當代資本主義金融化演進的特征、動因及其后果

張 斌，吳天歌

(安徽財經(jīng)大學 馬克思主義學院，安徽 蚌埠 233030)

早在19世紀，馬克思就指出這樣一種現(xiàn)象：“一切資本主義生產(chǎn)方式的國家，都周期地患一種狂想病，企圖不用生產(chǎn)過程作中介而賺到錢?！盵1]以此來突出金融資本潛在的力量。當下，金融資本的運行方式雖已與十九世紀出現(xiàn)差異性，但實質上卻沒有脫離馬克思所揭示的資本邏輯的本質，只是打造了剩余價值分配的新規(guī)則，即金融體系下資本與權力結合后最大化地來占有剩余價值。全球經(jīng)濟聯(lián)動的形勢下，金融體系已經(jīng)跳出原有領域轉而向其他領域侵蝕，逆全球化的加深、虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的嚴重脫離、世界政治經(jīng)濟格局的剝離等，都是在資本主義過度金融化過程中的不良結果。面對資本主義現(xiàn)實困境的凸顯，需要從資本邏輯的變化出發(fā)，分析金融資本主導下的運行方式，深化對當代資本主義經(jīng)濟運行的揭示與批判。

一、當代資本主義金融化演進的重要特征

資本主義金融化的存在空間具有歷史客觀性，“資本的積累決定了利潤率下降的趨勢。利潤率下降和利潤量的絕對增長這二者促使產(chǎn)生資本過剩這一結果。最終使得過剩的閑置資本不斷脫離低利潤的生產(chǎn)部門，而向高利潤的金融部門流動?！盵2]20世紀70年代，隨著布雷頓森林體系的解體、新自由主義政策的興起，80年代初金融化展現(xiàn)出加速的發(fā)展趨勢，并逐步凌駕于實體生產(chǎn)之上。一直持續(xù)到2008年金融危機的大爆發(fā)，金融工具的創(chuàng)新力度一再被顛覆，金融市場也是危機四伏。

(一)高杠桿率、證券化等復雜交織

資本主義金融化最初是以銀行簡單借貸為基礎，隨著證券交易所的出現(xiàn)、銀行職能的擴展不斷邁向“證券化”道路，就伴隨著進一步的集中與壟斷。2008年次貸危機的爆發(fā)，導火索正是抵押貸款資本化到證券化的轉變。投資銀行作為資本市場的主要金融中介，將住房抵押貸款支持債券(MBS)轉化為資產(chǎn)證券化的產(chǎn)物，資產(chǎn)證券化的次級貸款形成在當時疲軟的經(jīng)濟背景下是一種金融創(chuàng)新，其作為金融工具來進行投資與融資，以此刺激市場流動性。而作為抵押貸款債券對沖機制的信用違約掉期合約，表面看來是為了分擔金融風險的產(chǎn)物，而實際上卻加劇了金融風暴的風險?；诿绹鴮ψ杂墒袌鼋?jīng)濟的信奉，過度依賴市場的自我約束力和調整力，導致金融產(chǎn)品在很大程度上缺乏監(jiān)管，從房地產(chǎn)到金融衍生品，杠桿與風險一層層加大，次貸危機的爆發(fā)最先侵蝕的就是最底層的次級貸款，隨之上層的金融衍生品帶來金融體系的全面崩塌。

金融危機的爆發(fā)，凸顯金融化在以銀行為基礎的形態(tài)下向非銀行機構躍進的趨勢，金融工具的創(chuàng)新也呈現(xiàn)爆炸式增長。在原有銀行金融產(chǎn)品、金融工具的基礎上，證券化金融衍生品、高杠桿產(chǎn)品是資本金融化發(fā)展中的創(chuàng)新。非金融企業(yè)的運行與資本的全球流動性的加強，帶來金融資本積累的假象，將現(xiàn)實資本積累掩蓋起來。金融危機之后，金融創(chuàng)新與影子銀行的發(fā)展相互結合得更緊密，影子銀行行業(yè)也在快速增長，其下各種創(chuàng)新金融產(chǎn)品在金融化過程中層出不窮，次級貸款中的CDS(借助信貸違約掉期)、CDO(擔保債務憑證)只是影子銀行中的一項業(yè)務，其還在債券保險公司、基金市場、投資銀行市場發(fā)展等各項業(yè)務。影子銀行體系下的各類金融產(chǎn)品在金融自由化的背景下通過銀行貸款證券化進行信用無限擴張，區(qū)別于傳統(tǒng)銀行的一點，影子銀行的操作全部依賴于金融產(chǎn)品市場價格的變動，一旦產(chǎn)品價格崩盤，抵押物無人接盤，資金周轉的問題就會不斷放大，從而引發(fā)危機。當下，高風險、高收益下的金融衍生品已經(jīng)滲入到金融活動中的各個主體中，成為投機的偏好，影響著零散的投機者與投機機構的價值觀與投機心理。雖然在2008年經(jīng)濟危機之后，美國作為金融危機的始作俑者，當時的奧巴馬政府試圖加強金融監(jiān)管和尋找再工業(yè)化的出路以此來恢復金融創(chuàng)傷，但為何金融化的道路現(xiàn)依舊以強勢的力量前進，這不僅在于美國始終在采取以金融治理金融危機的做法，還在于特朗普政府對于新自由主義的追從與放松金融監(jiān)管的政策，金融化的趨勢并沒有改變。[3]

