X公司成功融資為中小企業(yè)帶來(lái)的啟示

張成翠

（南京審計(jì)大學(xué) 江蘇南京 211815）

在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”時(shí)代背景下，中小企業(yè)在提高創(chuàng)新水平、幫助就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革等方面發(fā)揮了重要作用?，F(xiàn)今，中小企業(yè)的數(shù)量占據(jù)到全國(guó)企業(yè)數(shù)量的95%以上，創(chuàng)造的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的65%，并提供了全國(guó)75%的就業(yè)機(jī)會(huì)，為經(jīng)濟(jì)繁榮和社會(huì)穩(wěn)定做出了巨大貢獻(xiàn)。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景下，我國(guó)中小企業(yè)的融資需求空前放大。中小企業(yè)普遍面臨的問(wèn)題恰恰是發(fā)展資金的短缺?？萍紕?chuàng)新能力不足、經(jīng)濟(jì)管理水平落后、信用信息不健全等問(wèn)題成為遏制中小企業(yè)融資需求未能得到充分滿足的關(guān)鍵所在。

中小企業(yè)在融資需求方面得到的扶持甚少，在融資難的問(wèn)題上也未受到相對(duì)應(yīng)的重視程度。本文以X公司成功融資的案例為例，得出中小企業(yè)融資的相關(guān)啟示。本研究旨在幫助中小企業(yè)突破融資瓶頸，走出資金困境，最終為促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多元化和深化經(jīng)濟(jì)體制改革增添動(dòng)力，幫助中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)更快速地向更好的方向發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

當(dāng)前我國(guó)常見(jiàn)的中小企業(yè)融資方式有銀行貸款、股權(quán)融資、融資租賃、民間融資等。較為常見(jiàn)的融資渠道為銀行貸款，近年來(lái)國(guó)家通過(guò)出臺(tái)金融扶持政策、投入貸款提供資金并發(fā)放低息貸款，但對(duì)于企業(yè)資質(zhì)、信用情況有較高的要求且審批程序繁冗，因此眾多中小企業(yè)被迫選擇高息的民間貸款。股權(quán)融資方面，我國(guó)尚處于發(fā)展階段，因此企業(yè)發(fā)行股票上市融資條件嚴(yán)苛，大多中小企業(yè)初期很難達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)現(xiàn)有的金融制度存在缺陷且中小企業(yè)自身具有高風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致中小企業(yè)融資現(xiàn)狀如下：

融資結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)融資方式多以銀行貸款為主的外源性融資，其占比高達(dá)50%以上，而債券融資等其他方式總額占比低于20%。由此可見(jiàn)，我國(guó)中小企業(yè)過(guò)度依賴于銀行貸款，融資結(jié)構(gòu)不合理。其次我國(guó)證券市場(chǎng)體制不完善且對(duì)企業(yè)資質(zhì)要求高，因此根基弱的中小企業(yè)難以通過(guò)這種方式吸收資金。

融資難且成本高。商業(yè)銀行大多數(shù)是盈利性質(zhì)的，而部分中小企業(yè)發(fā)展前景不明朗，管理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)制度不健全，擔(dān)保手續(xù)單一，存在很高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此貸款難度大。據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)從銀行取得的貸款成本相對(duì)大企業(yè)要高很多，且融資成本高于社會(huì)平均融資成本。企業(yè)若選擇小貸等其他融資方式，融資成本很可能高達(dá)20%。中小企業(yè)融資具有“量少、頻高、急”的特點(diǎn)，可能導(dǎo)致單次資金交易成本過(guò)高，因此很多中小企業(yè)還沒(méi)開(kāi)始發(fā)展就已經(jīng)背負(fù)大量負(fù)債。這些都嚴(yán)重影響并制約中小企業(yè)的發(fā)展。

商行融資占比低。對(duì)于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)優(yōu)先滿足國(guó)有企業(yè)的貸款需求，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)相較于中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更小，貸款額更大，收益更有保障。近幾年來(lái)，商業(yè)銀行貸款規(guī)模在逐漸擴(kuò)大，對(duì)于中小企業(yè)貸款量也有所提高，但是商行對(duì)中小企業(yè)貸款的增速整體仍處下風(fēng)。盡管商行對(duì)其貸款規(guī)模與比例在逐年上升，但是始終處于一個(gè)較低的水平，還遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求。因此商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的支持程度還不夠。

