大數(shù)據(jù)在科技型中小企業(yè)融資過程中的應(yīng)用

李偉 國核商業(yè)保理股份有限公司

伴隨經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，越來越多的科技型中小企業(yè)不斷涌現(xiàn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)在初創(chuàng)期與發(fā)展前期，普遍存在研發(fā)投入高、資金需求大等特點(diǎn)，但輕資產(chǎn)、無傳統(tǒng)抵押物、科技創(chuàng)新能力難以有效量化等特性，使得科技型中小企業(yè)較難獲得融資支持。科技型中小型企業(yè)想要在市場中發(fā)展就需要有資金的支持，如果企業(yè)的資金可以得到滿足，這在很大程度上就決定了企業(yè)后期的發(fā)展速度。滿足企業(yè)融資需求的前提就是對(duì)中小型企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營的特點(diǎn)進(jìn)行詳細(xì)分析，根據(jù)分析得到的結(jié)果進(jìn)行融資。在《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》中明確地指出了中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況，并指出中國產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)還存在很大矛盾。中國金融業(yè)的運(yùn)行已經(jīng)比較穩(wěn)定，但是在資金的分配和投資上還存在很多問題，其中最尖銳的問題就是中小型企業(yè)的“融資難、融資貴”問題。我國在解決中小型企業(yè)的融資難的問題上也做了很多努力。但是近一半的中小型企業(yè)都會(huì)選擇民間貸款的方式進(jìn)行融資，通過現(xiàn)代化直接或者是間接融資的手段獲得融資的比例一直都不高。

一、科技型中小企業(yè)融資概述

中小企業(yè)在進(jìn)入研發(fā)初期時(shí)需要大量的資金投入，特別是科技型中小企業(yè)所研發(fā)的產(chǎn)品都是一些高科技的產(chǎn)品，需要的設(shè)備和普通中小型企業(yè)存在很大的區(qū)別，技術(shù)人員的需求也和普通中小型企業(yè)存在較大的不同?？萍夹椭行⌒推髽I(yè)的員工需要自身擁有高科技含量的技術(shù)服務(wù)能力，在研究期間不斷向社會(huì)提供一些高科技的技術(shù)服務(wù)。由于科技的發(fā)展離不開創(chuàng)新性，因此很多企業(yè)在發(fā)展前期就需要大量有創(chuàng)新能力的年輕技術(shù)人員并且注入大量研發(fā)資金。一般而言，科技型中小型企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用比普通的中小型企業(yè)需要的費(fèi)用高十倍之多，最主要的體現(xiàn)就是高新技術(shù)的研究投入非常高，對(duì)研發(fā)設(shè)備、技術(shù)要求比較高等。用于技術(shù)開發(fā)的經(jīng)費(fèi)占年銷售額的百分之三左右[1]。

科技型中小企業(yè)的成長性很強(qiáng)?？萍夹推髽I(yè)的職員多是一些具有活力和創(chuàng)造力的年輕人，年輕人在面對(duì)百變的市場時(shí)可以及時(shí)抓住市場中最前沿的信息。隨著社會(huì)的不斷發(fā)展變化，科學(xué)技術(shù)也隨著人們的需求變化而革新，從事科技方面研究的工作人員需要有較強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力，可以快速掌握前沿先進(jìn)技術(shù)，從而大大提高工作效率。加之，科技型企業(yè)在生產(chǎn)商品時(shí)投入的成本較多，從事生產(chǎn)的員工需要特別專業(yè)，產(chǎn)品在剛研究出來時(shí)，市場中的同類商品很少，可以及時(shí)搶占有利地位。和大型企業(yè)相比，中小型企業(yè)可以及時(shí)抓住消費(fèi)者的需求，利用各種機(jī)會(huì)將自己生產(chǎn)的商品投入市場，中小型企業(yè)的發(fā)展可成功實(shí)現(xiàn)跳躍性的發(fā)展。因此，中小型企業(yè)在初創(chuàng)期發(fā)展非常迅速，有的中小型企業(yè)的發(fā)展速度甚至是大型企業(yè)成長速度的幾倍。

