制造業(yè)融資租賃的應(yīng)用

劉鵬飛，袁逸萍，顏 屹，阿合拜·杰恩斯，王秀娟，冉文君，陳長科，張 靜

在當(dāng)下國家政策大力的推進(jìn)和智能化制造、工業(yè)機(jī)器人4.0等時(shí)代變革的宏觀背景影響下,部分國內(nèi)老舊生產(chǎn)企業(yè)、中小微企業(yè)依然面對壓力巨大升級的轉(zhuǎn)型難題。老舊企業(yè)因現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備年代過于久遠(yuǎn),面臨無數(shù)字化改造空間,電子化數(shù)據(jù)采集困難,自動(dòng)化效率低、網(wǎng)絡(luò)走線不規(guī)范等多種問題,若進(jìn)行整體設(shè)備更新,投資巨大,困難重重,等同于新建全新工廠;中小微企業(yè)因自身體系不健全、融資難、融資貴、流動(dòng)資金少,無法承擔(dān)高額的設(shè)備購置。這兩種類型的企業(yè)是響應(yīng)號(hào)召進(jìn)度較緩慢的,其關(guān)鍵問題就是設(shè)備的購置,一次性固定資產(chǎn)投資過高,甚至影響企業(yè)正常經(jīng)營。制造業(yè)企業(yè)關(guān)鍵在于固定資產(chǎn)投資較高,大型企業(yè)一般在130億元左右,設(shè)備年折舊金額2億元,更新維護(hù)費(fèi)用也特別高,面臨這種融資租賃的問題,顯得尤為合適。

融資租賃其實(shí)就是金融租賃,最早在80年代由美國的金融機(jī)構(gòu)首次提出。在購買大型工裝時(shí),有較大的經(jīng)濟(jì)壓力,開發(fā)的一種商業(yè)信用模式,慢慢發(fā)展成為現(xiàn)在主流的融資類型。在該模式框架下可以重點(diǎn)的分為了三類目標(biāo)群體,一是設(shè)備生產(chǎn)商、二一是設(shè)備購買方(出租人)、三是設(shè)備使用方(企業(yè)。),設(shè)備購買方(出租人)可向?qū)嶋H需要的設(shè)備的實(shí)際使用方出租設(shè)備,收取租金。在完成租賃后,可以使用該設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)使用,具備使用權(quán),但該設(shè)備的固定資產(chǎn)所有權(quán)是屬于出租人的。該運(yùn)營模式的最大顯著的經(jīng)營優(yōu)點(diǎn)則是其能夠快速將兩個(gè)企業(yè)日常生產(chǎn)業(yè)務(wù)所需配套的各類設(shè)備產(chǎn)品和配套資金迅速連接結(jié)合在一起,使得企業(yè)三方都共同投資獲益,也由此具備了項(xiàng)目融資的和項(xiàng)目融物的雙重經(jīng)濟(jì)屬性。

當(dāng)將該租賃設(shè)備竣工投入安全生產(chǎn)階段后,租賃期間是應(yīng)當(dāng)按期予以執(zhí)行,時(shí)間租賃結(jié)束兩年以后,要再根據(jù)承租人雙方簽訂租賃設(shè)備前三年的一次融資或租賃期限合同規(guī)定等來具體決定該租賃期間設(shè)備使用的具體固定資產(chǎn)所有方,如果在事先協(xié)議沒有任何約定事項(xiàng)或者在約定內(nèi)容不明確的時(shí),設(shè)備資產(chǎn)將依法仍繼續(xù)歸設(shè)備出租人所有。融資式租賃設(shè)備最為具有典型特色的服務(wù)特點(diǎn)之一就是把融資物和自融物功能相結(jié)合,在設(shè)備融資租賃運(yùn)行期間,承租企業(yè)若發(fā)生合同以外的情況,出租人合理合法收回出租出去的設(shè)備。所以這種融資性租賃貸款形式也尤為地適合發(fā)展老舊設(shè)備制造業(yè)、資金需求緊張時(shí)期的一些中小企業(yè),對于融資企業(yè)信譽(yù)度要求都不十分高,很特別適合一些信用等級還不那么高、信用風(fēng)險(xiǎn)保障的程度偏低些的科技型中小企業(yè)來進(jìn)行短期融資,在將來我國高科技制造業(yè)項(xiàng)目融資模式中仍有比較廣闊巨大的未來發(fā)展融資空間。

