企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與會(huì)計(jì)信息可比性

鐘廷勇 黃亦博 孫芳城

(重慶工商大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，重慶 400067)

一、引言

隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為企業(yè)創(chuàng)新變革的關(guān)鍵突破點(diǎn)，從“可選項(xiàng)”變?yōu)椤氨剡x項(xiàng)”，是企業(yè)未來(lái)生存發(fā)展的核心。在此發(fā)展趨勢(shì)下，我國(guó)企業(yè)能否充分發(fā)揮數(shù)字技術(shù)優(yōu)勢(shì)，打造符合自身稟賦特征的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，已成為當(dāng)前我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略下的重要課題。黨的十九屆四中全會(huì)上，正式將數(shù)據(jù)確認(rèn)為勞動(dòng)、資本、土地、知識(shí)、技術(shù)和管理之后的第7種生產(chǎn)要素，表明數(shù)據(jù)已逐漸成為支撐當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心要素。2021年《政府工作報(bào)告》中同樣指出，要加快數(shù)字化發(fā)展，打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢(shì)，協(xié)同推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、全面推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展指明了道路。此外，受新冠肺炎疫情影響，2020年全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)均遭受嚴(yán)重沖擊，但《2021中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展白皮書》顯示，2020年中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模為39.20萬(wàn)億元，占GDP比重達(dá)38.60%，數(shù)字經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)中的加速騰飛，有效支撐了疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?？梢姛o(wú)論是實(shí)踐導(dǎo)向?qū)用孢€是政策驅(qū)動(dòng)層面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型均已成為企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路[1]。

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的本質(zhì)是通過對(duì)前沿?cái)?shù)字技術(shù)的應(yīng)用，提高數(shù)據(jù)處理能力，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)能，并對(duì)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式等進(jìn)行升級(jí)優(yōu)化，以提升資源配置效率，從而幫助企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力[2]、創(chuàng)造和獲取更多價(jià)值的系統(tǒng)性過程。由此來(lái)看，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)積極影響。但同時(shí)，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型往往是一項(xiàng)長(zhǎng)期進(jìn)程，需要依靠相關(guān)數(shù)字技術(shù)應(yīng)用、組織流程變革才能夠更好地進(jìn)行，僅依靠原有的管理制度與系統(tǒng)，無(wú)法滿足流程復(fù)雜的數(shù)字化轉(zhuǎn)型要求[3]，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)則往往存在無(wú)法兼容的問題，而推倒重建又容易給企業(yè)造成重大損失，因此企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型同樣存在著一定風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型后需要向利益相關(guān)者傳遞自身高質(zhì)量發(fā)展的信號(hào)，來(lái)獲取其認(rèn)可與信賴，以避免陷入“IT悖論”[4]。此外，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境中，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量及年報(bào)信息披露始終是企業(yè)及其利益相關(guān)者高度關(guān)注的話題，若企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露存在問題，例如會(huì)計(jì)信息可比性較低，將可能向利益相關(guān)者傳遞誤導(dǎo)性信息，無(wú)法幫助利益相關(guān)者準(zhǔn)確對(duì)比企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，難以作出可靠決策，使得市場(chǎng)資源配置效率下降，相關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略受阻[5]。有鑒于此，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量或是信息披露的具體作用研究，以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的影響，已逐漸成為各界高度關(guān)注的熱點(diǎn)話題。

回顧前期研究，關(guān)于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量或是信息披露的研究并不多見，尚未形成系統(tǒng)性結(jié)論，大多數(shù)學(xué)者從數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)的積極影響出發(fā)進(jìn)行研究，深挖其理論機(jī)理，主要集中于以下三個(gè)方面：其一，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于降低成本費(fèi)用，很多學(xué)者認(rèn)為，依托“ABCD”技術(shù)的高效、開放等特征，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠有效降低交易各方之間的信息不對(duì)稱程度[6]，有利于信息和知識(shí)要素的快速整合、傳遞與流動(dòng)[7]，從而降低企業(yè)在信息收集、交易監(jiān)督、事后轉(zhuǎn)換等環(huán)節(jié)的成本，且尤彧聰和易露霞(2021)[8]、胡青等(2021)[9]的研究從多個(gè)個(gè)體案例的角度同樣佐證了上述觀點(diǎn)；其二，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于提升運(yùn)營(yíng)效率，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，在大數(shù)據(jù)環(huán)境下，企業(yè)通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以充分挖掘以往難以整合、處理的信息，有助于信息的流動(dòng)與傳遞[10]，從而幫助企業(yè)發(fā)掘傳統(tǒng)市場(chǎng)外的長(zhǎng)尾需求，提升客戶反應(yīng)速度，使企業(yè)專業(yè)化分工水平提高[11]，推動(dòng)企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)效率提升[12]。進(jìn)一步地，焦豪等(2021)[13]還在此基礎(chǔ)上提出了激活數(shù)據(jù)賦能平臺(tái)、重構(gòu)上下游產(chǎn)業(yè)鏈以及建立數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)的深層次運(yùn)營(yíng)效率提升途徑；其三，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于促進(jìn)創(chuàng)新升級(jí)，在數(shù)字技術(shù)的支撐下，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型將幫助企業(yè)革新對(duì)外的互動(dòng)方式、溝通模式和鏈接渠道[14]；開闊信息披露、傳遞渠道[15]，從而創(chuàng)新企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造模式與商業(yè)模式[16]，提升企業(yè)的創(chuàng)新能力、吸收能力與適應(yīng)能力[17]，促進(jìn)企業(yè)整體創(chuàng)新升級(jí)[18]。同時(shí)，還有部分學(xué)者認(rèn)為這種創(chuàng)新升級(jí)能夠幫助企業(yè)打破行業(yè)壁壘，開展跨界競(jìng)爭(zhēng)[19]，且存在一定的同群效應(yīng)[20]?；谏鲜龌A(chǔ)理論邏輯，還有更多學(xué)者在此基礎(chǔ)上研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)股票流動(dòng)性[21]、全要素生產(chǎn)率[6]以及企業(yè)出口[22]等均有著積極影響。然而也有部分學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)模式具有較高要求[23]，我國(guó)上市企業(yè)的組織管理架構(gòu)與數(shù)字化轉(zhuǎn)型所需的技術(shù)能力架構(gòu)往往存在一定程度的不適配[3]，導(dǎo)致一味進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型反而會(huì)帶來(lái)消極影響[24]。若想解決不適配的問題，就需要企業(yè)對(duì)此進(jìn)行重大變革，但重大變革會(huì)為企業(yè)帶來(lái)較高的成本負(fù)擔(dān)，限制了其轉(zhuǎn)型的深入程度，并且進(jìn)行重大變革本身就面臨著較高的風(fēng)險(xiǎn)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，重大變革可能會(huì)使企業(yè)原本的核心競(jìng)爭(zhēng)力下降[25]，且短期內(nèi)無(wú)法獲取新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而給企業(yè)整體帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)，基于此，Ekata(2012)[4]等學(xué)者還提出了經(jīng)典的“IT悖論”。