民間借貸風(fēng)險(xiǎn)高。部分企業(yè)在資金斷裂時(shí)通過(guò)民間借貸的方式來(lái)獲取資金，達(dá)到讓企業(yè)正常發(fā)展的目的。但民間放貸機(jī)構(gòu)存在經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、非法集資、借貸利率高的問(wèn)題，并且政府對(duì)于民間借貸的監(jiān)管力度不足，關(guān)于民間借貸的經(jīng)濟(jì)案件屢見(jiàn)不鮮。例如2016年山東“辱母案”，企業(yè)家蘇銀霞通過(guò)民間借貸的方式取得借款135萬(wàn)，雙方無(wú)書面合同，口頭約定年息甚至超過(guò)民間借貸的最高規(guī)定，是一種隱形高利貸。此案可看作中小企業(yè)融資難困境的一個(gè)寫照，誘因正是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不放貸，高利率的民間放貸機(jī)構(gòu)亂放貸。

二、中小企業(yè)融資面臨的問(wèn)題

融資風(fēng)險(xiǎn)高，外部融資困難。這一問(wèn)題體現(xiàn)在企業(yè)品牌知名度低，發(fā)展前景處于迷茫狀態(tài)，可能隨時(shí)面臨倒閉，風(fēng)險(xiǎn)性極高，同時(shí)找到肯為自己擔(dān)保的機(jī)構(gòu)甚少，因此取得貸款的難度增大。對(duì)于大多數(shù)銀行來(lái)說(shuō)，在魚龍混雜的市場(chǎng)大環(huán)境下，中小企業(yè)的存活率低，對(duì)應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)高，因此制定了一系列硬性條件，中小企業(yè)需滿足此類條件才能取得貸款。例如以營(yíng)利為目的的商業(yè)銀行，為保證預(yù)期貸款能夠順利收回，制定了高貸款門檻、嚴(yán)格的調(diào)查程序、齊全的手續(xù)證明等方式來(lái)規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。故選擇依賴于銀行貸款這一外部融資方式的中小企業(yè)成功貸款的可能性極低。其次，部分中小企業(yè)選擇通過(guò)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票融資，而通過(guò)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行的股票同樣需經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)的層層篩選后方可進(jìn)入股票市場(chǎng)。這與為需要的中小企業(yè)提供資金支持的初衷背道而馳，對(duì)于具有高風(fēng)險(xiǎn)性特征的中小企業(yè)而言，無(wú)疑是雪上加霜。

管理水平低，財(cái)務(wù)信息不全，信用意識(shí)淡薄。根據(jù)專家學(xué)者的調(diào)查研究，中小企業(yè)的體系結(jié)構(gòu)大多是不正式、不完善、不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)模渲卫斫Y(jié)構(gòu)相對(duì)落后，缺乏健全有效的管理機(jī)制。很多企業(yè)是個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)，在成立之初主要是根據(jù)個(gè)人的偏好影響，無(wú)細(xì)致的規(guī)劃和戰(zhàn)略安排。出任高級(jí)管理人員的往往是家庭成員或企業(yè)的投資者，“一言堂”現(xiàn)象普遍，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中缺乏執(zhí)行、監(jiān)督、決策機(jī)制，在某種程度上危害了企業(yè)的健康發(fā)展。財(cái)務(wù)信息不全、信用意識(shí)淡薄體現(xiàn)在中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者更關(guān)注經(jīng)濟(jì)利益，就生產(chǎn)部門和銷售部門而言，中小企業(yè)更多地關(guān)心這兩大部門帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益，而對(duì)背后的財(cái)務(wù)部門置若罔聞。同時(shí)部分中小企業(yè)信用觀念差，在面臨經(jīng)濟(jì)問(wèn)題時(shí)，還款付息意識(shí)淡薄，有些企業(yè)甚至通過(guò)有些企業(yè)通過(guò)宣告破產(chǎn)或做假賬來(lái)編制虛假的財(cái)務(wù)信息來(lái)逃避還款。信用形象被嚴(yán)重破壞，商業(yè)銀行對(duì)這些企業(yè)的可信賴度幾近為零，導(dǎo)致貸款成功率每況愈下。

