中小企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)算管理

成琦瑭

營運(yùn)資金管理及其風(fēng)險(xiǎn)控制對中小企業(yè)而言意義非凡，充足的營運(yùn)資金是企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的必備條件。在經(jīng)營管理中，威脅中小企業(yè)生存和發(fā)展的首要因素就是資金短缺危機(jī)，因各種客觀因素造成的資金流斷裂已成為中小企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的重要原因。中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的核心目標(biāo)是資金安全、流轉(zhuǎn)效率和資金效益的綜合平衡，全面建立以風(fēng)險(xiǎn)管控和預(yù)算管理為主導(dǎo)的資金管理機(jī)制，對提高中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和資產(chǎn)質(zhì)量具有積極的促進(jìn)作用。

一、 中小企業(yè)資金管理的背景和意義

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)中的重要參與者，在提供稅收和就業(yè)方面具有特別的優(yōu)勢，但隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和激烈的競爭形勢，資金管理能力薄弱疊加經(jīng)濟(jì)形勢等客觀因素影響，中小企業(yè)面臨較多的經(jīng)營問題和困難，在激烈的淘汰機(jī)制下，中小企業(yè)的營運(yùn)資金管理能力顯得尤為重要。

營運(yùn)資金比利潤指標(biāo)更適合評價(jià)企業(yè)償債能力，當(dāng)企業(yè)擁有充裕的營運(yùn)資金的時(shí)候，企業(yè)就有更強(qiáng)的抵御能力和適應(yīng)能力。經(jīng)營利潤與資金流量指標(biāo)都是反映中小企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)，但是企業(yè)資金流量比利潤總額更能反映經(jīng)營結(jié)果的本質(zhì)，更能體現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力。對中小企業(yè)而言，在面對營業(yè)利潤和資金流量的選擇時(shí)，如追求利潤而導(dǎo)致占用大量資金購置原材料等存貨，應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)，將影響企業(yè)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)乃至正常運(yùn)營。中小企業(yè)應(yīng)該權(quán)衡資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和營業(yè)利潤之間的矛盾，控制資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，提高營運(yùn)資金的使用效率。

二、 中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀和問題

（一）資金管理內(nèi)部控制力度薄弱

中小企業(yè)普遍缺少健全的財(cái)務(wù)制度和內(nèi)控體系，財(cái)務(wù)部門用通行的國家財(cái)經(jīng)規(guī)章制度代替財(cái)務(wù)和內(nèi)控制度，對資金業(yè)務(wù)處理缺乏適合本企業(yè)的制度規(guī)范，有的中小企業(yè)雖然制定了資金和內(nèi)控制度，但業(yè)務(wù)流程缺乏控制手段，流于形式，制度的執(zhí)行效果較差。

（二）資金運(yùn)行崗位缺乏監(jiān)督制約機(jī)制

根據(jù)內(nèi)部控制準(zhǔn)則要求，企業(yè)必須建立資金運(yùn)行崗位的監(jiān)督制約機(jī)制，設(shè)立相互獨(dú)立的崗位，但由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員緊缺，對防范資金風(fēng)險(xiǎn)的重視程度不夠，在實(shí)際設(shè)置崗位時(shí)，一人兼任多項(xiàng)崗位，違反不相容崗位分離的原則，這種缺陷使資金管理缺乏事前審查審批、事中檢查執(zhí)行和事后監(jiān)督反饋，資金管理制約機(jī)制不能充分發(fā)揮效用。

（三）財(cái)務(wù)監(jiān)督職能未得到有效發(fā)揮

中小企業(yè)存在業(yè)財(cái)融合不夠、兩者脫節(jié)嚴(yán)重現(xiàn)象，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)揮監(jiān)督作用滯后，成為業(yè)務(wù)部門的事后記賬部門。企業(yè)經(jīng)營任務(wù)的安排、項(xiàng)目收支的確定由業(yè)務(wù)部門主導(dǎo)完成，財(cái)務(wù)部門在合同的談判和簽訂階段缺乏事前參與，切入合同流程時(shí)已到了審批付款的環(huán)節(jié)，即使發(fā)現(xiàn)有資金和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)已成既定事實(shí)，只能發(fā)揮記賬和結(jié)算的作用，不能全程參與企業(yè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的決策和運(yùn)行過程，缺乏對營運(yùn)資金的全流程實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督和評價(jià)。