通過對(duì)上述相關(guān)研究的回顧，不難發(fā)現(xiàn)兩個(gè)問題。第一，上述學(xué)者的研究雖然并未直接回答企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、年報(bào)信息披露間的關(guān)系，但他們的理論邏輯中都離不開數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)信息的整合、傳遞及披露的影響，而數(shù)字化轉(zhuǎn)型的其中一個(gè)重要優(yōu)勢(shì)也正是其對(duì)信息的處理、傳遞能力，因此客觀來(lái)看，數(shù)字化轉(zhuǎn)型理應(yīng)能夠?qū)ζ髽I(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、年報(bào)信息披露產(chǎn)生重要影響，然而現(xiàn)有研究卻著重于探討其經(jīng)濟(jì)后果，忽略了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、年報(bào)信息披露這個(gè)企業(yè)與外部溝通的重要橋梁，因此基于此的研究就顯得尤為重要。第二，部分學(xué)者論述了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)，不難看出，企業(yè)進(jìn)行重大變革以適配組織運(yùn)營(yíng)和數(shù)字技術(shù)水平的行為所面臨的一個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)正是由激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的，企業(yè)的重大變革可能會(huì)對(duì)企業(yè)原本的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生影響，企業(yè)可能受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力所迫無(wú)法進(jìn)行深入、持續(xù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型?；蚴侨缜拔乃觯髽I(yè)可能依靠較低可比性的信息披露，向利益相關(guān)者傳遞具有誤導(dǎo)性的信息來(lái)維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此客觀來(lái)看，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與會(huì)計(jì)信息可比性間的關(guān)系中發(fā)揮了什么作用同樣是值得探討的。上述研究的不足構(gòu)成了本文研究的邏輯起點(diǎn)和探討重點(diǎn)，本文將基于此探討企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響效果及作用機(jī)制，并檢驗(yàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在二者的關(guān)系中發(fā)揮了什么作用，以對(duì)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與信息披露、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量等方面做出理論解讀和經(jīng)驗(yàn)補(bǔ)充。

本文的邊際貢獻(xiàn)主要在于：首先，本文整合了現(xiàn)有研究的核心思路，從數(shù)字化轉(zhuǎn)型降低成本費(fèi)用、提升運(yùn)營(yíng)效率、促進(jìn)創(chuàng)新升級(jí)等效果中，梳理出數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)信息的整合、傳遞及披露的影響邏輯，并基于此歸并到會(huì)計(jì)信息質(zhì)量這條影響企業(yè)與外部溝通的重要橋梁上，實(shí)證研究了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，擴(kuò)充了我國(guó)上市企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響后果的研究，填補(bǔ)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)信息披露質(zhì)量的研究空白，契合當(dāng)前國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)劃下的戰(zhàn)略方向，有利于加快數(shù)字科技在我國(guó)的戰(zhàn)略布局與全面發(fā)展，促進(jìn)數(shù)字科技與企業(yè)的深度融合，打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢(shì)；其次，本文基于提升內(nèi)部控制水平、抑制供應(yīng)鏈集中度、降低戰(zhàn)略差異度的作用路徑進(jìn)行了識(shí)別檢驗(yàn)，厘清了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的具體作用機(jī)制，打開了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響會(huì)計(jì)信息可比性的“黑箱”，并對(duì)不同身份企業(yè)的差異化表現(xiàn)進(jìn)行了檢驗(yàn)，充分解讀了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響會(huì)計(jì)信息可比性的結(jié)構(gòu)差異，為差異化的數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)；最后，本文從企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、數(shù)字技術(shù)應(yīng)用的角度探討了其對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，豐富了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響因素的研究，并基于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)因素，引入了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，檢驗(yàn)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在二者關(guān)系中所發(fā)揮的調(diào)節(jié)效應(yīng)，有助于加速推動(dòng)會(huì)計(jì)信息披露制度的健全完善，強(qiáng)化上市企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的標(biāo)準(zhǔn)化，提高信息傳導(dǎo)效率，并為發(fā)揮好市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)這雙“無(wú)形的手”在我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略中的重要作用提供了經(jīng)驗(yàn)支撐。

二、理論分析與研究假設(shè)

(一)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與會(huì)計(jì)信息可比性

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型依托“ABCD”技術(shù)帶來(lái)的顯著優(yōu)勢(shì)，能夠強(qiáng)化企業(yè)在信息的匯總、處理及傳遞方面的能力，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新升級(jí)，從而放大企業(yè)潛能，對(duì)企業(yè)的多方面產(chǎn)生積極影響?；谶@樣的基本理論邏輯，數(shù)字化轉(zhuǎn)型必然會(huì)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性產(chǎn)生重要影響，具體而言，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的提升主要通過提升內(nèi)部控制水平、抑制供應(yīng)鏈集中度以及降低戰(zhàn)略差異度三個(gè)層次來(lái)實(shí)現(xiàn)。

第一，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升了內(nèi)部控制水平，從而為企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性提升提供了必要的內(nèi)部基礎(chǔ)條件。通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，企業(yè)能夠依托“ABCD”技術(shù)的顯著優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理能力[26]，加速內(nèi)部信息流轉(zhuǎn)，提升各環(huán)節(jié)的效率與敏捷性，更有效地把握運(yùn)營(yíng)環(huán)境中的各類風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，提高決策互動(dòng)動(dòng)態(tài)性與決策準(zhǔn)確度[1]，從而提升企業(yè)內(nèi)部控制水平。進(jìn)一步地，作為企業(yè)內(nèi)部重要的監(jiān)督機(jī)制，良好的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性有著重要影響；其一，高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則，提升企業(yè)職責(zé)分工和制度制衡的有效性，有助于識(shí)別經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或事項(xiàng)的性質(zhì)和后果[27]，降低會(huì)計(jì)方法選擇的差異性，提升會(huì)計(jì)信息可比性[28]；其二，會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制本身就是企業(yè)內(nèi)部控制中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制強(qiáng)調(diào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度，明確會(huì)計(jì)處理程序，規(guī)范會(huì)計(jì)方法使用，因此高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠提高企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的遵循程度，減少會(huì)計(jì)選擇的不確定性，為企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性的提升創(chuàng)造必要的內(nèi)部基礎(chǔ)條件，從而提升企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性。