(二)金融主體的無序擴張

20世紀80年代始，金融資本主義進入加速發(fā)展階段，逐漸出現(xiàn)國家金融化、企業(yè)金融化、個人金融化的現(xiàn)象。在金融化的過程中，國家也開始參與到金融領域的活動，從事金融創(chuàng)新，甚至利用國家權利來引導企業(yè)與個人參與金融的程度，國家本應充當平衡資本與勞動之間的角色逐漸被改變，金融市場所支配的力量變得更為強大。[4]金融主體的范圍也開始從銀行走向到非銀行機構，如金融公司、非金融公司等的無序擴張。大型非金融公司對于銀行中介的依賴減少，自主性金融能力得到發(fā)展，逐步形成企業(yè)金融化的圈子。受金融衍生品爆炸式增長的影響，金融化資本更是已經(jīng)深入人們的日常生活中，金融主體在形式上得到擴張與性質的轉變，利用金融投資已不再是少數(shù)金融寡頭的專利，而成為人人可投機的工具。金融企業(yè)家取代工業(yè)企業(yè)家，金融主體擴張到政府、企業(yè)、家庭和個人中。金融市場和個人更多的承擔起銀行中介的作用，主體的能動性推動了金融化的發(fā)展，資本主義國家金融化正是在個人金融化的深入過程中被推進。

金融主體的擴張在橫向上體現(xiàn)為主體類別的增加，在縱向上體現(xiàn)為金融集團深層次的滲透與操縱。資本主義在進入壟斷階段后，生產(chǎn)和資本的集中促使工業(yè)資本和銀行資本的快速融合，全球近40%的財富被壟斷集團占據(jù)。在二戰(zhàn)之后，國家壟斷資本主義之下的私人壟斷組織不斷擴展發(fā)展領域，觸手涉及經(jīng)濟發(fā)展的各個部門并加大對世界市場的搶占，形成跨國金融壟斷組織。在經(jīng)濟全球化、金融全球化的進程中，新一代金融壟斷集團的控制力愈發(fā)強大，其多以財團的方式，以華爾街為中心掌控著全球金融的發(fā)展。當下，這些掌控金融命脈的壟斷集團中，多數(shù)分布在英美等發(fā)達資本主義國家，如洛克菲勒、巴克萊銀行、摩根、杜邦、第一花旗銀行等，它們以石油、運輸?shù)刃袠I(yè)為營業(yè)基礎發(fā)展至金融產(chǎn)業(yè)，再由金融擴展到全球范圍的各個行業(yè)，進入經(jīng)濟、生活等領域。少數(shù)財團的金融寡頭對巨大銀行和巨大企業(yè)的控制指揮和操縱著資本主義的經(jīng)濟命脈，資本本身具有的脫域性在金融壟斷集團的手中變成更強的力量，利用資本的控制力通過經(jīng)濟上的“參與制”與政治上的“個人聯(lián)合”達到對政治、文化、精神的滲透。新一代金融壟斷集團的發(fā)展是在金融化發(fā)展過程中的演化，以更深層次、多領域的滲透加大對各領域的操縱，加速了金融化進程。

