現(xiàn)金流管理在集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用

文/龐明銘（賽多利斯科學(xué)儀器（北京）有限公司）

現(xiàn)金流管理是把閑置資本加以集中、歸集在集團(tuán)企業(yè)總部中，并進(jìn)行統(tǒng)一的分配。有效的現(xiàn)金流管理可以把各個(gè)分、子公司的資本加以歸集，同時(shí)管理好資本的流量和流向，有效地調(diào)節(jié)好集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)子公司的資本盈余，能保證資金為集團(tuán)企業(yè)目標(biāo)服務(wù)，從而提高集團(tuán)企業(yè)總體資金平衡，是集團(tuán)企業(yè)應(yīng)對市場變化的主要方法。本文先就企業(yè)現(xiàn)金流管理的基本概念展開論述，進(jìn)而對集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作中面臨的主要問題展開剖析，最后再給出相對應(yīng)的對策，有助于集團(tuán)企業(yè)做好現(xiàn)金流管理工作。

一、現(xiàn)金流管理概述

（一）現(xiàn)金流的概念

現(xiàn)金流管理屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理一個(gè)重要部分，是指集團(tuán)企業(yè)在運(yùn)營過程中，所產(chǎn)生的企業(yè)所有流動(dòng)資金進(jìn)入和排出的規(guī)模數(shù)量。根據(jù)集團(tuán)企業(yè)的運(yùn)營活動(dòng)類型，現(xiàn)金流又可分為集團(tuán)企業(yè)經(jīng)營服務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流和投融資服務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流。判斷集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營狀況是否良好，是否有充裕的現(xiàn)款來償還債務(wù)，以及負(fù)債的變現(xiàn)能力是否完善時(shí)，現(xiàn)金流就是一個(gè)十分關(guān)鍵的指標(biāo)。

（二）現(xiàn)金流管理理論

現(xiàn)金流管理是現(xiàn)代集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中最重要的一個(gè)職能，是指集團(tuán)企業(yè)在特定的會(huì)計(jì)核算階段，對經(jīng)由集團(tuán)企業(yè)特定的經(jīng)營性社會(huì)活動(dòng)所形成的現(xiàn)金進(jìn)入，以及現(xiàn)金進(jìn)出狀況及其凈額狀況的統(tǒng)稱?，F(xiàn)金流管理是指根據(jù)現(xiàn)金業(yè)務(wù)來分析整個(gè)投資過程的數(shù)據(jù)，包括現(xiàn)金利用事前、事中和事后的數(shù)據(jù)分析，事前數(shù)據(jù)分析一般是在現(xiàn)金利用之前對投資整體流程，包括各類融資活動(dòng)的可行性做出數(shù)據(jù)分析；事中數(shù)據(jù)分析則是在投資資金預(yù)算執(zhí)行的各個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中，對投資過程各項(xiàng)活動(dòng)包括資本營運(yùn)活動(dòng)、融資活動(dòng)的效果進(jìn)行管理；事后數(shù)據(jù)分析，一般是根據(jù)投資執(zhí)行的結(jié)果來考核現(xiàn)金流管理，可以為現(xiàn)金流的運(yùn)用提供歷史資料。

（三）現(xiàn)金流管理的意義

合理地進(jìn)行現(xiàn)金流管理，對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。首先，現(xiàn)金流管理提高了企業(yè)資源的流動(dòng)性，也增強(qiáng)了其綜合實(shí)力，有助于企業(yè)減少在庫存、應(yīng)收賬款上的投資。其次，現(xiàn)金流管理賦予了企業(yè)發(fā)展的力量，企業(yè)發(fā)展實(shí)力與企業(yè)積累實(shí)力密切相關(guān)。若企業(yè)盈利增長與現(xiàn)金流凈流量相符，則說明企業(yè)的自我積累能力正在增強(qiáng)，也就表明了企業(yè)的未來發(fā)展能力良好；相反，若企業(yè)盈利與現(xiàn)金凈流量趨勢不符，則很有可能是由于現(xiàn)金流趨緊，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)正在增大。最后，現(xiàn)金流管理利用商業(yè)信譽(yù)延長了應(yīng)付賬款時(shí)間，以此為企業(yè)提供更多的真正現(xiàn)金，也使得企業(yè)能夠把握更多的市場機(jī)遇，從而進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)綜合實(shí)力。