第二，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型降低了供應(yīng)鏈集中度，從而為企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性提升提供了重要的外部驅(qū)動(dòng)力。一方面，通過數(shù)字技術(shù)應(yīng)用，企業(yè)能夠打破地域因素限制，刺激供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中多樣化合作形式的產(chǎn)生，從而擴(kuò)展供應(yīng)鏈環(huán)境邊界，使企業(yè)能夠通過跨空間的線上虛擬合作等形式與供應(yīng)鏈中更多個(gè)體開展合作[29]；另一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠幫助企業(yè)高效識(shí)別消費(fèi)者需求變化，為了應(yīng)對(duì)顧客需求的不斷升級(jí)變化，企業(yè)需要及時(shí)對(duì)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，及時(shí)補(bǔ)充并剔除掉無(wú)效部分，加強(qiáng)或替換掉弱勢(shì)部分，促使企業(yè)與更多不同類型的供應(yīng)商和客戶合作，降低了供應(yīng)鏈集中度。進(jìn)一步地，在供應(yīng)鏈集中的情形下，企業(yè)往往會(huì)為了優(yōu)化供應(yīng)鏈中各流程成本而進(jìn)行關(guān)系專用性資產(chǎn)投資，促進(jìn)了隱性契約的形成[30]，降低了企業(yè)公開披露會(huì)計(jì)信息的意愿。同時(shí)，供應(yīng)鏈集中情形下企業(yè)的采購(gòu)與銷售活動(dòng)往往只依賴少數(shù)幾個(gè)主要供應(yīng)商、客戶，導(dǎo)致其議價(jià)能力較強(qiáng)，從而有能力通過非公開渠道要求企業(yè)提供其所需的會(huì)計(jì)信息[31]，因此無(wú)論是從意愿還是從能力上看，供應(yīng)鏈集中的情況下，企業(yè)公開披露會(huì)計(jì)信息的訴求都較低。換言之，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過降低供應(yīng)鏈集中度，提升了會(huì)計(jì)信息披露訴求，緩解了會(huì)計(jì)信息僅在部分企業(yè)間充分共享的隱性契約問題，形成了重要的外部驅(qū)動(dòng)力，從而提升會(huì)計(jì)信息可比性。

第三，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型降低了戰(zhàn)略差異度，從而為企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性提升營(yíng)造了良好的財(cái)務(wù)信息環(huán)境。企業(yè)的生產(chǎn)過程中，由于同行業(yè)企業(yè)往往面臨著一致的市場(chǎng)監(jiān)管與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，因此通過企業(yè)間的信息交換、互相模仿和借鑒，會(huì)促使相似的資源配置結(jié)構(gòu)的形成，基于資源基礎(chǔ)理論，從而產(chǎn)生行業(yè)集中的主流戰(zhàn)略模式[32]，這種主流戰(zhàn)略模式由于凝聚了行業(yè)內(nèi)大量企業(yè)的戰(zhàn)略定位經(jīng)驗(yàn)與戰(zhàn)略管理思想，更易于被利益相關(guān)者接受，有助于企業(yè)適應(yīng)制度環(huán)境，降低法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)[33]，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠有效發(fā)揮大數(shù)據(jù)的信息收集與整理優(yōu)勢(shì)，有助于行業(yè)內(nèi)專家知識(shí)的傳播，強(qiáng)化企業(yè)間的溢出效應(yīng)與模仿效應(yīng)[34]，有助于主流戰(zhàn)略的升級(jí)優(yōu)化以及企業(yè)對(duì)主流戰(zhàn)略的模仿借鑒，從而降低戰(zhàn)略差異度。進(jìn)一步地，當(dāng)企業(yè)的戰(zhàn)略差異度較大時(shí)，即偏離主流戰(zhàn)略模式時(shí)，意味著其戰(zhàn)略模式與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求相差較大，更可能違背行業(yè)法規(guī)，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或事項(xiàng)的性質(zhì)和后果更加難以判斷，更具有獨(dú)特性和復(fù)雜性，因此其會(huì)計(jì)方法的選擇也更具有不確定性[35]，此時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息加工規(guī)則異化以及報(bào)告編制中會(huì)計(jì)準(zhǔn)則誤用的可能性將會(huì)更高，從而降低企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性。因此，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過降低戰(zhàn)略差異度促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或事項(xiàng)更具常規(guī)性，避免了財(cái)務(wù)信息加工規(guī)則異化以及報(bào)告編制中會(huì)計(jì)準(zhǔn)則誤用，營(yíng)造了良好的財(cái)務(wù)信息環(huán)境，從而提升會(huì)計(jì)信息可比性?；谏鲜龇治?，提出本文的假設(shè)1。

H1企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠顯著提升企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性。

(二)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與會(huì)計(jì)信息可比性

如前文所述，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠有效提升企業(yè)內(nèi)部控制水平，抑制供應(yīng)鏈集中度，降低戰(zhàn)略差異度，從而促進(jìn)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性提升，但除此之外，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型本身也面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，而其中市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的壓力正是其面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，因此如前文所述，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與會(huì)計(jì)信息可比性之間的關(guān)系中發(fā)揮了什么作用成為本文關(guān)注的另一個(gè)問題。

從專有性成本效應(yīng)的角度來(lái)看，專有性成本是指行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通過利用信息而給披露信息的企業(yè)帶來(lái)的成本，由于會(huì)計(jì)信息可比性是一種有助于識(shí)別出兩種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象異同點(diǎn)的能力，若企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)下對(duì)外披露可比性較高的財(cái)務(wù)信息，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)作用下，由于行業(yè)內(nèi)的同質(zhì)企業(yè)較多，可能會(huì)因此向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手透露更多更充分的相關(guān)信息，增加企業(yè)的專有性成本，導(dǎo)致企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)受到損害[36]，使企業(yè)面臨更高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。例如行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能會(huì)通過這些高可比性的財(cái)務(wù)信息來(lái)推斷企業(yè)的研發(fā)投入、邊際利潤(rùn)率或者其他與商業(yè)機(jī)密相關(guān)的重要財(cái)務(wù)信息[37]，并據(jù)此調(diào)整財(cái)務(wù)決策與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，導(dǎo)致企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)下降。此時(shí)受激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響，將會(huì)為企業(yè)帶來(lái)更高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，基于理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，企業(yè)可能為了降低專有性成本與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而放棄披露更可比的會(huì)計(jì)信息以獲取更高的總收益。因此，受專有性成本效應(yīng)的影響，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使得企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的提升受到削弱，即市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)負(fù)向調(diào)節(jié)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響。

從關(guān)注壓力效應(yīng)的角度來(lái)看，在當(dāng)前大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的環(huán)境下，企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型會(huì)更加契合國(guó)家政策導(dǎo)向以及經(jīng)濟(jì)實(shí)踐需求，從而更容易受到投資者關(guān)注，且依托云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，企業(yè)能夠釋放出更具標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)化特征的信息，更容易被投資者識(shí)別，因而強(qiáng)化了投資者對(duì)企業(yè)的關(guān)注程度。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，行業(yè)內(nèi)的同質(zhì)企業(yè)較多，此時(shí)若企業(yè)的財(cái)務(wù)信息披露與行業(yè)間其他企業(yè)存在較大差異，例如會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法的選擇等與其他企業(yè)存在明顯區(qū)別，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的驅(qū)使下將會(huì)使得這種差異更為突出，從而增加投資者對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法選擇動(dòng)機(jī)的質(zhì)疑[38]。同時(shí)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)作用下，企業(yè)往往面臨著嚴(yán)重的資金約束，此時(shí)投資者的質(zhì)疑將會(huì)加劇企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生嚴(yán)重后果，并且企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程本身就面臨著一定風(fēng)險(xiǎn)，需要依靠加強(qiáng)對(duì)外披露讓投資者了解企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程，獲得投資者的認(rèn)可，才能夠降低轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。基于此，為了規(guī)避因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的投資者關(guān)注壓力帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)將會(huì)基于理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)而披露更加可比的會(huì)計(jì)信息以降低投資者質(zhì)疑，緩解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。因此，受關(guān)注壓力效應(yīng)的影響，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)強(qiáng)化企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響效果，即市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)正向調(diào)節(jié)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響。

