城市軌道交通建設(shè)BT模式應(yīng)用分析

杜道忠

（江蘇城鄉(xiāng)建設(shè)職業(yè)學(xué)院，江蘇 常州 213000）

0 引言

根據(jù)相關(guān)資料顯示，截至2021年年底，我國在北京、上海、廣州、天津、重慶、南京、武漢、長春、深圳、大連、成都以及沈陽等城市都已經(jīng)開展軌道交通線路建造并實施運營。

我國現(xiàn)有的許多城市都開始對城市軌道交通的建設(shè)發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃，并已經(jīng)獲得了國家主管部門的批準(zhǔn)。城市軌道交通工程在設(shè)計過程中會涉及多個專業(yè)方面,需要投入巨大的資金，同時建造的時間也比較久。整個工程建設(shè)中會有較多的施工主體，各個階段的施工建設(shè)也存在著較為復(fù)雜的環(huán)境條件，最終獲得的回報率也不高，使得在實際融資時存在著多種困難。而對BT 模式進(jìn)行應(yīng)用，可以充分發(fā)揮其所具有的融資建設(shè)功能，在城市軌道交通建設(shè)中具有較大的優(yōu)勢。

1 BT 模式概述

建設(shè)—運營—移交模式的改變形成了BT 模式，其主要指企業(yè)在對某個工程進(jìn)行建設(shè)和融資的過程中，經(jīng)由政府特許協(xié)議授權(quán)，當(dāng)建造完成以后，經(jīng)過檢驗驗收項目合格再被政府贖回。其中，企業(yè)總的工程建設(shè)投資從政府財政預(yù)算資金中支出，并給予企業(yè)適當(dāng)?shù)膱蟪辍Ｔ谑袌龌芾砉ぷ髦幸隑T 模式，轉(zhuǎn)變了傳統(tǒng)由政府出資建造管理工作中的行政隸屬和管理關(guān)系，現(xiàn)有的關(guān)系變?yōu)槲腥?、融資代建人以及項目公司三者之間的依托于工程建造合同而存在的委托代理關(guān)系，并對管理模式進(jìn)行完善，創(chuàng)新和管理工程建設(shè)進(jìn)度、投資金額以及質(zhì)量等方面的控制工作[1]。

2 BT 模式特點

BT 模式會強(qiáng)制地進(jìn)行移交和付款工作，對工程建設(shè)進(jìn)程的監(jiān)督工作主要由主辦方負(fù)責(zé)。當(dāng)工程建設(shè)完成以后，投資方需要根據(jù)相關(guān)的合同規(guī)定向主辦方進(jìn)行移交，如果投資方?jīng)]有完成該工程，那么主辦方需要將整個工程收回；工程融資建設(shè)工作由項目公司和投資公司共同承擔(dān)，投資方需要確保能夠承擔(dān)所有建設(shè)資金的籌集工作；融資能力較強(qiáng)，站在投資方角度來說，可以使用多種BT 模式所具有的融資形式，如BT 項目公司股權(quán)、債權(quán)融資以及項目融資等，因此其有著較為強(qiáng)大的融資功能。

3 我國城市軌道交通建設(shè)投融資模式的現(xiàn)狀

3.1 單一的投資主體和投資模式，對政府撥款和銀行貸款的依賴較大

通常都是地方政府對軌道交通建設(shè)工程進(jìn)行投資，但是我國現(xiàn)階段缺乏成熟的資本市場，國內(nèi)資金的主要來源依舊為銀行儲蓄。但現(xiàn)有的城市軌道交通發(fā)展形勢要求，已經(jīng)無法被傳統(tǒng)的撥款和貸款模式所滿足[2]。即使城市軌道交通具有較高的社會價值和作用，但是因為不能獲得有效的經(jīng)濟(jì)回報以及不能進(jìn)行量化，使得現(xiàn)有的城市軌道交通建設(shè)只能對政府投資進(jìn)行維持和依靠。