法律制度不完善。中小企業(yè)數(shù)量與日俱增的同時(shí)，為確保中小企業(yè)更好地發(fā)展，國(guó)家推出了相關(guān)緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題的法律法規(guī)。如《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》則體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的決心。但所涉及的相關(guān)問(wèn)題劃分標(biāo)準(zhǔn)含糊不清，尚未形成一套完善系統(tǒng)的法律體系，因此不能從根本上解決融資問(wèn)題。

三、X公司成功融資案例分析

（一）X公司背景介紹

X公司是一家擁有從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)到銷售的完整產(chǎn)業(yè)鏈的綜合企業(yè)。1993年X公司成立，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括蠟燭產(chǎn)品和零售業(yè)，在石油開(kāi)采方面也略有涉獵。公司一直致力于加快自主科技創(chuàng)新和打造國(guó)際化品牌發(fā)展戰(zhàn)略，并成功發(fā)展為亞洲首屈一指的蠟燭制品生產(chǎn)商。企業(yè)曾被評(píng)為國(guó)家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)等，并被國(guó)家授予中國(guó)名牌。

（二）X公司主要融資方式分析

創(chuàng)業(yè)初期。創(chuàng)始人依靠積累的貿(mào)論知識(shí)和商戰(zhàn)技能并抓住我國(guó)推行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的時(shí)代機(jī)遇，于1993年回國(guó)創(chuàng)立了X公司，依靠借取的資金辦起了生產(chǎn)照明蠟燭的小工廠。

成長(zhǎng)時(shí)期。1995年公司在廣交會(huì)談成第一筆來(lái)自美國(guó)的訂單，隨后，在多次在國(guó)際大型展會(huì)上大放異彩。1998年，通過(guò)沃爾瑪嚴(yán)格的驗(yàn)廠程序打開(kāi)了其在全球連鎖店的銷路市場(chǎng)。從1999年至2005年，兩家的訂單金額由300萬(wàn)美元遞增至3000萬(wàn)美元，每年均呈翻倍增長(zhǎng)。隨后，X公司與世界500強(qiáng)中排名靠前的企業(yè)達(dá)成了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

成熟時(shí)期。2006年12月，公司在深圳證券交易所成功上市，于2006年12月4日開(kāi)始向社會(huì)公眾發(fā)行人民幣普通股3400萬(wàn)股，并于2006年12月15日在深圳證券交易所上市交易。

穩(wěn)定時(shí)期。2012年X公司曾發(fā)布一則聲明：“將所持發(fā)行人股票中的部分股質(zhì)押給中國(guó)進(jìn)出口銀行并作為流動(dòng)資金貸款的擔(dān)保?！庇?017年4月，X公司發(fā)布一則公告稱：“為增強(qiáng)企業(yè)資金流動(dòng)性及促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，將部分設(shè)備資產(chǎn)通過(guò)融資租賃方式進(jìn)行資本的吸收?！?/p>

（三）X公司成功融資的原因分析

從X公司融資案例可以看出，成功融資可以不斷優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，不但滿足了公司發(fā)展所需的資金，同時(shí)促進(jìn)了公司生存、發(fā)展，提升公司在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。下面分別從內(nèi)部因素和融資方式兩大方面對(duì)公司成功融資的要素進(jìn)行具體分析。

管理因素。優(yōu)秀的企業(yè)家素質(zhì)、高效的管理團(tuán)隊(duì)以及規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)可以說(shuō)是如虎添翼。不論在商品研發(fā)，還是財(cái)務(wù)核算，亦或是資本運(yùn)作等方面都由職業(yè)管理人員組成，且建立了規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)。企業(yè)合理的職員管理結(jié)構(gòu)加上各司其職的專業(yè)分工，是促進(jìn)公司多年以來(lái)平穩(wěn)持續(xù)健康發(fā)展的重要因素。

