企業(yè)財(cái)務(wù)管理中金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)策略探析

劉丹

（渤海銀行股份有限公司 天津 300000）

現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展建設(shè)的過(guò)程中，需要做好企業(yè)財(cái)務(wù)管理。在財(cái)務(wù)管理工作中，金融投資全面提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)水平。但是，在金融投資中，較高的利益往往會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。在投資過(guò)程中，如何科學(xué)配置企業(yè)資產(chǎn)以獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益，是企業(yè)發(fā)展建設(shè)過(guò)程中決策的關(guān)鍵內(nèi)容。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面需要做好市場(chǎng)調(diào)查，明確財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。在金融投資過(guò)程中，企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境，是新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的主要任務(wù)。企業(yè)發(fā)展必須融合市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境，明確投資的優(yōu)勢(shì)和投資的弊端。企業(yè)的決策者要有效預(yù)測(cè)投資風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)務(wù)管理中有效減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響。

一、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的基本內(nèi)涵

金融投資主要是指利用金融手段進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)配的各種投資行為。在金融投資過(guò)程中，市場(chǎng)會(huì)因?yàn)槎喾N因素產(chǎn)生波動(dòng)，企業(yè)投資的結(jié)果和效果受市場(chǎng)變化影響。在企業(yè)金融投資中，市場(chǎng)波動(dòng)的因素較多，很容易造成企業(yè)利益損失，企業(yè)需要在投資前就做好風(fēng)險(xiǎn)防控，實(shí)現(xiàn)投資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)最小化。

金融投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因較多，例如，市場(chǎng)環(huán)境的變化，企業(yè)缺乏對(duì)市場(chǎng)的調(diào)查，對(duì)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)情況缺乏科學(xué)的預(yù)測(cè)，企業(yè)自身規(guī)劃存在問(wèn)題，企業(yè)在資金承受能力上缺乏足夠的優(yōu)勢(shì)，企業(yè)減輕金融風(fēng)險(xiǎn)投資策略存在問(wèn)題，企業(yè)容易因?yàn)槭袌?chǎng)變化發(fā)生內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)多數(shù)來(lái)源于不確定性的因素，市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，在企業(yè)財(cái)務(wù)操作過(guò)程中，存在弊端就會(huì)產(chǎn)生金融投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中金融投資風(fēng)險(xiǎn)的類型

（一）企業(yè)決策者的判斷風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資需要企業(yè)的決策者作出判斷，企業(yè)決策者的偏好影響著投資的方向。如果企業(yè)決策者的偏好相對(duì)激進(jìn)，在金融投資過(guò)程中往往是偏重激進(jìn)型的投資管理。在投資的過(guò)程中激進(jìn)的管理模式對(duì)市場(chǎng)缺乏必要的詳細(xì)調(diào)查和分析，這樣的企業(yè)管理者容易造成金融投資戰(zhàn)略上的失誤。激進(jìn)的投資者對(duì)投資的項(xiàng)目選擇非?？焖?，選擇項(xiàng)目的時(shí)候沒(méi)有充分考慮企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，也沒(méi)有從企業(yè)發(fā)展的規(guī)劃上考慮，有些投資和規(guī)劃不符合企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的狀態(tài)。特別是有些企業(yè)管理者在管理中缺乏對(duì)企業(yè)現(xiàn)實(shí)的認(rèn)知，投資的選擇容易偏離發(fā)展的方向。有些企業(yè)管理者也沒(méi)有精力經(jīng)常研究投資的項(xiàng)目，特別是在發(fā)展中的企業(yè)，沒(méi)有足夠的資金來(lái)支持企業(yè)進(jìn)一步投資。有些企業(yè)在投資過(guò)程中選擇的時(shí)機(jī)不恰當(dāng)，投資回報(bào)慢，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中，如果出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)盲目發(fā)展的狀態(tài)，一旦盲目發(fā)展超過(guò)一定程度，企業(yè)就會(huì)陷入被動(dòng)的發(fā)展局面?，F(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，必須要融合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的條件和規(guī)律，才能正確判斷企業(yè)發(fā)展的狀態(tài)，而一旦出現(xiàn)企業(yè)決策者戰(zhàn)略上的失誤，就容易導(dǎo)致金融投資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大則不利于企業(yè)快速發(fā)展。企業(yè)進(jìn)行金融投資過(guò)程中需要有科學(xué)的決策機(jī)制，但是在決策過(guò)程中，有些企業(yè)沒(méi)有系統(tǒng)地對(duì)金融投資實(shí)施科學(xué)調(diào)查，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)缺乏預(yù)測(cè)盈利能力，特別是對(duì)戰(zhàn)略性投資和以盈利為目的的投資，沒(méi)有清晰的判斷，企業(yè)可衡量的投資方案和可行性的判斷標(biāo)準(zhǔn)不足。在決策過(guò)程中很多企業(yè)速度較快，并缺乏準(zhǔn)確的判斷，導(dǎo)致企業(yè)金融投資容易出現(xiàn)結(jié)構(gòu)不合理或者決策全面失誤的問(wèn)題，容易造成企業(yè)資金鏈斷裂。企業(yè)在金融投資過(guò)程中需要明確有限資金的使用效率和利用效率，否則一旦決策失誤，就容易導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法應(yīng)對(duì)后續(xù)的資金問(wèn)題。