(三)金融市場重塑的技術力量持續(xù)加強

滯漲危機后，新自由主義政策的普遍實行導致金融化與全球化的結合更為緊密，尤其在進入信息化時代后，智能化下的現(xiàn)代金融體系為金融交易操作的方式帶來新變化，使資本金融演變?yōu)閿?shù)字金融，互聯(lián)網(wǎng)領域逐漸成為金融戰(zhàn)爭的主要陣地。2008年金融危機以來，雖然作為金融創(chuàng)新領域的次級抵押貸款使資本主義遭遇了極大的金融危機，將高風險的金融工具暴露在人們面前，但通過金融渠道投機獲利的欲望，使得金融產(chǎn)品的創(chuàng)新反增不減，產(chǎn)品的內容與形式都在不斷升級、演繹與變種?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的結合，作為金融全球化中最突出的變化，為數(shù)字金融帶來突破性發(fā)展。數(shù)字金融為資本逐利打開了新的轉變方向，使得全球在前所未有的范圍和力度下擴展了資本主義經(jīng)濟，將資本主義轉向數(shù)字資本主義。在數(shù)字資本時代，互聯(lián)網(wǎng)作為數(shù)字金融二者結合的中介，雖然其作為一種傳播系統(tǒng)本身并不存在不可言喻的“陰謀”，但基于互聯(lián)網(wǎng)之上的金融對虛擬空間的滲透力度，對全球資本市場的掌控，對于金融機構、金融服務的提供方式，都產(chǎn)生了重大影響。

金融科技的發(fā)展從IT到移動互聯(lián)網(wǎng)再到當下以AI、區(qū)塊鏈、云計算等為代表的新技術，在傳統(tǒng)金融的基礎上共生互補，利用互聯(lián)網(wǎng)技術大力提升了金融效率、改變了交易結構、顛覆了傳統(tǒng)金融，拓寬了金融業(yè)務和服務的范圍。當下，新科技對金融市場與資本市場的支撐作用逐漸擴大，不斷提高資源配置的效益，加快資本流通速度，開啟了金融的數(shù)據(jù)化與智慧化通道，進一步加速金融化的進程，使金融資本主義走向數(shù)字資本主義。從金融信息化到互聯(lián)網(wǎng)金融階段再到金融與科技的深度融合，金融業(yè)務在技術的支撐下已經(jīng)展現(xiàn)出巨大的生產(chǎn)力，但在追求超額利潤的同時，積累的風險也日益凸顯。數(shù)字資本主義帶來資源高效配置的背后，也在進一步加深對世界經(jīng)濟的瓜分，高科技手段的利用引發(fā)的金融戰(zhàn)爭，以及席卷而來的數(shù)字化虛擬貨幣的浪潮都是未來潛在的風險。數(shù)字資本作為資本主義的“新統(tǒng)治”手段，實則擴大了對權力的掌控，資本金融在通道中不斷打破時間和空間的限制，通過互聯(lián)網(wǎng)金融通道瞬間的活動完成資本的積累，加劇了金融化的發(fā)展。

二、當代資本主義金融化演繹的內在動力

馬克思和希法亭以及列寧都認同在資本主義演進過程中，金融資本的出現(xiàn)與繼續(xù)發(fā)展存在必然性。在資本主義金融化演繹的背后，其根本內驅力在于資本邏輯的擴張沖動，這種擴張在資本主義主要矛盾框架內攫取更大的剩余價值，結果便是資本主義被隱藏的矛盾在金融資本主義的世界中再次暴露與升級。但是這種進程不會因為矛盾的沖突而會停止，猶如“飲鴆止渴”，金融化因為其動力源的存在，必將在更大范圍更強深度在繼續(xù)發(fā)展。

(一)資本邏輯擴張的內在本性

馬克思通過對資本主義生產(chǎn)方式、社會階級結構、階級意識形態(tài)這三重批判揭示了資本邏輯的本質——以資本為核心的無休止的價值增值運動。[5]這正是推動資本主義制度前進的根本力量，同樣也是資本主義發(fā)展根本矛盾的源頭。資本也在這個過程中逐漸獲得主體性，并逐漸突破可控的邊界。資本邏輯在擴張的內在本性下，以自我為中心，利用個人甚至社會為其自身增殖服務，成為資本主體不斷向上攀升的動力。而金融化世界的到來，是資本主義發(fā)展矛盾下，為繼續(xù)瓜分利益而開發(fā)的新路徑。在希法亭看來，壟斷與集中的加強；銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的進一步結合會帶來過剩資本，使得資本輸出具有了必然性和迫切性，成為擴張的動力。[6]列寧基于金融資本的壟斷性指出金融資本的出現(xiàn)，并沒有改變資本邏輯擴張的本性，相反形成了一種寄生性的積累。[7]這種寄生性積累在20世紀70年代，為發(fā)達資本主義積累了大量的過剩資本，推動金融化的演進。保羅斯威齊在1997年就已經(jīng)發(fā)現(xiàn)資本逐利性必將會帶來金融化的崛起。[8]當今金融全球化的時代背景已經(jīng)超越了列寧當時所說的“帝國主義的斗爭”，金融資本的形態(tài)更加趨近于國際金融資本，逐漸重塑形成一種全球金融體系，剝削對象涉及全世界的勞動人民，并利用金融資本刺激消費主義，使人們陷入拜物教的消費圈從而“主動”為資本增值提供源源不斷的源泉。