基于上述分析，提出以下假設(shè)。

H2a市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性的提升關(guān)系中發(fā)揮了正向調(diào)節(jié)作用。

H2b市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性的提升關(guān)系中發(fā)揮了負(fù)向調(diào)節(jié)作用。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取2009-2020年中國(guó)A股上市企業(yè)的數(shù)據(jù)作為初始樣本，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了如下處理：剔除了樣本中的金融類企業(yè)；剔除了其中的ST、PT以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在缺失的企業(yè)；對(duì)所有微觀層面的連續(xù)變量進(jìn)行了1%和99%的縮尾處理。本文所選數(shù)據(jù)均來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)和迪博內(nèi)部控制數(shù)據(jù)庫(kù)，由于會(huì)計(jì)信息可比性的指標(biāo)計(jì)算涉及連續(xù)16個(gè)季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其中缺失值較多，故最終得到7 027個(gè)企業(yè)-年度觀測(cè)值。

(二)變量定義

1.被解釋變量

會(huì)計(jì)信息可比性(AC)。參考De Franco等(2011)[39]的研究，使用企業(yè)連續(xù)16個(gè)季度的數(shù)據(jù)建立回歸模型，據(jù)此計(jì)算兩個(gè)企業(yè)間的預(yù)期盈余，從而估計(jì)不同企業(yè)間的會(huì)計(jì)信息可比性，具體而言將其定義為兩個(gè)企業(yè)間預(yù)期盈余差異絕對(duì)值取平均數(shù)的相反數(shù)，然后將企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他所有企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性的平均值(AC_mean)以及企業(yè)與行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性最高的4個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性的均值(AC_4)作為該企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性衡量指標(biāo)，其值越大則表示會(huì)計(jì)信息可比性越強(qiáng)。最后，參考張勇(2020)[40]的研究，為消除量綱差異帶來(lái)的影響，所有的會(huì)計(jì)信息可比性指標(biāo)，本文均將其乘以100。

2.解釋變量

數(shù)字化轉(zhuǎn)型(DT)。考慮到企業(yè)年報(bào)中的詞匯用法往往能夠反映出企業(yè)的戰(zhàn)略特征和未來(lái)展望，從而體現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念和在此之下的發(fā)展路徑，因而能夠較好地反映企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度，因此本文將通過對(duì)企業(yè)年報(bào)中涉及“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”的詞頻進(jìn)行收集、匯總、整理，構(gòu)建衡量企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指標(biāo)體系。具體而言，首先使用Python爬蟲功能對(duì)上市公司的年報(bào)進(jìn)行收集整理，再通過Java PDFbox庫(kù)提取所有年報(bào)文本內(nèi)容，得到數(shù)據(jù)池，然后參考吳非等(2021)[21]的研究，建立了如圖1所示的數(shù)字化轉(zhuǎn)型的特征詞庫(kù)。其中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的特征詞庫(kù)中包括“底層技術(shù)運(yùn)用”和“技術(shù)實(shí)踐應(yīng)用”兩個(gè)層面，在“底層技術(shù)運(yùn)用”層面中又劃分了人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)4個(gè)細(xì)分維度，即數(shù)字技術(shù)中的“ABCD”四大核心底層技術(shù)架構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上，剔除了如關(guān)鍵詞前存在否定表述、非本企業(yè)關(guān)鍵詞表述等無(wú)效的文本內(nèi)容。最后，基于上述得到的數(shù)據(jù)池和特征詞庫(kù)進(jìn)行搜索、匹配和詞頻計(jì)數(shù)，并對(duì)詞頻數(shù)進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理，匯總得到衡量企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度的總指標(biāo)，以此作為刻畫我國(guó)上市企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度的指標(biāo)體系。

圖1 企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的結(jié)構(gòu)化特征詞圖譜

3.調(diào)節(jié)變量

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。參考李青原和王露萌(2019)[38]的研究，采用行業(yè)集中率(CR5，行業(yè)內(nèi)最大的前5家企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占全行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例)、赫芬達(dá)爾指數(shù)(HHI)作為衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的變量，取其年度中位數(shù)為閾值變量，設(shè)置虛擬變量，若小于閾值變量則虛擬變量取1，代表市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較大，反之則虛擬變量取0，代表市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較小，最后將其與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型構(gòu)建交乘項(xiàng)(DT_CR5、DT_HHI)，以此來(lái)檢驗(yàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)揮的調(diào)節(jié)效應(yīng)。

4.控制變量

由于目前有關(guān)會(huì)計(jì)信息可比性經(jīng)驗(yàn)研究的控制變量尚不成熟，參考方紅星等(2017)[5]的研究，加入了以下控制變量以避免遺漏重要變量而可能產(chǎn)生的計(jì)量偏誤，提高研究的精度：資產(chǎn)收益率(ROA，凈利潤(rùn)除以年平均總資產(chǎn))，企業(yè)規(guī)模(Size，年末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù))，資產(chǎn)負(fù)債率(Lev，年末總負(fù)債與總資產(chǎn)的比值)，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)(SOE，以企業(yè)的登記注冊(cè)類型衡量，國(guó)有企業(yè)取1，否則取0)，是否再融資(SEO，當(dāng)年企業(yè)進(jìn)行增發(fā)或配股則取1，否則取0)，獨(dú)董比例(Indep，獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)人數(shù)比例)，管理層持股(Msh，高管人員持股比例)。綜上所述，本文涉及的主要變量匯總?cè)绫?所示。

表1 研究變量定義

(三)模型設(shè)定

為了探究企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，本文設(shè)定了式(1)和式(2)來(lái)進(jìn)行驗(yàn)證。

ACi,t=α0+α1DTi,t+α2Controli,t+μi+ψt+εi,t

(1)

ACi,t=α0+α1DTi,t+α2ADJi,t+α3DT×ADJi,t+α4Controli,t+μi+ψt+εi,t

(2)

其中i和t分別代表企業(yè)和年份；AC為被解釋變量會(huì)計(jì)信息可比性；DT為主解釋變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度；ADJ為調(diào)節(jié)變量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度；Control為模型的控制變量；μ為行業(yè)固定效應(yīng)；ψ為時(shí)間固定效應(yīng)；ε表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。

四、實(shí)證結(jié)果分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)