創(chuàng)新因素。在大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的時(shí)代大背景下，創(chuàng)新是唯一能夠讓企業(yè)增加產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力、贏得市場(chǎng)份額以及取得自主品牌的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的核心手段。在產(chǎn)品創(chuàng)新上，由于受到創(chuàng)始人對(duì)自主創(chuàng)新這一概念更深層次的影響，X公司加大對(duì)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)建設(shè)的投入，迫切地用以點(diǎn)帶線的方式讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新映射到企業(yè)的自主創(chuàng)新。企業(yè)自1994年至2018年，專利申請(qǐng)數(shù)高達(dá)1620項(xiàng)，在同行企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量中處于龍頭位置。企業(yè)不斷切入互補(bǔ)產(chǎn)品領(lǐng)域的戰(zhàn)略方案，其業(yè)務(wù)已延伸到與蠟燭使用和裝飾相關(guān)的近乎一切產(chǎn)品。

戰(zhàn)略因素。在創(chuàng)立初期，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)于燭光制品的需求量巨大，創(chuàng)始人利用這一商業(yè)機(jī)會(huì)，設(shè)立目標(biāo)并致力于戰(zhàn)略實(shí)施。在國(guó)際市場(chǎng)上建立了三個(gè)核心輻射中心，逐步形成了國(guó)際化市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)。對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，X公司在多地開(kāi)設(shè)連鎖店及專柜，并一度獲得好評(píng)。面對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，針對(duì)市場(chǎng)的差異實(shí)行不同的價(jià)格策略，以此增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

成功融資離不開(kāi)自身內(nèi)部因素的調(diào)整，X公司作為資金需求方可以說(shuō)是成功的典范。但是，階段不同選擇的融資方式也應(yīng)該有所區(qū)別，因而帶來(lái)的資金成本、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)帶來(lái)的影響也不同，以下就根據(jù)X公司的不同成長(zhǎng)階段對(duì)其融資方式進(jìn)行分析。

在創(chuàng)業(yè)初期，由于企業(yè)剛剛成立不久，尚處于萌芽階段，面臨著技術(shù)落后、市場(chǎng)了解不夠、管理結(jié)構(gòu)不合理等多方面的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致出現(xiàn)被投資需求大而被投資金額少的問(wèn)題。大多數(shù)商業(yè)銀行恐擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，拒絕企業(yè)的貸款申請(qǐng)。因此，在創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)發(fā)展舉步維艱，取得外部資金的可能性很小，故創(chuàng)業(yè)者多向內(nèi)部尋求發(fā)展資金。以自由積蓄和合伙人資金為主，親朋的協(xié)助資金為輔，匯總作為企業(yè)發(fā)展資金，推動(dòng)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

在成長(zhǎng)時(shí)期，X公司加強(qiáng)創(chuàng)新，1994-2006年間申請(qǐng)達(dá)1000項(xiàng)專利，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的潮流把產(chǎn)品全面推向全球市場(chǎng)。在這一時(shí)期，企業(yè)采用國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓資金的融資方式，積極參與國(guó)際展會(huì)并與國(guó)外企業(yè)進(jìn)行交易與合作。這為后期X公司成功上市奠定了基礎(chǔ)。

在成熟時(shí)期，X公司采用了股票融資的方式，因股票具有永久性、沒(méi)有固定利息負(fù)擔(dān)且吸納資金風(fēng)險(xiǎn)較小的特點(diǎn)，因此對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是不錯(cuò)的選擇。通過(guò)此種方式可以為企業(yè)注入新的活力，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的整合能力。股票籌資的同時(shí)可以提高公司的信用程度，又可以為使用更多的債務(wù)資金提供有力的支持。