二、集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀分析

（一）集團(tuán)企業(yè)簡介

集團(tuán)企業(yè)是現(xiàn)代企業(yè)的最高組合形態(tài)，是以一家或多家能力強(qiáng)勁、具備資本管理控制功能的特大型企業(yè)為內(nèi)核，以多個(gè)在負(fù)債、資本、科技上有聯(lián)系的企業(yè)為外圍層，利用產(chǎn)權(quán)配置、人事管理、商業(yè)合作等紐帶構(gòu)成的一種穩(wěn)定的多元化經(jīng)營機(jī)構(gòu)。集團(tuán)企業(yè)的整體利益主要是通過明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系以及內(nèi)部的合同關(guān)系來維護(hù)，其中的核心企業(yè)是指實(shí)力較雄厚的企業(yè)，集團(tuán)企業(yè)中的所有企業(yè)都遵循核心企業(yè)的經(jīng)營方向和統(tǒng)一管理制度來開展經(jīng)營活動(dòng)。

（二）集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金流管理必要性

具備綜合資源功能，并在集中運(yùn)用資源和內(nèi)部協(xié)調(diào)管理工作等方面擁有巨大優(yōu)勢的競爭企業(yè)稱為集團(tuán)企業(yè)，而現(xiàn)金流管理系統(tǒng)則在集團(tuán)企業(yè)中起著十分關(guān)鍵的重要作用，是集團(tuán)企業(yè)賴以存在的重要基礎(chǔ)。第一，現(xiàn)金流管理可以提高集團(tuán)企業(yè)的營運(yùn)績效，增強(qiáng)決策科學(xué)化能力，避免資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)，并可以科學(xué)合理指導(dǎo)集團(tuán)企業(yè)的運(yùn)作活動(dòng)等各個(gè)方面。第二，合理的現(xiàn)金流管理能夠讓企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)充分了解財(cái)務(wù)管理信息，財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的工作人員也可以通過合理調(diào)節(jié)現(xiàn)金流，降低集團(tuán)企業(yè)的債務(wù)利息，從而有效優(yōu)化企業(yè)的資源，提升企業(yè)經(jīng)營格局。第三，充沛的現(xiàn)金流是集團(tuán)企業(yè)良性運(yùn)作的基礎(chǔ)，采用科學(xué)合理的現(xiàn)金流管理模式，可以提高投資方信心，促使集團(tuán)企業(yè)得到更多的融資，集團(tuán)企業(yè)進(jìn)而達(dá)到良性的資本運(yùn)營。

（三）集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀分析

目前，集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金流管理只能通過集團(tuán)企業(yè)的核心公司以及所屬子公司的編制現(xiàn)金財(cái)務(wù)報(bào)表來反映問題，但是，單純通過現(xiàn)金財(cái)務(wù)報(bào)表，只能反映企業(yè)一段時(shí)間的現(xiàn)金狀況，而無法綜合客觀反映下屬子公司的現(xiàn)金流狀況。并且，不能夠與現(xiàn)金流計(jì)劃相互配套，各個(gè)子公司的現(xiàn)金流計(jì)劃指標(biāo)缺乏科學(xué)性和實(shí)用性，甚至出現(xiàn)企業(yè)編制的計(jì)劃無法順利完成的現(xiàn)象。在集團(tuán)企業(yè)的運(yùn)營過程中，各個(gè)子公司僅僅使用盈利、收入為指標(biāo)來劃分企業(yè)的運(yùn)營情況，并沒有以現(xiàn)金流充分、平衡為目標(biāo)來加以劃分，使得不同下屬子公司在現(xiàn)金流管理時(shí)忽視了現(xiàn)金的安全穩(wěn)定性，并且不同所屬子公司的現(xiàn)金協(xié)同比較困難。