科技型中小企業(yè)在開始對(duì)高新技術(shù)進(jìn)行研究的時(shí)候，由于企業(yè)剛起步，對(duì)于很多技術(shù)都沒有研究的基礎(chǔ)，研究的過程就會(huì)比較漫長。首先，科技企業(yè)在進(jìn)行研究時(shí)會(huì)存在很多不知名、不確定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可能在一個(gè)項(xiàng)目上投入了很多資金，但是由于在中后期的研究過程中，某一個(gè)步驟出現(xiàn)錯(cuò)誤，導(dǎo)致整個(gè)項(xiàng)目都沒有成功，在項(xiàng)目中投入的資金也沒有得到回報(bào)。其次，中小型企業(yè)本身的創(chuàng)新性就是不確定的，企業(yè)雖然對(duì)新的技術(shù)進(jìn)行研究，但是市場不斷地發(fā)生變化，變化趨勢(shì)和創(chuàng)新方向具有不確定性。再次，由于企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)來自外界各個(gè)方面，這也直接導(dǎo)致了科技型中小企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)多元化。中國對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的認(rèn)識(shí)尚不全面，相關(guān)的監(jiān)管制度也不盡完善，很多企業(yè)研究出的產(chǎn)品在剛開始進(jìn)入市場就會(huì)被模仿，從而導(dǎo)致了較高的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。但是一些科技型的上市企業(yè)會(huì)有專業(yè)的維權(quán)部門，新技術(shù)剛研究出來就會(huì)申請(qǐng)相關(guān)的產(chǎn)權(quán)，對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)有很強(qiáng)的意識(shí)。因此，科技型中小企業(yè)內(nèi)外部均存在很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)，和大型企業(yè)相比，中小型企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)更高。

科技型中小企業(yè)的收益性非常高。雖然創(chuàng)業(yè)者都知道科技型企業(yè)在前期需要投入的資金非常多，并且面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也是非常多的，但是很多的創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)的時(shí)候還是會(huì)選擇科技方面進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，因?yàn)榭萍夹推髽I(yè)的收益也是非?？捎^的。科技型中小企業(yè)如果可以研究成功某一個(gè)領(lǐng)域的產(chǎn)品，那么當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)入市場之后就會(huì)引發(fā)市場旺盛的需求，甚至壟斷市場。但是和大型企業(yè)相比，中小型企業(yè)創(chuàng)新和研究新產(chǎn)品成功的概率不高，一些基礎(chǔ)較好的中小企業(yè)的成功率也只有百分之二十左右，可是只要企業(yè)研究成功，企業(yè)的收益就會(huì)以倍數(shù)的方式增加?，F(xiàn)今，由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)達(dá)，很多的中小型企業(yè)都開始利用自身的條件改變盈利模式，從而塑造全新的生態(tài)系統(tǒng)，最大限度上減少了開發(fā)的成本。

目前中國的科技型中小企業(yè)的融資通道相對(duì)狹窄，很多的中小企業(yè)都是借助民間進(jìn)行貸款的，只有很少的一部分企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸支持。由于進(jìn)行貸款時(shí)的監(jiān)控成本比較高，因此很多銀行在企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)不愿意放貸，一部分小型企業(yè)的資信等級(jí)低，缺乏貸款的抵押資產(chǎn)，因此不能得到銀行的支持。在貸款時(shí)需要有擔(dān)保，銀行才會(huì)給予貸款，因此，一些中小型企業(yè)之間互相做擔(dān)保人，只要一家公司的經(jīng)營出現(xiàn)問題就會(huì)出現(xiàn)很多連鎖反應(yīng)?，F(xiàn)在科技型中小企業(yè)在融資方面會(huì)存在很多這樣類似的問題[2]。

二、大數(shù)據(jù)在科技型中小企業(yè)融資過程中應(yīng)用的重要性

利用大數(shù)據(jù)技術(shù)可以有效解決融資風(fēng)險(xiǎn)和管理的成本。大數(shù)據(jù)不像以前一直追求數(shù)據(jù)的精確，現(xiàn)在的大數(shù)據(jù)已經(jīng)復(fù)雜化、多元化，使用公共信息資訊、產(chǎn)業(yè)鏈上下游等數(shù)據(jù)進(jìn)行概率計(jì)算成為常態(tài)。例如，對(duì)于企業(yè)的借貸方案，銀行只需要對(duì)企業(yè)貸款方案進(jìn)行分析，如果通過概率計(jì)算，該方案可以長期并且穩(wěn)定地獲得利益，那么銀行就會(huì)采取這個(gè)方案。企業(yè)的信用評(píng)級(jí)全部都是由量化模型自動(dòng)生成。大數(shù)據(jù)通過計(jì)算得到風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和違約概率，從而將融資的風(fēng)險(xiǎn)降到了最低，信貸方案具有更加全面的畫像。