（四）應(yīng)收賬款管理失序?qū)е沦Y金短缺風(fēng)險(xiǎn)

由于國內(nèi)未形成健全的信用管理機(jī)制、市場競爭激烈、在供應(yīng)鏈中處于邊緣環(huán)節(jié)等外部原因，導(dǎo)致中小企業(yè)普遍存在應(yīng)收賬款收回難題。企業(yè)內(nèi)部管理方面，中小企業(yè)的賒銷政策存在矛盾，既要通過賒銷提高銷售擴(kuò)展市場，又缺乏對賒銷的有效控制，形成營業(yè)收入和應(yīng)收賬款的無序擴(kuò)張；對應(yīng)收賬款的管理規(guī)范程度不足，缺乏對客戶的信用管理，缺少對應(yīng)收賬款進(jìn)行分析、評價(jià)、監(jiān)督和責(zé)任追究制度。中小企業(yè)應(yīng)收賬款管理不規(guī)范造成的主要危害體現(xiàn)在應(yīng)收賬款回籠周期較長，逾期應(yīng)收賬款存在潛虧問題，給中小企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）存貨不合理占用導(dǎo)致營運(yùn)資金使用效率低

存貨周轉(zhuǎn)效率不高是資金低質(zhì)量占用的主要原因，提高存貨周轉(zhuǎn)效率是提高企業(yè)營運(yùn)資金管理能力重要手段。中小企業(yè)的不合理存貨主要表現(xiàn)是過量采購材料和待銷售產(chǎn)品積壓，供應(yīng)商會采取折扣銷售等促銷方式引導(dǎo)企業(yè)過量采購材料和備件，這會導(dǎo)致材料占用中小企業(yè)寶貴的營運(yùn)資金，增加材料的儲存和管理成本。中小企業(yè)產(chǎn)量與銷售脫節(jié)，則會導(dǎo)致生產(chǎn)的產(chǎn)品嚴(yán)重積壓，無法收到銷售資金的同時(shí)面臨供應(yīng)商的資金償付壓力，雙向壓力傳導(dǎo)將給中小企業(yè)帶來資金和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營的案例表明，如果存貨管理不善，變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)和報(bào)表利潤不能保證足夠的資金償付債務(wù)，多數(shù)破產(chǎn)的中小企業(yè)的生存危機(jī)是應(yīng)對資金訴訟壓力而導(dǎo)致的。

（六）融資困難導(dǎo)致資金成本高企

中小企業(yè)具有規(guī)模小、信用低的缺點(diǎn)，導(dǎo)致金融部門對中小企業(yè)融資支持力度小等原因使中小企業(yè)融資困難、融資成本高企。中小企業(yè)融資渠道較少，主要依靠銀行貸款的形式取得外部融資，由于自身缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理制度，財(cái)務(wù)信息披露不及時(shí)不透明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力差，使得金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)存在嚴(yán)重的信息不對稱性，會降低銀行融資給中小企業(yè)的積極性。同時(shí)，中小企業(yè)融資呈現(xiàn)融資時(shí)間短、擔(dān)保少及時(shí)間緊的特點(diǎn)，即便中小企業(yè)能夠獲得金融機(jī)構(gòu)的融資，也需要承擔(dān)超過其他企業(yè)借款利率的融資成本。

三、 中小企業(yè)加強(qiáng)營運(yùn)資金管理的措施

（一）建立企業(yè)管理制度和審核機(jī)制

制定企業(yè)資金內(nèi)部控制規(guī)范和管理制度，建立符合現(xiàn)代企業(yè)管理，行之有效的資金管理和內(nèi)控制度。企業(yè)最高管理層要樹立第一責(zé)任意識，樹立資金規(guī)范管理的意識，保證資金內(nèi)部管理制度的建立健全和有效實(shí)施，組建內(nèi)部審查部門或者崗位，對資金的內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督。

