工業(yè)企業(yè)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究

劉孟夢(mèng)

（湖北民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 恩施 445000）

引言

近幾年，政府逐步加大了對(duì)工業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈金融的扶持力度，先后出臺(tái)了《關(guān)于推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》以及關(guān)于促進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體政策措施，為供應(yīng)鏈上下游中不同的行業(yè)企業(yè)提供有效便捷的融資渠道。另外，國(guó)家也發(fā)布了一些關(guān)于開(kāi)展供應(yīng)鏈金融應(yīng)用創(chuàng)新與試點(diǎn)的通知有力地推動(dòng)了供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展[1]。

1 工業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀及信用風(fēng)險(xiǎn)特征

通過(guò)查閱文獻(xiàn)和對(duì)從業(yè)人員的訪談，歸納出了我國(guó)工業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈信貸風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)[2]。工業(yè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)與其他行業(yè)產(chǎn)業(yè)不同，具有以下四個(gè)主要特征。

1.1 工業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈金融總體信用風(fēng)險(xiǎn)較高

工業(yè)企業(yè)和其上游供貨商的利潤(rùn)主要取決于下游所有者的資金支付。2021 年，由于基建投資增長(zhǎng)放緩，以及行業(yè)調(diào)控政策等因素的影響，資金回收能力有所下降。就目前的情況來(lái)看，我國(guó)工業(yè)企業(yè)拖欠資金的問(wèn)題相對(duì)更為嚴(yán)重，按拖欠程度的大小依次為業(yè)主、施工企業(yè)、上游供應(yīng)商。因此，現(xiàn)階段我國(guó)工業(yè)企業(yè)總體信用風(fēng)險(xiǎn)狀況并不樂(lè)觀。

1.2 工業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)具有傳染性

產(chǎn)業(yè)訂單是以項(xiàng)目形式出現(xiàn)的，單筆定單的資金規(guī)模很大，而單個(gè)客戶的違約行為則會(huì)導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)單個(gè)公司進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)，必須考慮到與其有業(yè)務(wù)聯(lián)系的公司及行業(yè)情況。一般來(lái)說(shuō)，行業(yè)和企業(yè)都會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、相關(guān)投資及環(huán)保政策、政府財(cái)政支出、工業(yè)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃等的直接影響。

1.3 工業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性和突發(fā)性

不同類型公司的債務(wù)規(guī)模、盈利能力、再融資能力都是影響其違約行為的重要原因，而行業(yè)的特殊性則體現(xiàn)在公司治理問(wèn)題上。從外部來(lái)看，很難有效地度量公司的管理問(wèn)題。根據(jù)目前十三五發(fā)展規(guī)劃的一些數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)水泥、鋼鐵等行業(yè)的主要問(wèn)題是：行業(yè)發(fā)展方式簡(jiǎn)單化、管理體制落后、重審批而輕管理。許多違法違規(guī)行為導(dǎo)致工程質(zhì)量問(wèn)題和安全事故問(wèn)題頻率逐步上升。人員素質(zhì)及相關(guān)的工業(yè)技能水平較低，忽略培養(yǎng)技術(shù)人才的基本素質(zhì)，一些勞務(wù)分包模式的弊端由來(lái)已久，拖欠農(nóng)民工的工資問(wèn)題沒(méi)有得到解決。資金拖欠是存在的最大問(wèn)題，并且還未建立起穩(wěn)定工業(yè)市場(chǎng)的信用體系。以上問(wèn)題可以概括為管理問(wèn)題，在目前的工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段，信用風(fēng)險(xiǎn)的存在是隱性的、突發(fā)性的。

1.4 工業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜多樣性

在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融中，各工業(yè)企業(yè)之間都會(huì)存在著一定的依賴性，而在供應(yīng)鏈中，工業(yè)企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的依賴性最為顯著。由于工業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品種類繁多，供應(yīng)渠道多種多樣，在生產(chǎn)、銷售、運(yùn)輸、抵押、員工及盈利分配等方面的細(xì)節(jié)問(wèn)題，都會(huì)影響到工業(yè)企業(yè)和供應(yīng)商的穩(wěn)定。工業(yè)企業(yè)在近幾年中，與物貿(mào)公司和下屬地區(qū)的公司之間的糾紛相比于其他行業(yè)更多，這樣看來(lái)，工業(yè)企業(yè)之間的合作關(guān)系具有更大的不確定性。