雖然今天帝國主義之間的競爭趨于緩和，但西方資本主義國家顯現(xiàn)出的這種緩和，卻是出于更多瓜分國際金融資本的目的，他們共同追求壟斷資本收益的最大化，希望通過聯(lián)合成巨大的全球金融體系瓜分利益，成為最大受益者。既得的利益既然在金融體系下被保有甚至被放大，那么資本家的本性是絕不會放過這個機會的。資本主義全球化的壟斷與經(jīng)濟金融化的加深，是以犧牲普通民眾的利益為前提的，使得不平衡性進一步加深，具有強大資本力量的資本金融，在資本邏輯的驅使下，通過與金融科技的結合不斷創(chuàng)新，在金融戰(zhàn)爭中瓜分高額的資本收益，塑造更強大的全球金融體系，來保障西方資本主義國家的獲利。

(二)金融脫實向虛的慣性

在資本社會化的金融邏輯過程中，馬克思指出，貨幣在信用制度的基礎上由生息資本逐漸形成以虛擬資本為主的資本形式，揭示了虛擬資本在資本邏輯逐利性下的變形、發(fā)展與壯大。20世紀30年代自由放任的市場與新自由主義實行后寬松的金融政策，使得主要資本主義國家金融部門的異常活躍，金融資本作為產(chǎn)業(yè)資本的服務者，可以加快資本流動而助力實體產(chǎn)業(yè)，但當產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段其所帶來的收益率會向社會平均利潤率靠攏，此時的金融活動會越來越偏離實體經(jīng)濟的軌道轉而在虛擬市場中尋找突破口，實體經(jīng)濟進一步被弱化。尤其在進入信息科技技術發(fā)展的時代后，虛擬資本的流通與創(chuàng)造在技術手段下變得更為簡單。作為資本主義固有矛盾的調和產(chǎn)物，實體部門經(jīng)濟收益的減少與虛擬經(jīng)濟的膨脹已經(jīng)造成一種慣性，參與到金融渠道的資本越多，這種脫實向虛的趨勢就會越難收場。

金融脫實向虛的傾向并不是自動發(fā)生的，而是資本主義在新自由主義政策主導下追求最大利潤的慣性所導致的。回顧資本主義的歷史，金融逐利的步伐始終在前進，雖然在“大蕭條”時期，凱恩斯主義下的國家資本主義政策在很大程度上限制了金融擴張。但新自由主義的興起，金融自由化和金融創(chuàng)新政策雙管齊下，又加速了金融資本主義的發(fā)展。希法亭認為，金融資本的經(jīng)濟擴張必然導致帝國主義的殖民政策。而從今天看來，不僅僅是殖民帝國的出現(xiàn)，貨幣帝國、金融戰(zhàn)爭都是資本主義國家的野心。

2008年金融危機后，美國等發(fā)達資本主義國家受到金融風險的巨大回擊，開始反思是否要逆轉金融化的發(fā)展。奧巴馬和特朗普兩屆政府都推行了“再工業(yè)化”的戰(zhàn)略，嘗試“去金融化”。奧巴馬政府主要以傳統(tǒng)制造業(yè)的恢復和鼓勵先進制造業(yè)為主線。特朗普也采取發(fā)展制造業(yè)的策略，但他認為，美國制造業(yè)的削弱是由于他國搶占了市場份額，因而推行貿易保護和霸權主義。美國的一系列“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，是否是真的意圖逆轉金融化局勢，還是從形式上避免，實際上卻仍在開放。從現(xiàn)實效果來看，新型積累方式的創(chuàng)造并沒有成功，經(jīng)濟仍走向金融化的趨勢且只增不減。危機之后美國經(jīng)濟的恢復實際上是“再金融化”的作用，資料表明，經(jīng)濟復蘇的背后并沒有伴隨“勞動生產(chǎn)率”的提高和“失業(yè)率”的降低。[9]財富的實際積累體制實際上還是以金融為中心，金融部門在金融危機后，與制造業(yè)不同的是，看似千瘡百孔的金融部門卻很快得以恢復。但實際上，制造業(yè)的低利潤率，還是使得資本流向金融通道，美國的這種經(jīng)濟增長模式并沒有使得經(jīng)濟得到實際的增長，反而加大了對實體經(jīng)濟利潤的分割。特朗普政府通過減稅刺激企業(yè)投資實體經(jīng)濟行業(yè)，但現(xiàn)實卻是投資依然流向金融行業(yè)。同時，奧巴馬金融監(jiān)管政策效果并不顯著，加之特朗普在上臺后直接推行寬松的金融政策，并打著保護本國利益的旗號推行新型貿易保護，實則是加強了資本輸出和對于其他國家的剩余價值掠奪。資本主義的各種操作，歸根結底還是加速了經(jīng)濟脫實向虛的局面，持續(xù)破壞全球經(jīng)濟結構。

