煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)公司的金融功能與創(chuàng)新

辛明明 兗礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司

煤炭產(chǎn)業(yè)作為傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)，具有開采難度大、危險(xiǎn)系數(shù)高、受行業(yè)周期影響較大等特點(diǎn)。隨著煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入緩慢發(fā)展期，消費(fèi)難以大幅增長(zhǎng)，產(chǎn)能擴(kuò)張難以有效遏制，原材料高成本現(xiàn)狀的突出，有的大型煤炭集團(tuán)共同面臨著資金管理等各種財(cái)務(wù)管理難題。為了加強(qiáng)資金管控，煤炭企業(yè)相繼成立了自身企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)公司。財(cái)務(wù)公司是“為向企業(yè)集團(tuán)成員單位提供相關(guān)的金融服務(wù)，加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金集中管理，提高企業(yè)集團(tuán)的資金使用效率”的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)。集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)公司在傳統(tǒng)煤炭企業(yè)的資源配置、資金管理、促進(jìn)銷售、金融服務(wù)等方面表現(xiàn)出了功能優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮了金融企業(yè)屬性的重要作用，用金融服務(wù)推動(dòng)了傳統(tǒng)煤炭企業(yè)集團(tuán)的高質(zhì)高效發(fā)展。

一、煤炭企業(yè)成立財(cái)務(wù)公司的必要性

（一）設(shè)立財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)公司加強(qiáng)資金集中的保障

傳統(tǒng)煤炭企業(yè)下屬公司數(shù)量龐雜眾多，以兗礦能源集團(tuán)有限公司為例，下設(shè)礦業(yè)公司、煤化公司、能化公司、房地產(chǎn)公司等幾大分公司，各大分公司又各自擁有數(shù)十個(gè)家子、分公司。這些集團(tuán)公司中成員單位均是獨(dú)立法人企業(yè)，成立時(shí)都設(shè)有獨(dú)立資金賬戶，其存款分散存放在各商業(yè)銀行，因此，集團(tuán)公司的資金分散，資金的收益率低，資金使用效率低下。有的成員單位存款閑置浪費(fèi)，集團(tuán)公司無法實(shí)施調(diào)劑使用；有的成員單位出現(xiàn)了存款高、貸款高的“雙高”現(xiàn)象；有的甚至出現(xiàn)成員單位因過度追求自身收益，直接或間接的損害集團(tuán)公司整體利益的現(xiàn)象。自2010年兗礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司設(shè)立以來，通過資金歸集功能，可以將各分公司、子公司等內(nèi)部成員單位的資金業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)度管理，不僅可以避免成員單位存款、貸款“雙高”，提高企業(yè)集團(tuán)資金使用的效率，加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的資金風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）設(shè)立財(cái)務(wù)公司是彌補(bǔ)煤炭資源整合的資金缺口的需求

煤炭企業(yè)資源整合所需的礦權(quán)支付、人員安排、機(jī)構(gòu)整合、技術(shù)改進(jìn)等方面的項(xiàng)目投資，都需要大量的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，給集團(tuán)公司的現(xiàn)金流形成巨大負(fù)擔(dān)，僅靠集團(tuán)公司自身的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流難以滿足。財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，可以充分發(fā)揮自身金融屬性，拓寬資金融通的途徑，增進(jìn)各成員單位的資金融籌，激發(fā)現(xiàn)金流滾動(dòng)，彌補(bǔ)企業(yè)集團(tuán)資源整合中的資金缺口，發(fā)揮資金最大的使用效益。

二、財(cái)務(wù)公司的主要金融功能

財(cái)務(wù)公司作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，具有金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，因此其金融功能是其最核心的功能，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）支付結(jié)算功能