表2為本文的描述性統(tǒng)計(jì)。結(jié)果顯示，會(huì)計(jì)信息可比性(AC)的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)與張勇(2020)[40]等的研究保持了高度一致，同時(shí)也反映出我國(guó)不同企業(yè)間的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量存在顯著差異，為本文后續(xù)研究企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)其的影響提供了基礎(chǔ)保證與切入點(diǎn)。企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型總體指標(biāo)(DT)的整體結(jié)果與吳非等(2021)[21]的研究基本一致，反映出當(dāng)前我國(guó)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型還存在整體發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但不同企業(yè)間差異較大的發(fā)展不均問題。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

(二)基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表3為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與會(huì)計(jì)信息可比性關(guān)系的檢驗(yàn)結(jié)果。列(1)(2)為僅控制時(shí)間、行業(yè)固定效應(yīng)后的結(jié)果，列(3)(4)為加入相關(guān)控制變量后的結(jié)果。結(jié)果表示，無(wú)論是否加入控制變量，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性都有顯著的促進(jìn)作用，驗(yàn)證了本文的H1。這說明，企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)信息披露同樣有著重要影響，通過進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，有助于企業(yè)利用數(shù)字科技處理內(nèi)外部信息，加強(qiáng)信息的標(biāo)準(zhǔn)化，提升信息處理效率，同時(shí)，企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型也需要加強(qiáng)信息披露質(zhì)量，從而向外界傳遞自身高質(zhì)量發(fā)展的信號(hào)，以降低轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，獲取投資者認(rèn)可。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

(三)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的調(diào)節(jié)作用

為了檢驗(yàn)H2a和H2b，本文將采用式(2)進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，即構(gòu)建數(shù)字化轉(zhuǎn)型與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的交乘項(xiàng)加入模型進(jìn)行回歸，并分別構(gòu)建交乘項(xiàng)DT_CR5和DT_HHI，結(jié)果如表4所示。

表4的列(1)(2)、列(3)(4)分別為用CR5和HHI衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示交乘項(xiàng)均顯著為正，表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠增強(qiáng)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的提升效果，驗(yàn)證了H2a。原因在于，企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型本身面臨著一定的變革風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)為了滿足數(shù)字化轉(zhuǎn)型的高要求而進(jìn)行的重大變革，很可能導(dǎo)致其原有的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與核心競(jìng)爭(zhēng)力下降，此時(shí)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)作用下，企業(yè)更需要通過披露高質(zhì)量、更可比的會(huì)計(jì)信息傳遞出自身高質(zhì)量發(fā)展的信號(hào)，以獲取投資者認(rèn)可，保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，降低轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。

表4 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的調(diào)節(jié)作用

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.更換數(shù)字化轉(zhuǎn)型指標(biāo)

為了避免直接對(duì)詞頻加總可能帶來(lái)的偏誤，參考袁淳等(2021)[11]的做法，本文采用以下幾種方法重新衡量企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型：(1)為消除行業(yè)差異，先計(jì)算出年度行業(yè)均值，然后用各企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型指標(biāo)做平減處理，以反映企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度在行業(yè)內(nèi)的相對(duì)水平，記為DT_adj；(2)考慮到構(gòu)成數(shù)字化轉(zhuǎn)型的5大細(xì)分維度的各自詞頻數(shù)可能存在差異，先對(duì)5大細(xì)分維度各自進(jìn)行分年度離差標(biāo)準(zhǔn)化處理以消除量綱，然后再將標(biāo)準(zhǔn)化后的細(xì)分指標(biāo)加總?cè)?duì)數(shù)處理，記為DT_S。(3)對(duì)五大細(xì)分維度指標(biāo)進(jìn)行主成分分析，只保留特征值大于1的因子，從而構(gòu)建新的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度指標(biāo)，記為DT_pca。檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示。因篇幅所限，后續(xù)的穩(wěn)健性檢驗(yàn)中均僅匯報(bào)了被解釋變量為AC_mean，調(diào)節(jié)變量為HHI的檢驗(yàn)結(jié)果，其他情況下檢驗(yàn)結(jié)果均與結(jié)論一致，放入附錄中備查。

表5匯報(bào)了3種情況下的檢驗(yàn)結(jié)果，其中列(1)、列(3)、列(5)為H1的檢驗(yàn)結(jié)果，列(2)、列(4)、列(6)為H2的檢驗(yàn)結(jié)果，可以看出，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型仍均顯著為正，且與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的交乘項(xiàng)也均顯著為正，與前述結(jié)論一致。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)Ⅰ：更換數(shù)字化轉(zhuǎn)型指標(biāo)

2.剔除策略性行為影響

本文通過Python爬蟲功能對(duì)企業(yè)年報(bào)中有關(guān)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的詞匯進(jìn)行統(tǒng)計(jì)匯總，從而衡量企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度，然而該方法可能受到企業(yè)策略性信息披露行為的影響，如企業(yè)在年報(bào)中刻意披露比實(shí)際應(yīng)用更多的數(shù)字化，以實(shí)現(xiàn)策略性炒作的目的。據(jù)此，參考袁淳等(2021)[11]的研究，通過以下方法來(lái)剔除策略性行為的影響：(1)由于在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)大部分屬于高新技術(shù)企業(yè)，他們與互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式有著較高的關(guān)聯(lián)度，因此剔除了創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)重新進(jìn)行檢驗(yàn)；(2)為消除存在較高夸大嫌疑的樣本，剔除了數(shù)字化轉(zhuǎn)型位于最高20%的觀測(cè)值重新進(jìn)行檢驗(yàn)；(3)剔除樣本區(qū)間內(nèi)因信息披露等問題受到過證監(jiān)會(huì)或證券交易所處罰的樣本并重新進(jìn)行檢驗(yàn)；(4)結(jié)合深圳證券交易所的信息披露考評(píng)結(jié)果，僅保留考評(píng)結(jié)果為優(yōu)秀或良好的樣本，原因在于這部分企業(yè)進(jìn)行策略性信息披露的可能性較小，并重新進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示。

表6匯報(bào)了4種情況下的檢驗(yàn)結(jié)果，其中列(1)、列(3)、列(5)、列(7)為H1的檢驗(yàn)結(jié)果，列(2)、列(4)、列(6)、列(8)為H2的檢驗(yàn)結(jié)果，不難發(fā)現(xiàn)，相關(guān)回歸系數(shù)仍均至少在5%水平上顯著為正，表明本文的研究結(jié)論在控制策略性行為影響后仍是可靠的。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)Ⅱ：剔除策略性行為影響

3.延長(zhǎng)觀測(cè)窗口

為了避免企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響僅為當(dāng)年的偶發(fā)現(xiàn)象，將樣本的觀測(cè)窗口期進(jìn)行延長(zhǎng)處理，分別將解釋變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型(DT)進(jìn)行滯后1-3期、被解釋變量會(huì)計(jì)信息可比性(AC)進(jìn)行前置1-3期，然后重新進(jìn)行回歸，結(jié)果如表7所示。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)Ⅲ：延長(zhǎng)觀測(cè)窗口

