎo)入數(shù)據(jù)庫以備大數(shù)據(jù)分析。

圖1 數(shù)字人民幣支付態(tài)勢感知和司法存證平臺架構(gòu)

數(shù)字人民幣交易態(tài)勢感知數(shù)字化建設(shè)通過軟件平臺方式進(jìn)行呈現(xiàn)，采用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)上鏈后，對脫敏后數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和多維度展示，形成數(shù)字人民幣態(tài)勢感知平臺參考效果如圖2所示。

圖2 數(shù)字人民幣態(tài)勢感知展示平臺（顯示數(shù)據(jù)為模擬測試數(shù)據(jù)）

3.2 區(qū)塊鏈與數(shù)字人民幣結(jié)合實現(xiàn)供應(yīng)鏈“四流合一”

在電商中，通常由于商品交割和資金交割不能同步而會產(chǎn)生信用風(fēng)險。例如，會出現(xiàn)不講誠信的購買方接收了貨物但不付款，或者購買方支付了資金卻收不到銷售方的貨物。解決的辦法通常是引入第三方來做資金監(jiān)管。如某第三方支付平臺的出現(xiàn)，最早就是為了解決電商交易雙方相互不信任的問題。雖然第三方能解決這個問題，但是當(dāng)所有交易方依賴于第三方時，容易形成壟斷，擠壓供需兩方利益，同時，交易雙方的隱私數(shù)據(jù)均被第三方掌握。此外，第三方平臺即使能解決交易雙方的信用風(fēng)險問題，也不能解決貨物交割與資金交割的同步問題。

區(qū)塊鏈?zhǔn)菢?gòu)建信任的技術(shù)，基于其去中心化的特點，理論上可以替代第三方平臺，但前提是資金流可以實現(xiàn)可編程，也就是說支持自動的條件觸發(fā)支付。因此，如何在現(xiàn)有的區(qū)塊鏈平臺上使用數(shù)字人民幣智能合約，是一個值得探討的問題。目前區(qū)塊鏈技術(shù)在國內(nèi)的一大應(yīng)用場景是作為分布式賬本承載數(shù)字化的資產(chǎn)。例如，在供應(yīng)鏈上的訂單、提單、倉單、貨權(quán)、應(yīng)付賬款等，以及數(shù)字藏品平臺中的數(shù)字藏品NFT，版權(quán)平臺中的版權(quán)權(quán)益等，這些數(shù)字化的資產(chǎn)都以區(qū)塊鏈上的智能合約形式存在。智能合約包含資產(chǎn)狀態(tài)和改變狀態(tài)的操作。數(shù)字資產(chǎn)的生命周期包括資產(chǎn)的發(fā)行、流轉(zhuǎn)（權(quán)屬改變）、分拆、合并、銷毀等環(huán)節(jié)。這些生命周期各環(huán)節(jié)的管理可以通過區(qū)塊鏈的智能合約中改變資產(chǎn)狀態(tài)的操作來進(jìn)行管理。數(shù)字資產(chǎn)的交割涉及智能合約中資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系的改變，權(quán)屬狀態(tài)的改變需要和支付結(jié)果保持同步。由于數(shù)字人民幣的智能合約是加載在央行數(shù)字人民幣的區(qū)塊鏈平臺上的，該區(qū)塊鏈平臺不對外開放，也就是說，作為數(shù)字資產(chǎn)的智能合約與數(shù)字人民幣的智能合約不在同一個區(qū)塊鏈平臺上，因此，不能將數(shù)字資產(chǎn)智能合約的狀態(tài)轉(zhuǎn)移和數(shù)字人民幣的支付做成一個事件交易，但可以按一定順序執(zhí)行，實現(xiàn)近似事件交易的效果。例如，先通過數(shù)字人民幣運營機(jī)構(gòu)與央行數(shù)研所的智能合約生態(tài)平臺對接，提供注冊數(shù)字人民幣條件支付智能合約的有關(guān)參數(shù)，通過央行的智能合約生態(tài)平臺在央行數(shù)字人民幣區(qū)塊鏈平臺上注冊智能合約。在交割過程中，先通過央行智能合約生態(tài)平臺的接口調(diào)用注冊過的數(shù)字人民幣智能合約，傳入適當(dāng)?shù)膮?shù)，執(zhí)行支付操作，然后調(diào)用數(shù)字資產(chǎn)的智能合約完成所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓（見圖3）。