支付結(jié)算功能是傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)功能，是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司向成員單位提供的基礎(chǔ)性金融服務(wù)?；诩瘓F(tuán)財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)規(guī)范，對(duì)集團(tuán)資金采取集中管理的形式，利用內(nèi)部票據(jù)轉(zhuǎn)賬結(jié)算，最大限度地降低對(duì)外借款額度，解決集團(tuán)企業(yè)資金短缺問題，有效降低資金占用。并解決資金異地劃撥問題，大大促進(jìn)資金使用效率的提升。以兗礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司為例，實(shí)施以“銀企直連”系統(tǒng)為載體，借助新型管理把自主結(jié)算與銀行代理結(jié)合到一起的結(jié)算系統(tǒng)，優(yōu)化了現(xiàn)金流管理，很好地發(fā)揮了財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一結(jié)算功能。

（二）籌資融資功能

財(cái)務(wù)公司對(duì)內(nèi)通過吸收成員單位存款等方式形成資金蓄水池，與外部銀行相較而言，財(cái)務(wù)公司對(duì)自身集團(tuán)內(nèi)部成員單位基本情況、企業(yè)運(yùn)行情況、資金需求都方面都更為了解，在了解客戶、風(fēng)險(xiǎn)管控的基礎(chǔ)上盡快發(fā)放內(nèi)部貸款，集中自身財(cái)力發(fā)展企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的重點(diǎn)項(xiàng)目或工程，幫助集團(tuán)公司實(shí)現(xiàn)各產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金利用效率，助力企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)；對(duì)外通過票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、同業(yè)拆借業(yè)務(wù)、信用貸款申請(qǐng)等金融手段獲取外部資金，不僅發(fā)揮了財(cái)務(wù)公司金融企業(yè)屬性，培育了與商業(yè)銀行良好的同業(yè)關(guān)系，拓寬了資金來源渠道，滿足集團(tuán)公司企業(yè)運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略發(fā)展中面臨的大額資金需求。

（三）投資功能

由于資本市場(chǎng)在當(dāng)代社會(huì)的日益發(fā)展，煤炭企業(yè)也呈現(xiàn)出多樣化的投資形式，比如固定資產(chǎn)投資、技術(shù)產(chǎn)權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)投資、證券投資等。財(cái)務(wù)公司能夠彌補(bǔ)集團(tuán)企業(yè)實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)中缺乏專業(yè)投資人才和經(jīng)驗(yàn)的缺陷，利用專業(yè)人才做專業(yè)投資，拓寬集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍，實(shí)現(xiàn)資金效益最大化。

（四）信息和金融服務(wù)功能

財(cái)務(wù)公司通過現(xiàn)代化的信息手段，為全國(guó)乃至全球成員子企業(yè)提供了無差別化、無地域限制快捷方便的資金管理平臺(tái)。同時(shí)，由于貼近貨幣、外匯、信貸、證券等金融市場(chǎng)，在提供金融產(chǎn)品以外，也可以為集團(tuán)提供更多金融服務(wù)，比如提供決策信息、咨詢意見、資信調(diào)查、企業(yè)擔(dān)保等。

三、我國(guó)煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)公司金融功能的不足

雖然依托著國(guó)家政策、銀保監(jiān)會(huì)的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》、資本市場(chǎng)的發(fā)展勢(shì)頭以及大型煤炭企業(yè)的背景，財(cái)務(wù)公司在擔(dān)任集團(tuán)企業(yè)“財(cái)務(wù)管家”方面，發(fā)揮了積極的作用，但由于我國(guó)財(cái)務(wù)公司起步較晚，在金融體系中還是一支新生力量，發(fā)展還不夠成熟和完善，特別是現(xiàn)階段，我國(guó)煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)公司，還存在著金融功能不完善、創(chuàng)新不足等問題。具體表現(xiàn)如下：

