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    審計師個人特定審計經(jīng)驗與審計質(zhì)量

    2022-12-15 08:21:40李冰玉暨南大學(xué)管理學(xué)院
    品牌研究 2022年34期
    關(guān)鍵詞:專長審計師年報

    文/李冰玉(暨南大學(xué)管理學(xué)院)

    一、引言

    當(dāng)前,我國經(jīng)濟已經(jīng)步入新的發(fā)展維度,從宏觀來看,經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是大勢所趨,上市公司并購重組已經(jīng)成為資本市場一項十分活躍的交易活動。企業(yè)通過實施大規(guī)模的并購交易,可以實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的倍數(shù)擴張、獲得重要資源及核心競爭優(yōu)勢。但是,與此同時,并購也是一項風(fēng)險較高的經(jīng)濟運作形式,往往涉及復(fù)雜、特殊的交易和事項,存在戰(zhàn)略、管理、財務(wù)、文化、人力資源等多方面的整合,重組方式也多種多樣,需要遵循的法律法規(guī)較多,導(dǎo)致與并購相關(guān)的經(jīng)濟事項十分繁雜。相較于普通的經(jīng)濟活動,并購重組可能導(dǎo)致治理結(jié)構(gòu)及控制環(huán)境發(fā)生較大變化。因此,為了保證上市公司年報審計工作質(zhì)量,廣泛的并購重組交易對審計工作提出了更高的要求。為此,審計師也必須付出更多努力和時間,進行額外的審計程序,對存在并購重組交易上市公司的年報審計風(fēng)險予以更加高度的關(guān)注,以化解潛在的風(fēng)險。在此背景下,探究審計師如何降低并購企業(yè)中審計風(fēng)險的問題已然十分迫切。

    現(xiàn)有文獻表明,影響審計師專業(yè)勝任能力的重要要素之一就是審計師個人經(jīng)驗。一般而言,審計師個人經(jīng)驗越豐富,可以保證更高的審計質(zhì)量。本文聚焦于一個全新的衡量維度,將審計經(jīng)驗具體化到發(fā)生重大資產(chǎn)重組上市公司的年報審計這一范圍,關(guān)注審計師個人在特定審計業(yè)務(wù)上的經(jīng)驗對審計質(zhì)量的影響。同時,本文使用與并購相關(guān)的誤報來衡量審計質(zhì)量,剔除了其他類型誤報對結(jié)論的影響,因此,我們能夠檢驗并購專業(yè)知識和并購相關(guān)審計質(zhì)量之間更直接的聯(lián)系。本文結(jié)果表明,審計并購公司年報的審計師能夠從此項業(yè)務(wù)中獲得與并購相關(guān)的特定知識和經(jīng)驗,從而提高專業(yè)化水平,將有限的審計資源有目的地集中在特定的高風(fēng)險領(lǐng)域,更好地提高審計質(zhì)量。

    本文貢獻在于:(1)本文拓寬了審計師個人經(jīng)驗的衡量方式,探究了審計專業(yè)化新維度——并購業(yè)務(wù)經(jīng)驗,通過實證檢驗了審計師的并購業(yè)務(wù)專長是否能給發(fā)生了并購活動的審計客戶帶去更好的審計服務(wù)。(2)探究了發(fā)生重大資產(chǎn)重組活動背景下,審計師并購業(yè)務(wù)經(jīng)驗對審計質(zhì)量的影響, 為如何提高審計質(zhì)量提供了新的思路,豐富了并購對審計質(zhì)量影響的研究。

    二、文獻回顧與研究假設(shè)

    審計是一項監(jiān)督活動,通過獨立的第三方來監(jiān)督代理人以降低代理成本, 審計質(zhì)量直接關(guān)系到上市公司財務(wù)報告的質(zhì)量。審計風(fēng)險是指財務(wù)報告實際存在重大錯報,但注冊會計師并未有效識別,從而導(dǎo)致審計師發(fā)表了不恰當(dāng)審計意見的可能性。隨著中國資本市場的蓬勃發(fā)展,社會經(jīng)濟的欣欣向榮進一步促進了企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大和經(jīng)濟業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜化、客戶需求的多樣化。理所當(dāng)然的,審計師所面對的審計客戶的規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜度差異也越來越大。為了應(yīng)對不同的服務(wù)訴求和顧客要求以及激烈的審計市場競爭環(huán)境,會計師事務(wù)所作為一個提供專業(yè)化審計服務(wù)的特殊生產(chǎn)單位,也不斷地朝著向更精細的分工、協(xié)作和專業(yè)化經(jīng)營方向發(fā)展,進而成為不同領(lǐng)域的專家。處在不同行業(yè)的客戶,由于行業(yè)本身的千差萬別,其審計重點和審計風(fēng)險都不盡相同;對于具有不同審計需求的用戶,如IPO上市、并購重組等,審計師所進行的審計工作也會根據(jù)客戶訴求進行調(diào)整。那么,在那些具有優(yōu)勢的領(lǐng)域里,就能得到更大的規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢并且可以促進審計質(zhì)量的進一步提升(DeFond和 Zhang,2014)。