3.2 具有民營和私人性質(zhì)的企業(yè)集團(tuán)缺乏參與度

這主要是因為工程所具有的市場價值較低，缺乏對民間資本的吸引能力，使得其缺乏較高的投資積極性?，F(xiàn)階段，我國缺乏完備的資本市場，商業(yè)可行性也較為缺乏。而在建設(shè)城市軌道交通時，需要經(jīng)營優(yōu)異、實力雄厚的大型企業(yè)進(jìn)行投資[3]，但是這些企業(yè)內(nèi)部常常都需要根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格地管控資本應(yīng)用。城市軌道交通建設(shè)的問題就在于缺乏足夠的盈利，使得投融資渠道受到限制。怎樣讓軌道交通行業(yè)成為一個營利性行業(yè)，是迄今為止世界范圍內(nèi)需要解決的難題。所以，針對本地實際狀況，適當(dāng)?shù)貙Φ罔F盈利模式進(jìn)行創(chuàng)建具有一定重要意義。

3.3 改革投融資體制過程中，政府和企業(yè)缺乏清晰的定位

在軌道交通建設(shè)和運營過程中，投融資主體是政府還是企業(yè)缺乏一定的明確性，從而使得二者在投融資方面常常會出現(xiàn)分歧。我國許多的企業(yè)在一定程度上來看依舊屬于政府所派出的機(jī)構(gòu)，而不屬于真正的自有企業(yè)。所以，它們無法實現(xiàn)市場化的經(jīng)營行為，最終使城市軌道交通建設(shè)的投融資受到一定影響。所以，現(xiàn)階段對投融資體制深化改革的重點就是怎樣對民間投資進(jìn)行吸引，從而使融資形式實現(xiàn)多樣性，使融資工具實現(xiàn)市場化。

4 軌道交通建設(shè)中對BT 模式應(yīng)用的優(yōu)勢

BT 模式的運作方式不具有固定性，最終決定的運作形式主要結(jié)合實際的項目特點、所在地區(qū)的投資環(huán)境以及參與主體之間的實際狀況。通過分析現(xiàn)有的BT 項目實際運作形式特征，可以分成三種形式，即施工二次招標(biāo)型BT 模式、直接施工型BT 模式以及施工同體型BT 模式。BT 模式屬于現(xiàn)代化的融資模式，其合作理念為多方參與者“雙贏”或“多贏”[4]。在城市軌道交通建設(shè)中對BT 模式進(jìn)行應(yīng)用，不管對政府、承包企業(yè)還是放貸方都有著極大的優(yōu)勢性。

4.1 政府或者產(chǎn)權(quán)人方面的優(yōu)勢

4.1.1 降低管理成本，減小建設(shè)期風(fēng)險

該優(yōu)勢為BT 模式具有的主要優(yōu)勢。在應(yīng)用BT模式時，工程總承包企業(yè)應(yīng)對項目建造工作負(fù)責(zé)。在對項目建設(shè)過程進(jìn)行管理時，相關(guān)政府或者產(chǎn)權(quán)人不需要再對項目管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行設(shè)置。工程建設(shè)的過程中不需要對資金進(jìn)行投入，政府或者產(chǎn)權(quán)人只需要等待項目總承包企業(yè)在規(guī)定時間內(nèi)向其對項目進(jìn)行移交，使大量的人力資源和物力資源得到有效節(jié)約。不僅如此，政府或者產(chǎn)權(quán)人在支付建造資金時，等到工程驗收合格以后才進(jìn)行，以此在最大程度上使建設(shè)過程中的風(fēng)險降低。

4.1.2 降低工程建設(shè)成本，縮短建設(shè)時間

因為建設(shè)工作量巨大，工程總承包企業(yè)可以對整體的工程建設(shè)價格進(jìn)行優(yōu)惠。工程總承包價格的主要構(gòu)成部分有：工程施工造價、各項管理費用、合理的利潤、風(fēng)險承擔(dān)費用、財務(wù)費用以及國家規(guī)定的稅收費用等。其最終確定的總承包價格為雙方認(rèn)可價格，從而使整個工程項目的總體成本實現(xiàn)有效控制。在BT 模式應(yīng)用中，建設(shè)過程中施工總承包企業(yè)負(fù)責(zé)所有的工作，如征地拆遷補(bǔ)償、管線改動挪移、工程設(shè)計、施工建設(shè)以及外部協(xié)調(diào)工作等[5]，使設(shè)計招標(biāo)等中間性環(huán)節(jié)減少。