(三)技術創(chuàng)新的支撐與驅動

資本對于財富的追求與貪婪，必然會帶來機器與工業(yè)的進步，技術的創(chuàng)新又促進著資本主義的積累，但技術的前進日益縮減了勞動者本就為數(shù)不多的權益，馬克思指出“隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，特別是由于使用機器，剩余價值率和同時被剝削的工人人數(shù)之間的比例發(fā)生了特殊的變化?！盵10]這一點，已經(jīng)被實踐事實所證明，但資本的邏輯是不可能放棄剝削工人的絕佳機會，在技術的發(fā)展與資本過剩積累的背景下，推動了工業(yè)資本主義向金融資本主義的轉型，帶來了全球金融市場的聯(lián)動性與金融機構的合作性。生產(chǎn)技術、科學技術的迅速發(fā)展，使實體企業(yè)面對快速發(fā)展的新技術可能帶來吞并的挑戰(zhàn)，迫使資本家不能單單將眼光放在實體經(jīng)濟的財富創(chuàng)收上，從實體資本轉向金融資本的利用。[11]與此同時，第三次工業(yè)革命帶來信息控制技術，科技逐漸成為人類生活方式的中心，現(xiàn)代科技覆蓋了多個行業(yè)領域，在這之下，金融資本下的資本主義生產(chǎn)方式也在發(fā)生變化。技術的創(chuàng)新擴展了傳統(tǒng)時間、空間的限制，在數(shù)字化的通道中打破常規(guī)，在金融體系中看似很小的事件就會引發(fā)巨大的經(jīng)濟波動。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的問世，資本的脫域性在金融領域中不斷被放大。金融資本利用大數(shù)據(jù)、云計算和智能科技等技術與傳統(tǒng)行業(yè)相結合，在此模式下更大程度地迎合資本主義生產(chǎn)的目的，金融技術本身的發(fā)展為金融化的繼續(xù)生成創(chuàng)造了更有利的條件。[12]

科技與金融的結合，改變了金融與互聯(lián)網(wǎng)兩種因素簡單的融合狀態(tài)，使得金融通過價值效應實現(xiàn)資源配置效率優(yōu)化的作用放大，使得新的金融產(chǎn)品和服務成為可能。進入金融科技時代，金融變革的驅動力以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等為代表，在此背景下金融產(chǎn)品被賦予了更廣的形式，金融優(yōu)化資產(chǎn)配置的能力得到提升，金融市場交易速度得到加快，成為經(jīng)濟發(fā)展的催化劑。在金融科技的背景下，金融邏輯擁有更強的力量，金融資本依靠具有技術背景且熟悉資本市場的團隊，利用大數(shù)據(jù)能夠獲得更高的效益，這為金融化帶來增長的動力。金融科技對于金融屬性的放大，是推動金融化發(fā)展的重要支撐，但如果單純想利用金融科技繼續(xù)獲得資本的增值，必將會陷入另一個互聯(lián)網(wǎng)金融的怪圈中，對利益的追求與工具的進步同時，也會造成金融資本的無序擴張，壟斷金融資本與壟斷資本集團逐漸成為金融產(chǎn)業(yè)的巨人，加大了對勞動者的剝削、遏制創(chuàng)新的發(fā)展。同時，正是由于技術的支撐與驅動，使得發(fā)達資本主義國家更容易掌握競爭力，帶來科技霸權的可能，為其制造業(yè)提供了更強有力的競爭力，從而加深資本輸出和對新興國家掠奪的可能性。