健全資金審批管理流程，對從事資金業(yè)務(wù)的崗位應(yīng)選用具有良好職業(yè)道德和專業(yè)素養(yǎng)的人員，企業(yè)辦理資金結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)必須嚴(yán)格執(zhí)行審批制度，明確資金審批業(yè)務(wù)的審批流程、權(quán)限和責(zé)任；建立資金業(yè)務(wù)稽核制度，中小企業(yè)應(yīng)設(shè)立資金稽核崗位，明確資金管理崗位職責(zé)，確保資金管理崗位相互制衡和監(jiān)督，嚴(yán)禁不受到制約的個(gè)人執(zhí)行全部流程而導(dǎo)致審批缺乏；建立營運(yùn)資金常態(tài)化稽核機(jī)制，稽核崗位要定期或者不定期對資金賬務(wù)進(jìn)行稽核，做到資金、憑據(jù)、有價(jià)證券、銀行回單等金額準(zhǔn)確，資金賬實(shí)相符，貨幣資金相關(guān)票據(jù)的出入庫、保管和使用情況及時(shí)登記，發(fā)現(xiàn)不符合資金管理制度的違規(guī)行為及時(shí)向管理層報(bào)告。

（二）搭建資金預(yù)算管理體系

中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)營運(yùn)資金情況構(gòu)建“三年滾動資金預(yù)算－年度資金預(yù)算－月度資金預(yù)算”的三級動態(tài)管理體系，有效管控營運(yùn)資金業(yè)務(wù)。一要加強(qiáng)營運(yùn)資金預(yù)算執(zhí)行的財(cái)務(wù)審批力度，杜絕超預(yù)算、預(yù)算外資金支出，加強(qiáng)部門協(xié)調(diào)配合，在資金計(jì)劃上形成合力。財(cái)務(wù)部門協(xié)同業(yè)務(wù)主管部門提前測算資金使用情況，做好預(yù)算資金的籌劃管理，制定年度資金預(yù)算計(jì)劃，每個(gè)月給予各領(lǐng)域定額付款額度。二要加強(qiáng)對預(yù)算執(zhí)行情況的實(shí)時(shí)監(jiān)控，健全預(yù)算執(zhí)行預(yù)警機(jī)制，遇到預(yù)算資金支出超過預(yù)警值，則立即停止資金撥付。三要執(zhí)行定期資金預(yù)算分析，定期對上一周期的預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析，對預(yù)算執(zhí)行偏差較大的部門和項(xiàng)目進(jìn)行警示，合理安排下一步的預(yù)算資金，逐步建立預(yù)算分析報(bào)告制度。四要明確資金審批付款權(quán)限，逐級授權(quán)，防止超預(yù)算資金支付，把握付款節(jié)奏，年末根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及資金流、回款情況，進(jìn)行綜合平衡，年末進(jìn)行大額資金支付，整個(gè)過程松緊結(jié)合，完全掌控營運(yùn)資金流速，確保年度資金預(yù)算目標(biāo)落到實(shí)處。

（三）加強(qiáng)應(yīng)收賬款回款和風(fēng)險(xiǎn)管控力度

提高應(yīng)收賬款回款能力，管理層需要組織市場銷售、合同管理和計(jì)劃財(cái)務(wù)等多部門協(xié)同聯(lián)動，銷售政策應(yīng)摒棄按照銷售業(yè)績單條指標(biāo)提成獎(jiǎng)勵(lì)的方案，設(shè)立相關(guān)指標(biāo)鼓勵(lì)市場銷售部門提高銷售回款。明確市場銷售部門對簽約的賒銷款承擔(dān)收回責(zé)任，相關(guān)指標(biāo)作為其年度績效考核的主要依據(jù)，提高銷售人員應(yīng)收賬款規(guī)范管理意識。

建立客戶信用評價(jià)體系，制定信用評定標(biāo)準(zhǔn)，以信用評定標(biāo)準(zhǔn)定期對客戶信用進(jìn)行測定，設(shè)定符合其級別的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)收賬款政策。建立應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，財(cái)務(wù)部門設(shè)立專職人員負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的管理，定期分析應(yīng)收賬款的賬齡及增減變動態(tài)勢，建立客戶應(yīng)收賬款臺賬，做好日常對賬和督促催收工作，并及時(shí)反饋給企業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)及銷售部門，建立壞賬準(zhǔn)備計(jì)提及核銷審批制度，根據(jù)財(cái)務(wù)信息對債務(wù)方的經(jīng)營狀況、業(yè)績報(bào)告和償債能力分析，將償債能力弱的客戶作為關(guān)注的重點(diǎn)，加大對其分析報(bào)告的頻率，對惡意欠賬客戶提請法律支持。