（一）定位缺失導(dǎo)致資源不能優(yōu)化配置

首先，財(cái)務(wù)公司因其特殊的成立背景，僅為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的成員單位提供相關(guān)金融服務(wù)，作為集團(tuán)總部同一控制下的關(guān)聯(lián)企業(yè)，財(cái)務(wù)公司在對(duì)成員單位提供金融業(yè)務(wù)審查時(shí)較為粗放，容易為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)一些的政策所影響，進(jìn)而使得企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略方向被左右。其次，存在少數(shù)子公司無法通過外部銀行籌融資，或因考慮集團(tuán)整體籌融資成本等各方面原因，僅僅借助或者側(cè)重依仗集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的融資款項(xiàng)，這在集團(tuán)中形成了財(cái)務(wù)公司金融壟斷的局面，由此導(dǎo)致內(nèi)部良性競(jìng)爭(zhēng)缺失，影響其管理能力的提升。

（二）功能較為單調(diào)

目前國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)公司相對(duì)商業(yè)銀行仍處于發(fā)展初期，且無發(fā)展動(dòng)力，造成部分財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)仍是提供結(jié)算服務(wù)、實(shí)現(xiàn)內(nèi)部貸款，不能滿足集團(tuán)發(fā)展所需的多層次、多方位的金融服務(wù)。此外部分煤炭企業(yè)成員單位規(guī)模小、資金少，在集團(tuán)內(nèi)部作為資金池尚可滿足，卻很難達(dá)到煤炭產(chǎn)業(yè)各領(lǐng)域的規(guī)模效應(yīng)。

（三）融資渠道單一，未能充分發(fā)揮資金融通職能

由于煤炭企業(yè)的行業(yè)特征，經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所較為分散，流動(dòng)性資金分布于煤礦等施工地區(qū)，集團(tuán)資金歸集度低，財(cái)務(wù)公司依然將吸收成員單位的內(nèi)部存款作為主要資金來源，一些金融服務(wù)基本局限于收益低但成本高的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)內(nèi)，諸如低成本、高收益這類中間業(yè)務(wù)比較匱乏，資金欠缺，融資渠道狹窄，這些都影響了財(cái)務(wù)公司的資金融通功能。

（四）金融業(yè)務(wù)和服務(wù)不完善，市場(chǎng)化不足，創(chuàng)新滯后

由于我國(guó)財(cái)務(wù)公司起步較晚，煤炭行業(yè)又屬于傳統(tǒng)型能源行業(yè)，有的大型國(guó)有企業(yè)帶著嚴(yán)重的國(guó)有制烙印，所以受國(guó)家政策的影響，財(cái)務(wù)公司與銀行、證券公司、保險(xiǎn)、信托、資產(chǎn)管理公司等市場(chǎng)化金融機(jī)構(gòu)相比，服務(wù)對(duì)象受限，生存壓力較小，同時(shí)以為缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新滯后。另外，長(zhǎng)期以來，從事實(shí)業(yè)的集團(tuán)公司缺乏金融人才，對(duì)金融創(chuàng)新重視不足，財(cái)務(wù)公司也缺乏市場(chǎng)化的動(dòng)力創(chuàng)新金融工具和服務(wù)。

四、我國(guó)煤炭行業(yè)金融創(chuàng)新的策略和渠道

隨著煤炭企業(yè)集團(tuán)的不斷發(fā)展，國(guó)際形勢(shì)的風(fēng)云變幻，煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)公司也面臨日趨激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；與此同時(shí)，煤炭企業(yè)成員單位的金融需求也更加多元化，這都是促使財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新發(fā)展的動(dòng)力，為集團(tuán)提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

（一）理念創(chuàng)新，提高服務(wù)意識(shí)

財(cái)務(wù)公司首先要具有創(chuàng)新觀念。觀念創(chuàng)新要兼顧煤炭行業(yè)與金融行業(yè)的雙重需求，打破傳統(tǒng)行業(yè)的金融理念；積極向其他先進(jìn)金融同業(yè)學(xué)習(xí)，借鑒先進(jìn)同業(yè)的金融管理與服務(wù)，不斷提高自身金融服務(wù)水平和金融業(yè)務(wù)實(shí)力。