三、當代資本主義金融化的后果

馬克思認為，“社會化生產(chǎn)和資本主義私人占有”是資本主義制度的固有矛盾，隨著市場的日益全球化，傳統(tǒng)資本增值方式必然受到生產(chǎn)力發(fā)展的桎梏，金融工具的出現(xiàn)則是資本邏輯謀求發(fā)展的新手段。當代的金融具有強烈逐利意志，表面上，通過金融手段獲取的資本積累不直接來源于對工人剩余價值的剝削，但實際上，金融邏輯對資本運行機制的改變并沒有超越資本與勞動的對立，只是被金融邏輯所遮蔽。21世紀金融已經(jīng)成為全球核心的經(jīng)濟力量和政治力量，以更隱蔽的形式掠奪財富，不僅帶來世界經(jīng)濟格局的轉向，對社會階層、貧富差距的分化以及政治層面皆產(chǎn)生了巨大影響。而在資本主義生產(chǎn)方式的矛盾下，金融危機不可能得到根本性的解決。

(一)金融壓倒實業(yè)呈現(xiàn)不可逆性

物質資料的生產(chǎn)與實體經(jīng)濟的發(fā)展是社會經(jīng)濟的根基，但金融發(fā)展中逐漸出現(xiàn)實體被金融壓倒的現(xiàn)象。這種轉向早在1920的美國就展現(xiàn)出苗頭，一戰(zhàn)后，美國在戰(zhàn)后財富的積累下，信貸市場開始過度膨脹，投機心理與繁榮的假象使得股票市場異常火爆，加劇生產(chǎn)與銷售的矛盾，工業(yè)生產(chǎn)比重急劇下滑，失業(yè)率攀高，最終導致經(jīng)濟大蕭條的爆發(fā)。銀行業(yè)和金融部門的總體增長，是金融化中的顯著特征。1970年以來的發(fā)達資本主義國家，金融產(chǎn)業(yè)已經(jīng)逐漸改變產(chǎn)業(yè)結構的比例，明顯表現(xiàn)為第三產(chǎn)業(yè)比例的提升，物質資料生產(chǎn)部門的利潤向金融部門傾斜，實體經(jīng)濟的衰落已經(jīng)難以避免。

現(xiàn)代經(jīng)濟體中，金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，最初是作為服務中介而產(chǎn)生，目的是通過金融功能來優(yōu)化市場中的資源配置，以此服務于實體經(jīng)濟。但當代資本主義國家在金融逐利性下，不斷創(chuàng)新金融工具、擴展金融部門比重，金融與企業(yè)金融占比的急劇增加，加速了資本金融化與金融化資本的過程，加劇了虛擬資本的流動性與壟斷性。壟斷資本主義經(jīng)濟使得金融部門的作用不斷擴大，逐漸成為控制實體經(jīng)濟命脈的抓手。由于金融業(yè)的利潤在很大程度上源自實體經(jīng)濟利潤，它在分割實體經(jīng)濟的同時，也在加深金融業(yè)與實體經(jīng)濟不均衡的矛盾。同時虛擬資本投機泡沫的積累，使得越來越多的公司弱化了實體經(jīng)濟發(fā)展，轉向金融市場通過股票市場等實現(xiàn)投機，使得資本市場的虛擬資本運行偏離實際資本運行。主要資本主義國家現(xiàn)已經(jīng)展現(xiàn)出虛擬化、金融化、實體經(jīng)濟空心化、社會服務業(yè)化的特征，物質生產(chǎn)部門與金融部門出現(xiàn)顛倒的趨向已經(jīng)向世界范圍延展，為世界整體經(jīng)濟格局帶來轉向。

當下金融壓倒實業(yè)呈現(xiàn)出不可逆的趨勢，實體經(jīng)濟的衰弱、資產(chǎn)泡沫化的加劇、金融投機活動的異?；钴S都成為實體發(fā)展的阻礙。[13]尤其在金融全球化的背景下，金融所造成的泡沫效應被放大，虛擬經(jīng)濟是經(jīng)不起“蝴蝶效應”的考驗的。金融本應該為實體經(jīng)濟服務，而它卻沉迷于自身無限增值的功能中，在逐利的過程中與實體經(jīng)濟分離。馬克思指出，職能資本的作用在于對剩余價值的生產(chǎn)與實現(xiàn)，但由于資本金融化的出現(xiàn)，金融資本和虛擬資本的地位使得服務職能資本的作用偏移，剩余價值的生產(chǎn)與實現(xiàn)越來越脫離實體經(jīng)濟的發(fā)展，這種趨勢是金融化的擴大，是金融資本的“獨立”力量。金融不斷投機、獲利的表象給人們帶來誤解，實際上，通過金融獲取利潤的過程是無法脫離生產(chǎn)過程的，永遠無法離開人們的勞動。不論金融資本如何從表面逃離生產(chǎn)過程，都無法改變它不能創(chuàng)造價值的現(xiàn)實。其所存在的基礎仍是生產(chǎn)過程中的積累，一旦脫離產(chǎn)業(yè)資本積累的過程，就會導致金融體系的崩塌。