1 文獻(xiàn)綜述

在完成本兩篇文章摘要的具體編寫任務(wù)過程中,先后還參考編輯了“我國中小企業(yè)融資融資決策的影響因素分析”、“智能制造背景下傳統(tǒng)融資租賃行業(yè)約束與創(chuàng)新”、以及“制造業(yè)上市公司融資租賃影響因素分析-基于企業(yè)的視角”三章。目錄文章內(nèi)容中對于企業(yè)開展融資和租賃工作的幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)、可行性、適用范圍均進(jìn)行了詳細(xì)的論述,并且利用二元logistic回歸模型,構(gòu)建了假設(shè)試驗(yàn),根據(jù)結(jié)果提出了相關(guān)建議。

“我國中小企業(yè)融資融資決策的影響因素分析”至史云中,何馨怡的一文中,重點(diǎn)都是通過論述我國中小企業(yè)的融資和租賃決策假設(shè)及其行為,借鑒一些國外實(shí)證研究與經(jīng)驗(yàn),從下列6個(gè)基本方面來提出對于中小微企業(yè)及其融資或租賃經(jīng)營決策過程產(chǎn)生較大影響因素的幾個(gè)因素,分析融資租賃決策問題,為什么不愿意去使用融資租賃的模式。其核心論述點(diǎn)是能否由此來判斷中小微企業(yè)融資租賃的推廣困難,決策困難,執(zhí)行困難。因缺乏老牌制造業(yè)的融資租賃問題,沒有清晰論述融資租賃面對制造業(yè)的解決方法,解決當(dāng)前的問題。

以上文獻(xiàn)都是針對某一點(diǎn)上的問題展開論述,本文是從我國制造業(yè)發(fā)展中融資租賃的模式、類型、遇到的困難、無法應(yīng)用等方面展開論述。

2 制造業(yè)融資租賃的模式

制造業(yè)企業(yè)中融資租賃主要是對于大型工裝設(shè)備，因該類型的設(shè)備是生產(chǎn)所需、制造效率所需，轉(zhuǎn)型升級的過程中，設(shè)備類生產(chǎn)固定資產(chǎn)投入極高，對于低利潤率的制造企業(yè)，壓力重大，資金鏈困難。

根據(jù)中國前瞻經(jīng)濟(jì)研究院公布的又一份調(diào)研報(bào)告:經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中持續(xù)平穩(wěn)快速健康增長態(tài)勢為促進(jìn)融資及租賃擔(dān)保行業(yè)持續(xù)的穩(wěn)健快速有序發(fā)展而奠定起了一個(gè)堅(jiān)實(shí)發(fā)展的重要基礎(chǔ),而中國的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期將會(huì)刺激不斷增長加大企業(yè)對房地產(chǎn)融資或租賃行業(yè)的信貸需求。從2007年開始到截至2016年,全市中國的融資性租賃資產(chǎn)市場規(guī)?？傤~從240億元大幅增加到近53300億元,融資和租賃余額占我市GDP規(guī)模的相對比重已經(jīng)從去年0.09%迅猛增長上升到7.16%,表明融資租賃已經(jīng)成為制造業(yè)企業(yè)的首選的方式。融資及租賃收入占國內(nèi)工業(yè)增加值規(guī)模的復(fù)合比重去年從去年0.22%左右增長回升到目前21.50%,表明了融資以及租賃這個(gè)行業(yè)正對傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)模式的深層次滲透力度不斷持續(xù)增強(qiáng)。

我國的目前一些老牌先進(jìn)制造設(shè)備企業(yè)、中小微先進(jìn)制造技術(shù)設(shè)備企業(yè)還尚未大規(guī)模進(jìn)行過這種比較規(guī)?；?、專業(yè)化經(jīng)營的融資及租賃管理服務(wù),對于該模式中的門道還沒有完全摸清,主流的還是現(xiàn)有的"分期付款"方式。其實(shí)融資租賃的常見模式有以下六個(gè)方面。

2.1 簡單融資租賃

簡單融資租賃為形式基礎(chǔ)、關(guān)系單一的融資租賃模式，最早在經(jīng)濟(jì)市場中廣泛應(yīng)用，解決了當(dāng)時(shí)很大一部分企業(yè)的資金困難問題，但隨著經(jīng)濟(jì)市場的復(fù)雜性、企業(yè)資金構(gòu)成的多元性，此種模式容易形成死賬、壞賬，融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)較大，沒有較為健全的體系管理制度，無法形成長期良性的循環(huán)模式。例如由制造業(yè)企業(yè)選擇需要購買的租賃物件，金融機(jī)構(gòu)通過對租賃設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)評估后確定該設(shè)備為市場所需，完成融資租賃協(xié)議。簡單租賃模式的單獨(dú)應(yīng)用，會(huì)造成融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)急速上升，面臨巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在我國大多數(shù)情況下，是采用組合簡單租賃模式來避免風(fēng)險(xiǎn)。