（二）金融投資過(guò)程的操作風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中實(shí)施金融投資需要經(jīng)過(guò)一系列的系統(tǒng)化操作，如果操作程序或者是系統(tǒng)不完備，存在失效現(xiàn)象，或者由于外部原因?qū)е碌木薮髶p失，就容易給企業(yè)造成資金損失。金融投資活動(dòng)需要操作人員具備較高的職業(yè)道德水平和專業(yè)水平，但是，在金融投資中，很多從業(yè)人員不具備較高的職業(yè)道德水平，沒(méi)有較高的專業(yè)能力，在進(jìn)行金融投資具體實(shí)踐過(guò)程中，有的人會(huì)通過(guò)利用自身的職權(quán)為某些企業(yè)謀求更多的利益，在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中泄露商業(yè)秘密或者參與挪用企業(yè)資金等，特別是有些專業(yè)人員往往缺乏職業(yè)道德水平，這些內(nèi)部人員給企業(yè)金融投資帶來(lái)了巨大的影響。在金融投資的實(shí)際操作過(guò)程中，有些企業(yè)對(duì)金融投資人員缺乏必要的重視，金融投資人員缺乏專業(yè)化的培訓(xùn)，工作人員的工作能力有限，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不強(qiáng)，工作人員在實(shí)際投資過(guò)程中容易出現(xiàn)失誤的現(xiàn)象，企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中容易受到限制。由于操作風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的企業(yè)金融投資損失是時(shí)常出現(xiàn)的，這些因素是企業(yè)發(fā)展的不確定性因素。

（三）企業(yè)缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

企業(yè)進(jìn)行金融投資是一個(gè)復(fù)雜而系統(tǒng)的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中企業(yè)要從多方面進(jìn)行考慮，需要考慮人力、時(shí)間、資本，也要考慮影響投資的其他因素。在投資過(guò)程中需要實(shí)施科學(xué)的管理，但是，在現(xiàn)實(shí)操作中，企業(yè)投資沒(méi)有形成閉環(huán)式的管理，沒(méi)有形成良好的循環(huán)機(jī)制。特別是在風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制方面，有的企業(yè)在金融控制過(guò)程中遇到了金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制不完善的問(wèn)題。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控應(yīng)從多個(gè)角度實(shí)施，但是，在風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制方面缺乏有效的設(shè)計(jì)，使得很多企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制處于形式化的狀態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制沒(méi)有發(fā)揮積極作用?，F(xiàn)階段金融投資的形勢(shì)要求企業(yè)有應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，但是，在企業(yè)金融投資過(guò)程中，投資主體、被投資主體及管理者等信息之間存在巨大的差異，有些還會(huì)存在利益沖突的問(wèn)題。同時(shí)在管理過(guò)程中也存在著信息滯后的問(wèn)題。有些企業(yè)的信息不完整，金融投資管理過(guò)程中缺乏完善的信息支持，信息共享程度較低，投資管理的機(jī)制沒(méi)有發(fā)揮出積極的效用，金融投資風(fēng)險(xiǎn)管控沒(méi)有發(fā)揮出作用。在金融投資過(guò)程中，一些中小企業(yè)還缺乏警惕性和敏感性，在各項(xiàng)工作中執(zhí)行力不足，金融投資過(guò)程中沒(méi)有發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，也沒(méi)有積極解決問(wèn)題，金融投資存在著管理滯后的現(xiàn)象?，F(xiàn)代化的企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中需要有科學(xué)的管理機(jī)制與之相匹配，如果沒(méi)有對(duì)金融交易活動(dòng)進(jìn)行有效的管理，企業(yè)就無(wú)法控制金融投資的全過(guò)程。