如圖3所示，第一步是編寫數(shù)字資產(chǎn)的智能合約。例如在供應(yīng)鏈上的提單智能合約C1，該合約包括改變權(quán)屬關(guān)系的操作ChgOwner。第二步是部署在區(qū)塊鏈上。需要通過數(shù)字人民幣的九大運營機(jī)構(gòu)對外接口，注冊觸發(fā)數(shù)字人民幣支付的支付條件，例如資產(chǎn)提供方、時效、資產(chǎn)交割事件等條件。該支付條件作為參數(shù)上傳到央行數(shù)研所的智能合約生態(tài)服務(wù)平臺后，該平臺會創(chuàng)建相應(yīng)的數(shù)字人民幣智能合約并部署到央行數(shù)字人民幣平臺的區(qū)塊鏈系統(tǒng)上。到資產(chǎn)交割的時候，在供應(yīng)鏈平臺上首先發(fā)起數(shù)字人民幣的支付指令，接著調(diào)用C1智能合約的ChgOwner操作，改變提單所有者狀態(tài)，完成資產(chǎn)交割。最后，央行的數(shù)字人民幣系統(tǒng)監(jiān)測到相應(yīng)的資產(chǎn)交割事件，條件滿足就觸發(fā)C2的執(zhí)行，完成資金的交割。

圖3 數(shù)字資產(chǎn)智能合約交易平臺

上述系統(tǒng)應(yīng)用在供應(yīng)鏈管理上，可以實現(xiàn)供應(yīng)鏈上各個環(huán)節(jié)的有效協(xié)同，也就是商流、物流、信息流、資金流的協(xié)同。商流是指商品價值的流動，是商品在流通中發(fā)生的形態(tài)變化，即由商品形態(tài)轉(zhuǎn)化成貨幣形態(tài)，以及從貨幣形態(tài)轉(zhuǎn)化成商品形態(tài)。商品貿(mào)易完成以后，必然伴隨著商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移[10]。物流是指商品從供應(yīng)商到客戶這一過程中實物的流動，包括運輸、庫存、裝卸、搬運、包裝等商品在不同場所的流動活動。信息流指的是整個供應(yīng)鏈上信息的流動，包括供應(yīng)鏈上的供需信息和管理信息，它伴隨著物流的運作不斷產(chǎn)生。資金流指的是整個供應(yīng)鏈上資金的流動，也就是伴隨商品所有權(quán)改變時資金在不同賬戶間的劃撥。而要想保證供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的協(xié)同效應(yīng)，關(guān)鍵在于商品交割時所有權(quán)轉(zhuǎn)移與資金交割能夠同步，以達(dá)到化解信用風(fēng)險，提升供應(yīng)鏈效率的目標(biāo)。

區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈管理上起兩方面作用。一是統(tǒng)一用區(qū)塊鏈記錄商流、物流、信息流、資金流的變化，提供穿透供應(yīng)鏈上資產(chǎn)的能力，并使得各參與方建立對鏈上交易的信任。二是將供應(yīng)鏈上的交易規(guī)則形成自動執(zhí)行的智能合約，減少因人為主觀因素出現(xiàn)的毀約行為。如果供應(yīng)鏈上不使用區(qū)塊鏈，僅使用數(shù)字人民幣的智能合約，很難保證供應(yīng)鏈上的交易是建立在真實的、有底層支撐的資產(chǎn)基礎(chǔ)上的。在支付方面，區(qū)塊鏈要與數(shù)字人民幣智能合約結(jié)合，才能實現(xiàn)交割層面上的同步閉環(huán)，從而實現(xiàn)真正意義上的供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的流通。

4 結(jié)論與建議

4.1 研究結(jié)論

資產(chǎn)數(shù)字化是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。作為衡量資產(chǎn)價值的尺度和交換媒介，貨幣必須先行數(shù)字化[11]。中國人民銀行走在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流的前列，于2019年推出建立在廣義賬戶基礎(chǔ)上，與商業(yè)銀行賬戶松耦合并具有可編程性的數(shù)字人民幣。筆者認(rèn)為，其一，數(shù)字人民幣的推出，必將極大推動我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，具有廣闊的發(fā)展前景。數(shù)字人民幣的支付即結(jié)算特性將極大提高支付效率，同時數(shù)字人民幣的智能合約可以根據(jù)支付條件編程保證資金流向，提高資金安全性和可控性。其二，區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字人民幣運行過程中將發(fā)揮極其重要的作用。區(qū)塊鏈?zhǔn)窃诙喾絽⑴c的經(jīng)濟(jì)活動中構(gòu)建信任的可信技術(shù)，其不可篡改、可追溯的特點適用于監(jiān)管科技和合規(guī)科技，可以用于風(fēng)險監(jiān)管和合規(guī)治理；同時其分布式賬本以及智能合約的功能，適用于金融科技，特別是數(shù)字資產(chǎn)登記、確權(quán)，價值流轉(zhuǎn)，支付清結(jié)算等方面。