表7的列(1)-(3)為解釋變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型(DT)滯后1-3期的回歸結(jié)果，列(4)-(6)為被解釋變量會(huì)計(jì)信息可比性(AC)前置1-3期的回歸結(jié)果。結(jié)果表明，將觀測(cè)窗口延長(zhǎng)后企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性仍具有顯著的正向促進(jìn)作用，而并未隨著時(shí)間窗口的延長(zhǎng)而呈現(xiàn)出顯著衰減的現(xiàn)象，說明企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響在較長(zhǎng)期間內(nèi)具有疊加特征，從而更加促進(jìn)企業(yè)披露更可比的會(huì)計(jì)信息。

4.工具變量法

由于模型中可能存在的變量遺漏和測(cè)量誤差等問題，即使采用了更換被解釋變量、更換解釋變量、剔除策略性行為、延長(zhǎng)觀測(cè)窗口等方法進(jìn)行檢驗(yàn)，實(shí)證結(jié)果仍可能受到內(nèi)生性問題的影響，因此為了盡可能緩解內(nèi)生性問題對(duì)研究結(jié)論帶來(lái)的影響，本文將采用工具變量法進(jìn)行檢驗(yàn)以識(shí)別企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性影響的凈效應(yīng)。

具體而言，參考黃群慧等(2019)[41]的研究，首先選取1984年各城市郵電數(shù)據(jù)作為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的工具變量。原因在于，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展是由固定電話的普及開始的，而在固定電話普及前，民眾的信息溝通則主要依靠郵局系統(tǒng)，并且郵局系統(tǒng)也是鋪設(shè)固定電話的執(zhí)行部門，因此企業(yè)所在地以往發(fā)展過程中的郵局系統(tǒng)分布和固定電話數(shù)量能夠影響信息技術(shù)的使用水平、社會(huì)偏好和習(xí)慣養(yǎng)成等，進(jìn)而影響樣本期內(nèi)企業(yè)對(duì)信息技術(shù)的應(yīng)用和接受程度，因此滿足相關(guān)性條件；同時(shí)，郵電作為社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施，主要為民眾提供通信服務(wù)，而對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性并無(wú)直接影響，因此也滿足外生性條件。此外，由于1984年各城市郵電數(shù)據(jù)僅為截面數(shù)據(jù)，而本文所研究樣本為面板數(shù)據(jù)，因此參考袁淳等(2021)[11]的研究，構(gòu)建1984年各地級(jí)市每萬(wàn)人固定電話數(shù)量與滯后一期的全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)人數(shù)的交乘項(xiàng)作為當(dāng)期企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的工具變量，并據(jù)此進(jìn)行控制個(gè)體、行業(yè)、年度固定效應(yīng)的工具變量-兩階段最小二乘回歸。

檢驗(yàn)結(jié)果如表8所示，其中列(1)和列(2)分別為以AC_mean和AC_4作為被解釋變量的工具變量法的第二階段回歸結(jié)果，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型(DT)的回歸系數(shù)均顯著為正，表明本文的主要結(jié)論是可靠的。同時(shí)，Kleibergen-Paap rk LM統(tǒng)計(jì)量為7.343，通過了工具變量識(shí)別不足檢驗(yàn)，Cragg-Donald Wald F統(tǒng)計(jì)量為27.76，通過了弱工具變量檢驗(yàn)，表明本文選取的工具變量是合理可靠的。

表8 內(nèi)生性檢驗(yàn)Ⅳ：IV-2SLS回歸結(jié)果

(五)機(jī)制檢驗(yàn)

上述檢驗(yàn)結(jié)果表明，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性具有顯著的正向促進(jìn)作用。那么其作用機(jī)制究竟是什么呢？如前文所述，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提升內(nèi)部控制水平、抑制供應(yīng)鏈集中度、降低戰(zhàn)略差異度，促進(jìn)了企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性提升，為了驗(yàn)證該作用機(jī)制，參考溫忠麟和葉寶娟(2014)[42]的研究，構(gòu)建了以下模型，來(lái)檢驗(yàn)內(nèi)部控制水平、供應(yīng)鏈集中度以及戰(zhàn)略差異度所發(fā)揮的中介效應(yīng)。

ACi,t=α0+α1DTi,t+α2Controli,t+μi+ψt+εi,t

(3)

Mediumi,t=β0+β1DTi,t+β2Controli,t+μi+ψt+εi,t

(4)

ACi,t=γ0+γ1DTi,t+γ2Mediumi,t+γ3Controli,t+μi+ψt+εi,t

(5)

式(3)-(5)為本文設(shè)置的遞歸方程，其中Medium為中介變量，分別使用內(nèi)部控制水平(IC)、供應(yīng)鏈集中度(SCC)以及戰(zhàn)略差異度(SD)作為中介變量進(jìn)行檢驗(yàn)，對(duì)于內(nèi)部控制水平(IC)，參考耿云江和王麗瓊(2019)[43]的研究，使用迪博內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)中的內(nèi)部控制指數(shù)進(jìn)行衡量，并考慮到量綱對(duì)回歸系數(shù)大小的影響，對(duì)其取自然對(duì)數(shù)，該指標(biāo)越大，表明企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量越高，內(nèi)部控制越有效；對(duì)于供應(yīng)鏈集中度(SCC)，參考Patatoukas(2012)[44]的研究，使用前5大供應(yīng)商赫芬達(dá)爾指數(shù)與前5大客戶赫芬達(dá)爾指數(shù)的均值進(jìn)行衡量，該指標(biāo)越大，表明企業(yè)供應(yīng)鏈上下游的總體集中程度越高，供應(yīng)鏈越集中；對(duì)于戰(zhàn)略差異度(SD)，參考葉康濤等(2015)[35]的研究，首先計(jì)算企業(yè)的廣告和宣傳投入、研發(fā)投入、資本密集度、固定資產(chǎn)更新程度、管理費(fèi)用投入和企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿6大戰(zhàn)略維度指標(biāo)，其次將企業(yè)的6大戰(zhàn)略維度指標(biāo)分別減去同行業(yè)當(dāng)年該指標(biāo)的平均值，再除以該指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)差予以標(biāo)準(zhǔn)化，并取絕對(duì)值，從而得到各企業(yè)在每一個(gè)戰(zhàn)略維度上偏離行業(yè)平均水平的程度，最后，將每個(gè)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化后的6個(gè)戰(zhàn)略指標(biāo)取平均值，得到戰(zhàn)略差異度指標(biāo)(SD)，該指標(biāo)越大，表明企業(yè)與同年度同行企業(yè)的戰(zhàn)略差異越大。具體的回歸結(jié)果如表9所示，其中每組機(jī)制檢驗(yàn)都分別用AC_mean和AC_4作為被解釋變量進(jìn)行了兩次檢驗(yàn)。表9的列(1)-(3)為以AC_mean衡量會(huì)計(jì)信息可比性的回歸結(jié)果，列(4)-(6)為以AC_4衡量會(huì)計(jì)信息可比性的回歸結(jié)果。