基于政府或者產(chǎn)權(quán)人合同規(guī)定期限的壓力，使總承包企業(yè)加大了外部協(xié)調(diào)工作的力度，使傳統(tǒng)模式中政府或者產(chǎn)權(quán)人、設(shè)計單位以及施工單位之間出現(xiàn)相互推卸責(zé)任的情況得到避免，從而減少工程建設(shè)的時間。

4.1.3 有利于政府或者產(chǎn)權(quán)人對項目總體價格實施控制

通常該模式會對固定價格合同進(jìn)行應(yīng)用，固定的工程造價和施工時間可以使工程總造價得到有效降低，將政府或者產(chǎn)權(quán)人存在的投資建設(shè)風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移。工程建設(shè)過程中的資金都會由工程項目總承包企業(yè)負(fù)責(zé)安排和統(tǒng)籌，其中包括項目融資工作。在建設(shè)過程中，政府或者產(chǎn)權(quán)人的財務(wù)資源不會被使用，使融資工作得到減少，只需要在整個工程建設(shè)完成并驗收合格以后，才交付工程建設(shè)款項，以此使政府或者產(chǎn)權(quán)人的負(fù)債水平得到降低。所以，在政府或者產(chǎn)權(quán)人不改變財務(wù)狀況的情況下，通過對BT 模式的應(yīng)用，為招商項目提供了有利條件。

4.2 總承包企業(yè)方面的優(yōu)勢

4.2.1 幫助總承包企業(yè)在社會效益和品牌價值方面的提升

通常BT 工程項目有著較大的標(biāo)的，因此在資金實力、投融資能力、設(shè)計管理、施工管理以及組織協(xié)調(diào)等方面都對總承包企業(yè)有著較高的需求?？偝邪髽I(yè)對所有的優(yōu)勢資源進(jìn)行集中，可以使工程建設(shè)工作順利如期完成，并能夠提高企業(yè)自身所具有的社會效益，同時還能夠彰顯自身的品牌價值[6]。例如，在建設(shè)北京地鐵奧運支線BT 工程項目時，BT 工程項目企業(yè)將中國鐵路工程總公司集團(tuán)優(yōu)勢全面地發(fā)揮出來，對各個方面的有利因素進(jìn)行全面的調(diào)動，不僅在規(guī)定時間內(nèi)完成了建設(shè)奧運支線BT 工程，還在工期、質(zhì)量和造價等方面獲得了良好的效果。

4.2.2 使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益得到提升

通常BT 項目工程都會對固定總價包干形式進(jìn)行應(yīng)用，總承包企業(yè)所具有的職能包括投融資管理、設(shè)計管理、施工管理以及組織協(xié)調(diào)等工作。在工程施工建設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)用功能方面得到保證的基礎(chǔ)上，總承包企業(yè)積極地對設(shè)計、監(jiān)理等各個方面工作進(jìn)行調(diào)動，對于設(shè)計加大了優(yōu)化力度，使不必要的費用得到降低，使企業(yè)在設(shè)計和外部協(xié)調(diào)工作方面的利潤得到增加。與此同時，BT 模式項目通常在建設(shè)過程中都是由下屬企業(yè)負(fù)責(zé)，同其他工程相比，BT 模式工程項目會大大增加利潤水平。

4.2.3 可以充分確保工程回購資金，降低投資風(fēng)險

BT 模式在使用過程中，降低投資回收風(fēng)險的方式就是對回購承諾以及回購擔(dān)保形式進(jìn)行應(yīng)用，并有著較短的投資回收期限。在建設(shè)城市軌道交通過程中，BT 模式對于大型的建筑企業(yè)來說，其屬于一種較好的投資途徑。主要原因就是城市軌道交通屬于一個城市中規(guī)模比較大的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，一般的主導(dǎo)投入人都是政府，其信譽可靠且政策和法律程序等方面都較為完善，因此相關(guān)企業(yè)在進(jìn)行工程建設(shè)投資時以BT 的模式進(jìn)行，不僅能夠使中小建筑企業(yè)的惡性競爭得到避免，還能夠使企業(yè)自身技術(shù)和資金的優(yōu)勢得到全面發(fā)揮，從而獲得更高的投資收益回報。