（二）技術(shù)創(chuàng)新，強(qiáng)化服務(wù)手段

財(cái)務(wù)公司需要持續(xù)升級(jí)技術(shù)實(shí)力，推進(jìn)信息科技建設(shè)，將大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)等新興信息技術(shù)與財(cái)務(wù)公司自身的金融創(chuàng)新相結(jié)合，通過對(duì)業(yè)務(wù)管理信息系統(tǒng)的換代升級(jí)，用新科技手段協(xié)助企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金管理。同時(shí)，創(chuàng)新支付與結(jié)算、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控、信息流通儲(chǔ)備、集團(tuán)資金融籌等方面的財(cái)務(wù)和金融工具，提高財(cái)務(wù)公司的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)能力[1]。以兗礦集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為例，通過浪潮資金管理系統(tǒng)和軟通動(dòng)力資金管理系統(tǒng)的更換升級(jí)，為集團(tuán)公司提供完善的資金管理平臺(tái)，加強(qiáng)預(yù)算管理和現(xiàn)金流管理，保證資金安全。2018年，集團(tuán)公司又推出大數(shù)據(jù)信息管理系統(tǒng)，通過大數(shù)據(jù)+、互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能等新生產(chǎn)要素與傳統(tǒng)煤炭行和嫁接，不僅提高了集團(tuán)公司的生產(chǎn)效率，也增進(jìn)集團(tuán)公司資金集中管理，提升財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)公司的金融服務(wù)效率。

（三）業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升服務(wù)水平

1.融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

傳煤炭行業(yè)因特殊生產(chǎn)情況，與其他行業(yè)相比固定資產(chǎn)投資比重大，財(cái)務(wù)公司針對(duì)此種情況可以開展融資租賃業(yè)務(wù)，滿足企業(yè)集團(tuán)對(duì)固定資產(chǎn)投資的大額資金需求；隨著老舊礦井相繼進(jìn)入資源枯竭的狀態(tài)，煤炭行業(yè)將發(fā)生對(duì)外投資、資產(chǎn)重組等企業(yè)行為，造成長(zhǎng)期投資資金的大額需求，財(cái)務(wù)公司可通過轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)、向社會(huì)發(fā)行金融債券等債務(wù)融資的形式融通長(zhǎng)期貸款資金；也可通過代理發(fā)行本集團(tuán)內(nèi)部上市公司的股票等權(quán)益融資的形式籌集集團(tuán)長(zhǎng)期使用的權(quán)益資金；同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓寬與金融同業(yè)間的融資渠道；信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，將持有的信貸資產(chǎn)打包出售給其他金融機(jī)構(gòu)同時(shí)融入資金，優(yōu)化財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)[2]。

2.信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

開展信貸業(yè)務(wù)是重要的利潤(rùn)來源，存貸利差是財(cái)務(wù)公司的主要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)才能保證財(cái)務(wù)公司的資本增長(zhǎng)。第一，組織銀團(tuán)貸款。財(cái)務(wù)公司可以作為牽頭行和代理行組織銀團(tuán)貸款，即可以擴(kuò)大企業(yè)集團(tuán)籌資渠道，又可以為企業(yè)集團(tuán)降低貸款成本。第二，開展票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。成員單位因業(yè)務(wù)急需資金時(shí)，可以其持有的承兌匯票向財(cái)務(wù)公司申請(qǐng)貼現(xiàn)，既能使成員單位降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，節(jié)約融資成本，彌補(bǔ)資金缺口；又能使財(cái)務(wù)公司獲得更多的保證金存款，有利于企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理。以兗礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司為例，也正在票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)上實(shí)施和推進(jìn)。第三，信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。財(cái)務(wù)公司可以通過賣出信貸資產(chǎn)，取得資金及收益后再放貸的方式，提高信貸資金的融通能力[3]。