例如某磷肥化工企業(yè)已成立公司注冊完成于公元2010年7月,坐落地在于北京市某磷肥化工園區(qū)范圍內(nèi),占地約達(dá)約58畝,主要開發(fā)項(xiàng)目主要為公司通過聯(lián)合招標(biāo)與合作并購目前全國磷肥原料的最大的生產(chǎn)與供應(yīng)商,利用以其所生產(chǎn)分離出來的磷工業(yè)廢料氟硅酸鹽鋁為最終產(chǎn)品原料,轉(zhuǎn)化所得產(chǎn)品將為未來技術(shù)價(jià)值水平將較高的磷氟化硅鋁深加工產(chǎn)品,該磷化工公司項(xiàng)目現(xiàn)已成功累計(jì)共獲得十多項(xiàng)國內(nèi)擁有相關(guān)的企業(yè)專利技術(shù),且我公司也是截至目前為止目前國內(nèi)化工行業(yè)領(lǐng)域唯一有的一家企業(yè)成功并在磷肥該項(xiàng)目的核心技術(shù)領(lǐng)域應(yīng)用上并取得了階段性技術(shù)成功的應(yīng)用效果的一家高新技術(shù)企業(yè)。截止到于年目前,該兩個(gè)化工企業(yè)產(chǎn)品都在已正式投入和正式生產(chǎn)設(shè)備的投產(chǎn)階段運(yùn)作滿半年時(shí)間及兩年以上,每月所實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售或營業(yè)收入的平均收入可達(dá)稅后近人民幣1000多萬元,利潤率均達(dá)利稅平均達(dá)40%及以上左右,成為達(dá)州地區(qū)中最為穩(wěn)定具有強(qiáng)大實(shí)力競爭力的品牌企業(yè)之一。

該化工公司計(jì)劃于2010年7月中旬成立,從其土地、設(shè)備安裝等各項(xiàng)固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資及概算,約計(jì)需貸款5000萬元,該化工公司現(xiàn)有的其他股東已通過企業(yè)自身合法的投資渠道,共計(jì)可籌款超過3500萬元。辦理這些前期報(bào)批手續(xù),購買土地房產(chǎn)和準(zhǔn)備新建生產(chǎn)廠房等共計(jì)須花費(fèi)超過3500萬元,據(jù)企業(yè)投資項(xiàng)目概算,該企業(yè)到建廠竣工投產(chǎn)后還有將近1500萬元資金的后續(xù)資金缺口,用于新購氟化鋁生產(chǎn)設(shè)備、人員工資、能源費(fèi)用及前期流動(dòng)資金。該企業(yè)為新成立的技術(shù)開發(fā)企業(yè),沒有正式的投入生產(chǎn)前沒有產(chǎn)生循環(huán)現(xiàn)金流,土地證因?yàn)槭掷m(xù)辦理需要時(shí)間,還未下發(fā)正規(guī)手續(xù)。該企業(yè)目前的最大股東約有近1300萬元現(xiàn)金的兩套房產(chǎn)都可抵押作財(cái)產(chǎn)抵押,這種實(shí)際情況條件下,企業(yè)曾經(jīng)與北京多家民營銀行積極溝通,準(zhǔn)備貸款做一個(gè)2000萬元以內(nèi)的房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款,但全部都已被其拒絕,通過民營銀行抵押融資已難以全部實(shí)現(xiàn)。

該租賃企業(yè)可以也能通過中介與國內(nèi)外其他各種租賃服務(wù)公司相接觸,但現(xiàn)在一般正規(guī)的房屋租賃管理公司一般都還必須是要求該企業(yè)在成立的兩年時(shí)間以上,企業(yè)本身目前發(fā)展的業(yè)務(wù)狀況都不能充分滿足這些租賃中介公司提出的各項(xiàng)要求。但目前該企業(yè)只準(zhǔn)備好在每年8月前開始投入試運(yùn)行,實(shí)現(xiàn)設(shè)備產(chǎn)業(yè)化再投入實(shí)際生產(chǎn),所以該企業(yè)還必須至少要趕在此之前進(jìn)行設(shè)備全面投入和試運(yùn)行,時(shí)間要求很急迫。

