RSP：全美“第二大”ETF

石偉

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF是一只股票型ETF，成立于2003年4月24日，一周之后在紐約證券交易所高增長板市場開始交易，代碼為RSP。截至2022年6月17日，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的規(guī)模為285億美元，雖然規(guī)模僅位列全美第43位，但卻是全美除了Schwab US Dividend Equity ETF之外由“非三大行（道富環(huán)球旗下的SPDR、貝萊德集團旗下的iShares和先鋒領(lǐng)航集團）”所發(fā)行的第二大ETF，其發(fā)行人為景順資產(chǎn)管理公司，而Schwab US Dividend Equity ETF是由Schwab Strategic Trust發(fā)行，截至2022年6月17日的規(guī)模為334億美元，為全美第37大ETF。

根據(jù)www.etfchannel.com的最新數(shù)據(jù)，截至2022年12月20日，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的規(guī)模為321.12億美元，較半年之前增加36.12億美元，增加幅度12.67%。

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的發(fā)行人景順資產(chǎn)管理公司（下稱“景順”）是一家全球性的資產(chǎn)管理機構(gòu)，截至2022年1月31日，景順在全球擁有超過8400名員工，管理總資產(chǎn)高達(dá)1.55萬億美元，公司專注投資管理業(yè)務(wù)，以多元化、多產(chǎn)品的方式為客戶提供分散風(fēng)險的服務(wù)。東方財富Choice金融終端顯示，2019-2021年，景順的營業(yè)收入分別為61.17億美元、61.46億美元和68.95億美元，相對保持穩(wěn)定；歸屬于普通股東的凈利潤分別為5.65億美元、5.25億美元和13.93億美元，2021年實現(xiàn)突破性增長。2022年前三季度，景順的營業(yè)收入和凈利潤分別為46.06億美元和4.96億美元。

需要說明的是，雖然景順能夠從貝萊德、道富環(huán)球和先鋒領(lǐng)航集團的重圍中殺出，在ETF領(lǐng)域占有一席之地，但實際上這些機構(gòu)之間交叉持股現(xiàn)象比較嚴(yán)重。例如，根據(jù)Choice金融終端，截至2022年三季度末，景順的第一大股東是尼爾森·佩爾茨旗下的Trian基金管理公司，而其第2-4名股東即為上述三大ETF發(fā)行人，即先鋒領(lǐng)航集團、貝萊德集團和道富環(huán)球集團。

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF跟蹤的指數(shù)為標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)，該指數(shù)共涵蓋了505只個股，大部分都是成長股。根據(jù)www.aastocks.com網(wǎng)站，截至2022年12月19日，過去1個月、2個月、3個月和52周，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的收益率分別為-3.29%、7.60%、2.09%和-9.77%；在更長的期限內(nèi)，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的表現(xiàn)要更好一些，過去3年和過去5年，其累積收益率分別為20.52%和38.7%。

在行業(yè)配置方面，根據(jù)www.aastocks.com網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，截至2022年12月19日，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF配置的前五大行業(yè)分別為工業(yè)、科技、金融服務(wù)、健康護理和周期性消費，資產(chǎn)配置比例分別為14.24%、14.24%、13.92%、13.15%和11.46%，這也是其配置比例超過10%的所有行業(yè)；具體到個股層面，則截至2022年12月20日，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的前十大重倉頭寸分別為Biogen、Abiomed、Arch Capital Group Ltd、Moderna、Wynn Resorts Ltd、Universal Health Services、PG&E、Ross Stores、Halliburton和Caterpillar，雖然名為十大重倉頭寸，但由于持倉分散至多達(dá)505個，所以即便是第一大重倉頭寸的持倉價值也不足1億美元，第十大頭寸更是只有8200萬美元。

根據(jù)www.etfchannel.com的最新數(shù)據(jù)，截至2022年12月20日，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的單位資產(chǎn)凈值為139.63美元，與其最新的收盤價139.77美元非常接近。然而，根據(jù)資金流向監(jiān)控，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF最近一個月連續(xù)出現(xiàn)多次異動，例如12月1日，該ETF曾經(jīng)出現(xiàn)1.79億美元的資金凈流入，使得其流通份額周環(huán)比增加了0.52%，即從2.2898億份增加到了2.3018億份；在持倉中，Biogen（BIIB）下跌1.4%、ABIOMED（ABMD）下跌0.3%、Gilead Sciences（GILD）上漲大約0.5%。此外，近52周，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF的高點為164.90美元，低點為124.915美元，而其目前交易價格在140美元左右，www.etfchannel.com據(jù)此認(rèn)為，Invesco S&P 500 Equal Weight ETF未來有較大上漲空間。