企業(yè)融資過程財務(wù)管理風(fēng)險及把控措施

林新華

一、財務(wù)管理在企業(yè)融資過程中的重要性

1.降低企業(yè)融資成本

開展財務(wù)管理工作最重要的一點就是讓企業(yè)有效掌握目前市場中的融資成本，對融資額度范圍進(jìn)行科學(xué)有效的確定，在此基礎(chǔ)之上，為了保證公司穩(wěn)定發(fā)展，在融資過程中要科學(xué)合理地制定最低成本融資方案，保證企業(yè)既能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定運營，同時又可以投入最低的成本獲得企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展所需資金。在這一環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)管理工作人員需要全面掌握企業(yè)內(nèi)部的資本結(jié)構(gòu)，并且可以快速應(yīng)對融資市場中發(fā)生的波動或異常情況，便于及時對企業(yè)融資方案進(jìn)行調(diào)節(jié)。

2.全方位應(yīng)對融資需求

針對企業(yè)而言，在每次實施融資期間，應(yīng)對融資資金數(shù)額進(jìn)行預(yù)算，來明確資金的需求規(guī)模，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步合理分配企業(yè)內(nèi)部的利潤，有效調(diào)節(jié)各方的利益。企業(yè)可以根據(jù)財務(wù)管理過程中所獲得的有關(guān)數(shù)據(jù)來開展以上的工作，進(jìn)而確保在融資過程中可以明確基本的融資規(guī)模，以最低的融資成本來獲取外部資金，確保企業(yè)的有效運行。

3.控制管理融資風(fēng)險

國有企業(yè)與中小企業(yè)相比，在發(fā)展過程中自身所承擔(dān)的社會責(zé)任遠(yuǎn)比中小企業(yè)要多，因此需要通過采購管理工作，提高融資決策的透明度，合理應(yīng)用融資所獲取的資金，規(guī)避項目建設(shè)中出現(xiàn)盲目投入資金的情況，降低投資的風(fēng)險性。

二、企業(yè)融資環(huán)節(jié)面臨的主要風(fēng)險

1.資金風(fēng)險

在進(jìn)行財務(wù)管理期間企業(yè)發(fā)生資金風(fēng)險的關(guān)鍵原因就是在財務(wù)管理工作中沒有樹立成本效益理念。倘若企業(yè)的成本核算較為模糊，缺乏定額管理，沒有明確的融資標(biāo)準(zhǔn)，就有可能發(fā)生嚴(yán)重的超額采辦，使得企業(yè)資金的管理與使用水平大幅下降，引發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流不足、資金浪費、不能滿足資金的應(yīng)用需求的問題，提高資金風(fēng)險。

2.決策風(fēng)險

在產(chǎn)品開發(fā)期間，企業(yè)將出現(xiàn)特殊的資金需求。因此，在進(jìn)行融資的時候需要根據(jù)公司的實際情況進(jìn)行準(zhǔn)確的評估。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)職能部門應(yīng)負(fù)責(zé)收集信息，制定完整的籌資計劃，經(jīng)協(xié)商確定實施方案。如果財務(wù)部門不積極參與這一過程，會嚴(yán)重影響財務(wù)計劃的合理性和客觀性，顯著增加公司決策風(fēng)險，對公司目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生不利影響。

3.監(jiān)控風(fēng)險

公司的融資計劃要從整體運營的角度制定，涉及公司內(nèi)部不同部門和成員的利益。管理層是決策的主體，其人員可以直接影響決策。如果沒有確定管理層的責(zé)任，容易造成部分管理人員徇私舞弊，只考慮自身利益，對融資目標(biāo)進(jìn)行盲目調(diào)整。在此基礎(chǔ)上，倘若還沒有一個完整的監(jiān)督機制，就極有可能出現(xiàn)將資源閑置浪費、挪用資金等問題，從而增加企業(yè)所面臨的風(fēng)險。

三、融資中財務(wù)管理工作存在的問題

1.財務(wù)管理理念比較落后

由于國有企業(yè)制度的特殊性，企業(yè)的財務(wù)管理并不適合財務(wù)管理，特別是財務(wù)工作。首先，財務(wù)流程缺乏財務(wù)管理的整體成本效益規(guī)劃理念，導(dǎo)致關(guān)聯(lián)方各項財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行不良，資金成本和資金成本不足，定額管理不能保證公司的經(jīng)濟(jì)效益，提高效率。另外，內(nèi)部控制工作并不嚴(yán)格，因為內(nèi)部控制工作對于國有企業(yè)的財務(wù)管理有著重要的意義，對公司的后續(xù)發(fā)展有著重要的影響。最后，一些國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)沒有充分利用會計信息，對會計信息不重視，導(dǎo)致了與融資過程相關(guān)的會計信息的及時披露。它的使用價值難以及時實現(xiàn)。最后，對財務(wù)管理人員的職業(yè)素養(yǎng)進(jìn)行提升，財務(wù)管理的實行是離不開有效落實財務(wù)人員的，在當(dāng)今信息時代下，企業(yè)財務(wù)人員面臨較高的融資風(fēng)險及創(chuàng)新的融資渠道，因此，財務(wù)人員必須要對自己的專業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)不斷提升，對融資決策方案進(jìn)行不斷的創(chuàng)新與優(yōu)化，更好地適應(yīng)各種變化，有效提升企業(yè)運營效率。