后期是該生產(chǎn)企業(yè)老板本人通過各種信息中介朋友的介紹下才終于找到了我們這家金融技術(shù)租賃有限責(zé)任公司,通過其本人的對我們該設(shè)備生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)經(jīng)過多年時(shí)間的比較全面深入廣泛地調(diào)查了解,金融科技租賃有限責(zé)任公司本人一直以來認(rèn)為我們其該設(shè)備行業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營的公司技術(shù)水平比較全面領(lǐng)先,工藝技術(shù)較為成熟,生產(chǎn)企業(yè)運(yùn)行周期成本低,質(zhì)量性能較成熟穩(wěn)定合理且性能可靠,實(shí)際的公司風(fēng)險(xiǎn)控制與管理人均在對我們該設(shè)備行業(yè)也具備有近10多年左右豐富的技術(shù)生產(chǎn)設(shè)備研發(fā)管理與科技產(chǎn)業(yè)化實(shí)際運(yùn)作之經(jīng)驗(yàn),人脈關(guān)系實(shí)力亦相對較之強(qiáng),一旦公司廠房正式建成,利潤便極為豐厚可觀,由于生產(chǎn)新企業(yè)廠房大部分機(jī)器設(shè)備已是初步設(shè)計(jì)建成,只須需要缺少一部主要設(shè)備即可正式開始正式投入生產(chǎn),由于新廠房企業(yè)一旦建成后還貸款將所需的銀行為新客戶借購本公司最主要部分的廠房設(shè)備貸款共計(jì)1080萬元,金融科技租賃有限責(zé)任公司業(yè)務(wù)則完全打破傳統(tǒng)了過去由銀行按揭機(jī)構(gòu)及其他商業(yè)性貸款的租賃擔(dān)保公司等都已不能夠及時(shí)介入于該行業(yè)新建融資租賃公司企業(yè)內(nèi)部運(yùn)作管理的傳統(tǒng)服務(wù)局面,通過根據(jù)其企業(yè)當(dāng)前實(shí)際存在的內(nèi)部生產(chǎn)的實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)行實(shí)際情況而特別為其擔(dān)保公司量身設(shè)計(jì)定做的提供出了以下的服務(wù)方案:

采用了一種簡單的融資貸款租賃經(jīng)營模式與出售貸款或出售回租貸款模式相結(jié)合的租賃經(jīng)營的新型運(yùn)作的方式,為融資租賃類企業(yè)提供每戶至少提供擔(dān)保人民幣的1500萬元本金以內(nèi)流動(dòng)資金的房屋按揭抵押貸款,保證金費(fèi)率是人民幣10%,租賃業(yè)務(wù)融資最長期限可以是人民幣2年,第一年房屋租金收入按人民幣每一季數(shù)分期支付,支付客戶每年的本金收益人民幣的約是40%,第二年才開始分期按月收一次性全額支付,支付客戶次年的本金收益率約在60%,客戶必須提供以其名下位于中國北京順義區(qū)成都麓山國際社區(qū)地塊處的一處獨(dú)棟別墅的房產(chǎn)使用權(quán)(評估價(jià)1300萬元)土地使用權(quán)作資產(chǎn)抵押。

由于是項(xiàng)目為新建的房地產(chǎn)企業(yè),融資在建設(shè)過程時(shí)尚也未完全充分地產(chǎn)生該項(xiàng)目現(xiàn)金流,雖然新建地產(chǎn)企業(yè)在自身中有一些屬于自己的企業(yè)自身的投資規(guī)模優(yōu)勢,但同時(shí)由于項(xiàng)目作為一項(xiàng)房地產(chǎn)類新建開發(fā)融資類項(xiàng)目而其的第一筆資金還款或本金來源也明顯存在不足,使投資此房地產(chǎn)項(xiàng)目資金本身存在著了具有一定投資規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)的潛在投資損失風(fēng)險(xiǎn),所以該金融地產(chǎn)租賃項(xiàng)目企業(yè)要求該按揭項(xiàng)目客戶要先一次性提供至少提供了一套房屋價(jià)值約近為1300萬元資金購買的一套自有租賃房產(chǎn)以作為融資做抵押,而在此時(shí)金融租賃擔(dān)保公司提供的抵押實(shí)際可用貸款擔(dān)保資金敞口值約為近為人民幣的1300萬元,這樣金融企業(yè)能夠通過及時(shí)的提供準(zhǔn)備了大量足值現(xiàn)金支持的有效抵押物資金鏈來保證進(jìn)一步地控制租賃貸款融資風(fēng)險(xiǎn),既大大突破了緩解我國新建中小金融企業(yè)出現(xiàn)普遍的融資難的問題的新社會(huì)現(xiàn)象,讓融資租賃公司客戶在新時(shí)代的新企業(yè)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模及生產(chǎn)經(jīng)營新目標(biāo)方面得以大進(jìn)一步的順利而有效地實(shí)施,也便可使全國各中小金融中介與專業(yè)租賃融資管理租賃公司使自身承擔(dān)的其他各類的融資服務(wù)或管理租賃咨詢等各項(xiàng)業(yè)務(wù)將迅速和得到的進(jìn)一步發(fā)展。