三、集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題分析

目前，隨著集團(tuán)企業(yè)的營運(yùn)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，進(jìn)行集團(tuán)企業(yè)的核心公司和所屬子公司的現(xiàn)金流統(tǒng)籌運(yùn)作并不容易，所以，在集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金流管理工作中，還存在著許多的問題，比如集團(tuán)企業(yè)忽視運(yùn)營資金管理、集團(tuán)內(nèi)部的信息交流不對稱、缺乏面對突發(fā)事件應(yīng)急機(jī)制、日常現(xiàn)金流的管理監(jiān)管不力等狀況。

（一）集團(tuán)企業(yè)忽視運(yùn)營資金管理

集團(tuán)企業(yè)忽視運(yùn)營資金管理，集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部，普遍存在著現(xiàn)金流管理意識(shí)不足，業(yè)務(wù)素質(zhì)亟待提高等狀況，主要體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：第一，企業(yè)現(xiàn)金流管理工作沒有受到管理人員的廣泛關(guān)注，企業(yè)員工缺乏現(xiàn)金流管理工作的基本觀念，片面地相信企業(yè)現(xiàn)金流管理工作能夠透過現(xiàn)金流量表直接地表現(xiàn)出來，而并未考慮到現(xiàn)金流在集團(tuán)企業(yè)總部及其所屬子公司內(nèi)部的正常流通和均衡性。第二，因?yàn)榧瘓F(tuán)企業(yè)所擁有的現(xiàn)金數(shù)量、現(xiàn)金的凈流量及存貯量等都是以靜態(tài)形式出現(xiàn)的，因此集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備量并不能夠?yàn)榧瘓F(tuán)企業(yè)提供任何的實(shí)用價(jià)值，所以，集團(tuán)企業(yè)既要確?，F(xiàn)金儲(chǔ)備量的充足，防止企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)費(fèi)缺口，又要提高現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率，提高資金利用率。第三，由于集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)員工的現(xiàn)金流管理能力有限，缺少相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)來對現(xiàn)金流進(jìn)行科學(xué)合理的收集、分配和管理等，無法做到現(xiàn)金的動(dòng)態(tài)流轉(zhuǎn)，最終影響了集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營效益，造成現(xiàn)金流管理效果不佳。

（二）集團(tuán)內(nèi)部的信息交流不對稱

一個(gè)合理的內(nèi)部信息交流制度是集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金流充分運(yùn)轉(zhuǎn)的保證，不過，目前，集團(tuán)企業(yè)的整個(gè)內(nèi)部信息交流制度并不完善，難以監(jiān)督，內(nèi)部管理工作協(xié)調(diào)困難，具體體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：第一，由于集團(tuán)企業(yè)管理層未能根據(jù)現(xiàn)金流實(shí)際管理情況形成統(tǒng)一的運(yùn)營管理模式和出臺(tái)相應(yīng)的內(nèi)部信息交流制度政策，集團(tuán)企業(yè)各級管理層也缺乏足夠的財(cái)務(wù)管理意識(shí)，內(nèi)部責(zé)任意識(shí)較差，使得集團(tuán)企業(yè)總體現(xiàn)金存貯率低，現(xiàn)金流向和流量都無法有效把握，也無法及時(shí)對企業(yè)現(xiàn)金流管理工作中的問題加以處理。第二，由于內(nèi)部的信息交流不對稱，集團(tuán)企業(yè)的子公司出現(xiàn)了私自融資、募集流動(dòng)資金等情況，導(dǎo)致集團(tuán)企業(yè)總部的籌資投入成本增加，無法實(shí)現(xiàn)集團(tuán)規(guī)模效應(yīng)，并最終影響了整個(gè)集團(tuán)的經(jīng)營效益。

（三）缺乏面對突發(fā)事件應(yīng)急機(jī)制

20世紀(jì)70時(shí)代，美國格蘭特集團(tuán)企業(yè)在現(xiàn)金盈利充裕的狀況下盲目膨脹導(dǎo)致現(xiàn)金流不足而崩潰之后，會(huì)計(jì)師行業(yè)才逐步意識(shí)到了現(xiàn)金流狀況報(bào)告的重要意義，也逐步地制定了相關(guān)的管理規(guī)范。但是當(dāng)前的集團(tuán)企業(yè)缺乏面對突發(fā)事件應(yīng)急機(jī)制，集團(tuán)企業(yè)只是依靠盈利、收入來作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，而沒有根據(jù)對現(xiàn)金流的充分平衡為目標(biāo)，沒有排演突發(fā)事件的應(yīng)急應(yīng)對措施，可能存在盲目使用現(xiàn)金并無法及時(shí)補(bǔ)救的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致現(xiàn)金流量表根本無法充分發(fā)揮出相應(yīng)的功能。

