表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管細(xì)致入微

劉鏈

12月2日， 銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（下稱“《辦法》”），旨在推動(dòng)商業(yè)銀行建立完善表外業(yè)務(wù)治理架構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，推動(dòng)表外業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展?！掇k法》明確了表外業(yè)務(wù)監(jiān)管原則，對(duì)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行分類定義，并針對(duì)各類表外業(yè)務(wù)提出差異化風(fēng)險(xiǎn)管理要求。

此前，表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管依據(jù)為2011年發(fā)布的《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。2016年，銀監(jiān)會(huì)曾就《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引（修訂征求意見稿）》（下稱“《征求意見稿》”）公開征求意見，主要對(duì)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行了分類定義，并提出了針對(duì)各類表外業(yè)務(wù)的差異化風(fēng)險(xiǎn)管理要求。此次《辦法》在《征求意見稿》的基礎(chǔ)上，結(jié)合近年來的監(jiān)管實(shí)踐，進(jìn)一步明確全覆蓋、分類管理和風(fēng)險(xiǎn)為本的表外業(yè)務(wù)管理原則，提出表外業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)名單制管理、代理投融資服務(wù)類表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、壓力測(cè)試等具體要求。

值得注意的是，《征求意見稿》提及對(duì)表外業(yè)務(wù)違規(guī)的商業(yè)銀行將視情況采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，而《辦法》進(jìn)一步允許對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)采取“行政處罰”，反映監(jiān)管方面對(duì)表外業(yè)務(wù)管理規(guī)范性的重視程度升級(jí)。

此外，除了銀行和農(nóng)村信用社外，《辦法》也將金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司等機(jī)構(gòu)納入了監(jiān)管范圍，功能監(jiān)管的實(shí)施也有助于相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)籌與防范。隨著表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管加強(qiáng)，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)一步完善，有助于推動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展，實(shí)現(xiàn)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)緩釋。

《辦法》擴(kuò)展了表外業(yè)務(wù)定義范圍，增加了新興表外業(yè)務(wù)類型，理順了各類表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)、法律關(guān)系和對(duì)應(yīng)管理要求?！掇k法》第三條提出，表外業(yè)務(wù)是指“商業(yè)銀行從事的，按照現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)負(fù)債，但有可能引起損益變動(dòng)的業(yè)務(wù)”?！掇k法》將表外業(yè)務(wù)分為四類，即擔(dān)保承諾類、代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類、其他類，將商業(yè)銀行各項(xiàng)表外業(yè)務(wù)都納入監(jiān)管口徑。

《辦法》新增“風(fēng)險(xiǎn)為本原則”，提出商業(yè)銀行開辦表外業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本、審慎經(jīng)營(yíng)、合規(guī)優(yōu)先的理念，并按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。

針對(duì)擔(dān)保承諾類表外業(yè)務(wù)，新增“穿透原則”，提出商業(yè)銀行開展擔(dān)保承諾類表外業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照穿透原則納入全行統(tǒng)一授信管理，采取統(tǒng)一的授信政策、流程、限額和集中度管理，實(shí)行表內(nèi)外統(tǒng)一管理。對(duì)實(shí)質(zhì)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類相關(guān)規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，并按照債務(wù)人履約能力以及金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變化結(jié)果，及時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，及時(shí)、充足計(jì)提減值準(zhǔn)備。

針對(duì)代理投融資服務(wù)類業(yè)務(wù)，為與“資管新規(guī)”等資管規(guī)則適配，增加了不得參與具有滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價(jià)特征的資金池業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照穿透原則向上識(shí)別最終投資者、向下識(shí)別底層資產(chǎn)等相關(guān)規(guī)定；同時(shí)增加了表外業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)名單制管理要求。

與巴塞爾協(xié)議III一脈相承，《辦法》提出商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將表外業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)、資本相關(guān)聯(lián)的管理機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確識(shí)別各類表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)業(yè)務(wù)種類和風(fēng)險(xiǎn)特征實(shí)行差異化風(fēng)險(xiǎn)管理?！掇k法》增加了表外業(yè)務(wù)壓力測(cè)試要求、客戶身份和交易的真實(shí)性審核要求，并在原有風(fēng)險(xiǎn)管理體系包含的“信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)”基礎(chǔ)上新增“銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)”，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

央行披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)余額338.42萬億元（含托管資產(chǎn)表外部分），同比增長(zhǎng)12.02%，增速較上年下降7.15個(gè)百分點(diǎn)。表外資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的126.16%（分母為法人口徑資產(chǎn)），比上年末上升6.47個(gè)百分點(diǎn)；其中，擔(dān)保類20.66萬億元、承諾類24.46萬億元、金融資產(chǎn)服務(wù)類188.8萬億元，分別占比6.1%、7.23%、55.79%。

在上市銀行層面，股份制銀行及部分城商行擔(dān)保承諾類表外業(yè)務(wù)占總資產(chǎn)比重較其他類 型銀行更高，基本為16%-28%；國(guó)有大行和農(nóng)商行的比例相對(duì)較低，大部分為4%-14%。

在商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)一步細(xì)化后，銀行亟待建立起統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理中臺(tái)。在擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)項(xiàng)下，銀行多已建立相應(yīng)制度和授權(quán)流程，例如保函、銀行承兌匯票、信用證等，通常不涉及額外的業(yè)務(wù)授權(quán)，但《辦法》要求銀行對(duì)擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類，需進(jìn)一步在既有產(chǎn)品業(yè)務(wù)制度中一并納入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類等機(jī)制；在中介服務(wù)業(yè)務(wù)項(xiàng)下，此前并無較為統(tǒng)一明確的規(guī)定，但根據(jù)《辦法》，商業(yè)銀行擬擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問的，需要制定對(duì)應(yīng)的管理制度和流程，完成行內(nèi)授權(quán)審批、合規(guī)審查，對(duì)應(yīng)的合作機(jī)構(gòu)亦需進(jìn)行名單準(zhǔn)入管理。