由于本企業(yè)性質(zhì)為一個(gè)新建房地產(chǎn)企業(yè),金融租賃貸款在抵押方案初設(shè)置擔(dān)保時(shí)就采取企業(yè)第一年需還企業(yè)本金數(shù)額的至少40%,并以按逐季連續(xù)支付本金的貸款方式,第二年只還貸款本金額的最少60%,采取利息按月結(jié)付本的擔(dān)保方式,這樣做使房地產(chǎn)企業(yè)由于第一年企業(yè)還款本息壓力一般相對的較小,隨著該企業(yè)公司進(jìn)一步的穩(wěn)定發(fā)展后以及項(xiàng)目正常順利的建成投產(chǎn)運(yùn)營和投產(chǎn)經(jīng)營管理后,現(xiàn)金流狀況逐漸恢復(fù)較好,所以在第二年可相對地多繳付點(diǎn)租金,采取本息按月支付本金的方式,這樣,不一但地解決了租賃客戶的短期還租成本壓力,也會(huì)讓其他金融及租賃服務(wù)公司租金收入得以實(shí)現(xiàn)正常的還款。

2.2 杠桿租賃

多家抱團(tuán)式開展融資租賃，找準(zhǔn)一家金融機(jī)構(gòu)牽頭作為主體公司，重點(diǎn)對接超大型項(xiàng)目、長期型項(xiàng)目，為生產(chǎn)所需的設(shè)備取得巨額資金。

2.3 委托融資租賃

由原出資方?jīng)]有進(jìn)行直接購買設(shè)備、出租設(shè)備,而是直接進(jìn)行了委托租賃,類似于金融信托投資,由專業(yè)從事融資租賃機(jī)構(gòu)進(jìn)行。出租人通過接受借款委托人指定的委托資金投向或投向租賃融資標(biāo)的物,根據(jù)貸款委托人提交的貸款書面業(yè)務(wù)委托,向該委托人及指定方向的借款企業(yè)融資辦理委托融資的租賃業(yè)務(wù)。

2.4 售后回租模式

該模式是指設(shè)備需求方與出資方簽訂出售回租合同。以自身固定資產(chǎn)的價(jià)值評估與租賃公司商定的合理價(jià)格，出售給出資方，再進(jìn)行租回使用，設(shè)備物品的所有權(quán)歸出資方所有。該模式在我國范圍內(nèi)應(yīng)用較為廣泛，且解決制造業(yè)企業(yè)資金的資金問題。

例如德陽TJ機(jī)械廠是于公元1986年元月建廠到投產(chǎn),廠址定在德陽市開發(fā)區(qū)或天元鎮(zhèn)一帶,現(xiàn)實(shí)所收投入資本大約為新臺(tái)幣1670萬元,廠房占地面積大約12000平方米以上(其中自有場地6000多平米)等等?，F(xiàn)有在職中高級管理人員干部和其他專業(yè)初級技術(shù)人員共計(jì)60來人,中、高級機(jī)械技工計(jì)80余來人,初級機(jī)電技術(shù)工共30多人。

德陽機(jī)械廠地址位于深圳市德陽市開發(fā)區(qū),與多家重型設(shè)備國企、央企聚集在同商圈內(nèi),具備較短的運(yùn)距,較好的地理位置。該廠近期因正在面臨技改升級及轉(zhuǎn)型需要擴(kuò)大原有廠址,增加設(shè)備加工制造能力或購買新土地及新建生產(chǎn)廠房等提高設(shè)備產(chǎn)能,資金鏈仍較為薄弱緊缺,又并不滿足目前銀行授信融資需求條件,采用融資租賃公司貸款提供資金的首期1000萬元廠房售后回租模式,解決當(dāng)前了該企業(yè)當(dāng)前所將面臨到的短期流動(dòng)資金鏈短缺,無法按期實(shí)現(xiàn)新擴(kuò)建新廠房項(xiàng)目的瓶頸問題,改善該企業(yè)短期內(nèi)部和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),使其在好的時(shí)間實(shí)現(xiàn)了全面提高產(chǎn)能,促進(jìn)企業(yè)升級轉(zhuǎn)型。公司主營業(yè)務(wù)來料加工,近年生產(chǎn)或加工或制造過的公司其它較重要的工業(yè)產(chǎn)品項(xiàng)目主要有:多種材料規(guī)格的及有多種特殊材料型號(hào)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)的軸承座、上加料的錘頭、十字軸、支架、軋機(jī)底座、風(fēng)機(jī)軸、工作滑輥、軋機(jī)導(dǎo)衛(wèi)梁部件、汽輪機(jī)汽缸罩及前部、箱體、風(fēng)洞及所需的實(shí)驗(yàn)裝置部件等。