表9 機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果

從Panel A的結(jié)果來(lái)看，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠提高內(nèi)部控制水平，原因在于，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的開展有利于加速內(nèi)部信息流轉(zhuǎn)，提升內(nèi)控各環(huán)節(jié)的效率與敏捷性，并且能夠更好地把握企業(yè)運(yùn)營(yíng)中可能面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)提高決策的準(zhǔn)確度，從而提升內(nèi)部控制的水平。而內(nèi)部控制水平的提升，將為企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的提升提供必要的內(nèi)部環(huán)境條件，能夠直接加強(qiáng)企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的控制能力，并有助于企業(yè)識(shí)別經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或事項(xiàng)的性質(zhì)和后果，從而幫助企業(yè)明確會(huì)計(jì)方法選擇，規(guī)范會(huì)計(jì)方法使用，最終提升會(huì)計(jì)信息可比性。

從Panel B的結(jié)果來(lái)看，企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型將抑制供應(yīng)鏈的集中，本文認(rèn)為可能的原因是，企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型將幫助企業(yè)突破地域因素限制，能夠與更多供應(yīng)商或客戶開展合作，同時(shí)，數(shù)字科技的應(yīng)用有助于企業(yè)更快速地識(shí)別客戶需求變化，而為了應(yīng)對(duì)客戶需求的頻繁變化，企業(yè)需要及時(shí)調(diào)整供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，從而抑制了供應(yīng)鏈的集中。進(jìn)一步地，在供應(yīng)鏈集中的情形下，企業(yè)往往出于降低成本的考慮進(jìn)行關(guān)系專用性資產(chǎn)投資，促進(jìn)隱性契約的形成，同時(shí)，在供應(yīng)鏈集中情形下企業(yè)的采購(gòu)與銷售活動(dòng)往往只依賴少數(shù)幾個(gè)主要供應(yīng)商、客戶，導(dǎo)致其議價(jià)能力較高，使他們有能力要求企業(yè)通過非公開渠道提供其所需的會(huì)計(jì)信息，因而導(dǎo)致企業(yè)公開披露會(huì)計(jì)信息的訴求較低，會(huì)計(jì)信息可比性也隨之降低，因此企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型在抑制供應(yīng)鏈集中度后，能夠提升企業(yè)公開披露會(huì)計(jì)信息的訴求，從而為企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性的提升提供重要的外部驅(qū)動(dòng)力，且由回歸結(jié)果來(lái)看，供應(yīng)鏈集中度(SCC)在1%的水平上顯著為負(fù)，也為上述理論提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的支持。

從Panel C的結(jié)果來(lái)看，企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠降低戰(zhàn)略差異度，這可能是因?yàn)?，通過進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，能夠有效發(fā)揮大數(shù)據(jù)的信息收集和整理功能，從而幫助行業(yè)內(nèi)專家知識(shí)傳播，強(qiáng)化企業(yè)間的溢出效應(yīng)與模仿效應(yīng)，有助于主流戰(zhàn)略的升級(jí)優(yōu)化以及企業(yè)對(duì)主流戰(zhàn)略的模仿借鑒，從而降低了戰(zhàn)略差異度。進(jìn)一步地，通過對(duì)主流戰(zhàn)略的模仿借鑒，將使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或事項(xiàng)更具常規(guī)性，為企業(yè)營(yíng)造了良好的財(cái)務(wù)信息環(huán)境，從而能夠有效避免財(cái)務(wù)信息加工規(guī)則的異化以及報(bào)告編制中會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的誤用，進(jìn)而提高企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性。

(六)異質(zhì)性分析

如前文所述，通過機(jī)制檢驗(yàn)驗(yàn)證了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響渠道，但除此之外，管理層進(jìn)行盈余操縱等機(jī)會(huì)主義行為同樣會(huì)影響會(huì)計(jì)信息披露，且企業(yè)自身的特征也會(huì)影響數(shù)字化轉(zhuǎn)型的偏好、風(fēng)險(xiǎn)，因而產(chǎn)生異質(zhì)性的作用效果?；诖?，本文將從管理層機(jī)會(huì)主義行為的動(dòng)機(jī)、能力，以及企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的偏好與風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，探討企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型在不同企業(yè)間的異質(zhì)性作用。

1.高管股權(quán)激勵(lì)

首先，從管理層機(jī)會(huì)主義行為的動(dòng)機(jī)角度進(jìn)行分析。若企業(yè)實(shí)施了較高的高管股權(quán)激勵(lì)，管理層更可能為了達(dá)到目標(biāo)獲取更多收益而進(jìn)行盈余操縱等行為，導(dǎo)致其披露高質(zhì)量、更可比的會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)較弱，依照上述分析，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的提升效果將會(huì)受到限制。據(jù)此將樣本按照高管股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度進(jìn)行分組，用股價(jià)每變化1%時(shí)企業(yè)高管所持限制性股權(quán)和期權(quán)的價(jià)值相對(duì)于總薪酬的變化來(lái)衡量高管股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度，若企業(yè)當(dāng)年的高管股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度大于年度中位數(shù)，則屬于高股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度組，反之則為低股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度組，然后分組進(jìn)行回歸，結(jié)果如表10所示。

表10 異質(zhì)性分析Ⅰ：高管股權(quán)激勵(lì)

表10的列(1)(2)為低股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度組，列(3)(4)為高股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度組，可以看出，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型僅對(duì)實(shí)施低股權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度的企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性發(fā)揮了顯著的正向促進(jìn)作用，原因在于，企業(yè)實(shí)施較高的高管股權(quán)激勵(lì)，會(huì)導(dǎo)致管理層為了獲取更高的收益而具有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)去進(jìn)行機(jī)會(huì)主義行為，并通過盈余操縱等手段粉飾業(yè)績(jī)，從而抑制會(huì)計(jì)信息可比性的提升。因此，較高的高管股權(quán)激勵(lì)會(huì)降低企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的提升效果。

2.“四大”審計(jì)

其次，從管理層機(jī)會(huì)主義行為的能力角度進(jìn)行分析。由于審計(jì)具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的作用，若企業(yè)通過高質(zhì)量的審計(jì)將其所面臨的部分財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給注冊(cè)會(huì)計(jì)師或會(huì)計(jì)師事務(wù)所，依照上述分析，管理層進(jìn)行機(jī)會(huì)主義行為以獲取額外收益的能力將會(huì)更強(qiáng)，因而企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的提升效果將會(huì)受到限制。據(jù)此將樣本按照是否為“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)進(jìn)行分組，來(lái)檢驗(yàn)“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移對(duì)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的異質(zhì)性作用，結(jié)果如表11所示。

表11的列(1)(2)為非“四大”審計(jì)組，列(3)(4)為“四大”審計(jì)組?？梢钥闯觯髽I(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型僅對(duì)非“四大”審計(jì)的企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性發(fā)揮了顯著的正向促進(jìn)作用。原因在于，企業(yè)通過“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)這類高質(zhì)量的審計(jì)將其所面臨的財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給了審計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所，使其更有能力進(jìn)行機(jī)會(huì)主義行為以獲取額外收益，從而抑制會(huì)計(jì)信息可比性的提升，因此受“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)會(huì)降低企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的提升效果。