4.3 放貸方具有的優(yōu)勢

依照我國現(xiàn)階段所實行的體制，通常都是由政府對軌道交通這種建設(shè)規(guī)模較大的設(shè)施提供支持，而在軌道交通BT 模式工程建設(shè)中，相應(yīng)的放貸方，即銀行參與其中，可以獲得政府或者產(chǎn)權(quán)人、工程總承包企業(yè)兩個方面的確保，從而使資金投資獲得一個長期且安全的途徑，最終獲得的收益具有顯著的穩(wěn)定性。

5 解決城市軌道交通建設(shè)使用BT 模式存在問題的建議

5.1 完善應(yīng)用BT 模式的相關(guān)政策和法規(guī)

在城市軌道交通工程施工建設(shè)中對BT 模式進(jìn)行應(yīng)用，其包含多個環(huán)節(jié)的責(zé)任以及定位約定，如參與者投融資、工程設(shè)計、施工建設(shè)、監(jiān)理工作、移交付款等[7]。我國現(xiàn)階段在BT 投融資建設(shè)模式應(yīng)用中還沒有針對性的相關(guān)政策規(guī)定和法規(guī)約束，從而使得工程合同內(nèi)容缺乏一定的規(guī)范，操作過程中存在著一定的不合理性，常常出現(xiàn)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)法律糾紛，使工程建設(shè)的順利開展受到嚴(yán)重影響。所以，需要加快對相關(guān)法律法規(guī)的完善工作，對操作和使用BT 模式制定一個標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)章制度，從而將BT 模式所具有的優(yōu)勢充分和全面地發(fā)揮出來。

5.2 完善監(jiān)管制度

在建設(shè)城市軌道交通的過程中，需要投入較大的資金，建設(shè)的時間也比較久，不僅需要較高的專業(yè)技術(shù)水平要求，在監(jiān)管和施工建設(shè)方面還存在著較大的困難?，F(xiàn)有的BT 發(fā)起人在監(jiān)管經(jīng)辦人資金方面的相關(guān)制度和措施還不具備一定的完善性。主要是因為其沒有完全了解和掌握工程建設(shè)的相關(guān)專業(yè)技術(shù)，使得政府在監(jiān)管投資方的工程施工質(zhì)量時無法達(dá)到預(yù)期效果。所以，政府需要制定有效的監(jiān)管和控制措施，加大監(jiān)管注入投資資金過程以及實際應(yīng)用狀況等方面的工作，加快對監(jiān)理體制的改革工作，使監(jiān)理可以獨立于企業(yè)之外行使自身的監(jiān)管職責(zé)，從而使BT模式工程建設(shè)的進(jìn)程和質(zhì)量得到充分保證。

5.3 加強(qiáng)BT 承包人對BT 模式的認(rèn)知水平

BT 模式在使用時具有一定復(fù)雜性，所以承辦城市軌道建設(shè)工程的人需要在地鐵工程建設(shè)方面有著較為豐富的經(jīng)驗。但是在整個工程建設(shè)中，其需要扮演多種角色且要對這些角色職責(zé)進(jìn)行深入了解，如果在整個工程中相關(guān)人員缺乏管理合同能力、協(xié)調(diào)能力以及抵抗風(fēng)險意識，則會使工程建設(shè)質(zhì)量受到影響。所以，相關(guān)政府可以與企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)辦培訓(xùn)班、進(jìn)修班等，滿足BT 模式工程所需要的綜合管理人才，從而使整個工程項目的高效性和質(zhì)量得到保證。

6 結(jié)語

綜上所述，對政府在城市軌道交通工程建設(shè)中所處的位置和角色進(jìn)行深入研究和明確，對國內(nèi)外成功使用BT 模式的實際工程建設(shè)進(jìn)行學(xué)習(xí)和借鑒，并在我國軌道交通工程建設(shè)進(jìn)行試點推廣以及規(guī)范應(yīng)用。在實際的應(yīng)用過程中，政府需要在國家政策的基礎(chǔ)之上提供一定的支持，要確保軌道交通BT 模式建設(shè)成功，需要規(guī)范各個參與方的操作形式。BT 項目建設(shè)還涉及國際的項目融資工作，因此需要加快對我國投融資法律法規(guī)的完善，從而使現(xiàn)代化發(fā)展需求得到滿足。