    韓洪靈和陳漢文(2008)研究發(fā)現(xiàn),專業(yè)化已經(jīng)成為審計師事務(wù)所所依賴的一項可持續(xù)的競爭戰(zhàn)略,審計師無論是在哪一種市場上都能憑借其行業(yè)專長獲取一定的審計收費溢價。馬巾英和盛涵秋(2020)實證檢驗審計師的行業(yè)專長對上市公司商譽減值準備計提的影響,發(fā)現(xiàn)審計師的行業(yè)專長能夠通過抑制上市公司利用商譽減值來進行應(yīng)計盈余管理的動機。目前來看,我國學(xué)者對于審計專門化的研究大多集中在審計師的行業(yè)專長,對于行業(yè)專長以外的其他研究寥寥無幾。Liu等(2005)以審計寡頭壟斷為背景進行了一系列研究,其中就重點提出審計師可以在各個維度上實施專業(yè)化。本文將著眼于審計師的業(yè)務(wù)專長新的領(lǐng)域,探索在企業(yè)并購這一背景下,審計師的并購重組年報審計經(jīng)驗是否能為并購企業(yè)來帶更優(yōu)質(zhì)的審計服務(wù)。

    企業(yè)并購作為經(jīng)濟發(fā)展中尤為重要的一部分,國內(nèi)外已有大量的學(xué)者對此展開了研究。多數(shù)研究表明,雖然企業(yè)可以通過不斷地兼并收購來更好地實現(xiàn)其戰(zhàn)略愿景,但這一過程中所伴隨而來的高風(fēng)險也不可忽視。從并購業(yè)務(wù)的經(jīng)濟活動過程來看,需要經(jīng)歷并購前準備、并購實施、簽訂并購協(xié)議、并購后整合等多個階段(潘峰,2012)。

    所以,在并購審計中,通常需要運用大量非常規(guī)的、日常審計中不常涉及的技術(shù)和方法,這就點明了并購審計在審計這一籠統(tǒng)業(yè)務(wù)范圍下的獨特性。對于審計師個人而言,在現(xiàn)實審計業(yè)務(wù)中通常不可能深入了解被審計客戶公司的方方面面,只能在一定程度上有選擇地進行觀察。這就意味著審計師的認知能力、感知能力和價值觀將直接影響其對財務(wù)報表信息的評價(葉瓊燕和于忠泊,2011)。當(dāng)審計師具備了更多的并購公司年報審計經(jīng)驗,就會不斷地積累針對并購業(yè)務(wù)的經(jīng)驗和教訓(xùn),并在后續(xù)開展的項目中運用這些經(jīng)驗,更有效地開展目標企業(yè)的審計工作。

    在我國,要求審計師在審計報告中簽字蓋章,這也為我們研究審計師個人特質(zhì)提供了數(shù)據(jù)支持。已有研究認為審計師個人的經(jīng)驗是個人層面上決定審計質(zhì)量的關(guān)鍵因素,審計師如果經(jīng)驗越豐富,越是能帶來更好的審計質(zhì)量,基于經(jīng)驗的積累以應(yīng)對更復(fù)雜的審計風(fēng)險和審計判斷(原紅旗和韓維芳,2012 ;王曉珂等,2016;韓維芳,2017)。

    綜上,本文提出研究假設(shè):

    假設(shè):審計師并購年報審計經(jīng)驗越多,越能提高審計質(zhì)量。

    三、研究設(shè)計

    (一)研究樣本和數(shù)據(jù)來源

    本文主要從 CSMAR 數(shù)據(jù)庫篩選出我國A股上市公司 2007 年至 2019 年并購重組數(shù)據(jù)以及主并公司年報審計師個人數(shù)據(jù),并且做了如下篩選:(1)剔除主并方為金融行業(yè)的樣本;(2)剔除主并方為ST公司的樣本;(3)剔除重組類型,剔除債務(wù)重組、股份回購、資產(chǎn)置換以及資產(chǎn)剝離樣本;(4)在衡量了審計師并購業(yè)務(wù)經(jīng)驗之后,對于存在一年內(nèi)進行了多次并購的公司,取交易金額最大的一次;(5)剔除存在數(shù)據(jù)缺失的樣本。同時,為了消除極端值帶來的影響,本文對所有連續(xù)變量進行了上下1%的 winsorize處理。

