綠色金融賦能中小企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新路徑研究

孫 靜

一、引言

黨在十九大報(bào)告中明確提出，生態(tài)文明建設(shè)關(guān)乎中華民族永續(xù)發(fā)展的千年大計(jì)，未來國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵就在于實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型?！笆濉币?guī)劃也明確指出，要構(gòu)建綠色供應(yīng)鏈的產(chǎn)業(yè)發(fā)展體系。七部委在發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》時(shí)提出，構(gòu)建綠色金融發(fā)展的頂層制度設(shè)計(jì)，發(fā)揮綠色金融在國民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展中的作用。當(dāng)前我國對中小企業(yè)的綠色金融支持相對較弱，綠色債券等金融產(chǎn)品主要服務(wù)于國有和大型企業(yè)。在面對中小企業(yè)的環(huán)境治理問題時(shí)，往往一刀切地奉行限產(chǎn)、整頓、關(guān)停等行政手段。由于缺乏金融手段的引導(dǎo)，使得中小企業(yè)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型更加困難。通過綠色金融支持中小企業(yè)發(fā)展，可以幫助中小企業(yè)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

二、綠色金融助力中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于如何解決中小企業(yè)的融資難題。當(dāng)前從我國的中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等問題。在綠色金融政策的扶持下，我國中小企業(yè)近年來的發(fā)展方面也取得了很大的進(jìn)展。具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.銀行推出綠色信貸支持中小企業(yè)發(fā)展

“十三五”規(guī)劃以來我國提倡大力發(fā)展低碳企業(yè)，為合理利用資源的企業(yè)提供政策傾斜。近年來，我國商業(yè)銀行紛紛創(chuàng)新金融產(chǎn)品，通過綠色信貸的創(chuàng)新支持中小企業(yè)的發(fā)展。早在2010年，光大銀行就率先推出低碳類金融產(chǎn)品，逐步發(fā)展為我國首家“碳中和”銀行。到了2012年，光大銀行又向從事氮?dú)饣厥绽庙?xiàng)目的某節(jié)能控制技術(shù)有限公司發(fā)放了低碳貸款，雖然該公司的資產(chǎn)和經(jīng)營模式尚未符合光大銀行的授信標(biāo)準(zhǔn)，但光大銀行的低碳信貸金融政策，為該公司解決了融資難的問題。

商業(yè)銀行推行的創(chuàng)新型綠色金融信貸模式，為我國新型的綠色產(chǎn)業(yè)提供了大力支持。參考中國銀行和亞洲開發(fā)銀行的合作案例，向部分從事高端制造業(yè)廢料回收的綠色環(huán)保企業(yè)發(fā)放綠色貸款。為中小企業(yè)提供低碳融資，可以鼓勵(lì)中小企業(yè)積極參與綠色環(huán)保技術(shù)的研發(fā)。中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行也先后開發(fā)綠色信貸金融類產(chǎn)品，支持新興的綠色產(chǎn)業(yè)，為清潔能源領(lǐng)域推出金融咨詢業(yè)務(wù)。

2.證券行業(yè)創(chuàng)新低碳證券推進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展

近年來，證券行業(yè)創(chuàng)新推出了綠色金融低碳證券產(chǎn)品。中通客車等新能源電動(dòng)汽車概念也引起了人們的廣泛關(guān)注。新能源汽車是未來汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢，金融市場也投身于新能源汽車領(lǐng)域，積極為新能源產(chǎn)業(yè)引進(jìn)資金，助力推動(dòng)新能源行業(yè)的中小企業(yè)發(fā)展。同時(shí)，與之相關(guān)的光伏新能源行業(yè)也在逐步擴(kuò)張，能源電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)逐漸走入了人民視野。作為新興產(chǎn)業(yè)，兩者對發(fā)展低碳減排都具有重要的意義，雖然相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資較大，從經(jīng)濟(jì)回報(bào)的角度講，不是投資首選對象。但考慮到國家經(jīng)濟(jì)和行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，證券行業(yè)還是積極開拓低碳證券市場，先后對飛達(dá)環(huán)保、中原環(huán)保等中小型企業(yè)拋出了橄欖枝。

3.積極創(chuàng)新綠色金融衍生品支持中小企業(yè)發(fā)展

“十三五”規(guī)劃提出，要加快建立綠色供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)體系，推進(jìn)綠色供應(yīng)鏈管理，實(shí)現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品，支持綠色供應(yīng)鏈和中小企業(yè)的發(fā)展。上海市早在2006年，就啟動(dòng)了“100+企業(yè)綠色鏈項(xiàng)目計(jì)劃”，以加強(qiáng)與銀行和供應(yīng)商的合作，實(shí)現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。參考浦發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)以產(chǎn)業(yè)鏈融資的形式，為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供雙貸支持。為企業(yè)購置節(jié)能減排設(shè)備，支持企業(yè)的環(huán)境保護(hù)和綠色發(fā)展項(xiàng)目。而宜倍公司也曾創(chuàng)新推出“蔚藍(lán)貸”綠色保理項(xiàng)目的金融衍生品，獲得了較低利率的銀行保理服務(wù)。

