“一降兩搶”正顯現(xiàn)

羅佐縣專欄

供職于中石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院，長(zhǎng)期從事能源經(jīng)濟(jì)與戰(zhàn)略研究

供職于中石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院，長(zhǎng)期從事能源經(jīng)濟(jì)與戰(zhàn)略研究

俄烏沖突帶來(lái)的系列連鎖反應(yīng)降低了俄羅斯的油氣供應(yīng)能力，抑制了俄羅斯對(duì)全球油氣供應(yīng)的貢獻(xiàn)。同時(shí)，在油氣供應(yīng)能力沒(méi)有大突破甚至下降形勢(shì)下，歐洲從全球范圍的“搶油氣”，將進(jìn)一步加劇油氣需求短缺預(yù)期。

俄烏沖突發(fā)生以來(lái)，圍繞沖突的各種地緣政治和經(jīng)濟(jì)因素錯(cuò)綜復(fù)雜地交織在一起，對(duì)國(guó)際能源市場(chǎng)的運(yùn)行帶來(lái)嚴(yán)重影響。近中期最顯著的影響應(yīng)該是國(guó)際油氣市場(chǎng)出現(xiàn)的“一降兩搶”現(xiàn)象。

首先說(shuō)說(shuō)“降”現(xiàn)象。沖突發(fā)生之后，歐美持續(xù)加大對(duì)俄羅斯的經(jīng)濟(jì)制裁，各種制裁措施從多個(gè)方面影響到俄羅斯的社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，俄羅斯國(guó)內(nèi)物價(jià)暴漲就很能說(shuō)明問(wèn)題。從供應(yīng)能力方面看，制裁導(dǎo)致大量跨國(guó)油氣企業(yè)撤離俄羅斯。盡管在制裁期間出現(xiàn)過(guò)印度等從俄羅斯的石油掃貨現(xiàn)象，緩解了俄羅斯油氣行業(yè)運(yùn)行的資金壓力，但這種掃貨現(xiàn)象的購(gòu)買不足以長(zhǎng)久地彌補(bǔ)俄羅斯油氣發(fā)展后勁不足的資金缺口。此外，俄羅斯戰(zhàn)爭(zhēng)方面有消耗，同時(shí)還要面對(duì)歐美陣營(yíng)的群體制裁，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力不足。雖然俄羅斯的能源“武器”在一定時(shí)期內(nèi)仍可對(duì)歐洲發(fā)揮作用，但是隨著歐洲尋求替代能源力度加大，俄能源武器的應(yīng)對(duì)制裁效力會(huì)逐漸下降。對(duì)俄羅斯而言，歐美制裁帶來(lái)的后果將是經(jīng)濟(jì)全面下滑與油氣出口下降。大勢(shì)不好自然會(huì)影響到其經(jīng)濟(jì)支柱的能源工業(yè)的運(yùn)行，最直接的表現(xiàn)就是油氣投資下降，而投資不足必然導(dǎo)致油氣產(chǎn)量下降。據(jù)部分國(guó)際機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2022年俄羅斯的天然氣產(chǎn)量可能同比要下降1000億立方米/年。俄羅斯是能源生產(chǎn)大國(guó)，制裁導(dǎo)致的油氣產(chǎn)量下降不僅僅影響俄羅斯，也會(huì)影響全球。這是制裁導(dǎo)致俄羅斯油氣出現(xiàn)生產(chǎn)與出口的“降調(diào)”形成機(jī)制。

再來(lái)說(shuō)說(shuō)“搶”的問(wèn)題，可以分兩個(gè)維度理解。首先是歐洲搶氣。2021年的歐洲“氣荒”形成并持續(xù)發(fā)酵事件說(shuō)明，新能源的穩(wěn)定性增長(zhǎng)還需要一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。值得注意的是，歐洲在能源荒之后并未放松新能源發(fā)展的力度，而是持續(xù)加大力度，比如近期通過(guò)的燃油車禁售法令。但在發(fā)展新能源的同時(shí)，歐洲開(kāi)始了向化石能源的不同程度回歸，比如部分國(guó)家基于2021年能源短缺的教訓(xùn)開(kāi)始重啟煤電、核電以及氣電，各國(guó)對(duì)天然氣的依賴程度進(jìn)一步增強(qiáng)，天然氣需求峰值可能持續(xù)一段時(shí)期，這一點(diǎn)不同于之前的天然氣需求峰值很快出現(xiàn)且快速下降的判斷。那么問(wèn)題來(lái)了，在俄烏沖突爆發(fā)之后，歐洲從俄羅斯獲取油氣的渠道受阻，此種情況下歐洲只能從其他地區(qū)獲取替代能源，這就衍生出“搶”的節(jié)奏了。具體而言，歐洲要從美國(guó)、中東和非洲等油氣出口國(guó)搶油氣。歐洲從全球搶油氣背景下，如果俄羅斯油氣產(chǎn)量能穩(wěn)定且快速轉(zhuǎn)移至東方市場(chǎng)，則相當(dāng)于全球市場(chǎng)進(jìn)行一次資源重新配置，是在供應(yīng)量不變情況下的一次供需渠道再分配，這種對(duì)市場(chǎng)整體剛需均衡影響不會(huì)太大。其次是資源國(guó)搶占?xì)W洲市場(chǎng)。既然歐洲有現(xiàn)實(shí)需求且是大戶，且歐洲急于擺脫對(duì)俄油氣依賴，情急之下歐洲的價(jià)格談判條件可能相對(duì)寬松。此形勢(shì)下毗鄰歐洲的中東和非洲資源國(guó)自然不會(huì)放過(guò)這一新的市場(chǎng)。同時(shí)作為油氣大國(guó)及出口大國(guó)的美國(guó)也要趁機(jī)參與到歐洲市場(chǎng)的開(kāi)拓，這樣依賴就會(huì)形成各主要資源國(guó)競(jìng)逐歐洲油氣市場(chǎng)的現(xiàn)象。目前這一苗頭已經(jīng)不同程度出現(xiàn)，美國(guó)和卡塔爾作為天然氣出口大國(guó)目前都在加大天然氣出口終端項(xiàng)目建設(shè)。

從全球油氣供給層面看，連續(xù)幾年的新冠疫情造成的油氣產(chǎn)能投資不足一度抑制了油氣供應(yīng)增長(zhǎng)。而俄烏沖突帶來(lái)的系列連鎖反應(yīng)又進(jìn)一步降低了俄羅斯的油氣供應(yīng)能力，抑制了俄羅斯對(duì)全球油氣供應(yīng)的貢獻(xiàn)。需求方面，各國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)將持續(xù)拉動(dòng)油氣需求，在油氣供應(yīng)能力沒(méi)有大突破甚至下降形勢(shì)下，歐洲從全球范圍的“搶油氣”將進(jìn)一步加劇油氣需求短缺預(yù)期。