2.財務(wù)部缺乏獨立性與監(jiān)督管理機制

在某企業(yè)當(dāng)中，通常，無法將財務(wù)部門的權(quán)限和責(zé)任進(jìn)行良好劃分，并且財務(wù)部門運營的統(tǒng)一性不能確定，財務(wù)決策的獨立性受到多個因素的影響?？偠灾髽I(yè)在運行期間進(jìn)行融資過程時，企業(yè)必須要通過其他有關(guān)部門共同融資，如財務(wù)部門、投資部門等，制定有效的融資方案，全面符合企業(yè)各部門的相關(guān)需要。融資決策在表面上受到了各方企業(yè)的價值考量、利益訴求，但是財務(wù)部門是掌握企業(yè)資產(chǎn)總情況、企業(yè)資金運轉(zhuǎn)情況等信息的關(guān)鍵部門，所以對企業(yè)的運營也起著至關(guān)重要的作用，許多部門參與融資決策都影響到了財務(wù)部門的客觀評價，導(dǎo)致決策結(jié)果缺乏客觀性，并且還對財務(wù)部門獨立決策的權(quán)利造成了極大的限制。另外，在進(jìn)行企業(yè)融資過程中，無法避免地會對利用相關(guān)者的利益造成牽扯，這在一定程度上會對判斷融資決策的可行性造成影響，企業(yè)通常都不具備一個完整的監(jiān)督機制，導(dǎo)致融資決策運作較為透明，引發(fā)企業(yè)資源浪費的情況，不利于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。

3.企業(yè)的資金流動性差

在目前的經(jīng)濟(jì)形勢下，由于通貨膨脹較高，企業(yè)為了能夠避免原材料漲價所造成的損失，將大量增加原材料庫存。但是，存貨變現(xiàn)能力在流動資產(chǎn)中較差，使資金流動性極大降低。此外，在通貨膨脹過程中資金供求矛盾較為尖銳，企業(yè)存在嚴(yán)重貨款拖欠的情況，極大增加了企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)額，并且也相應(yīng)提升了壞賬數(shù)額，導(dǎo)致企業(yè)資金流動性不強。必須保證充足的現(xiàn)金來進(jìn)行企業(yè)債務(wù)融資償還到期利息與相應(yīng)債務(wù)，若企業(yè)資金流動性不高，且不具有高強的變現(xiàn)能力，就無法確保企業(yè)的現(xiàn)金充足，導(dǎo)致潛藏的財務(wù)風(fēng)險成為現(xiàn)實，使企業(yè)陷入重大財務(wù)危機。

4.資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過高

可以將企業(yè)的資本按照來源分為權(quán)益資本與債務(wù)資本，資本結(jié)構(gòu)主要是指為權(quán)益資本與債務(wù)資本的構(gòu)成比。由于權(quán)益資本比債務(wù)資本高，因此企業(yè)通常都是將債務(wù)資本的比重增加來降低整體資本，從而獲得財務(wù)杠桿的收益，但這種方式也決定企業(yè)無法按時償還到期債務(wù)的可能發(fā)生，提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。衡量資本結(jié)構(gòu)通常采取資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行，通常認(rèn)為，必須維持我國企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在40%～60%之內(nèi)。但是企業(yè)由于太過追求低成本效益，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率嚴(yán)重高出以上數(shù)據(jù)，目前有大多數(shù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率處于70%～75%。如果負(fù)債率較高，那么也就決定股東權(quán)益較低，降低企業(yè)的穩(wěn)定性，一旦經(jīng)營不良，會造成企業(yè)嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險，不利于企業(yè)的發(fā)展。由此可見，負(fù)債是一把“雙刃劍”，如果在資本結(jié)構(gòu)中存在較高的負(fù)債比例，會嚴(yán)重提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