大數(shù)據(jù)技術(shù)改變了傳統(tǒng)的風(fēng)控理念，有效提高企業(yè)融資能力，從而使金融更加有效地促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得中國的信息結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化，以前的銀行一直在回避風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在向銀行提出貸款時(shí)，銀行需要企業(yè)提供相應(yīng)價(jià)位的物品進(jìn)行抵押，并且只是針對(duì)發(fā)展穩(wěn)定的企業(yè)。銀行會(huì)對(duì)企業(yè)的償還能力進(jìn)行評(píng)估，如果公司穩(wěn)定發(fā)展，但是企業(yè)在后期沒有能力償還貸款資金，那么銀行也是不會(huì)同意貸款的，對(duì)于一些沒有基礎(chǔ)的中小企業(yè)，向銀行貸款顯得更加困難。由于大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)于信息有獲取及分析功能，因此大數(shù)據(jù)技術(shù)增強(qiáng)了銀行實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的質(zhì)量，同時(shí)也提高了信貸業(yè)務(wù)的辦理效率，讓更多中小型企業(yè)可以順利取得貸款?？偟膩碚f，大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)于科技型中小企業(yè)解決融資難題做出了巨大貢獻(xiàn)[3]。

三、大數(shù)據(jù)在科技型中小企業(yè)融資過程中的有效應(yīng)用

（一）科學(xué)規(guī)劃運(yùn)用大數(shù)據(jù)

科技型中小企業(yè)在對(duì)高新技術(shù)進(jìn)行研究時(shí)需要科學(xué)合理地運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)。和科技型上市公司相比，科技型中小企業(yè)存在很多的劣勢(shì)，想要在處于劣勢(shì)的市場中占有一席之地就需要中小企業(yè)對(duì)市場有充分的了解，并且針對(duì)市場中出現(xiàn)的問題可以清晰知道解決的方案。上市公司會(huì)專門設(shè)置一個(gè)收集市場信息的部門，并且上市公司有一定的銷售渠道，當(dāng)公司產(chǎn)品生產(chǎn)出來之后不用考慮產(chǎn)品的銷售問題，但是中小型企業(yè)就要對(duì)消費(fèi)者的需求進(jìn)行設(shè)計(jì)，不只是消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的功能需求，更是對(duì)產(chǎn)品的數(shù)量需求，防止出現(xiàn)供過于求的情況。

中小型企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，大部分企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)沒有對(duì)市場有清晰地分析判斷，對(duì)于企業(yè)之后的發(fā)展也是相對(duì)迷茫，因此也很難取得銀行的融資。只有那些在向銀行申請(qǐng)融資之前就對(duì)市場有調(diào)查研究，并針對(duì)真實(shí)數(shù)據(jù)及市場走勢(shì)做出預(yù)判的企業(yè)，才更有可能提升貸款成功率。企業(yè)對(duì)市場進(jìn)行分析和預(yù)判都需要對(duì)消費(fèi)者的具體數(shù)據(jù)有準(zhǔn)確的調(diào)查，但是收集數(shù)據(jù)是一項(xiàng)巨大的工程，使用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)消費(fèi)者的各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得出的數(shù)據(jù)樣本比較大，所以，企業(yè)可以根據(jù)自己想要的信息對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和總結(jié)。這樣向銀行提起貸款融資也更加容易通過，并且也降低了融資的風(fēng)險(xiǎn)[4]。

（二）健全優(yōu)化信息對(duì)接機(jī)制

政府對(duì)于信息對(duì)接機(jī)制沒有引起足夠重視，導(dǎo)致一些中小型企業(yè)也對(duì)信息對(duì)接不重視。很多企業(yè)的部門之間沒有明確分工，在和融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作時(shí)企業(yè)內(nèi)部比較混亂，企業(yè)內(nèi)部之間的重要信息也沒有實(shí)現(xiàn)共享。企業(yè)的管理者需要對(duì)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門需要做的工作進(jìn)行明確的分工，并且將交接部門也進(jìn)行細(xì)化，防止在工作時(shí)出現(xiàn)一些不必要的錯(cuò)誤。例如，如果企業(yè)需要融資，那么管理者需要明確一個(gè)部門牽頭負(fù)責(zé)，并且交代相關(guān)部門的人員積極配合該部門工作，不能分工不明確。由于信用信息的來源比較廣泛，涉及了很多部門和不同機(jī)構(gòu)，在初級(jí)階段為了收集更多有用信息，需要各部門之間互相配合，工作質(zhì)量和工作效率都是取決于各個(gè)部門工作人員的配合度，因此信息對(duì)接優(yōu)化是非常必要的。

（三）做好新技術(shù)金融應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)防范

和上市公司相比，科技型中小企業(yè)的優(yōu)勢(shì)就在于靈活、多變，并且經(jīng)營的規(guī)模較小，但是中小型企業(yè)靈活、多變的優(yōu)勢(shì)在融資的過程中會(huì)受到一定的影響。因?yàn)閷?duì)于融資機(jī)構(gòu)來說，中小型企業(yè)的靈活多變，會(huì)讓經(jīng)營者在管理的過程中收益存在不穩(wěn)定性，而收益的穩(wěn)定性直接關(guān)系著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大，信貸的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸增大。其次中小型企業(yè)的總資產(chǎn)較少，面對(duì)市場的沖擊反應(yīng)能力較差，如果市場中出現(xiàn)金融危機(jī)，很多中小型企業(yè)就會(huì)紛紛倒閉，這也直接增大了融資的風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要利用大數(shù)據(jù)技術(shù)識(shí)別出融資的隱患，擬定相應(yīng)控制措施。再次，做好融資問題的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和持續(xù)跟蹤的工作，落實(shí)各項(xiàng)策略，把融資的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，同時(shí)加大對(duì)財(cái)務(wù)的預(yù)算管理，重視資金支出和收入等問題。最后是減少融資行為的隨意性，達(dá)到融資行為提高資金運(yùn)行水平的控制目的。