三、企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）匯率變動(dòng)頻繁

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，各國(guó)的聯(lián)系逐漸頻繁，金融投資受匯率變動(dòng)的影響存在投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行金融投資的過(guò)程中需要關(guān)注匯率的變動(dòng)，但是，有些企業(yè)缺乏對(duì)匯率的必要了解。市場(chǎng)環(huán)境不斷變化，影響著企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)進(jìn)行金融投資過(guò)程中，一旦匯率發(fā)生頻繁的變動(dòng)就會(huì)引起金融市場(chǎng)的震動(dòng)。企業(yè)進(jìn)行金融投資是為了獲得更多的經(jīng)濟(jì)收益，無(wú)論是國(guó)內(nèi)投資還是國(guó)外投資，金融投資都對(duì)匯率有強(qiáng)烈的敏感性，金融投資一旦轉(zhuǎn)到國(guó)外市場(chǎng)，借助國(guó)外的金融行業(yè)，在國(guó)外開(kāi)展金融項(xiàng)目投資，受外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境的共同作用，容易出現(xiàn)資金的波動(dòng)。金融投資過(guò)程中匯率變化導(dǎo)致企業(yè)容易面臨金融投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理就會(huì)受到嚴(yán)重的影響。如果投資失利就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到阻礙，企業(yè)的金融投資沒(méi)有發(fā)揮作用，反而對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成了一定的阻礙。企業(yè)金融投資者需關(guān)注經(jīng)濟(jì)收益和匯率的變化，匯率上調(diào)會(huì)造成金融資產(chǎn)下降，反而匯率下調(diào)的時(shí)候，金融資產(chǎn)價(jià)值會(huì)逐漸上升。金融投資時(shí)投資人員的投資情況和匯率變動(dòng)之間的關(guān)系是不確定的，金融投資的結(jié)果受匯率的影響，如果有些企業(yè)沒(méi)有關(guān)注匯率的影響，匯率變動(dòng)下沒(méi)有實(shí)施投資規(guī)模的調(diào)整就容易導(dǎo)致投資出現(xiàn)問(wèn)題。

（二）金融產(chǎn)品銷售與市場(chǎng)缺乏關(guān)聯(lián)性

金融投資中金融商品銷售與市場(chǎng)之間的聯(lián)系緊密。企業(yè)進(jìn)行金融投資時(shí)需要充分考慮金融商品和市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)性，在投資過(guò)程中產(chǎn)生的效益主要來(lái)源于金融商品，金融商品銷售者在金融投資過(guò)程中，要充分考慮市場(chǎng)條件。企業(yè)更要重視考察金融商品是否符合市場(chǎng)發(fā)展的要求。金融商品銷售時(shí)，產(chǎn)品在法律上有相關(guān)協(xié)議，企業(yè)在金融投資過(guò)程中沒(méi)有更多的退路，而金融投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生也是和金融商品與市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)度是否緊密有關(guān)。有些企業(yè)與多家銷售商進(jìn)行集體簽訂協(xié)議，避免產(chǎn)生問(wèn)題，但是，市場(chǎng)不斷變化，金融商品是否能夠符合市場(chǎng)發(fā)展的要求，需要在市場(chǎng)上進(jìn)行驗(yàn)證。企業(yè)在金融投資的過(guò)程中，往往沒(méi)有預(yù)判金融商品是否符合市場(chǎng)要求。這些不確定的因素，導(dǎo)致企業(yè)只能作出大概的判斷，缺乏對(duì)金融商品具體條件的研究。

（三）金融投資體系存在缺陷

企業(yè)在市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中提高了收益，獲得了全面的進(jìn)步。企業(yè)有較高的利潤(rùn)以后開(kāi)始進(jìn)行金融投資，金融投資有利于為企業(yè)注入新的活力，但是，企業(yè)的金融投資有些問(wèn)題需要逐步進(jìn)行改善。我國(guó)有些企業(yè)借鑒了國(guó)外的金融投資經(jīng)驗(yàn)，但是并不一定符合我國(guó)的實(shí)際情況。社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷向前發(fā)展，企業(yè)跟隨市場(chǎng)不斷變化，企業(yè)的創(chuàng)新需要有良好的金融投資體系給予保障，但是，企業(yè)金融投資體系存在缺陷，有些金融工具沒(méi)有發(fā)揮促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的作用，金融證券管理工作中還存在一些問(wèn)題，企業(yè)在金融投資中會(huì)伴隨著巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)機(jī)制不夠健全，投資企業(yè)約束制度較少，這一系列問(wèn)題制約了企業(yè)金融投資的快速發(fā)展。金融投資體系存在缺陷，影響了企業(yè)金融投資的快速進(jìn)步。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的策略

（一）提高企業(yè)金融投資的決策水平

現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，有效減少金融投資風(fēng)險(xiǎn)有利于企業(yè)快速發(fā)展，這就需要企業(yè)建立科學(xué)的金融投資制度，特別是在決策體系上提高決策的水平，更好地適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。金融投資決策制度的建立有利于企業(yè)更好地開(kāi)展金融投資活動(dòng)，有利于約束企業(yè)的行為，管理內(nèi)部人員的行動(dòng)。企業(yè)根據(jù)決策制度在經(jīng)營(yíng)管理中更好地開(kāi)展審批制度和審核決策流程建設(shè)，企業(yè)金融投資決策人在投資時(shí)能夠受到制度的限制。金融投資決策和相關(guān)參與決策的人員能夠充分發(fā)揮監(jiān)督的作用，特別是在投資較大金額和重大投資級(jí)別時(shí)，企業(yè)根據(jù)章程執(zhí)行，決策人和決策機(jī)構(gòu)能夠按照制度要求執(zhí)行方案。在投資過(guò)程中定期開(kāi)展董事會(huì)和管理層的報(bào)告工作，將企業(yè)的階段性盈虧情況詳細(xì)整理出來(lái)，金融投資和金融結(jié)果就會(huì)有更多的依托，董事會(huì)可以提供完善的決策信息，企業(yè)可以根據(jù)正確的決策信息做出投資活動(dòng)。