近幾年，上市銀行已積極調(diào)整表外業(yè)務(wù)達(dá)到監(jiān)管要求，同時(shí)加大了表外撥備計(jì)提比例，預(yù)計(jì)新規(guī)對(duì)優(yōu)質(zhì)上市銀行表外業(yè)務(wù)新增調(diào)整壓力有限。本次《辦法》的出臺(tái)進(jìn)一步優(yōu)化了銀行表外融資的風(fēng)險(xiǎn)管理，總體呈現(xiàn)呵護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的態(tài)度，有利于適應(yīng)新形勢(shì)下商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展出現(xiàn)的新變化和新趨勢(shì)，規(guī)范表外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，防范風(fēng)險(xiǎn)蔓延。

相比于表內(nèi)業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)具有風(fēng)險(xiǎn)更加隱蔽的特征，容易引起風(fēng)險(xiǎn)因素的累積和傳染。過去，商業(yè)銀行出于資本計(jì)提和資產(chǎn)質(zhì)量壓力，通過證券化、打包出售、表外資金對(duì)接等方式將表內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行出表處理，但相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)不僅未完全轉(zhuǎn)移給第三方，還進(jìn)一步加大了杠桿化和期限錯(cuò)配，由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，這部分風(fēng)險(xiǎn)往往游離在監(jiān)管控制之外，埋下了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的隱患。

《辦法》明確商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照實(shí)質(zhì)重于形式原則和穿透原則，準(zhǔn)確識(shí)別、評(píng)估和緩釋各類表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于實(shí)質(zhì)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)按照金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類相關(guān)規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，及時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整分類，充足計(jì)提減值準(zhǔn)備，并按照風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)提資本。按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，商業(yè)銀行還應(yīng)從表外業(yè)務(wù)收入中計(jì)提相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

按照《辦法》的要求，擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)應(yīng)實(shí)行表內(nèi)外統(tǒng)一管理，納入統(tǒng)一授信管理流程，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)限額和集中度管理，這部分風(fēng)險(xiǎn)管理要求對(duì)標(biāo)表內(nèi)業(yè)務(wù)，相對(duì)來說已經(jīng)顯性化，而中介服務(wù)類和代理投融資服務(wù)類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)更加不易識(shí)別。

2017年以來，隨著“資管新規(guī)”的出臺(tái)和落地，資管產(chǎn)品投向受規(guī)范限制，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)規(guī)模大幅縮水，去杠桿、去剛兌和去監(jiān)管套利已經(jīng)取得明顯成效。截至2022年10月，金融機(jī)構(gòu)委托貸款、信托貸款和銀行承兌匯票業(yè)務(wù)相比2016年年底分別下降了14.7%、38.83%和30.77%。2022年6月理財(cái)產(chǎn)品非標(biāo)債權(quán)投資占比進(jìn)一步降至7.14%，較上年同期下降5.94%，較“資管新規(guī)”發(fā)布前降低約16%。

表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入的重要來源，隨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)也發(fā)生了明顯變化。2022年前三季度，上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入占營(yíng)業(yè)收入之比約為10%，比重自2017年峰值逐漸下降，降幅超過了5%，但2021年起手續(xù)費(fèi)收入占比開始趨穩(wěn)；其中，股份制銀行手續(xù)費(fèi)收入占比最高，平均占比約為16%，其次為大型銀行，比重約為13%，城商行、農(nóng)商行由于更加聚焦主業(yè)，表外收入占比相對(duì)較低。

受益于居民財(cái)富管理意識(shí)的覺醒，近年來，銀行大財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展較快。根據(jù)銀行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2021年年末銀行業(yè)資產(chǎn)管理類產(chǎn)品托管規(guī)模達(dá)148.99 萬億元，較上年末增長(zhǎng)了10.07%；銀行業(yè)資產(chǎn)托管投資組合達(dá)26.01萬個(gè)，較上年末增長(zhǎng)8.74%。截至2022年6月，銀行理財(cái)規(guī)模為29.15萬億元，同比增長(zhǎng)12.98%；公募基金規(guī)模為26.79萬億元，同比增長(zhǎng)16.33%。

中介服務(wù)類和代理投融資類表外業(yè)務(wù)一般不涉及資本占用，屬于大中型商業(yè)銀行重點(diǎn)發(fā)展的輕資本業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模與銀行大財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展情況息息相關(guān)。隨著居民財(cái)富管理需求的不斷增加，大財(cái)富管理業(yè)務(wù)布局良好的銀行受益于較強(qiáng)的綜合服務(wù)能力，有望在未來持續(xù)提高相關(guān)表外業(yè)務(wù)收入。

表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，有助于推動(dòng)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)健康發(fā)展。加快發(fā)展輕資本表外業(yè)務(wù)有利于節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)成本和提高綜合收益，從而增強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力和內(nèi)生資本補(bǔ)充能力。近年來，商業(yè)銀行新增表外收入主要源自大財(cái)富管理業(yè)務(wù)條線，大財(cái)富管理業(yè)務(wù)布局良好的銀行在輕資本業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，有望在未來持續(xù)提高相關(guān)業(yè)務(wù)收入。