三、中小企業(yè)發(fā)展面臨的困境

經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，但受限于中小企業(yè)自身的經(jīng)營特性和融資行業(yè)的相關(guān)規(guī)定，目前我國中小企業(yè)融資依然面對諸多困難，具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.中小企業(yè)融資來源較少

在金融證券市場，中小企業(yè)進(jìn)行融資的門檻較高。當(dāng)前企業(yè)融資的相關(guān)機(jī)制不夠完善，造成了中小企業(yè)籌集資金和促進(jìn)發(fā)展的難度。另外，在法律制度層面，保護(hù)中小企業(yè)的相關(guān)條例內(nèi)容也不夠完善，行業(yè)對于保護(hù)中小企業(yè)發(fā)展的認(rèn)知較弱，進(jìn)一步加大了中小企業(yè)融資的難度。

2.中小企業(yè)貸款支持較少

受到貸款成本等方面的因素影響，多數(shù)商業(yè)銀行并不愿意為中小企業(yè)辦理貸款業(yè)務(wù)。中小企業(yè)現(xiàn)金流一般，抵押資產(chǎn)少，信貸評估水平相對較低，難以通過審批獲得足夠的信貸資金。

3.中小企業(yè)內(nèi)部資金匱乏

企業(yè)的發(fā)展除了外部的融資和信貸支持，還需要自身積累財(cái)富。而中小型企業(yè)因?yàn)橐?guī)模限制、現(xiàn)金流等方面原因，流動(dòng)負(fù)債占比偏大，對公司的整體運(yùn)營造成了一定影響，進(jìn)一步阻礙了企業(yè)的財(cái)富積累。

四、綠色金融賦能中小企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新路徑

1.提升中小企業(yè)的經(jīng)營管理能力

企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理狀況的好壞，直接影響企業(yè)的規(guī)模、盈利水平和償債能力，也影響到銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對該企業(yè)信貸審批結(jié)果。如果企業(yè)整體經(jīng)營水平較高，則說明該企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)小，值得加大信貸資金的投入。影響企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營成效的主要因素，是企業(yè)決策層的監(jiān)管力度，因此，為了獲得更多的綠色信貸支持，企業(yè)需要各大股東強(qiáng)化經(jīng)營管理，提高金融機(jī)構(gòu)的信貸意愿，緩解企業(yè)的融資壓力。

中小企業(yè)在申請銀行貸款時(shí)，要加強(qiáng)自身的建設(shè)，降本增效，提升決策層的企業(yè)治理水平和管理效率，發(fā)揮公司的監(jiān)管作用。當(dāng)企業(yè)維持健康的現(xiàn)金流和科學(xué)合理組織架構(gòu)時(shí)，其管理成本自然會(huì)降低，流動(dòng)負(fù)債比率也隨之降低，從而提高了綠色信貸的水平和銀行的供給意愿。

2.提高中小企業(yè)的信息披露水平

企業(yè)的信息披露水平，體現(xiàn)了其誠信經(jīng)營的態(tài)度。換言之，只有真正重視環(huán)境建設(shè)，合法經(jīng)營的企業(yè)，才有勇氣提高披露水平，保持較高的信息對稱。信息對稱的提高，同樣提高了金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信任度，有利于信貸等級的提高。

3.中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型

傳統(tǒng)的中小企業(yè)生產(chǎn)模式過于粗放。這種高能耗、高成本的生產(chǎn)經(jīng)營模式嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，在中小企業(yè)遞交貸款申請時(shí)，也很難獲得銀行信貸支持。綠色金融通過金融資源扶持中小企業(yè)的發(fā)展，鼓勵(lì)中小企業(yè)邁向可持續(xù)發(fā)展道路。

為了規(guī)避中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱，還需要加強(qiáng)建設(shè)中小企業(yè)的信用體系。首要任務(wù)就是為中小企業(yè)樹立以誠信為本的經(jīng)營理念，在生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)貫徹誠信理念，注重綠色商業(yè)模式的發(fā)展。通過政府監(jiān)管，建立健全中小企業(yè)信用庫。對失信企業(yè)給予相應(yīng)的現(xiàn)金處罰，督促企業(yè)重視信用積累。對于發(fā)展穩(wěn)定、信用良好的中小企業(yè)，可以提供相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)，如加大金融支持的力度，給予融資利率折扣等等。

4.改善金融市場的結(jié)構(gòu)