（二）完善金融投資風(fēng)險(xiǎn)管控體系

企業(yè)的金融投資來(lái)源于科學(xué)和準(zhǔn)確的判斷，要保證金融投資穩(wěn)定，就要減少金融投資風(fēng)險(xiǎn)帶給企業(yè)的壓力。企業(yè)財(cái)務(wù)管理要建立完善的金融投資管理體系，完善的金融投資管理體系有利于更好地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)作出科學(xué)準(zhǔn)確的判斷。企業(yè)在投資過(guò)程中，如果出現(xiàn)失誤就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)投資體系作為保障，風(fēng)險(xiǎn)投資涉及各個(gè)部門和各項(xiàng)工作，避免給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中有風(fēng)險(xiǎn)管理體系作為制度上的保障，完善管理體系是根據(jù)實(shí)際情況建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，能夠更好地處理問(wèn)題。在投資過(guò)程中，如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題可以對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)有針對(duì)性地組織處理，提高風(fēng)險(xiǎn)管控的效率和水平。金融投資過(guò)程中如果出現(xiàn)問(wèn)題，就要求在合理的范圍內(nèi)減少企業(yè)的財(cái)產(chǎn)損失。企業(yè)建立完善的經(jīng)營(yíng)管理體系，對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)督，保障金融活動(dòng)在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行。金融風(fēng)險(xiǎn)投資管理實(shí)現(xiàn)科學(xué)化的運(yùn)行需要對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，每一個(gè)管理人員和工作人員都要明確風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的方法，一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)員工可以采取有效的措施及時(shí)解決問(wèn)題，幫助企業(yè)短期內(nèi)解決風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)急體系，有利于完善企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急能力。例如，積極制定應(yīng)急預(yù)案，根據(jù)不同情況提出有針對(duì)性的處理方案?，F(xiàn)代企業(yè)構(gòu)建金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，能夠從全方位控制企業(yè)投資過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，體系化的建設(shè)有利于各個(gè)部門之間協(xié)同合作，使管理過(guò)程中各項(xiàng)方案能夠精確執(zhí)行。

（三）建立有針對(duì)性的防范措施

企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)類型不同，這就要求根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)情況，制定有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，在企業(yè)面臨投資風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候采取必要的措施。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施一般包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移、及時(shí)消除風(fēng)險(xiǎn)、有效控制風(fēng)險(xiǎn)。不同的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)措施在應(yīng)對(duì)方面可以產(chǎn)生不同的效果，這就要求企業(yè)要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的類型實(shí)施具體的方案，有針對(duì)性地解決經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。實(shí)際操作過(guò)程中程序比較復(fù)雜，根據(jù)相關(guān)的預(yù)測(cè)分析，化解風(fēng)險(xiǎn)投資矛盾，采取準(zhǔn)確的措施解決企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失問(wèn)題，有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防控可以規(guī)避金融投資中的相關(guān)問(wèn)題，有利于企業(yè)獲得完善的保護(hù)。我國(guó)企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中需要多方面的幫助，才能使金融投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急防范措施發(fā)揮及時(shí)止損的作用，使企業(yè)能根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)情況迅速開(kāi)展行動(dòng)。

五、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過(guò)程中進(jìn)行金融投資就是為了快速推動(dòng)企業(yè)向前發(fā)展。金融投資有利于企業(yè)獲得較高的收益，在金融投資過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，既有客觀原因，也有主觀原因。企業(yè)財(cái)務(wù)管理中強(qiáng)化金融投資風(fēng)險(xiǎn)的管理，有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速進(jìn)步。金融投資風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題，需要企業(yè)在實(shí)施投資管理過(guò)程中對(duì)其進(jìn)行細(xì)致的分析。企業(yè)在金融投資中需要實(shí)施靜態(tài)管理和動(dòng)態(tài)管理相結(jié)合的方式，更準(zhǔn)確地了解金融投資存在的問(wèn)題，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作，突出金融投資風(fēng)險(xiǎn)精確管控，充分運(yùn)用國(guó)家政策和金融政策，實(shí)現(xiàn)企業(yè)金融投資的不斷創(chuàng)新，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理發(fā)揮金融投資保障的作用。