在穩(wěn)定時(shí)期，X公司采用了股權(quán)質(zhì)押從而向銀行取得資金和融資租賃這兩種方式。這一時(shí)期的X公司在市場(chǎng)規(guī)模、信用程度、盈利狀況等方面都相對(duì)成熟，在融資時(shí)可以提供較為詳細(xì)、真實(shí)、準(zhǔn)確的信息和資料，并通過(guò)銀行的審查，以此獲得銀行的認(rèn)可并取得資金。采用融資租賃的融資方式，除將增加財(cái)務(wù)費(fèi)用支出外，對(duì)租賃標(biāo)的資產(chǎn)和使用成本無(wú)影響。同時(shí)有利于拓寬融資渠道，降低融資成本，盤活固定資產(chǎn)，滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

四、X公司成功融資對(duì)中小企業(yè)的啟示

融資的成功或失敗關(guān)鍵在于融資行為，同時(shí)每一次融資策略的決定又直接關(guān)系到融資行為。本文以X公司的成功融資案例為啟示，提出解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的建議。

（一）優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，提高信用意識(shí)

首先，創(chuàng)業(yè)者的管理和決策能力能夠直接影響到中小企業(yè)的融資行為。在上文X公司融資的案例中，其創(chuàng)立者徐陳索斌早年的個(gè)人經(jīng)歷造就其審時(shí)度勢(shì)的能力，讓企業(yè)沿著正確的戰(zhàn)略方向前行，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)水平有所降低。其次，優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)其工作能力對(duì)于X公司的快速發(fā)展來(lái)說(shuō)更是如虎添翼。再者，針對(duì)上文中小企業(yè)存在的管理水平低、財(cái)務(wù)信息不全以及信用意識(shí)淡薄的問(wèn)題，同時(shí)結(jié)合X公司成功融資的啟示認(rèn)為通過(guò)完善公司的行政治理結(jié)構(gòu)，建立合理的管理制度，落實(shí)積極有效的財(cái)務(wù)制度，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的管理意識(shí)和財(cái)務(wù)意識(shí)，努力提高企業(yè)的融資能力和信用水平，讓誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)成為一種融資“軟實(shí)力”?？偟膩?lái)說(shuō)，企業(yè)自身素質(zhì)的提高才能從根本上降低融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）結(jié)合政策選擇投資方向，堅(jiān)持自主創(chuàng)新

中小企業(yè)應(yīng)在國(guó)家相關(guān)發(fā)展規(guī)劃和政策的指導(dǎo)下選擇投資方向，并堅(jiān)持自主創(chuàng)新。其中X公司是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的高新企業(yè)，國(guó)家近年來(lái)非常重視高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展情況，在多方面進(jìn)行扶持，因此企業(yè)應(yīng)瞅準(zhǔn)投資方向，加快結(jié)構(gòu)的改革。結(jié)合X公司成功融資案例，我們認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持和深化自主創(chuàng)新，增強(qiáng)科學(xué)技術(shù)的開(kāi)發(fā)力度，推動(dòng)產(chǎn)品生產(chǎn)流程及技術(shù)的改造，通過(guò)自主創(chuàng)新塑造企業(yè)品牌形象，從而提高品牌競(jìng)爭(zhēng)力。增強(qiáng)企業(yè)對(duì)外“硬實(shí)力”，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)具有融資需求的中小企業(yè)實(shí)力認(rèn)可，增加成功貸款的可能性。

（三）識(shí)別企業(yè)發(fā)展情況，實(shí)現(xiàn)融資辦法多樣化

在X公司成功融資的案例中，X公司做到了不同的時(shí)期選擇不同的融資方式，例：在成長(zhǎng)時(shí)期，X公司正處于快速發(fā)展階段，通過(guò)不斷地創(chuàng)新產(chǎn)品，并且順應(yīng)潮流將產(chǎn)品推向世界，選擇國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓資金這一融資方式，并取得不俗的成績(jī)；在穩(wěn)定時(shí)期，X公司選擇了股權(quán)融資及融資租賃的融資方式，這一時(shí)期的X公司不論在市場(chǎng)規(guī)模還是盈利狀況都很成熟，較易獲得銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，因此可以順利取得資金。綜合以上實(shí)例認(rèn)為中小企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身企業(yè)的發(fā)展情況，識(shí)別企業(yè)所處的發(fā)展階段從而選擇合適的資金供給渠道，避免少走彎路，努力實(shí)現(xiàn)融資辦法多樣化，融資規(guī)模合理化，使得企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