在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，中小企業(yè)融資水平不高，融資渠道相對匱乏。促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的第一步，是完善金融市場結(jié)構(gòu)。良好的市場結(jié)構(gòu)可以改善企業(yè)的生存和發(fā)展空間。同時(shí)，完善的金融市場機(jī)制也可以促進(jìn)綠色金融的快速發(fā)展，提高企業(yè)的綠色信用評級。銀行在向企業(yè)提供貸款和融資時(shí)，應(yīng)注意調(diào)查企業(yè)的綠色信用評級，堅(jiān)決拒絕向不合格企業(yè)提供貸款和融資。對于信用等級較高的企業(yè)，應(yīng)盡可能多地提供金融支持，鼓勵(lì)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，達(dá)到改善金融市場結(jié)構(gòu)的目的。

5.建立完善的綠色金融法律制度

由于中小企業(yè)獲得融資的主要途徑來自銀行貸款，因此，企業(yè)融資的難易程度受到銀行貸款額度的影響。企業(yè)需要明確社會(huì)環(huán)境保護(hù)的責(zé)任和義務(wù)，提高企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的環(huán)保意識。而金融業(yè)也要提高綠色金融理念的程度，在發(fā)放貸款時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮國家對于綠色金融理念的重視，提高環(huán)保企業(yè)的信用額度，以促進(jìn)我國綠色金融的發(fā)展。

6.加大綠色項(xiàng)目的投資信貸水平

目前，我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，需要通過大力發(fā)展清潔能源和綠色產(chǎn)業(yè)來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速轉(zhuǎn)型。金融行業(yè)也應(yīng)當(dāng)加大對綠色產(chǎn)業(yè)的投資和信貸扶持。為了減小中小企業(yè)的融資困境，政府也應(yīng)當(dāng)出臺(tái)相關(guān)優(yōu)惠政策，扶持高科技綠色產(chǎn)業(yè)。幫助中小企業(yè)降低運(yùn)營成本，為企業(yè)發(fā)展提供充足的資金支持。在綠色金融盛行的今天，各行業(yè)都在加大對綠色項(xiàng)目的投入。加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，提升綠色信貸的額度等級，是推動(dòng)中小企業(yè)向綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有力保障。

7.創(chuàng)新有效的綠色金融工具

我國中小企業(yè)遍布各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域，而不同領(lǐng)域?qū)τ诰G色金融的需求存在區(qū)別。當(dāng)前我國使用的主要金融工具普遍存在信貸比例較高，但其他綠色金融產(chǎn)品不夠豐富的情況。為了滿足中小企業(yè)多元化的金融服務(wù)需求，就要不斷創(chuàng)新綠色金融工具和服務(wù)內(nèi)容。

作為綠色金融的主要參與者，金融機(jī)構(gòu)需要探索和創(chuàng)新綠色金融的產(chǎn)品類型。在推出現(xiàn)有證券、保險(xiǎn)等綠色金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步開發(fā)基金股票等綠色金融產(chǎn)品。豐富綠色金融產(chǎn)品品類，匹配中小型企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈在各個(gè)發(fā)展階段的不同需求。金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)提高貸款效率，改進(jìn)現(xiàn)有的綠色金融產(chǎn)品。還可以建立專業(yè)的綠色金融部門，為中小企業(yè)開通綠色信貸便捷通道，有效地增加綠色信貸的市場供給。不容忽視的是，金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)綠色金融服務(wù)人員的培訓(xùn)，提升培訓(xùn)方法的針對性，全面提高所有綠色金融從業(yè)人員的服務(wù)水平，提升對綠色企業(yè)的識別能力，減少信貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

8.發(fā)揮社會(huì)等外部監(jiān)督的作用

受限于企業(yè)的融資約束，中小型企業(yè)的管理和生產(chǎn)存在一定的限制。社會(huì)各界應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自身力量，監(jiān)督企業(yè)的綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。充分落實(shí)環(huán)保理念的推廣，加快中小企業(yè)的壯大和發(fā)展。建立健全社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，對積極舉報(bào)不合格企業(yè)的個(gè)人和行為給予獎(jiǎng)勵(lì)和支持。全民協(xié)作，共同發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)綠色金融成長、促進(jìn)中小企業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展。同時(shí)，政府部門還應(yīng)加強(qiáng)綠色產(chǎn)業(yè)和綠色金融的宣傳，為實(shí)施綠色環(huán)保的企業(yè)提供政策傾斜，鼓勵(lì)更多中小企業(yè)全面轉(zhuǎn)型升級，大力發(fā)展綠色環(huán)保工作。

五、結(jié)語

運(yùn)用金融手段，可以集中優(yōu)勢資源，支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。綠色金融支持中小企業(yè)的發(fā)展，卻因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ的原因，造成了金融機(jī)構(gòu)無力承擔(dān)高質(zhì)量項(xiàng)目的局面。為此，需要通過創(chuàng)新發(fā)展綠色金融的方式，支持中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展，帶動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，做好環(huán)境保護(hù)工作。呼吁全社會(huì)關(guān)注綠色環(huán)境，樹立綠色消費(fèi)的環(huán)保理念。