表11 異質(zhì)性分析Ⅱ：“四大”審計(jì)

3.高新技術(shù)企業(yè)

最后，從數(shù)字化轉(zhuǎn)型的偏好與風(fēng)險(xiǎn)的角度進(jìn)行分析。若企業(yè)本身屬于高新技術(shù)企業(yè)，則企業(yè)響應(yīng)國(guó)家政策號(hào)召進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的意愿會(huì)更強(qiáng)烈，且相關(guān)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)較低，依照上述邏輯，那么企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的提升將會(huì)更顯著。據(jù)此將樣本按照是否屬于高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行分組，根據(jù)銳思金融數(shù)據(jù)庫(kù)中對(duì)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定公告的披露作為分組標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行分組回歸，結(jié)果如表12所示。

表12的列(1)(2)為高新技術(shù)企業(yè)組，列(3)(4)為非高新技術(shù)企業(yè)組，可以看出，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型僅對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性發(fā)揮了顯著的正向促進(jìn)作用，這可能是因?yàn)?，若企業(yè)屬于高新技術(shù)企業(yè)，本身對(duì)數(shù)字技術(shù)等新興技術(shù)的應(yīng)用就具有一定偏好，自身進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，對(duì)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的國(guó)家政策號(hào)召也會(huì)更加響應(yīng)，具有更高的數(shù)字化轉(zhuǎn)型的意愿，因此會(huì)強(qiáng)化企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的提升效果。

表12 異質(zhì)性分析Ⅲ：高新技術(shù)企業(yè)

五、研究結(jié)論與政策啟示

(一)研究結(jié)論

隨著我國(guó)數(shù)字科技發(fā)展戰(zhàn)略逐漸取得成效，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為企業(yè)創(chuàng)新變革的關(guān)鍵突破點(diǎn)，鑒于其對(duì)信息整合、傳遞的功效，勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)的信息披露行為產(chǎn)生重大影響。本文基于2009-2020年中國(guó)A股上市企業(yè)數(shù)據(jù)，探討了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響后果及作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：第一，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠提升會(huì)計(jì)信息可比性，且通過更換變量、剔除策略性行為、延長(zhǎng)觀測(cè)窗口及工具變量法處理后結(jié)論仍然成立；第二，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在二者的關(guān)系中發(fā)揮了正向調(diào)節(jié)作用；第三，機(jī)制檢驗(yàn)表明，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提升內(nèi)部控制水平、抑制供應(yīng)鏈集中度和降低戰(zhàn)略差異度3個(gè)渠道，提升了會(huì)計(jì)信息可比性；第四，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響存在異質(zhì)性差異，其作用效果在較低的高管股權(quán)激勵(lì)、非“四大”審計(jì)和高新技術(shù)企業(yè)中更為顯著。

(二)政策啟示

基于上述研究結(jié)論，本文政策啟示如下。

第一，加快助力數(shù)字科技在我國(guó)的戰(zhàn)略布局與全面發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)數(shù)字科技發(fā)展勢(shì)頭迅猛，企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)積極的經(jīng)濟(jì)后果，并能夠有效改善年報(bào)信息披露質(zhì)量，因此，應(yīng)當(dāng)充分把握企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇，加快數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，落實(shí)相關(guān)政策支持，鼓勵(lì)數(shù)字科技與企業(yè)的深度融合，使其成為企業(yè)創(chuàng)新變革的關(guān)鍵突破點(diǎn)，打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢(shì)，并協(xié)同推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。同時(shí)，在推動(dòng)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中應(yīng)遵循差異化原則，充分考慮個(gè)體與區(qū)域特征，例如對(duì)于管理層機(jī)會(huì)主義行為的動(dòng)機(jī)和能力較強(qiáng)的企業(yè)，應(yīng)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程中加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管力度，制定針對(duì)性的政策措施，對(duì)于非高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程中高度關(guān)注轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，從而最大程度地發(fā)揮數(shù)字技術(shù)的優(yōu)勢(shì)條件，加快推進(jìn)創(chuàng)新模式改變，釋放創(chuàng)新活力，強(qiáng)化數(shù)字化轉(zhuǎn)型功效。

第二，加大力度推動(dòng)我國(guó)上市企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提升。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展，企業(yè)對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)化、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理能力得到了顯著提高，企業(yè)應(yīng)當(dāng)把握數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇，強(qiáng)化數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)信息的整合、傳遞及披露的影響效果，加速推動(dòng)會(huì)計(jì)信息披露制度的健全完善，落實(shí)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的標(biāo)準(zhǔn)化，提高信息傳導(dǎo)效率，降低利益相關(guān)者的信息識(shí)別成本，使企業(yè)各類信息與行為能夠良好映射在財(cái)務(wù)報(bào)表中，從而搭建好年報(bào)信息披露這條企業(yè)與外部溝通的重要橋梁。此外，在推動(dòng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提升的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)厘清企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的作用路徑，切實(shí)把控好其中的關(guān)鍵作用環(huán)節(jié)，從自身內(nèi)部控制出發(fā)，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的遵循程度，嚴(yán)格審視供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，避免“隱性契約”問題，提高企業(yè)公開披露會(huì)計(jì)信息訴求，強(qiáng)化對(duì)主流戰(zhàn)略的模仿借鑒，降低經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不確定性，避免財(cái)務(wù)信息加工規(guī)則異化以及報(bào)告編制中會(huì)計(jì)準(zhǔn)則誤用，從而盡可能地提高企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的作用效果，助力企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的優(yōu)化發(fā)展。

第三，切實(shí)發(fā)揮市場(chǎng)在企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露方面的治理效應(yīng)。在助力數(shù)字科技進(jìn)一步發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持法治化與市場(chǎng)化的原則，確保數(shù)字科技的發(fā)展始終處于合理監(jiān)管下，保證企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的穩(wěn)定性與安全性，降低轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)完善相關(guān)市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制，確保市場(chǎng)監(jiān)管水平與數(shù)字技術(shù)發(fā)展速度的同步推進(jìn)。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所發(fā)揮的調(diào)節(jié)效應(yīng)，企業(yè)在推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也會(huì)因市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力而面臨轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)應(yīng)當(dāng)有效把握自身在市場(chǎng)中的預(yù)期定位，準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合自身競(jìng)爭(zhēng)地位，兼顧在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與會(huì)計(jì)信息披露中面臨的市場(chǎng)投資者的關(guān)注壓力以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手帶來(lái)的專有性成本，有效平衡二者帶來(lái)的影響，從而在有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的條件下推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，使市場(chǎng)這雙“無(wú)形的手”發(fā)揮好調(diào)控引導(dǎo)作用，促進(jìn)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的提升。

附表1 穩(wěn)健性檢驗(yàn)Ⅰ：更換數(shù)字化轉(zhuǎn)型指標(biāo)

附表2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)Ⅱ：剔除策略性行為影響

續(xù)附表2

附表3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)Ⅲ：延長(zhǎng)觀測(cè)窗口