    (二)模型設(shè)計

    本文構(gòu)建如下模型:

    其中,本文的被解釋變量為與并購相關(guān)的財務(wù)重述(Restate),為1個啞變量,將重述年度與企業(yè)發(fā)生并購交易年度相匹配,如發(fā)生與并購交易相關(guān)的重述則取1,否則取0。

    解釋變量為審計師并購年報審計經(jīng)驗(Exp),在審計報告上簽字的審計師承擔(dān)相同的法律責(zé)任,因此我們計算了審計報告中前兩位簽字審計師的審計經(jīng)驗,并取平均值作為解釋變量的衡量。

    綜合考慮了以前文獻的相關(guān)研究成果,本文選取的控制變量包括:并購規(guī)模(scale)、獨立董事比例(Indep)、公司規(guī)模(Size)、資產(chǎn)負債率(Lev)、是否國有企業(yè)(SOE)、是否四大(Big4)、營業(yè)收入增長率(Growth)、現(xiàn)金流比率(Cashflow)、董事人數(shù)(Board)、賬面市值比(BM)、相關(guān)并購(relevance)、支付類型(paytype)、第一大股東持股比例(Top1)。

    四、實證結(jié)果與分析

    (一)描述性統(tǒng)計

    從表1可看出,審計師并購年報審計經(jīng)驗(Exp)的平均值為1.270,說明平均來看,在進行本項審計業(yè)務(wù)之前,審計師已經(jīng)有1.27項并購年報的審計經(jīng)驗。與并購相關(guān)的財務(wù)重述(Restate)的平均值0.0127,說明1.27%的上市公司發(fā)生與并購相關(guān)的重大會計差錯更正。

    表1 描述性統(tǒng)計

    (二)回歸分析

    從表2回歸結(jié)果可以看出,審計師并購年報審計經(jīng)驗(Exp)的回歸系數(shù)為-0.006,且在1%的水平上顯著為負,這說明,越有并購年報審計經(jīng)驗的審計師越能減少上市公司與并購相關(guān)的重大會計差錯更正的發(fā)生,也就是說,越有并購年報審計經(jīng)驗的審計師能夠提供更高的審計質(zhì)量。本文的假設(shè)得到很好驗證。

    表2 檢驗假設(shè)

    五、進一步分析

    根據(jù)信息不對稱理論,在復(fù)雜并購中,并購方對于目標企業(yè)的會計政策、運營模式、資源等方面熟悉程度較低,企業(yè)在復(fù)雜并購中面臨的各項風(fēng)險都比簡單并購高,從而,審計風(fēng)險也因此大大提高。所以,本文進一步將并購分為簡單并購(橫向并購)與復(fù)雜并購(縱向并購及其他并購),分別檢驗審計師并購年報審計經(jīng)驗在不同并購類型下對審計質(zhì)量的影響。

    從表3回歸結(jié)果可以看出,在簡單并購中審計師并購年報審計經(jīng)驗(Exp)的回歸系數(shù)為0.002,系數(shù)不顯著。在復(fù)雜并購中審計師并購年報審計經(jīng)驗(Exp)的回歸系數(shù)為-0.005,并在5%的水平上顯著為負。說明相較于簡單并購,在復(fù)雜并購中審計師并購年報審計經(jīng)驗(Exp)與審計質(zhì)量的關(guān)系更為明顯。

    表3 進一步分析

    表4 穩(wěn)健性檢驗

    六、穩(wěn)健性檢驗

    本文利用審計費用衡量審計質(zhì)量,即取審計費用的自然對數(shù)作為因變量,利用模型(1)進一步進行回歸,結(jié)果依然顯著,支持本文假設(shè)。

    七、研究結(jié)論

    本文研究審計師特定業(yè)務(wù)經(jīng)驗——并購年報審計經(jīng)驗是否會影響與并購相關(guān)的審計質(zhì)量。實證結(jié)果表明,越有并購年報審計經(jīng)驗的審計師越能減少上市公司與并購相關(guān)的重大會計差錯更正的發(fā)生,進而提高審計質(zhì)量。并且,相較于簡單并購,業(yè)務(wù)更為復(fù)雜、風(fēng)險更大的復(fù)雜并購更能體現(xiàn)并購年報審計經(jīng)驗對于并購質(zhì)量的影響。本文的研究結(jié)論為我國的會計師行業(yè)發(fā)展和并購交易實踐提供了一個新的思路。

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