（四）加大金融審慎監(jiān)管

金融科技背景下, 金融創(chuàng)新對(duì)現(xiàn)行的金融監(jiān)管提出了更高的要求, 金融監(jiān)管當(dāng)局支持在保障風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目的的合理創(chuàng)新，同時(shí)把所有金融活動(dòng)納入統(tǒng)一的監(jiān)管范圍。金融監(jiān)管部門為了促進(jìn)金融創(chuàng)新和金融科技發(fā)展, 試點(diǎn)沙盒監(jiān)管，允許部分金融機(jī)構(gòu)或初創(chuàng)企業(yè), 在一個(gè)安全區(qū)域內(nèi)測(cè)試其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和營銷方式, 并在這一區(qū)域內(nèi)主動(dòng)合理地放寬監(jiān)管規(guī)定。從2019年10月中國人民銀行上海總部發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)金融科技發(fā)展支持上海建設(shè)金融科技中心的指導(dǎo)意見》之后，北京、上海、重慶、深圳、雄安新區(qū)、杭州、蘇州、廣州、成都等地陸續(xù)獲批開展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)。大數(shù)據(jù)正在嘗試打破成本與收益難以平衡的僵局，大數(shù)據(jù)與信貸業(yè)務(wù)結(jié)合的核心優(yōu)勢(shì)在于重塑信息結(jié)構(gòu)，削減業(yè)務(wù)成本，電子商務(wù)平臺(tái)與社交化網(wǎng)絡(luò)發(fā)展積累了一定的數(shù)據(jù)，網(wǎng)絡(luò)中得到的數(shù)據(jù)比現(xiàn)實(shí)中發(fā)表的數(shù)據(jù)更加有信服力，因此大數(shù)據(jù)技術(shù)有巨大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值[5]。

國家政策也支持科技型中小企業(yè)獲取直接融資，國務(wù)院印發(fā)《提升中小企業(yè)競爭力若干措施》提出加強(qiáng)直接融資支持，深化新三板改革，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。中小型企業(yè)沒有研究的基礎(chǔ)，因此中小企業(yè)在研究高新技術(shù)時(shí)使用的周期比較長，中小企業(yè)選擇融資時(shí)更加適合選用權(quán)益融資，這樣可以擴(kuò)大企業(yè)的所有者權(quán)益，可以吸引一些新的融資者和投資者。債務(wù)性融資通過增加企業(yè)的負(fù)債來獲取，例如向銀行貸款、發(fā)行債券、向供貨商借款等。債務(wù)性資金必須到期償還，一般還要支付利息。而權(quán)益性融資通過增加企業(yè)的所有者權(quán)益來獲取的，如發(fā)行股票、增資擴(kuò)股、利潤留存。權(quán)益性資金是企業(yè)的自有資金，不需要償還，不需要支付利息，但可以視企業(yè)經(jīng)營情況，進(jìn)行分紅、派息。無論是使用權(quán)益性融資還是債權(quán)性融資，都需要加強(qiáng)金融審核的督查，這樣才有利于中小企業(yè)的發(fā)展[6]。

四、結(jié)語

在新時(shí)代背景下，大數(shù)據(jù)必將成為金融的重要組成部分，在客戶畫像、精準(zhǔn)營銷、風(fēng)險(xiǎn)管控、運(yùn)營優(yōu)化等場景廣泛運(yùn)用，覆蓋營銷、風(fēng)控、產(chǎn)品、決策等方面，服務(wù)科技型中小企業(yè)融資。金融監(jiān)管當(dāng)局支持在保障風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目的的合理創(chuàng)新，同時(shí)把所有金融活動(dòng)納入統(tǒng)一的監(jiān)管范圍，維持合適貸款利率水平，以滿足科技型中小微企業(yè)在內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁貸款需求。故而“大數(shù)據(jù)+金融”的模式逐步成熟運(yùn)用于各類中小微企業(yè)綜合金融服務(wù)平臺(tái)、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)平臺(tái)，以金融科技提升數(shù)據(jù)歸集能力，擴(kuò)大共享使用范圍，廣泛服務(wù)科技型中小企業(yè)融資，使金融切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能。