（四）日常現(xiàn)金流的管理監(jiān)管不力

日?，F(xiàn)金流的管理監(jiān)管不力，現(xiàn)金流管理往往與集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)相互背離。集團(tuán)企業(yè)管理是依據(jù)板塊化經(jīng)營、專業(yè)化管控、差別化監(jiān)控和集團(tuán)化經(jīng)營的多重特征組合的管理方式，主要包括了集團(tuán)企業(yè)的總體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和企業(yè)不同板塊的整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，并需要企業(yè)根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品生命周期做出合理的頂層設(shè)計(jì)。但是，現(xiàn)金流管理的基本目標(biāo)是希望達(dá)到集團(tuán)企業(yè)整體運(yùn)營現(xiàn)金流量的最優(yōu)化、個(gè)人自由現(xiàn)金流量最優(yōu)化，以及集團(tuán)企業(yè)的總體現(xiàn)金流量利用效率最優(yōu)化。但是這種現(xiàn)金流目標(biāo)和集團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)之間往往會(huì)形成必然的矛盾，因此無法進(jìn)行有效的監(jiān)管，而且在戰(zhàn)略層次上二者也很難協(xié)調(diào)一致，無法促進(jìn)集團(tuán)企業(yè)整體現(xiàn)金流管理工作的平穩(wěn)開展。

四、集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金流管理的具體優(yōu)化策略

（一）建立經(jīng)營現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)平衡

建立經(jīng)營現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)平衡，強(qiáng)化現(xiàn)金流管理計(jì)劃和經(jīng)營預(yù)算的深度融合，并科學(xué)編制計(jì)劃指標(biāo)。集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金計(jì)劃要和整體經(jīng)營計(jì)劃相互配合，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)平衡，同時(shí)也要滿足集團(tuán)企業(yè)總體的戰(zhàn)略目標(biāo)，不應(yīng)當(dāng)存在著現(xiàn)金流管理工作片面化、集團(tuán)企業(yè)割裂化等現(xiàn)狀。為此，必須在如下幾個(gè)方面加以完善。首先，對集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金流的總體情況進(jìn)行調(diào)查，合理規(guī)劃集團(tuán)企業(yè)資金的戰(zhàn)略目標(biāo)，同時(shí)必須按照戰(zhàn)略目標(biāo)提出所有下屬子公司及其部門的計(jì)劃目標(biāo)，與所有下屬子公司之間進(jìn)行全面溝通，確保現(xiàn)金計(jì)劃目標(biāo)協(xié)同。其次，通過設(shè)置目標(biāo)收益賬戶，收集所有單位的正向生產(chǎn)運(yùn)營資本流，將所有下屬子公司目標(biāo)賬戶的現(xiàn)金流進(jìn)行回收，同時(shí)對于集團(tuán)企業(yè)外部貸款進(jìn)行利益分享，從而達(dá)到整體資本流的高效運(yùn)作。最后，根據(jù)現(xiàn)金流指標(biāo)體系制定合理的業(yè)績指標(biāo)，與部門考核目標(biāo)結(jié)果相互掛鉤。具體實(shí)施方法一般為每一個(gè)月、每一年度都針對現(xiàn)金流指標(biāo)體系的完成狀況做出評估，并以此確定負(fù)責(zé)部門的工作情況，提高現(xiàn)金流管理水平。

（二）搭建集團(tuán)資源內(nèi)部信息平臺(tái)