公司業(yè)務(wù)目前面對的國內(nèi)資本市場業(yè)務(wù)的客戶主要經(jīng)營對象都是為中國部分地區(qū)大型或重點(diǎn)國有企業(yè),例如北京重慶齒輪箱有限責(zé)任公司中國重工有限公司(占業(yè)務(wù)收入65%)有限責(zé)任公司、東方汽輪機(jī)廠等公司(占業(yè)務(wù)收入20%)有限責(zé)任公司、重慶中國二重有限責(zé)任公司等(占業(yè)務(wù)收入10%)有限責(zé)任公司、其他零星業(yè)務(wù)(5%)。公司優(yōu)勢為具備多臺(tái)大型加工設(shè)備,固定資產(chǎn)金額較高。擁有國內(nèi)外各種規(guī)格大型和系列復(fù)雜的臥式高精度數(shù)控臥式鏜銑床、立式龍門及國內(nèi)外各種系列臥式數(shù)控高精度數(shù)顯鏜床制造設(shè)備系列和臥式數(shù)控立鏜車、數(shù)控臥式龍門立鏜銑、臥車磨床系列等多種機(jī)械加工先進(jìn)的設(shè)備,累計(jì)擁有各類價(jià)值人民幣約折合人民幣等值的各類近實(shí)物資產(chǎn)人民幣2000多萬元,加工裝備配套開發(fā)能力水平亦均較強(qiáng)。該公司短期借款需求約在740萬元,整體企業(yè)負(fù)債率也尚算不太那么過高,因企業(yè)目前還無任何自有及土地房產(chǎn)等可以抵押作為長期房屋之抵押,銀行自身亦暫無法能力保證銀行提供能給借款企業(yè)需求借款的短期最高抵押貸款需求金額。

因具備天津機(jī)械加工廠高值固定資產(chǎn)抵押的行業(yè)特點(diǎn),現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備類型多為小型車床、銑床機(jī)等重型通用制造設(shè)備,設(shè)備固定資產(chǎn)價(jià)值普遍較高,能夠一次性售出且較高合理的出售價(jià)格,變現(xiàn)保值能力更強(qiáng),金融租賃設(shè)備公司能直接利用抵押融資收購其企業(yè)現(xiàn)有的大型精密加工裝配設(shè)備,類似于由銀行按揭提供流動(dòng)資金的設(shè)備抵押貸款,相比較于其它銀行,金融設(shè)備租賃設(shè)備公司貸款對于這些設(shè)備產(chǎn)品的估值折扣也更高也更經(jīng)濟(jì)合適,且能快速融資為企業(yè)上市提供了更多充裕的自有流動(dòng)資金,避免投資風(fēng)險(xiǎn)高,固定資產(chǎn)投資金額大等問題,不設(shè)置反擔(dān)保等措施,極為適合我國現(xiàn)有制造型企業(yè)。融資租賃的模式大大解決了企業(yè)提供抵押難物的問題,是一種能良好解決現(xiàn)有資金問題以及降低風(fēng)險(xiǎn)的金融手段。天津機(jī)械公司是為其購買一塊土地作為新建企業(yè)廠房用以擴(kuò)大公司生產(chǎn),面臨大量流動(dòng)資金長期短缺積壓的實(shí)際問題,因當(dāng)時(shí)企業(yè)還無法申請?zhí)峁┤魏瓮恋胤慨a(chǎn)進(jìn)行抵押,故一直在尋找銀行資金無法及時(shí)解決其融資的難題,在該企業(yè)長期急需增加流動(dòng)資金來源的緊迫情況下,通過金融租賃公司公司為其企業(yè)提供的1000萬元左右的固定資產(chǎn)售后回租擔(dān)保業(yè)務(wù),快速大量的貸款補(bǔ)充到了其企業(yè)擴(kuò)大所需大量的臨時(shí)流動(dòng)資金,因其企業(yè)廠房所抵押設(shè)備物多數(shù)都為大型通用生產(chǎn)設(shè)備,變現(xiàn)保值能力比較強(qiáng),是當(dāng)時(shí)最廣泛適于作為融資與租賃方式的融資標(biāo)的物。在當(dāng)時(shí)這種經(jīng)濟(jì)模式情況下金融或租賃設(shè)備公司融資所能承擔(dān)起的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常也是比目前正常經(jīng)營模式時(shí)要比較小,雙方都認(rèn)可此種金融融資模式。在公司得到政府金融機(jī)構(gòu)租賃項(xiàng)目融資項(xiàng)目后,購買閑置土地用于新建的廠房以擴(kuò)大規(guī)模化生產(chǎn),加速帶動(dòng)了其他企業(yè)企業(yè)規(guī)模發(fā)展,大大的加快自己的企業(yè)進(jìn)一步做大和做強(qiáng)公司的推進(jìn)步伐,實(shí)際也解決好了很多企業(yè)發(fā)展融資難貴的社會(huì)問題。