四、企業(yè)加強融資過程中財務(wù)管理的對策

1.樹立正確的財務(wù)管理理念

企業(yè)想要提高財務(wù)管理質(zhì)量，就必須要樹立正確的財務(wù)管理理念，加強重視融資財務(wù)的細(xì)節(jié)管理，對其中可能存在的問題或風(fēng)險類型進(jìn)行全面評估，并進(jìn)一步對風(fēng)險的影響程度進(jìn)行判斷。一般情況下，企業(yè)會列舉出多條融資方案以供參考，在進(jìn)行財務(wù)信息處理時，必須要借助先進(jìn)的技術(shù)和輔助軟件來對融資進(jìn)行科學(xué)處理。在融資過程中，企業(yè)必須要對市場變化與國家政策進(jìn)行充分考量，從中擇選出成本最低的方案。同時，企業(yè)財務(wù)部需要提升自身的防控意識，提前控制和預(yù)測可能發(fā)生的風(fēng)險。例如，在進(jìn)行手工核算期間，政府財務(wù)部門就必須通過后進(jìn)先出、先入先出、移動加權(quán)平均法等方式完成對會計信息的處理，但趨于由于核算程序相對繁瑣，且財務(wù)人員每日工作量較高，很容易影響會計報表信息的準(zhǔn)確度和及時性。通過全面的信息化技術(shù)，企業(yè)能夠更高效解決傳統(tǒng)財務(wù)工作模式的缺陷，并發(fā)揮出資源使用價值，降低財務(wù)人員的工作量，提高工作效率，構(gòu)建出高效的企業(yè)融資工作管理平臺，進(jìn)而實現(xiàn)財務(wù)現(xiàn)代化管理的目的。

2.細(xì)化融資管理制度

企業(yè)要提高對內(nèi)部管理的重視程度，主動公開內(nèi)部會計信息，做到投資人和公司的信息資源共享，使融資的效果得以提升，以此推動公司走上長期可發(fā)展的道路。企業(yè)應(yīng)成立與管理會計報表與財務(wù)公開系統(tǒng)相關(guān)的業(yè)務(wù)組織。企業(yè)應(yīng)通過對財務(wù)人員實施定期培訓(xùn)來增強他們的專業(yè)性，從而提高財務(wù)人員的職業(yè)技能和素質(zhì)。還需要定時公開財會信息，鼓勵財務(wù)人員對企業(yè)投資項目的財務(wù)情況進(jìn)行有效分析，如果判斷投資項目向著良好形勢發(fā)展，并且具有充足的財務(wù)基礎(chǔ)，那么可以持續(xù)保持投資，這會為企業(yè)帶來更好的經(jīng)濟(jì)效益。

3.明確財務(wù)管理權(quán)限

確定財務(wù)部門管理權(quán)限，要想合理控制具體融資使用情況就必須要采取獨立決策的方式，就必須有效促進(jìn)企業(yè)融資管理過程的實行，使企業(yè)融資的科學(xué)性與規(guī)范性得到提高。為使公司的經(jīng)營取得良好的進(jìn)展，在明確規(guī)模期內(nèi)，財務(wù)部門必須按照目前國家政策法規(guī)和內(nèi)外部形勢對各經(jīng)營形勢和環(huán)境弱化，減少對公司投資的不良影響。在實施公司再融資管理的流程中，必須遵循以下幾點原則：①結(jié)合責(zé)權(quán)，只有明確責(zé)任主體才能明確企業(yè)資金的具體使用，給予對應(yīng)的權(quán)責(zé)，若有資金浪費的情況發(fā)生，必須要對責(zé)任主體進(jìn)行追究，方便對后續(xù)的管理進(jìn)行調(diào)節(jié)，并對融資管理意識全面加強。②根據(jù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，在對融資方案進(jìn)行明確的同時也要加強對經(jīng)濟(jì)、技術(shù)的對比進(jìn)行重視。③加強控制，對資金的使用過程進(jìn)行全面監(jiān)督與管控；④目標(biāo)管理，與制定的經(jīng)營管理目標(biāo)相結(jié)合，對資金的使用加強控制，并且在實施期間不能私自改變。

4.提高融入資金的精細(xì)化管理水平

首先，財務(wù)人員需要仔細(xì)考慮公司內(nèi)部股權(quán)基金、應(yīng)收賬款等因素，了解企業(yè)未來發(fā)展所需資金的時空差異，并科學(xué)預(yù)測財務(wù)規(guī)模，金融管理者應(yīng)該積極利用這些信息，準(zhǔn)確評估融資過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險控制的適當(dāng)程度和未來運營所需的資金，找到最優(yōu)的融資渠道或組合。最后，融資成功后，要加強一般財政資源的日常管理和專項資金的規(guī)范管理，并采取一定的模式，規(guī)范化管理，分級審批，明確行政權(quán)力，推動資金使用水平和效率顯著提高。

五、結(jié)語

綜上所述，針對當(dāng)前企業(yè)融資工作，財務(wù)管理工作最重要的目的就是降低融資風(fēng)險，進(jìn)而提升資金的利用率和安全性，因此在融資過程中企業(yè)財務(wù)管理人員需要全面探究其中存在的問題和解決對策，對未來企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。