（四）科學(xué)管理存貨，提高存貨周轉(zhuǎn)效率

規(guī)范存貨管理，建立物資采購、生產(chǎn)銷售、庫存管理和財(cái)務(wù)管理等互聯(lián)機(jī)制。優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，與關(guān)鍵供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過集中采購和戰(zhàn)略合約等方式降低存貨采購成本，運(yùn)用最佳訂貨周期和經(jīng)濟(jì)批量等技術(shù)評估方式，將材料庫存量保持在科學(xué)合理的水平，密切關(guān)注營運(yùn)資金的短缺風(fēng)險(xiǎn)和材料庫存成本。根據(jù)生產(chǎn)銷售計(jì)劃，通過科學(xué)組織生產(chǎn)過程，改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，與銷售部門信息共享，減少材料損耗和產(chǎn)品積壓。

（五）策劃資金管理，合理利用資金信用

中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)資金運(yùn)營情況策劃利用資金信用，延長企業(yè)資金付款周期。資金信用的利用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，企業(yè)面對應(yīng)收賬款時(shí)可以在保證利潤的同時(shí)給予客戶一定的現(xiàn)金折扣，鼓勵(lì)客戶及早付款，縮短回款周期；利用應(yīng)收賬款保理或票據(jù)貼現(xiàn)的方式，以付出少量財(cái)務(wù)費(fèi)用的代價(jià)盡快收回銷售款，將收回的資金投入到產(chǎn)生更高收益的生產(chǎn)循環(huán)中去。另一方面，在企業(yè)對外付款時(shí)，應(yīng)與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成良好的商業(yè)信用，提高企業(yè)使用供應(yīng)商資金的能力，在符合法律規(guī)定和供應(yīng)商接受的程度內(nèi)，安排應(yīng)付賬款的付款節(jié)點(diǎn)，利用承兌票據(jù)等方式延遲付款等。

（六）拓寬融資途徑，降低資金使用成本

中小企業(yè)需要從內(nèi)源和外部途徑兩方面拓寬融資渠道。內(nèi)源融資是在中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中積累產(chǎn)生的，例如盈余公積、未分配利潤、資產(chǎn)折舊和資產(chǎn)變現(xiàn)收入等，中小企業(yè)應(yīng)在經(jīng)營中注重積累，逐漸累積營業(yè)資金。外部途徑方面，積極利用國家對中小企業(yè)小額貸款優(yōu)惠政策，申請面向中小企業(yè)的專項(xiàng)貸款資金支持；除實(shí)行債務(wù)融資以外，在資本結(jié)構(gòu)方面進(jìn)行優(yōu)化，推行一定的股權(quán)融資，可以利用股份制改革的思路，吸引供應(yīng)商、客戶、員工和管理人員等的股權(quán)資金投入。

（七）利用財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)提高資金管控能力

建設(shè)資金管理綜合系統(tǒng)，利用技術(shù)手段管理資金活動，建立實(shí)時(shí)監(jiān)控機(jī)制。通過財(cái)務(wù)核算和預(yù)算管理聯(lián)動反饋，建立對資金結(jié)算的約束機(jī)制，杜絕賬外資金存在，鼓勵(lì)企業(yè)間全部資金往來采用非現(xiàn)金結(jié)算方式進(jìn)行結(jié)算，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)對接“表對表”，利用銀行智能結(jié)算技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金結(jié)算“企對企”。通過資金管理系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對資金運(yùn)行的監(jiān)控，對異常資金往來給予警示，早發(fā)現(xiàn)、早報(bào)告、早處理，能夠?qū)ζ髽I(yè)賬戶自助對賬和統(tǒng)計(jì)，實(shí)現(xiàn)資金管理由后期檢查向事前計(jì)劃、事中監(jiān)督、事后評價(jià)方向轉(zhuǎn)變。

結(jié) 語

中小企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化營運(yùn)資金合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)意識，加強(qiáng)營運(yùn)資金管理措施，防范資金風(fēng)險(xiǎn)，制定健全的營運(yùn)資金管理制度和內(nèi)控體系，保障資金規(guī)范和安全。從科學(xué)管理方面持續(xù)提高資金的預(yù)算管控能力，以經(jīng)營性資金流量為核心，調(diào)整流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加速營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度，增加資金創(chuàng)造價(jià)值的能力。