2 工業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

2.1 供應(yīng)商的審批管理問(wèn)題

2.1.1 相關(guān)審批制度的缺失

在供應(yīng)鏈金融方面，《關(guān)于規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》明確了供應(yīng)鏈金融的涵義、本質(zhì)和影響，其中包括了一系列的流程和風(fēng)險(xiǎn)防范。從整體上來(lái)看，該方案是從企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制與資產(chǎn)管理的角度出發(fā)，對(duì)供應(yīng)鏈金融方面進(jìn)行了全面的規(guī)劃與約束。一些工業(yè)企業(yè)也制定了《物貿(mào)集團(tuán)有限公司供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理辦法》。但是，問(wèn)題仍然沒(méi)有解決，主要包括供應(yīng)商的標(biāo)準(zhǔn)、審批流程和責(zé)任人、審批信息來(lái)源、審批記錄和審批問(wèn)責(zé)等相關(guān)問(wèn)題。

2.1.2 難以對(duì)相關(guān)信息的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)

有些工業(yè)企業(yè)的采購(gòu)部提到，因?yàn)榭偣臼且曰A(chǔ)建設(shè)業(yè)為主，所以實(shí)際建設(shè)的地方往往比較偏僻，分布在各個(gè)地區(qū)。其供貨商的選擇與大部分工程建筑企業(yè)類似，往往在本地挑選具有一定資質(zhì)的材料供應(yīng)商，且規(guī)模不同。對(duì)這樣的企業(yè)來(lái)說(shuō)，要做到信息的真實(shí)性是非常困難的，項(xiàng)目人員要到各個(gè)地方去一一了解其具體的運(yùn)營(yíng)狀況是很困難的。所以，融資公司的入圍申請(qǐng)審核沒(méi)有充分的依據(jù)。而企業(yè)往往不編制或不會(huì)編制多份報(bào)告，導(dǎo)致行業(yè)數(shù)字化、信息化程度低。在我國(guó)，現(xiàn)行的信息披露制度還很薄弱，缺少對(duì)相關(guān)公司信息披露的強(qiáng)制要求，以及相應(yīng)的監(jiān)管手段和懲罰機(jī)制[3]。

2.2 貸后跟蹤不足問(wèn)題

目前，我國(guó)大多數(shù)的工業(yè)企業(yè)都是圍繞著物流業(yè)務(wù)開(kāi)展的，在此背景下，我國(guó)的銀行在貸款后監(jiān)管、盡職調(diào)查、大數(shù)據(jù)跟蹤等方面還沒(méi)有相應(yīng)的制度和技術(shù)儲(chǔ)備。與此同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部和外部的數(shù)據(jù)資源也不統(tǒng)一。

2.2.1 外部數(shù)據(jù)不足

目前的外部資料來(lái)源很少，而目前的資料來(lái)源多為企業(yè)的合作伙伴。同時(shí)，來(lái)自于企業(yè)的信息不能全面地反映企業(yè)的資金流、物流、信息技術(shù)流等工業(yè)活動(dòng)，因此，不能作為供應(yīng)商評(píng)價(jià)的參考依據(jù)，信息利用率低，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展毫無(wú)幫助。關(guān)于供應(yīng)商的可持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力等，目前主要是由企業(yè)的技術(shù)部門自行跟蹤，相關(guān)的管理制度、運(yùn)行調(diào)控機(jī)制、工作人員的責(zé)任等都不明確。

2.2.2 內(nèi)部數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題

一些工業(yè)企業(yè)的信息部門負(fù)責(zé)人會(huì)提出：“現(xiàn)在，我們公司的各個(gè)部門都存在著數(shù)據(jù)孤島的問(wèn)題，我們公司成立的時(shí)候，是很多的技術(shù)公司幫忙，所以我們很難提供這些數(shù)據(jù)?！被蛘摺艾F(xiàn)在的資料還很分散，要想得到有價(jià)值的資料，還得花費(fèi)大量的精力進(jìn)行整理?！蹦壳埃诠I(yè)企業(yè)中還沒(méi)有全面規(guī)劃高速數(shù)據(jù)傳送網(wǎng)絡(luò)和相關(guān)人員配備，因此，尚不能對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)控，目前的內(nèi)部信息主要來(lái)自母公司下屬的采購(gòu)部門進(jìn)行相應(yīng)的記錄與登記，最后形成文件并上報(bào)。

2.3 白名單管理問(wèn)題

我國(guó)大多數(shù)工業(yè)企業(yè)還在采用對(duì)應(yīng)母公司的供應(yīng)商管理方式，沒(méi)有建立一個(gè)完整的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和分析模型來(lái)覆蓋核心重要企業(yè)和外部的數(shù)據(jù)庫(kù)，更沒(méi)有一個(gè)可靠的供應(yīng)商限額管理基礎(chǔ)。而白名單管理的核心就是建立一個(gè)全面、有效、針對(duì)性的供應(yīng)商信用評(píng)估模型。當(dāng)前，企業(yè)平臺(tái)管理中還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一、全面、針對(duì)上游供應(yīng)商的評(píng)價(jià)指標(biāo)，難以提供可靠的供應(yīng)商白名單[4]。