在目前數(shù)字人民幣的試點階段，可以利用區(qū)塊鏈的監(jiān)管科技和金融科技屬性，一方面在數(shù)字人民幣的風(fēng)險防控和監(jiān)管上賦能；另一方面，區(qū)塊鏈作為供應(yīng)鏈上數(shù)字資產(chǎn)流動的賬本，可以與數(shù)字人民幣的可編程性結(jié)合，也就是資產(chǎn)交割和資金交割的同步。因此本文提出一個有助于數(shù)字人民幣風(fēng)險防控和監(jiān)管的數(shù)字人民幣支付態(tài)勢感知和司法存證方案。該方案一方面有助于政府和金融監(jiān)管部門全面了解數(shù)字人民幣在經(jīng)濟(jì)各層面的使用情況，以便及時應(yīng)對可能出現(xiàn)的問題；另一方面根據(jù)粵港澳大灣區(qū)的特殊情況，提供了基于區(qū)塊鏈的數(shù)字人民幣支付司法存證系統(tǒng)，有助于在試點期間探索解決數(shù)字人民幣相關(guān)的司法糾紛的方法，同時防范利用數(shù)字人民幣進(jìn)行洗錢、詐騙等金融風(fēng)險，為完善數(shù)字人民幣相關(guān)的法規(guī)建設(shè)提供依據(jù)。

4.2 政策建議

為了更好地發(fā)揮數(shù)字人民幣可編程的優(yōu)勢，提升供應(yīng)鏈管理效率，本文提出了區(qū)塊鏈結(jié)合數(shù)字人民幣實現(xiàn)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)協(xié)同的方案。該方案通過將區(qū)塊鏈的智能合約與數(shù)字人民幣的智能合約進(jìn)行有機(jī)地結(jié)合，在不需要使用復(fù)雜的跨鏈技術(shù)對接央行數(shù)字人民幣區(qū)塊鏈的前提下，實現(xiàn)供應(yīng)鏈上商流、信息流、物流、資金流的“四流合一”，并將資產(chǎn)交割與資金交割做到近似同一交易事件，形成閉環(huán)，避免供應(yīng)鏈上違約的信用風(fēng)險。

在供應(yīng)鏈上區(qū)塊鏈與數(shù)字人民幣結(jié)合的“四流合一”方案可以推廣到跨境貿(mào)易、數(shù)字藝術(shù)品交易平臺等涉及資產(chǎn)和資金交割的數(shù)字經(jīng)濟(jì)場景。區(qū)塊鏈技術(shù)與數(shù)字人民幣智能合約的組合創(chuàng)新，將有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的發(fā)展?；诖耍疚奶岢鋈缦陆ㄗh：第一，充分利用和發(fā)揮區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)優(yōu)勢，開展數(shù)字人民幣生態(tài)體系研究，建設(shè)具有中國特色的數(shù)字人民幣發(fā)展模式，有序推進(jìn)數(shù)字人民幣發(fā)展。第二，繼續(xù)加強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字人民幣應(yīng)用場景、安全防護(hù)和跨境貿(mào)易試點等方面的應(yīng)用研究，提倡試點地區(qū)政府、高職院校和研究機(jī)構(gòu)加強(qiáng)技術(shù)和理論研究。第三，構(gòu)建區(qū)塊鏈與數(shù)字人民幣創(chuàng)新實驗室，由政府牽頭，金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)和院校研究所參與，政產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，大膽探索區(qū)塊鏈在數(shù)字人民幣相關(guān)風(fēng)險防控與監(jiān)管，以及涉及“9+2”城市之間數(shù)字人民幣司法糾紛解決的機(jī)制。第四，鼓勵企業(yè)與九大數(shù)字人民幣運營機(jī)構(gòu)合作，構(gòu)建面向行業(yè)垂直領(lǐng)域的數(shù)字人民幣智能合約平臺，讓數(shù)字人民幣智能合約更好地賦能實體經(jīng)濟(jì)。