完善的現(xiàn)金存貯量，科學(xué)合理的組織布局和完善的現(xiàn)金運(yùn)作環(huán)境是現(xiàn)金流有效運(yùn)營的重要保障。通過搭建集團(tuán)資源內(nèi)部信息平臺(tái)，可以避免現(xiàn)金分散，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的統(tǒng)一劃撥，重點(diǎn)在如下幾個(gè)方面加以完善。第一，通過在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)設(shè)立現(xiàn)金集中平臺(tái)，以便于實(shí)現(xiàn)資金有效劃撥，同時(shí)集團(tuán)資源內(nèi)部信息平臺(tái)也可以設(shè)置合理的審核程序來確?，F(xiàn)金的合理劃撥，明確現(xiàn)金流向，以防止企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流失不明等風(fēng)險(xiǎn)。第二，通過利用集團(tuán)資源內(nèi)部信息平臺(tái)強(qiáng)化與各個(gè)下屬子公司間的聯(lián)絡(luò)，統(tǒng)籌運(yùn)營，以達(dá)到集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門間的合作。

（三）建立突發(fā)事件應(yīng)急防范機(jī)制

建設(shè)健全突發(fā)事件應(yīng)急防范機(jī)制，強(qiáng)化對所屬集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金流管控，其中舉措主要包含如下多個(gè)主要方面。首先，由集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部管理人員定時(shí)整理并摸清集團(tuán)企業(yè)現(xiàn)金的收入和支出狀況，不同所屬子公司必須定時(shí)整理賬款賬齡狀況，并交由集團(tuán)企業(yè)內(nèi)控管理人員核對，以確認(rèn)現(xiàn)款儲(chǔ)備的數(shù)量狀況；第二，對賬齡在一年期以上的賬款，集團(tuán)企業(yè)內(nèi)控管理人員必須監(jiān)督有關(guān)企業(yè)單位加強(qiáng)催收力量，充分運(yùn)用司法管理手段以降低拖欠損失；第三，集團(tuán)企業(yè)要建立現(xiàn)金流管理系統(tǒng)的相應(yīng)機(jī)制，把現(xiàn)金流管理工作重心轉(zhuǎn)移到庫存及應(yīng)收賬款的管理上來，形成目標(biāo)責(zé)任制，最終完善所屬集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金流管理體系，避免呆賬、爛賬給集團(tuán)企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

（四）提升企業(yè)管理綜合平衡能力

集團(tuán)企業(yè)內(nèi)要建立統(tǒng)一健全的內(nèi)控制度，進(jìn)一步提升企業(yè)管理綜合平衡能力，加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理觀念，重點(diǎn)在如下幾個(gè)重要方面加以完善。第一，在集團(tuán)企業(yè)的管理層中建立相應(yīng)的現(xiàn)金流管理觀念，并把企業(yè)現(xiàn)金流管理工作思想融入集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃以及考評指標(biāo)體系中去，管理層還可以在企業(yè)內(nèi)網(wǎng)開展宣傳活動(dòng)和召開座談會(huì)的形式來增強(qiáng)企業(yè)職工的現(xiàn)金管理意識(shí)。第二，在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部文化意識(shí)方面，要反映以現(xiàn)金流為王的思想，統(tǒng)一集團(tuán)及其所屬子公司內(nèi)不同層次的現(xiàn)金流控制思路與準(zhǔn)則，堅(jiān)決從嚴(yán)把控企業(yè)現(xiàn)金支出次序。在歸還貸款付息、繳納稅金、水電費(fèi)以及職工待遇等方面保證集團(tuán)企業(yè)有足夠的現(xiàn)款，并合理調(diào)整資金情況，避免資金閑置現(xiàn)象。

五、結(jié)語

綜上所述，現(xiàn)金流對于集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，現(xiàn)金的供應(yīng)不足將會(huì)造成現(xiàn)金流動(dòng)性減少或者擱淺，對集團(tuán)企業(yè)來說則意味著成長的滯慢、萎縮、甚至倒閉。

在世界市場動(dòng)蕩的背景下，集團(tuán)企業(yè)要有適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)下行所帶來的財(cái)務(wù)危機(jī)意識(shí)，因此，將現(xiàn)金流管理作為集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中關(guān)鍵的一部分，可以保證集團(tuán)企業(yè)具有可持續(xù)的、穩(wěn)健的現(xiàn)金流，避免資本鏈發(fā)生斷裂的情況發(fā)生，從而增強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力。