3.中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

財(cái)務(wù)公司發(fā)揮自身金融屬性，中間業(yè)務(wù)將會(huì)是一個(gè)重要的發(fā)展方向。第一，對(duì)成員單位開展財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。對(duì)于集團(tuán)公司，財(cái)務(wù)公司可以針對(duì)煤企集團(tuán)重點(diǎn)項(xiàng)目與銀行、證券公司、資產(chǎn)管理公司等同業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)交流，為集團(tuán)公司開辟融資新渠道；對(duì)于成員單位，財(cái)務(wù)公司可以利用自身財(cái)務(wù)和金融兩個(gè)業(yè)務(wù)板塊特產(chǎn)，向成員單位提供國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)信息，為成員單位提供專業(yè)的金融咨詢服務(wù)。第二，財(cái)務(wù)公司可以增加自身業(yè)務(wù)范圍，拓展諸如承銷成員單位債券這類新型業(yè)務(wù)，為成員單位的對(duì)外融資提供更多渠道。此外，還可以嘗試開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，作為一個(gè)金融功能的創(chuàng)新點(diǎn)。

4.保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

由于傳統(tǒng)資源行業(yè)屬于高危風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，職工的人身意外傷害險(xiǎn)與企業(yè)集團(tuán)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)量可觀，開展此類保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)已成必然，同時(shí)財(cái)務(wù)公司還應(yīng)擴(kuò)大其他商業(yè)險(xiǎn)種的代理等，此舉措不僅能促進(jìn)集團(tuán)內(nèi)部的融資，又能體現(xiàn)為金融服務(wù)的人性化與多元化。以兗礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司為例，面對(duì)成員單位目前已推出車輛險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等險(xiǎn)種的保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)，兗礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司集合成員單位保險(xiǎn)需求，與保險(xiǎn)公司統(tǒng)一詢價(jià)比價(jià)，提供統(tǒng)一、高質(zhì)、低價(jià)的保險(xiǎn)代理服務(wù)，一方面，對(duì)成員單位來說，可以降低詢價(jià)比價(jià)成本，減少費(fèi)用支出；另一方面，對(duì)財(cái)務(wù)公司來說，增加了營(yíng)業(yè)收入，擴(kuò)大了金融服務(wù)范圍。下一步，兗礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司將在險(xiǎn)種方面進(jìn)一步豐富和拓展，持續(xù)深耕保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)。

（四）國(guó)際金融戰(zhàn)略的創(chuàng)新，推動(dòng)集團(tuán)企業(yè)國(guó)際化

在經(jīng)濟(jì)的全球化的國(guó)際形勢(shì)下，煤炭企業(yè)的國(guó)際化已成必然趨勢(shì)。以兗礦能源集團(tuán)為例，隨著澳大利亞、加拿大、委內(nèi)瑞拉等海外能源基地的開發(fā)和擴(kuò)大，跨境外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)急劇增加，涉及大量多幣種的外匯結(jié)算。因此兗礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司利用專業(yè)化的優(yōu)勢(shì)，培養(yǎng)專業(yè)化的人才，逐步開展證券、外匯等境外交易金融業(yè)務(wù)，為集團(tuán)國(guó)際化提供更多的全球金融信息和專業(yè)的國(guó)際金融服務(wù)，推動(dòng)集團(tuán)公司的國(guó)際化進(jìn)程。

五、結(jié)語(yǔ)

隨著煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入緩慢發(fā)展期，而經(jīng)濟(jì)全球化和金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，競(jìng)爭(zhēng)壓力日益增大，我國(guó)財(cái)務(wù)公司的數(shù)量逐步增加，運(yùn)行質(zhì)量也在逐年提高，但尚有很大的提升空間。作為集團(tuán)企業(yè)的“財(cái)務(wù)管家”和金融平臺(tái)，財(cái)務(wù)公司持續(xù)金融創(chuàng)新，提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的專業(yè)性和前沿性，逐步提高金融服務(wù)的能力和水平，為提升煤炭企業(yè)集團(tuán)整體價(jià)值最大化做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。