（四）完善中小企業(yè)融資環(huán)境

中小企業(yè)存在的融資難度大和商行融資占比低的問(wèn)題，相關(guān)部門應(yīng)采取以下措施：首先，增強(qiáng)政策性銀行建設(shè)力度?，F(xiàn)有的商業(yè)銀行貸款門檻高，眾多中小企業(yè)難以通過(guò)銀行的層層審查，從而很難從銀行取得貸款。因此增強(qiáng)以政府主導(dǎo)的政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)解決融資問(wèn)題更為重要。兼?zhèn)溥\(yùn)營(yíng)成本低、資金周轉(zhuǎn)便捷靈活、分工專業(yè)化等多項(xiàng)優(yōu)點(diǎn)的國(guó)家政策扶持類的專項(xiàng)銀行，深諳中小企業(yè)融資的特點(diǎn)，以其融資需要為導(dǎo)向，在一定程度上降低中小企業(yè)取得資金的成本和風(fēng)險(xiǎn)，因此政府應(yīng)加大此類銀行的投入，使其與中小企業(yè)的共同發(fā)展，落實(shí)銀企互助，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展添磚加瓦。其次，變更傳統(tǒng)銀行貸款方式。中小企業(yè)多具有“少、頻、急”的融資特點(diǎn)，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行放貸程序繁瑣且復(fù)雜，使得中小企業(yè)成功融資難度大。簡(jiǎn)化傳統(tǒng)貸款方式既可以極大節(jié)省貸款審批時(shí)間，提高效率，一定程度上降低企業(yè)融資成本，對(duì)緩解企業(yè)資金壓力也起到了積極作用。若要?jiǎng)?chuàng)新貸款方式，可以從放貸和還貸兩個(gè)方面來(lái)制定措施。一方面，創(chuàng)新放貸方式，將放貸程序、條款及監(jiān)管方式根據(jù)企業(yè)情況和類型進(jìn)行有效整合，形成一系列針對(duì)不同類型中小企業(yè)的特色放貸流程，可以有效地降低風(fēng)險(xiǎn)從而帶動(dòng)借貸成本降低。另一方面，創(chuàng)新還貸方式。從實(shí)際出發(fā)，經(jīng)營(yíng)模式風(fēng)格各異的中小企業(yè)可享有為其“私人定制”的還款方式，因其具有較強(qiáng)的靈活性，故可以緩解企業(yè)償還貸款的壓力。同時(shí)規(guī)劃出適宜企業(yè)還貸數(shù)目多寡的模式，避免出現(xiàn)還貸后企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈或者出現(xiàn)“拆東墻補(bǔ)西墻”的現(xiàn)象。

（五）完善相關(guān)法律體系建設(shè)

法律制度不完善、法律條文的匱乏成為中小企業(yè)融資困難的又一重要難題。在前文中小企業(yè)面臨的問(wèn)題中曾提到，在中小企業(yè)融資難的問(wèn)題上我國(guó)缺乏完善的法律法規(guī)，無(wú)法從根本上解決這一難題。因此，加快專業(yè)性政策法規(guī)的出臺(tái)，讓借出款的金融機(jī)構(gòu)、借款的企業(yè)以及信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)都有法可依，明確相關(guān)法律主體的權(quán)利和義務(wù)，對(duì)每個(gè)參與者都形成強(qiáng)有力的法律約束。政府也可出依照本地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境結(jié)合企業(yè)發(fā)展情況出臺(tái)相關(guān)政策，從而帶動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的繁榮。完善相關(guān)法律法規(guī)，同時(shí)司法機(jī)關(guān)和行政執(zhí)法機(jī)關(guān)要做到違法必究，以法律為準(zhǔn)繩，加大對(duì)信貸違約事件的懲處，讓失信企業(yè)無(wú)處遁形，使其成為約束融資參與方的重要武器，達(dá)到讓中小企業(yè)加強(qiáng)關(guān)注誠(chéng)信建設(shè)的預(yù)期目的，共同為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。