2.5 廠商租賃模式

跳過設(shè)備使用方，由設(shè)備生產(chǎn)廠家開展租賃模式。與融資專業(yè)機(jī)構(gòu)形成合作協(xié)議，廠家負(fù)責(zé)生產(chǎn)設(shè)備，而租賃權(quán)屬于出資方。設(shè)備生產(chǎn)廠家這邊生產(chǎn)，下游直接交付設(shè)備需求方，出資方負(fù)責(zé)收取一定的租金。

2.6 聯(lián)合租賃模式

聯(lián)合租賃是指多家有融資租賃資質(zhì)的租賃公司對同一個(gè)融資租賃項(xiàng)目提供租賃融資。

3 我國制造業(yè)融資租賃模式應(yīng)用的困難

3.1 對融資租賃理論缺乏深度研究

我國引入融資租賃的發(fā)展模式，不斷推進(jìn)融資租賃模式應(yīng)用，但是對于融資租賃的背景，與其他融資的模式的特點(diǎn)、優(yōu)勢，沒有進(jìn)行系統(tǒng)的分析理解，建立制度，尤其實(shí)在制造業(yè)中，老牌的制造企業(yè)不愿意去開展此項(xiàng)融資，在理論上空缺，沒有開展系統(tǒng)理論上的分析，造成認(rèn)識(shí)不明確，分析不到位的情況，沒有打開的整體的應(yīng)用層面。

3.2 未形成與融資租賃業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的法律、法規(guī)環(huán)境

融資租賃模式的大環(huán)境問題，國家并未專門為該模式形成法律法規(guī)體系，概念較為模糊，缺乏體系化管理制度，相應(yīng)的角色定位。我國經(jīng)濟(jì)合同法對于設(shè)備使用方、設(shè)備購買方、設(shè)備生產(chǎn)商角色需要清晰定位，明確各方職責(zé)，不然在產(chǎn)生矛盾及糾紛的情況下，上訴維權(quán)難、無人索賠在出資方身上頻繁發(fā)生，多數(shù)出資方均因該情況，經(jīng)營不良，造成企業(yè)破產(chǎn)等現(xiàn)象。

3.3 缺乏專職的融資租賃管理部門

此說法在我國的經(jīng)濟(jì)融資模式飛速發(fā)展過程中，管理人員單位存在多方角色，就目前來講，一共有三家國屬單位直接管理。人民銀行負(fù)責(zé)了出資人所屬的金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)審批、經(jīng)營管理等常態(tài)化業(yè)務(wù)，同時(shí)國家外經(jīng)貿(mào)部負(fù)責(zé)國外的一些出資金融機(jī)構(gòu)的資質(zhì)審核、國際交易、經(jīng)營等業(yè)務(wù)；國家貿(mào)易部負(fù)責(zé)調(diào)動(dòng)國內(nèi)融資租賃市場，采用該模式進(jìn)行，在這三方管理模式的交織下，形成對于融資租賃模式的運(yùn)行方案，沒有體系化、整體化進(jìn)行管理。

3.4 融資租賃公司經(jīng)營狀況普遍不佳

正是因?yàn)樯鲜鋈c(diǎn)原因，法律法規(guī)不健全、三方管理缺乏政策及明確的管理制度，導(dǎo)致了許多機(jī)構(gòu)存在管理不善的現(xiàn)象，很難獲得很好的經(jīng)營報(bào)酬，效益匯報(bào)。目前大概分為三檔回報(bào)率，低回報(bào)率一般為7% - 8%、中級10% - 13%、較高15% - 17%。低回報(bào)率主要由銀行開發(fā)的金融租賃公司，金額較高，投資回報(bào)率較低，以此獲得收益。目前我國大多數(shù)金融租賃機(jī)構(gòu)存在偏離經(jīng)營類型的情況，都是在業(yè)務(wù)貸款方面，融資租賃的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的額度不到30%，并沒有完全開發(fā)金融租賃模式，服務(wù)于制造業(yè)市場。目前我國自有的租賃行業(yè)業(yè)務(wù)仍在下滑。不良資產(chǎn)比例較高，有些公司可能會(huì)破產(chǎn)。