(二)階級分化與貧富分化進一步加劇

在馬克思的批判下，我們發(fā)現(xiàn)了資本與勞動的對立是資本主義的核心，資產(chǎn)階級一切剩余價值的獲取與資本的積累的源泉都來自被壓迫工人，資本與勞動永遠不可能走向平等的方向。資本主義生產(chǎn)關系下必然帶來勞動者與資本所有者之間的矛盾，而金融化在此分配關系下加深了貧富差距與階級分化的對立。[14]希法亭認為，資本主義在金融化的有組織的生產(chǎn)下，失業(yè)的狀況會得到緩解。但實際上，這種觀點并沒有得到實際的驗證，相反，金融資本的擴張為壟斷組織帶來了擴大生產(chǎn)規(guī)模的可能，促使技術提升，帶來失業(yè)率的升高，進一步導致貧富分化。以美國在2008年金融危機后的數(shù)據(jù)為例，“危機下的高失業(yè)率波及更多的是普通工人，在2008年之前的8年期間平均貧困率達11%，2008年貧困率為13.2%，到2012年11月貧困率上漲至16%，而對比危機后美國金融業(yè)的快速恢復期，金融精英的工資沒有下降。”同時在皮凱蒂的調查數(shù)據(jù)中，“擁有超高薪資的人群中，其中從事金融行業(yè)的人占據(jù)約20%?！雹圻@都是在資本主義金融化加速發(fā)展階段之后，勞動者受奴役程度加深的表現(xiàn)。

現(xiàn)代金融體系下，資本家已超出19世紀馬克思對英國典型資本家的界定，是否實際占有貨真價實的生產(chǎn)資料已經(jīng)不再能直接確定為劃分標準。資本家手中更多的占有虛擬的金融資產(chǎn)，再通過控股的方式達到對全球范圍內其他人、其他國生產(chǎn)資料的控制。同時，金融化程度的擴大，資本所有權與使用權的分離，營造出借助外部融資實現(xiàn)資本積累的假象，越來越多的普通勞動者被卷入金融市場，被錯綜復雜的金融衍生品和虛幻的金融泡沫所遮蔽，使人們自愿將生產(chǎn)資料投入到資本流轉的過程中，表面上帶來了人人都可以成為有產(chǎn)者的現(xiàn)象，使人們都沉浸在“錢生錢”的怪圈中而不可自拔。金融體系的巨頭再通過不斷構建新型金融機構，在證券市場、投資銀行的基礎上發(fā)展基金市場、期貨市場，加大金融杠桿力度，利用金融工具或在股份制度所提供的有利條件吞食中小企業(yè)家和工人階級，獲得更高收益；通過技術手段形成金融壟斷和數(shù)字壟斷，用更隱秘、更強勁的方式加大、加深對于勞動人民的剝削。[15]收入分配差距的加劇，加深了人與人的兩級分化。“一切現(xiàn)實的危機的最后原因，總是群眾的貧窮和他們的消費受到限制。”[16]與以往的兩級分化不同的是，金融化世界中的資本邏輯擁有更強的資本收益率，富人也被重新定義為“超級富人”

金融邏輯下資本剝削的隱蔽與分配的不均衡，不僅橫向波及國內階級，還在縱向加深國家之間的兩極分化。經(jīng)濟上體現(xiàn)為西方資本主義國家在金融霸權下，金融資本的膨脹與投機活動更加猖獗，對實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈、全球產(chǎn)業(yè)鏈高端環(huán)節(jié)的壟斷更加深入，在價值的不平等分配下，不斷從發(fā)展中國家及邊緣國吸取財富，向其國內和中心區(qū)國家聚集，加深了對發(fā)展中國家產(chǎn)業(yè)所創(chuàng)造的巨額利潤的剝削。[17]但實際上，其社會總財富并沒有增加，只是對其他生產(chǎn)部門、其他國家的剩余價值進行轉移與占有，[18]只是利用權力與資本的互動，最大化占有全球范圍內的剩余價值。[19]在經(jīng)濟層面的基礎上，西方資本主義國家繼而通過財富即權力試圖控制世界其他國家政治、文化的走向，加劇國家之間的階級分化。