2.3.1 未進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)估

在對(duì)企業(yè)償債能力的影響因素中，由于缺乏現(xiàn)金流量與利潤(rùn)分配能力的分析，導(dǎo)致了公司在供應(yīng)鏈中出現(xiàn)的拖欠資金行為，公司的盈利能力下降，現(xiàn)有供應(yīng)鏈現(xiàn)金流斷裂。當(dāng)前的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)比率等，沒(méi)有對(duì)供應(yīng)商的現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行有效的評(píng)價(jià)。

2.3.2 評(píng)分不實(shí)的問(wèn)題

目前的系統(tǒng)要求，在每次交易或一個(gè)結(jié)算周期后，根據(jù)供應(yīng)商的評(píng)估和日常評(píng)估，由各采購(gòu)方和需求方負(fù)責(zé)對(duì)各類型的供應(yīng)商供貨狀況進(jìn)行定期的評(píng)估。每年年初，公司供應(yīng)商管理負(fù)責(zé)部門對(duì)本年度經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的各不同種類的供貨商進(jìn)行年度考核，并填寫《供應(yīng)商年度評(píng)價(jià)表》?，F(xiàn)行的定量指標(biāo)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)不明確、不規(guī)范，導(dǎo)致了主觀、隨意甚至串通等評(píng)分問(wèn)題。在對(duì)工業(yè)企業(yè)人員進(jìn)行訪談時(shí)，采購(gòu)部員工提到，“許多工程局對(duì)長(zhǎng)期合作的公司，都是比較隨意的?！?/p>

3 工業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

3.1 對(duì)融資審批制度進(jìn)行管理

審核程序的確定，是將所有的審批權(quán)限集中到母公司，進(jìn)行統(tǒng)一、規(guī)范的管理。要健全審批工作的績(jī)效考核體系，改善審批滯后并且集中的相關(guān)問(wèn)題。建立檔案管理、責(zé)任追究機(jī)制，嚴(yán)格控制非正常的審批、越級(jí)審批及審批遲緩等問(wèn)題。從行政問(wèn)責(zé)的角度，提出了對(duì)直接上司和下級(jí)干部的責(zé)任追究和懲戒。在系統(tǒng)的安全性上，從身份認(rèn)證，緊急情況處理，機(jī)房管理，員工授權(quán)管理進(jìn)行了安全防范。

3.2 建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)警示信號(hào)主要是由于交易和融資企業(yè)自身的變動(dòng)而產(chǎn)生，交易環(huán)節(jié)主要有：交易的相關(guān)文件和交易記錄被認(rèn)為是偽造或無(wú)效的、融資企業(yè)沒(méi)有完成合同的供應(yīng)以及服務(wù)要求、供應(yīng)商產(chǎn)品或產(chǎn)品上游原材料價(jià)格發(fā)生了明顯變動(dòng)以及退貨換貨等相關(guān)情況。融資公司自身的變化主要有：公司財(cái)務(wù)狀況的改變、信貸評(píng)級(jí)的改變、重大的法律爭(zhēng)議以及經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改變等，對(duì)供應(yīng)商的售后服務(wù)質(zhì)量會(huì)造成影響的重大事件。在此基礎(chǔ)上，通過(guò)建立主要供給產(chǎn)品的定價(jià)預(yù)測(cè)機(jī)制，對(duì)上游產(chǎn)業(yè)能力、控制價(jià)格的浮動(dòng)能力和下游需求的變化進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤。

3.3 輔助銀行貸后信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

一般來(lái)說(shuō)，在供應(yīng)鏈金融中，商業(yè)銀行都是以信用風(fēng)險(xiǎn)為主導(dǎo)的。企業(yè)是最大的信息主體，需要幫助銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融監(jiān)督。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的信貸監(jiān)控手段主要有：監(jiān)控融資公司的資金規(guī)模、資金流動(dòng)、資金流動(dòng)信息挖掘、交易履約監(jiān)控等。其中，對(duì)信用交易的監(jiān)控依托于平臺(tái)和企業(yè)的參與，企業(yè)和母公司可以通過(guò)了解與銀行的信息交互和對(duì)賬方式，并通過(guò)相關(guān)平臺(tái)系統(tǒng)的建設(shè)來(lái)配合銀行的貸款后監(jiān)管。

4 結(jié)語(yǔ)

工業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈金融存在著供應(yīng)鏈管理難度大、信息化水平低、信息不對(duì)稱等一系列的問(wèn)題。而在我國(guó)的工業(yè)企業(yè)中，存在著大量的、分散的行業(yè)供應(yīng)商，形成了一種相對(duì)復(fù)雜繁瑣的委托代理關(guān)系。并且產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的信用風(fēng)險(xiǎn)管理有別于一般的制造業(yè)，要依靠融資主體和核心企業(yè)的積極參與。