4 解決融資租賃應(yīng)用困難

4.1 行業(yè)的發(fā)展情況

中國中的金融租賃業(yè)在整個(gè)2011年期間出現(xiàn)的爆發(fā)式增長的高增長,該子行業(yè)的年整體增長率平均達(dá)到了66.67%,而子行業(yè)年的總體增長率保持在年均60%水平左右,反映顯示出國內(nèi)融資和租賃等行業(yè)年的行業(yè)整體平穩(wěn)增長和加速。2014年,該行業(yè)數(shù)字規(guī)模再次顯著上升,國內(nèi)汽車租賃服務(wù)市場規(guī)模增長歷史最快。2016年,增長步伐全面趨于放緩,整個(gè)行業(yè)增長率為24.53%。2015年,公司中國在金融租賃業(yè)共實(shí)現(xiàn)累計(jì)凈利潤達(dá)到234.43億元。2008年上市至到2015年,公司中國實(shí)現(xiàn)金融租賃業(yè)凈利潤已經(jīng)從上年10.69億元迅速增加了到了234.43億元,年均大幅增長約60.1 %。2016年前兩個(gè)三季度,實(shí)現(xiàn)中國的融資和租賃業(yè)凈利潤達(dá)到182.25億元。

4.2 系統(tǒng)分析企業(yè)融資租賃方向

目前我國老牌制造業(yè)、中小微企業(yè)缺乏對自身的分析、對融資租賃的分析，要摸清楚自身設(shè)備需求，還要抓住融資租賃的應(yīng)用方向，不能盲目去開展此項(xiàng)融資工作。在發(fā)展的過程中，因?yàn)樽陨頉]有進(jìn)行清晰的定位，存在部分企業(yè)支付不起租賃費(fèi)用，生產(chǎn)情況不良等現(xiàn)象。因此要全面、系統(tǒng)的去逐漸更新設(shè)備，減小企業(yè)資金上的壓力，加快智能制造轉(zhuǎn)型，跟上工業(yè)4.0發(fā)展時(shí)代。

4.3 規(guī)范化管理融資租賃行業(yè)

一定要成立發(fā)展對外融資及租賃產(chǎn)業(yè)的國家牽頭負(fù)責(zé)部門,原先的人民銀行文件、外經(jīng)貿(mào)部門和市經(jīng)貿(mào)委也要分別挑選出主管負(fù)責(zé)部門、分管責(zé)任部門,共同采用同一套行政制度,分類來管理,不能僅存在一個(gè)不同專業(yè)的管理角度層面上來去規(guī)定、解釋對租賃產(chǎn)業(yè)公司負(fù)責(zé)人的有關(guān)行為規(guī)定,多頭管理出現(xiàn)偏差的現(xiàn)象。否則在我國各大部門之間融資與租賃領(lǐng)域無序地競爭,擾亂資本市場,行業(yè)情況發(fā)展不佳,也是不利于有關(guān)主管行政部門有效的進(jìn)行監(jiān)管,勢必是影響整個(gè)租賃業(yè)管理的健康規(guī)范、我們國家要在大力地推行中國融資及租賃管理行業(yè)規(guī)范的同時(shí)健康良性發(fā)展,形成良性機(jī)制,服務(wù)于我國的制造業(yè)、中小微企業(yè),雙方共同收益。這樣也才能真正更好有效的來推動(dòng)整個(gè)融資及租賃業(yè)市場的健康規(guī)模發(fā)展。

4.4 建立融資租賃管理制度

想要企業(yè)多采用該模式，必須由國家牽頭推行，開展相應(yīng)的模式宣傳、政策傾斜，同時(shí)提高融資租賃行業(yè)的管理手段，訂好制度多方向并行，借助國家政府的平臺(tái)推動(dòng)此項(xiàng)融資模式的應(yīng)用工作。要把控好租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，如果說因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)，許多機(jī)構(gòu)沒有能去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那么我們最終服務(wù)的企業(yè)沒有收益，模式推廣就是失敗的。我們必須建立合理機(jī)制，多家共同承擔(dān)風(fēng)向，共同收益，共同發(fā)展。必須建立一個(gè)由設(shè)備使用方、設(shè)備購買方、設(shè)備生產(chǎn)方、銀行監(jiān)管方組成的聯(lián)盟，創(chuàng)造一個(gè)“合作共贏”的價(jià)值鏈。融資租賃企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的管理制度，公司內(nèi)部控制組織由監(jiān)事會(huì)和專業(yè)的控制體系組成，保持其權(quán)威和獨(dú)立性，有效控制各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。