(三)資本脫域性下國際政治經(jīng)濟格局的動蕩

金融塑造的時代展現(xiàn)出三維立體的特點，超越了自由競爭和壟斷時代，驅動著金融資本主義的發(fā)展。資本本身具有脫離自身軌道進入其他領域的特性，而金融逐利性的驅使則加深了資本固有的脫域性，對于其他領域的滲透與操控更加強勁。金融資本在追求金融利益最大化的過程中，從經(jīng)濟領域向外蔓延，開始涉及人類生存所必需的領域，如房產(chǎn)、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等，待這些行業(yè)徹底金融化后，就會成為剝削勞動力階層的工具，進一步達到資本家對勞動階層的控制與奴役，達到對利益的掌控。

當前美國經(jīng)濟的主要動力仍是金融的驅使，所以其堅定霸權主義、單邊主義立場，試圖繼續(xù)壟斷與瓜分全球市場。在經(jīng)濟壟斷之外，金融體系下的資本脫域為國際政治也會帶來巨大的動蕩。當下，美國的霸權主義、單邊主義在金融體系下更加猖獗，美國通過讓全世界為其金融危機買單的模式，率先復蘇，并開啟“美國制造”回歸之路，加大對其他國家甚至盟國的經(jīng)濟掠奪。經(jīng)濟全球化的背景，任何一個國家都不能獨善其身。習近平指出，全球金融體系下，金融危機的聯(lián)動性與資本的逐利性，極易造成風險的外溢。[20]同時，金融化是全球社會結構改變的重要因素，經(jīng)濟動蕩并不是金融風險下的單一后果，這種潛在性的風險已經(jīng)超越經(jīng)濟層面的全球性影響，正在匯聚成一種無形的政治支配力量。習近平指出，要防止經(jīng)濟金融風險演變?yōu)檎紊鐣栴}。[21]尤其在金融與技術的結合下，數(shù)字金融強硬的國家在全球化中占據(jù)更大的話語權，資本主義國家利用金融化手段的掠奪與對他國政治經(jīng)濟的干涉，變得更加肆意妄為與理所應當。資本金融逐漸從經(jīng)濟政策的產(chǎn)物上升到控制政治制度的角色，導致政治非理性的風險增加。對金融收益最大化的追求與欲望，造成資本向政治領域的越界。金融食利者在掌握了財富的主導權后，企圖將無形的手伸向政治領域，利用政治手段來吞食更多的利益，并意圖控制政治的走向為其服務，這是金融化世界中資本權利的延伸。在美國選舉中的政治獻金，其中合規(guī)部分與壟斷集團的操縱部分的比例難以衡量，他們口中所說的民主，不過是披著民主外衣的“專權”，實則是受到大財團的掌控。金融化程度的加深，使得資本脫域性的趨勢與速度變得更加復雜與嚴峻。

金融資本利用積累的生產(chǎn)力和工具為資本的增殖開拓了新路徑，并在社會經(jīng)濟的運動過程中逐漸占據(jù)主導，這是資本主義內在生產(chǎn)關系所驅使的。在資本與勞動的關系之下，金融化的本質并沒有脫離馬克思所指出的資本增值的路徑，而是由于資本邏輯中的新變化——生產(chǎn)過程中的物質基礎、對剩余價值吸收的方式、資本對勞動和資本之間的關系等，使得資本運行方式發(fā)生了改變。資本的金融化作為社會化生產(chǎn)和生產(chǎn)資料私有制之間的緩沖通道，推動資本主義的進一步發(fā)展，但金融化所帶來的弊端更加激發(fā)資本主義的內在矛盾，這是符合馬克思對資本是矛盾的判斷，其中的資本邏輯是符合資本增殖本性所蘊含的社會關系的。[22]對于金融化的特征、動力以及其所帶來后果的研究，使得金融化發(fā)展的道路仍存在眾多質疑，它是已經(jīng)走向發(fā)展過度的末路還是由于發(fā)展不足的缺陷才導致危機頻發(fā)，引人深思，也是當下需要研究的重要話題。在金融全球化的過程中，要認清資本本質與邏輯，以及金融資本本身并不創(chuàng)造價值的事實；利用金融邏輯中蘊含著“讓富人更富的邏輯”來服務大眾，將積聚的私人資本合理公平地在市場中分配；在實體經(jīng)濟中，既要利用金融資本為其創(chuàng)造更有利的資金流通渠道，又要防止實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的脫離；既要發(fā)揮金融資本的融資功能，又要遏制過度的金融資本化和資本金融化趨勢，這是當今全球化背景中需要追求的。